【公開課】股票投資之道（全7集）全程乾貨！股票入門基礎知識講解 P4 - 4.投資之道第四集

其實 漲潮和落潮的這種變化 它的規律比股市的規律顯得要簡單多了 股市比它要複雜多了 我們下邊就看 股市有三種趨勢 短期趨勢持續多少天 中期趨勢持續數個星期或數個月 長期趨勢是數個月乃至數年 這三種趨勢同時存在 彼此方向有可能的想法 我們看啊 1902年查爾斯道去世 查爾斯道去世之前呢 道士理論影響沒有那麼大 查爾斯道出生在1850年 去世於1852年 我總結一下呀 我發現查爾斯道有可能一天寫那個股評啊 他那叫社論 其實就是股評 我估計太鬧心 爲啥鬧心 老挫 這老是打老挫呢 那天天寫呀 所以一個人的心不平靜啊 可能是造成過早離開這個人世的主要原因 我看了有一本書啊 統計了說 在我們中國歷史上做過國家一把手的國王和皇帝一共有560人 其中這裏邊有大家猜一下 560人有多少個人活到50歲以上 你隨便 我一會公佈答案 560人裏活到50歲以上的有99人 那就說有461人 他們在50歲之前就離開了這個世界 這個職業老鬧心了 你看當皇帝很舒服啊 睡不着覺 大家說那咋睡不着覺呢 怕別人殺他呀 說老師不有站崗的嗎 你看歷史上站崗殺的多少個呀 就站崗這個不太把握 所以人的心不靜啊 可能是造成這個影響壽命的一個主要原因 所以沒啥事啊 我們人要想長壽啊 要想沒有煩惱 你離煩惱遠點 你說老師那就我就遇着那些煩惱了 這個世界這麼複雜 誰沒有煩惱 你離他遠點就完事了 時間長了 這事就忘了 忘了就過去就算完事了 對不對 你沒發現嗎 就別急着着急呀 你看我們有的 有的年輕人想不開事 跳樓了 你跳啥 你再想兩天不就想開了嗎 你別跳半截腰想明白了 回不來了 你以爲那個能放慢鏡頭能回來 是不是 所以什麼事情啊 這個東西你得想好 查爾斯道啊 我認爲他的壽命是52多歲 我覺得他是比較累 但是查爾斯道啊 這是說一個花絮一個故事是吧 其實查爾斯道真正出名的是漢密爾頓讓他出名了 1903年漢密爾頓接任華爾街日報主筆 天天寫股評 漢密爾頓呢 就是在這1903年一直到1929年 漢密爾頓天天就寫社論 1929年10月21日漢密爾頓寫了一篇文章叫做潮流的轉向 這篇文章寫的牛到什麼程度呢 我告訴你 美國股市從1914年到1929年是走了15年的大牛市 1929年經濟就開始蕭條 美國就是經濟危機了 我們知道他在29年10月21日寫下了潮流的轉向一文 太偉大了 因爲啥漲了15年的牛市結束了 寫完這篇文章 他準確的預見了預演了20年代牛市的結束 這篇文章寫完僅四天以後 美國股市就開始了長達數年的大跌 到1932年 美國股市的市值跌去了90% 這篇文章寫的多硬啊 是吧 完了後來呀 寫完這篇文章 四天以後股市大跌 四周以後 漢密爾頓去世了 這個去世的時間呢 也找的特別好 當然人去世了 咱們不能說時間找的好 他去世以後 人們就說呀 有這麼偉大的人物生活在這個世界上 我們炒股票就有人問了 說你別問了 去世了 哎呀媽呀 那就哭吧 是不是 說那你這麼厲害 這是誰教的 說是查爾斯道教的 說那再找就不用問他 問他師父吧 說你別問了 去世27年了 啊 說太偉大了 是不是 那麼道士理論呢 就出名了 因爲這一篇文章潮流的轉向 他就準確地預測了這次大牛市的結束 相當偉大了 是不是 相當偉大 大家可能說 哎呀 漢密爾頓這麼厲害嗎 後邊有一個人叫考爾斯·閃世 是一個記者 他是幹啥的呢 他是一位熱衷於運用數學方法研究股價的富翁 首先我要給大家講一下富翁 你說老師怎麼就就就銅臭味老富翁 因爲他是研究股票的 他要不是個富翁 就像有的大夫說 