【公開課】CPA《財務管理》華中科技大學(全78講） P15 - 15.15.[2.10.1]--2.3.3管理用現金流量表

同學們好,我是華中科技大學的郭偉 今天我們要講的內容是管理用現金流量表 這一節的知識點在柱塊的教材裏面屬於是一個教學的難點 那麼怎麼樣編制出管理用的現金流量表 從它的原理上來講是這樣來構成 它把現金流量區分成實體現金流量和融資現金流量 兩者應該是等同的,這是它的基本等式 那麼實體現金流量怎麼來進行計算呢 它是等於營業現金的淨流量減去資本支出 而資本支出是由了淨經營長期資產的增加額和折舊與攤銷兩部分組合而成 所以我們把這個公式繼續向下推導 那麼營業現金的淨流量 它又等於營業現金的毛流量減去經營營運資本的淨增加額 而其中公式中間的營業現金毛流量 那麼它是等於稅後經營淨利潤加上折舊與攤銷 所以現在我們把這個完整的公式是這樣來進行表述 實體現金流量它是等於稅後經營淨利潤加上折舊與攤銷 再減去經營營運資本的淨增加額 然後再減去淨經營長期資產增加額和折舊與攤銷 這樣計算出來的結果纔是實體現金流量 所以從這個公式可以看出它的計算的過程是比較複雜 它會運用到我們前面編制出來的管理用的資產負債表 管理用利潤表中間的相關的數據 除此之外還要運用到原來的現金流量表 以及股東權益變動表中間的相關數據 才能計算得到我們所需要的實體現金流量 那麼融資現金流量怎麼構成 融資現金流量它是等於債務現金流量加上股權現金流量 那麼同樣也要使用到我們前面編制完成的管理用的財務報表 以及其他相關表格中間的對應數據 下面我們來做詳細的介紹 我們先來看基因活動現金流量 或者我們叫做實體現金流量到底怎麼進行計算 從公式裏面第一項稅後基因淨利潤 這一項的數據是來自於我們的管理用利潤表 因爲我們管理用利潤表是淨利潤等於稅後基因淨利潤減去稅後利息費用 所以反過來稅後基因淨利潤就等於淨利潤去加上稅後利息費用 接下來第二項去加上折舊與攤銷 這樣就計算出來的基因現金的毛流量 然後再減去基因營運資本的增加額 那麼就需要運用到我們前面完成的管理用的市場負債表中間的 基於營運資本的年末年初的數據的對比的結果 基因現金的毛流量減去基於營運資本的淨增加額 就等於營業現金的淨流量 然後再減去淨經營性長期資產的增加額 那麼這個數據同樣也要用到管理用市場負債表中間的 淨經營性長期資產的年末減年初數 然後接下來折舊與攤銷 最後算出來的結果 也就是說營業現金淨流量減去淨經營性長期資產的增加額 減去了折舊與攤銷等於實際現金流量 那我們再來看這個右邊的部分 這是編制金融活動的現金流量 那麼它分成債務現金流和股權現金流量 債務現金流量是等於稅後利息費用減去淨負債的增加額 稅後利息費用那就來自於我們的管理用的利潤表 而淨負債的增加額就要用到管理用市場負債表中間的 淨負債的年末減年初數 所以稅後利息費用減去淨負債的增加額等於債務現金流量 那麼股權現金流量它是等於股利分配減去股權資本的淨淨增加額 那麼我們就要參考股東權益變動表相關的數據 才能得到股權現金流量 那麼我們把債務現金流量加上股權現金流量就等於融資現金流量 那麼管理用現金流量表是不是編制正確的話 我們按照下面的數據進行驗證 左邊最下方的實體現金流量就應該等於右邊表格最下方的融資現金流量 兩者的數據相等就說明我們管理用現金流量表編制正確了 接下來我們來看ABC公司 它的管理用現金流量表怎麼編制得到 大家來看頁面上顯示的這些科目及其他對應的數據 我們從實體現金流量開始 那麼首先第一項稅後基因淨利潤 這是來自於管理用利潤表中間的這個數據 我們直接摘錄過來是206.72萬 然後第二項折舊與攤銷 那麼這個數據是來自於ABC公司原來現金流量表中間的負數的部分 那麼有折舊和攤銷相應的數據 那麼我們摘錄過來是112萬 那麼大家注意因爲從2018年的CPU的效率上面 對這部分的數據包括相關那種原始的信息的輸出 它都已經省略了 那麼我們告訴大家 是要從原來的現金流量表中間去查找到折舊和攤銷的數據 稅後基因淨利潤加上折舊和攤銷 就等於營業現金的毛流量318.72萬 然後再減基因營運資本的增加額 這個45萬怎麼來的呢 就要來自於我們的管理用的資產負債表 那麼年末這個基因營運資本是494萬 年初是449萬 494減449就等於45 營業現金毛流量318.72減去基因營運資本的增加45 就等於營業現金的淨流量273.72 然後再減淨經營性長期資產的增加額 這個300同樣是來自於管理用資產負債表中間的 淨經營長期資產年末數1250減去年初數950就等於300 然後273.72減去淨經營性長期資產的增加300減去折舊與攤銷112 就得到了實體現金流負的138.28萬 我們再來編制這個金融活動的現金流量 那麼債務現金流量它等於稅後利息費用70.72 70.72是來自於管理用利潤表中間的數據 我們直接摘錄過來 然後減淨負債增加265這個數據是來自於管理用的資產負債表 那麼淨負債年末數784年初數是519 所以兩者相減就是265 這樣我們用稅後利息費用70.72減去淨負債增加265 就等於債務現金流量-194.28 然後再來看股權現金流量股利分配56 這個數據那麼就來自於ABC公司它的股東權益變動表 因爲這個數據在教材上面這個同樣是省去了 所以我們可以告訴大家 可以從股東權益變動表中間查找到它的對應的數據來源 然後再減去股權資本的淨增加 那我們從管理用資產負債表可以看出股權資本是沒有變化的 所以它的數額是0 那麼股利分配56減去股權資本的淨增加0 就等於股權現金流量56 再接下來就是用債務現金流量-194.28 加上股權現金流量56 那麼就等於融資現金流量-138.28 跟上面的實體現金流量我們看到兩個數據是完全一致 所以到這裏爲止 ABC公司的管理用現金流量表就編制結束了 那麼結果也是正確的 最後給大家總結一下 管理用現金流量表這個知識點 這個相對來說是有着比較大的難度 那麼從利廉諸塊這種考察來講的話 管理用財務外表是考察的一個非常重要的核心知識點 但是通常考的比較多的是管理用的資產負債表 和管理用利潤表到底如何編制 而對於管理用現金流量表相對來說考的比較少 主要是因爲它的編制過程比較麻煩 但是對同學們來說 它的整個的編制的原理 計算的公式 以及數據的相應來源 我們這裏都做了詳細的介紹 也請大家熟悉它的具體實現的整體過程 好 本次課程到此結束