【中央財經大學】證券投資學（全28講）何曉宇 P13 - 13.18. 18 宏觀經濟分析（5）

好 現在跟大家說做咱們這個股票 注意 現在好多同學拿開電腦了之後 好多同學還不怎麼看 比如說電腦哪個最下一行 有行業 看吧 大家有行業吧 打開行業看看呢 有些什麼樣的行業呀 每個行業的公司都給抄下來呀 大概行業每個比如說石油行業 房地產行業 金融行業 有些什麼公司啊 記到本上去呀 股價是什麼情況啊 有心人的慢慢做呀 公司馬上有公司分析 公司分析有財務的東西 對吧 可以看呢 你們還關注一個東西叫什麼 有個公司的上市公司 1855家上市公司 關注度市場關注度 對不對 你說某某某是第多少名 炒得比較厲害的股票是哪些呀 市場比較關注他呀 對不對 他兩個都沒聽說過 有沒有爆炒起來的 也有 但是相對來說炒的人還是少 因爲大家關注度對比不那麼關注嘛 對不對 一起看過嗎 是吧 我提出一個概念叫尋找漲停板 告訴過大家了嗎 黃老師沒聽說是不是叫尋找漲停板 尋找什麼漲停板 每天一開盤就有些股票衝的比較前面去了 有沒有這種股票 這種股票沒有漲停 但是意味着他的前幾名很有可能要漲停 我的意思是說 在控制風險的時候就衝了 直接衝進去呀 衝進去跌了怎麼辦 跌了再說跌了的話 曹操人怎麼說的 曹操人說的 我集中精力抓住股票 如果是說做錯了 15%只剩走人 曹操人還建了一個經驗說 我們散佈做股票 不要市面出擊 不要去盯很多股票 有一個股市的投資的策略是 不要把所有的雞蛋都放到一個籃子裏邊 所以很多散佈也把他媽 僅有的一兩個雞蛋放到很多籃子裏邊 曹操人說別這樣玩了 你就基於一兩個股票 你好好的把他弄集中火力 一炒賺那個100倍 不是100倍 百分之百 賺那個一百百分之百 就開始說認錯了 15%只剩走人 這不是我的話 這是香港號稱香港股神的話 我覺得他說的很對呀 當時有個組 賣一共幾萬塊錢 嘩嘩譁 打出來都不夠血 就他們那組全血的了 一共做了十幾只股票 幾萬塊錢賣一隻股票都不夠買 你做十幾只股票 而且柯代表跟我說 昨天晚上給我打電話 正開着車的 說何老師他們有這個組啊 哇 知道這個什麼意思嗎 今天來了 明天走了 明天又來了 我怎麼說呀 這麼平凡 你還沒論準就開始走了 你走了 剛一賣就拉了五個擋停板 做股票怎麼做 還有怎麼做 搞調研 你們有精力有時間去搞調研嗎 搞熟悉的公司的股票 剛纔老白說了 酒我熟悉吧 盧東龍要搓盤取酒 看看搓盤取酒 我們再說說 七月初 七月初搓盤取酒 多少錢 搬到一倍了嗎 現在還三個月時間 哇 何老師你說的一股票都太熟悉了 我推薦搓盤取酒 誰他媽炒這個酒我都知道 你要告訴我一個都沒聽說過的 哇哇哇 搬十幾倍的 人家是咋地股 你買嗎 直接跌十幾倍 股票不在乎是有名沒名 是怎麼怎麼着 而是在乎你要去看 我告訴你幾樣股票我不做 第一 S的股票我不做 S的股票漲不漲 有的S的股票漲得很厲害 有的賺出不得了 但是我不做 我不碰 虧損的股票我不碰 哥們他媽的 那個企業都是虧損的 我一看到這些屌人他媽的企業 我在企業裏邊混過 什麼樣的他媽屌人才能搞虧損呢 市場經濟 你他媽的搞虧損 說明你他媽不行啊 你去看看那個餐廳裏邊黑咕隆咚的 沒什麼人的 我從來不對 你去看看那個我們去吃飯 開着車到處去找 就是排隊 我給你們舉一個例子 就是那個冰庸街有一個湖南住進辦事處 湖南菜的香菜的很小一個店 天天爆滿 味道很好 價格也很優惠 很好啊 這個就是我們要選的股票 