我專門給別人治胳膊疼的 但我這胳膊抬不起來 你那叫傻大夫啊 是不是 你給別人講股票 你講的條條是道 完了 你自己在股市上從來沒賺過錢 那你這不有毛病嗎 是不是 所以考爾斯·閃世 我們值得思考 他研究股價 他能是個富翁 我覺得這就值得我們去思考 考爾斯·閃世啊 他做了一件什麼呢 他用計算方法對漢密爾頓的投資建議進行了實證檢驗 所以你看我們這個漢密爾頓的這麼偉大 寫出了潮流的轉向 考爾斯·閃世給他做一個檢驗 其實這個檢驗不用怎麼檢驗 就是說他一共從1903年到1929年推薦多少次買入 多少次推薦賣出 看看他對的和錯的都有多少 結果就是啥 如果從1903年到1929年 如果根據漢密爾頓的建議持有的組合收益是19倍 如果在1903年買入股價指數到29年賣出 投資收益是36倍 你看這白忙活了嘛 是不是 在此期間 漢密爾頓有29次建議買入 23次建議賣出 其中買入的建議16次是正確的 賣出的建議10次是正確的 也就是說漢密爾頓只不過是 後來考爾斯給他下一個結論 漢密爾頓只不過是這一次蒙的對 蒙完了就去世了 就人生畫了一個圓滿的句號 也給技術分析留下有一個歷史的交代 技術分析的精髓是啥呢 他是專門研究市場的這種能量的變化 他不管你股票是幹啥的 你這公司是什麼銀行股啊 什麼能源 我不管你這些 我管你啥呢 就直接對證券市場的市場行爲做分析 其特點是通過對市場過去的和現在的行爲 應用數學和邏輯的方法 探索出一些典型的規律 並據此預測證券市場的未來變化趨勢 是這樣一個東西 技術分析研究的是四個要素 是價量時空 價是價格的走勢的特徵 量是成交量的變化 時間和空間 這麼說吧 那價啊 走啊 單個那個我們畫每一天的走勢可以畫K線圖 單個的K線圖就叫K線 兩根K線叫K線組合 兩根以上的叫K線組合形態 是這樣的 那形態有W底呀 M頭啊 頭尖底呀 頭尖頂啊 那就很多了 什麼菱形整理呀 三角形整理呀 什麼等等等啊 那這些東西啊 都是組合的形態 這價格的走勢 但是往往向上和向下突破的時候 我們看成交量的變化啊 這些年呢 我總結出這樣一個規律 僅供大家參考 這個上漲的時候 一放量啊 漲的能力比較強 這不是我總結的 人技術分析書上說的 下跌放量就表示價跌量增下跌的機會大 但是我發現 這對於大盤這個有效 就是判斷起來準確的程度要好一些 對於個股幾乎是無效的 一個真正的個股就是比方說五塊錢 六塊錢 橫盤整理 然後拉高 以後以後漲到六十塊錢 五十塊錢 翻十倍 這樣的股票 你發現整個在上漲過程當中都是沒有放量的 如果放量就出貨了 所以叫無量上漲 纔是真正的堅實的穩定的上漲 個股來說是這樣 你比如一隻股票從五塊錢現在都漲到三十了 你發現他已經翻六倍了 你現在買不買他呢 我告訴你 你要買他的腰就是一個約束條件 就是看他最近一段時間一直沒有放量 那麼說這隻股票繼續上漲的機會還是很大 所以我們持有一個股票 萬一我們坐上一匹黑馬啊 我們出不出的這隻股票的條件 那幾乎就是一個就是連續放量 那你就要出貨了 因爲莊家有可能在這個放量的時候出貨 但也不絕對 興許換莊了 然後另一個莊又把它炒起來 我們當年中心證券 後來我們研究啊 我們發現中心證券從三塊錢炒到七塊是整理 七塊炒到十四塊 炒到十八塊的時候有可能換莊了 這個莊家拉到四十八以後 你說老師爲啥你我不自己起個頭換人家那個莊呢 因爲吸貨容易啊 他出貨我咔嚓就買過來了 拉到四十八以後他可能出貨了 換個莊拉到一百一十七 大家說一百一十七中心證券出沒出現 在中心證券一百一十七的時候 市場是一片看好 所以說當年的中心證券批發的相當凌厲 已經做得非常好了 是不是 像這樣的股票股性都會受到影響 