什麼叫股票 街上就有一個湖南菜叫某家菜 我一吃馬上就他媽的看見他在跟客人吵架 客人投訴他這個那個的 吃完了之後 這就是選股票 選大家認可的 經得起市場考驗的企業 做我們的投資的對象 我們不要那麼太短視 我們不要那麼太恐懼 該衝的時候就衝 你們現在隨便說一隻股票 前段時間有個叫太陽長翼 我們都看見了這個股票 這股票怎麼樣啊 何老師我一直關注他 我就是不敢下手 他孃的這個太燙了 他把他燙死我怎麼辦 兄弟販毒下不下手 開基業下不下手 哪有風險 哪就有利潤 這就是股市的典型套件 高風險 高利潤 敢不敢衝 還有一隻股票快一百塊錢了 你知道我在說什麼股票吧 很多人 衝啊 控制風險啊 怎麼把握這個火候啊 說何老師你挺牛逼的 你告訴我怎麼把握這個火候 我衝上去馬上就衝死了怎麼辦 怎麼把握 你們看不看得見 莊家在出貨的時候 成交量的變化 何老師我都不懂 什麼是成交量 哪根線是成交量啊 好像那個衝得挺厲害 那個東西是成交量 那有買盤 這有什麼問題嗎 學習啊 讀書啊 請教啊 研究啊 搞清楚他在搞什麼鬼名堂啊 股票怎麼掙到手的錢 哪有就說我一聽 我何老師這次太嚴肅了 今天剛停牌 我趕緊衝進去 不是這樣的呀 不是在這樣做股票啊 不是誰在告訴你啊 你去研究啊 探頭啊 挖掘呀 思考啊 用心啊 用你的心做股票 說了多少遍 完了做些股票 不知道你們在怎麼說的 何老師說武漢發展 我就買武漢發展 何老師說龍眼銀行 我買龍眼銀行 今天又說朝門氣球也不錯 太陽光也不錯 還有什麼他們說的那個東西 我說什麼東西都不重要 有一樣東西重要 你研究出來的東西重要 我不會研究 我告訴你怎麼研究 先找行業 然後開始關注他的技術的東西 技術的特性 不會呀 何老師你還沒講啊 我沒讓你先講嗎 我沒讓你先看這本書嗎 我纔講了第三章 我已經要口試你們了 這本書早就應該看完了 還在等我 我說過這門課是在這上的嗎 我們這門課是在這個課堂上上的嗎 我什麼時候在課堂上上這門課 你上的嗎 何老師1.4個億的股市 哪個老師教我上的嗎 你熱愛這個股票市場嗎 你在用心做嗎 要我怎麼教你 有個同學居然說何老師要不然你考什麼 我跟着考什麼就得了 你都1.4個億都打拼了嗎 你都打拼了十幾年了 你現在還打不拼嗎 我告訴你我很打拼 畢竟今年我已經半到五倍了 但是我一個都考不開 在這個市場上沒有真正的專家 沒有真正的股神 誰更用心 誰投入更多 剛纔他說了一句話 股市哪怕只有十個人 只有一個人贏也是我們 我告訴你 只有一百個人 九十九個人賠 我們也要贏 因爲我們是何老師教的 但是這個人很嘲弄 沒推薦給他做 沒告訴我們怎麼操股票 師父帶進門 兄弟們好好地再重新反思 我們聚集在一起在幹什麼 我們不是來上這門課的 我剛纔跟姚遠吧 我說姚遠 我們是來搶錢的 我們在證券市場上是過來搶錢的 搶那幫人的錢 要像狼一樣 充滿了貪婪 目光敏銳 非常的麻利 把他們的錢搶過來 用心地下邊做功夫 回頭來啊 大家再一次啊 充滿激情 你們看何老師講課有激情嗎 太有激情了 基本上要跳出來了 我的心都跳到這來了 是吧 太有激情了 你們炒股票有激情嗎 對不對 不是拿了幾百塊錢 哎呀 後來是我們又賠了 今天還是沒搶到錢 特別不好意思來見你 不要怕 他們也是人 我告訴你 我的一個學生叫蔣熙 現在有了 他是一個旁聽生 北京聯合大學過來旁聽我的 這個孩子我覺得跟他也做了很多 當時我就覺得這孩子很瞭解 當時有一隻股票叫杭銷剛購 這個蔣熙就過去搶 你想他走了七個還是十個掌心板 後來我當場扣他上擁抱了他一下 哎呀 真他媽的乖呀 我說這個 對我帶勁了 我說你這個 這就好樣的 現在已經在社會上混了 混得不錯 這就是我要帶的苗子 他非常感激我 他說侯老師 你真是我的老師 我說怎麼說呀 他說我是學計算機的 我在那邊讀了四年書 我覺得我沒老師 這是他的原話 我可以內心把他叫起來 說你是我的老師 我特別 對於他的心動啊 有人這麼高度評價我 但是其實不是因爲我是他的老師 是這個孩子本身他有一股搶錢的能力 最後說一句話 這個世界上沒有人能夠幫你 只有你 侯老師幫不了你 如果你不敢搶 搶不來 侯老師不會帶着你 我要把你們推到這個險惡的市場上 你們殺出去 搶回來 因爲侯老師就這麼過來 我受了多少委屈 我流了多少血 流了多少淚 都是在我的慘淡的效應當中掩蓋了 但是結果是 你們太疏忽了 你什麼血也沒有了 什麼淚也沒有了 你們就是充滿了對世界的好奇和恐懼 好吧 把書拿出來 111 翻到111 最後一個問題是我們要把門打開 我們要把門打開 要把老外請進來 我們要走出去打出去 講過是吧 你講過我是一個重慶人 我是一箇中國人 我是一個村裏人 對吧 這就是門打開了之後 我們的同學將來不是在深圳和大海玩 我們這批同學將來要在國際上去玩 是吧 這個做一些思想準備 好 這個就講完了 我就不講了啊 下邊第四個問題在113頁 我們的基本制度的變革 基本制度的變革看這一點 由於特殊歷史原因 我們形成了流通股和非流通股 我曾經跟你們講過 紐約證券交易所的總裁到中國證券營業部 有證交所的最一個上海金安的來 兩個人到了鄧項是吧 我們的股票當時是不能流通的 送了一個上海非樂是吧 那個名字還是那個工商上海工商銀行副行長的名字 後來那哥們他媽的要求強烈要求換到他的那個名字上過付 對吧 上海幫他免費過付了 講過這個問題 當時我們有一個情況 我們的情況是我們的股票 很多的股票不能夠買賣的 舉個例子來說 我們臺靜大學是誰的 臺靜大學是共產黨的 如果臺靜大學上市了之後 我華耀宇把他買下來 臺靜大學就是我華耀宇的 王廣信就是爲我華耀宇在打工 是還是不是 當然是 所以說 爲了避免王廣信華耀宇打工 王廣信要爲共產黨打工 臺靜大學的有一些股票是不能賣的 那些股 國有股 法人 對不對 好 這個完全違背國際慣例 怎麼玩 分成國有股 法人股 社會公衆股 同股不同權 同股不同利益 同股不同價 在這樣一種情況 嚴重阻礙了中國證券市場的發展 在這種情況下 我們要進行改革 改革最初玩是怎麼玩呢 國有股緊遲 我們推出全能胎 我們推出加力摩托 減持了半天 他們還沒搞清楚 爲什麼沒搞清楚 國有股持有的股份的成本很少 流動股持有的股份的花的成本很高 我們談不攏 談不攏的半天就流產 流產完了 國務院趕緊叫停 說國有股不減持了 後來又出現吳敬年 猛烈攻擊中國股票市場 在市場上 好多專家 再加上中國市場的黑幕基金 股市迎來了五年的暴跌 當時我講課的時候 沒人聽課 哎 我很慘啊 兄弟們來聽我的課吧 誰還玩設計課呢 當時這段時間 我主要是監視到美國去 不來中國混了 他回來了之後 開始有一個人叫尚復林 記不記得 現在鄧建輝的主席 提出來搞股權分支改革 把這些股全部合併在一起 玩什麼 全流通 全流通尚復林說了一句話 叫做開弓沒有回頭箭 要搞全流通 搞開弓沒有回頭箭 搞得非常成功 尚復林成爲2005年年度基金人物 這個基金人物是中央機關幹部裏的唯一的一個 