影響啥呢 就上面套的太多 有這個問題 所以我們國家下一波牛市的黑馬一定誕生在我們現在上市的新股裏面 爲啥呢 他們很容易就突破歷史最高點 也就是說將來在洗盤呢 幹什麼都容易 是吧 時間和空間呢 我我們找到一個這個規律幾乎是廢話了 就是我們發現漲時間長了容易跌 跌時間長了容易漲 空間就是漲多了容易跌和跌多了容易漲 所以我們一般都是這樣 感覺一下吧 這股市已經跌好多年了 那漲的機會就就離我們越來越近了 要是跌好多年了 就是漲好多年了 跌的機會就近是吧 技術分析呀 有幾個重要前提 第一個市場行爲涵蓋一切 這一假設的合理性待遇 任何影響股票價格的因素最終都必然體現在股票價格的變動上 如果某因素變動沒有引起股價的變動 則說明其不是影響股票價格的因素 這樣作爲技術分析 只需關心這些因素對市場行爲的影響效果 而不必關心具體導致這些變化的原因究竟是什麼 就說市場行爲涵蓋一切 也就是說相信技術分析的人 他不去看基本面是幹啥 價格呀 往往以趨勢進行演變 什麼叫價格以趨勢演變呢 也就是說價格一旦形成一個上漲的趨勢 請大家記住啊 輕易的不要嚴頂 一旦形成一下跌的趨勢 輕易不要嚴頂 形成一種趨勢以後不容易改變 不容易改變 所以說 這是我們說價格以趨勢進行變化 歷史重演 歷史會重演 這一點是基於投資者的心理因素 人的心理經驗決定 如果在某一場合得到某種結果 下次在同一場合或相似場合 他就會認爲會導致同樣的結果 該假設的爲技術分析者通過過去預測未來提供了理論依據 技術分析裏前沿有一句話叫做歷史 歷史就是技術分析 以歷史會重演爲前提的 那麼大家可能要問我 老師 那歷史會不會重演呢 我告訴你 歷史往往會重演 歷史往往就不會重演 歷史會重演 技術分析就有效 不重演 技術分析就無效 我現在能做到 我們看了這個技術指標 我們覺得應該是底和頂 但是這只是參考 歷史會不會重演 大家看下面我的這下載的這幅畫 這叫赤壁之戰 我昨天說了赤壁之戰是兩個偉大的心靈碰撞的結果 一個是想放火 一個是把船連上 這是曹操和周瑜就成就了赤壁之戰這個結果 但是大家想沒想 以後在赤壁這個地方再放火 恐怕就不好使了 歷史啊 也就巧合有這樣一個公元九百六十幾年 就是北宋建立以後 那個趙狂印宋太祖建立北宋以後啊 他就派大將曹兵 發兵去滅南唐 曹兵肯定稱自己是曹操的後代了 一般都那麼說 曹操就說自己是曹殘的後代 就是李淵就說自己是李爾的後代 李爾不是老子嗎 是不是 就說着 其實他自己也不知道是不是 你像我們那個劉曉慶還說 自己都不相信自己是光武皇帝的後代 但是你的意思讓我們信對吧 是不是 這都是一種炒作自己的啥 我們有個叫什麼 那是那個演員叫什麼 他說 我還真的不知道我是司馬遷的後代 現在不少人有後代了 經過這麼多年的戰亂 還知道這個不簡單 但是岳飛的後代是有記載的 曹操的後代姓曹的 最近給檢查出的結果是 曹操他的爺爺什麼什麼 他根本不是曹殘的後代 但是你這個曹 北宋的大將叫曹兵 他去打南唐 南唐那個叫李厚祖 當時主政的李厚祖 叫李玉 李玉不是就寫詩寫得好嗎 就《明月幾時有》 就那個小子 詩寫老好了 都被抓走了 到北宋到東京還寫呢 是不是 《千里共產軍》啥 詩寫得好 而且那個這個人很偉大 但是就是指證的能力可能是有限 他派一員大將啊 去抵擋這個曹兵 這小子在那個長江就是放的火 就一看曹兵呢 自己就不是曹操的後代 也想到了原來個姓曹的 在這被人給掃保了 是不是 所以他他在打南唐的時候 曹兵呢 就把自己的船就散開了 結果南唐這小子放完火之後啊 放一會兒 這個火鋒往回刮 哎呦 所以曹兵徵南唐啊 我估計我去都能整成 就是就把這個南京城打下來 