當時尚復林剛上臺的時候 股民罵尚復林 這個尚傻逼 哎呀 這個股票都跌成這樣了 都是因爲這個尚主席 真是尚天害孽孽 就是凡是最惡毒的語言都公道 好 股票也催起來了 尚主席好 真是尚青天 尚大人 尚救命 中國的股民都很吃力 我到了一個義烏區 義烏區給他們證券從業人員講課 他們那個那個那個那個證券營業部的那個石頭那個凳子 石凳子 我當時就覺得 我說你們那個義烏冬天有沒有暖氣 這屁股坐起來很涼啊 石凳子怎麼樣 何老師 我們這邊的股民和你們北京不一樣 你們北京的人的素質都很高 我們浙江這邊的人啊 好 尚復林搞股權分子改革搞得非常的成功 搞了幾家呀 前四家是誰呀 包括我們北京就有個清華銅坊 是吧 單一重工 什麼 紫荊的 是吧 紫荊什麼 礦業 紫荊礦業 來看書 我們來看 由於特殊歷史原因 我和A股市場內部普遍形成兩種不同性質的股票 即非流動股 社會流動股 這兩類股票表現不同股 不同價 不同權的特徵 這一特殊的設計上制度結構 也是股權分子 股權分子問題發展有三個階段 第一個形成階段 第二個階段是這個通過國有股變成國有企業改革發展自己需求的廠是開動了主動股權分子的 搞國有股減持 由於市場不理想 能量的玩玩 暫時流產停暫停 第三階段作爲推動資本市場開放和穩定發展的一項制度性的變革股權分子改革正式提到了國務院提了一個意見 國務院關於推進資本資本市場改革開放和穩定發展的若干意見 在二零零四年一月三十一號 二零零四年一月三十一號推出國九條國九條國務院提了九條意見 其中有一個看法就是明確提出積極妥善的解決股權分子 中國證監會於二零零五年四月二十九號發佈了關於上市公司股權分子改革的四點標誌 如來啓動三一種歌 只將企業清華同方金牛能源技術的世家最先搞股權分子改革的四點的企業 世家能源上市公司成爲首批股權分子改革的四點企業 零五年九月四號 證監會又頒佈了上市公司股權分子改革的管理辦法 到了零六年十二月三十一號 爲什麼張復林成爲年度經紀人物呢 就是零二年十二月三十一號有一千三百多家總市值是六萬個億 佔百分之九十八點五五的決定性的開工 沒有回頭店 這次單舉打得非常的漂亮 上主席好 已經不是上主席了 下邊來了 對中國的證券市場產生了深刻積極的影響 書上談了幾個影響呢 一共談了幾個 我們來看七個影響 第一個 利益機制 利益行爲機制一致化 不同股東 流通股東 非流通股 以前的法有股 國有股 社會流通股 利益機制一致 因爲大家都是公司掙了錢 都好 以前爲什麼玩不到一起呢 你他媽的花一塊錢 股價漲到了八十塊錢 我花八十塊錢買的 你他媽的賠我兩塊錢就夠了 你這不搶錢嗎 你真那麼搶錢啊 我不幹 後來怎麼玩 我們來進行定價 我補償給你 兄弟 你也合適點 我也不能國家賠光了 是吧 國家當然有優勢待遇 我賠給你差不多得了 你再不通過的嗎 那你趕緊給我滾 對不對 啊 通過通過通過上升公司 你開會 或者通過證監會有一個條件 上市公司的流通股的股東三分之二以上的人同意 以前是什麼呀 大股東他媽的說了算 操蛋 你聽不聽 不聽拉倒就這樣定了 他愛買不買 要不然你滾 是吧 三分之二 我不同意 我覺得共產黨貪我錢 行 你三分之二都同意了 你給我別的 我是三分之一 我他媽操蛋 我就不同意 我不拆遷 我就是金子戶 我直接血簽了 鬧着玩的 人把三分之二都是同意了 你還不同意 你打電話滾 對不對 所以說 第二股權分支改革有利上市公司定價機制的統一市場資源配置功能和價格發現不能進一步 我們要和國際接軌 同股不同價不同權不同利的情況 完全扭曲了資源配置 全流通了 好了 國際接軌了 可以很好的資源了 對不對 第三 一百一十五億股權分支改革之後 大股東違規行爲受到了牽制 理性化行爲 趨於突出 以前大股東雖然不能流通 但是我硅谷佔了80% 你這些人幹什麼呢 通出去 開股東大會 我們自己開 就我一家開 我表示通過了 通了 好了 行了 你們執行就行了 現在全流通 你哥們來着嗎 我肯定兜住了 你都要談大學 我活下癮 我有有有權 你你你你不行 我馬上用教授投票 現在的我啥意思 馬上大股東受到牽制了 你一定想亂玩行嗎 我不讓你亂玩了 第四 上市公司有利於建立和完善上市公司管理層的級別和約束機制 對吧 管理層 你也沒有那麼牛逼了 你是全流通了 你要亂來 我可以去氣你 非吵架的 對不對 我全流通了 你不內部人控制的已經沒有內部 有概念了 股權分子改革 整體目標去移植長期級別成爲戰略發展的一個 我可以因爲大家的在平一個平臺上同時起步 可以有戰略 併購重組 以前你想重組能重組嗎 我共產黨是是轉一轉不放啊 我是大股東啊 我不能流通啊 你想買 我不買給你 工商銀行 你能你能能能買嗎 最大的股份在我共產黨手裏 我不賣啊 最大的銀行能源中石化 中石油什麼都不能這個那個那個大的全航空的呀 什麼的我都不賣 想一千塊錢一股一萬塊錢股我也不賣給你啊 你想兼併嗎 現在全流通了 你少廢話 你不賣我 我直接把你的整個全收購過來 你敢說不賣吧 你的公平不賣的全都流通了 你能不賣嗎 明白我的意思嗎 兼併收購 好 這個大家自己再看一下里邊的內容再看一看啊 我告訴大家 股權分子改革 注意聽啊 股權分子改革是我們中國證券化 協調了自己身上的一個毒瘤 這個毒瘤表面看來沒事 其實這個毒瘤就是說使得我們是一個病人 這個病人和所有健康人都是不一樣的 全世界的都是健康人 我們是病人 這個毒瘤被切掉了 我們和全世界的人都一樣 都成爲一個同樣的健康人 換句話說 真正達到了國際級別 但是有一個問題 老師 B股和A股沒有合併 還沒有國際級別 AB股峯爲這樣一種情況 我告訴你們 這個事情只是時間的問題 而且在這個事情上 我們要掙一筆錢 當B股和A股一旦有風聲要合併的時候 我們做一個動作 做什麼動作 大量收購B股 現在B股和A股之間有一個很大的價差 對吧 將來這個價是一樣的 現在有的同學說了 老師 香港的H股和A股本身價格就不一樣 現在我們怎麼操作 這都是你要用心去研究之後 從中引起套利機會的 造大的掙錢的機會啊 兄弟們 哪能放過這種機會啊 A股和B股合併了之後 再也沒有這種機會了 這個機會就在你們這一代產生 你最後撈到市場上的第一桶金 可能就是從A股合併成B股那套撈出來的 明白我在說話意思嗎 爲什麼要放棄這種機會呀 對不對 最後一個問題是關於兩法的修訂 哪兩法 一個證券法 還有個什麼法 公司法 證券法是哪年頒佈實施的 還記下我有印象錯了的 1999年多少號 7月1號 這個公司法是哪個時候頒佈實施的 1994年也是這個號 這個號他媽的愛出事 爲什麼 黨的生日 香港迴歸是哪個號 也是這個號 7月1號 對不對好背吧 94年香港是多少年 97年 證券法是多少年 99年 對不對 7月1號 7月1號兩法合併了 你想想99年玩的證券法 我們今年是多少年 2010年了 99年那是上個世紀的事了 我要不要修訂 形勢發生了變化沒有 我要不要補充 我補充的內容是什麼 怎麼來補充 怎麼來 大家回去看