就當時叫金陵 其實很容易把李玉都抓住了 那曹兵都可仁慈了 跟李玉說 說是那個李後祖吧 就是你那個回家守着守着 因爲你得跟我上東京 你看看啥玩意需要拿 因爲你現在拿都歸你 你留着用 因爲你不拿的 我們就沒收就得歸宋太子 完了李玉回家守着守着 完就走 就上東京 在東京在開封待了三年 就因爲寫那首詩寫的太好放 完了後來宋太祖一看得給一杯酒了 因爲你這麼的不行啊 是不是 你啥時候你要跑回去 我還得去徵南唐多費勁 是不是 乾脆整死就完事了 是不是 那次在打南唐在長江邊上 他們也放火了 你看歷史就不會重演了 是不是 所以我們敢肯定的說 在赤壁之戰那個地方 那當然以後我們都冷兵器時代都結束了 現在放啥都沒用 現在原子彈啪啪就往那扔了 是不是 那你以後再用放火的方法就不行了 曹操就沒有想到赤壁把他燒成那樣 技術分析呀 他的侷限性和弊端 那大家想象一下 技術分析絕不是萬能的 學會孫子兵法絕不等於會打仗 你比方說兩個將軍打仗的時候 倆人遇上了 這倆人都學孫子兵法了 那我問問孫子啊 他倆誰能贏 我認爲孫子應該這樣回答 你倆先打着看 是不是 學會孫子兵法不等於就能打仗 如果你看啊 莊家有時候會造一些形態和指標 給依賴技術分析的投資者誤導和欺騙 反向操作可能策略更好 是不是應用的投資者太多 大家都用就無效了 爲啥呀 我們全國人民都用這個技術分析 我們打開電腦一看啊 底部形成請不要激動 因爲全國人民都看見了 是不是 你看見一個頂也不用激動 全國人民都看見了 所以大家都用技術分析都賺錢 在一個零和遊戲的市場上 這怎麼可能呢 於是啊 基本分析就誕生了 在三十年代技術分析比較難的時候 而比較困難的時候 基本分析呀就誕生了 他的始祖呢 就叫做格雷厄姆是吧 格雷厄姆啊 他的全名叫本傑明格雷厄姆 是美國傑出的投資理財專家 也是著名的投資理論家和多產作家 有的時候我讀到這我就特別感慨 就這個人太偉大了 是不是 就連我們現在那個著名的金融學家 去年獲得諾貝爾獎的那個希勒 是不是 原來都不是搞金融的 原來是原來是搞物理的是搞什麼的 是不是 後來就搞經濟學 格雷厄姆出生於1894年 格雷厄姆呢 是後來移居 從倫敦移居到紐約 我們發現呢 一個人越離開自己的家 越遠出息的越火爆 你看諸葛亮出生在山東 成名於湖北 成就事業於成都 完了到死都沒回去 你看鄧小平 16歲離開家去法國勤工儉學 回到重慶任職都沒回家 所以我有時候跟我們那些學生說呀 本科生上學以後就想家 我說你別想家 因爲越想家越沒出息 你看人鄧小平 後來他們就不想了 因爲爲了出息就得忍着點 是不是 移居到紐約 格雷厄姆被認爲是金融分析的開山鼻祖 1919年只有25歲的時候 年薪就60萬美元 這60萬美元可不是簡單的 並和人組建了投資合夥公司 1934年出版了證券分析一書 然後1949年出版了聰明的投資者 大家要喜歡讀讀這個書都很有用 你說老師上哪買 不用買呀 現在上網下載打印出來就完了 是不是很方便 他分析的這個證券分析的這個這本書的精髓是啥呢 他說投資是一種通過認真分析 有指望保本 並能有一個滿意收益的行爲 不滿足這些條件叫做投機 他把仔細分析解釋爲基於成熟的原則和正確的邏輯 對所得事實仔細研究 並試圖做出結論 他把分析描述成三個步驟 描述判斷和選擇 描述階段分析者收集所有突出的事實 並把它們清晰地表達出來 判斷階段 在評判階段 分析者關心的是信息的質量 側重於分析所得信息是否客觀地反映事實 在選擇階段 分析者判斷所考察的證券是否具有投資價值 因此啊 投資建議是投資者的精力最好用來判識單個證券是否低估 而不是不要去理會整個市場的價格水平