剛出獄的CZ被打臉了:喊單暴跌50%,幣安是賭場嗎?深扒10.11插針事件與交易所不敢說的“原罪”
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0:00 **開篇:幣圈兩大人物的對照與三件大事** 1:49 **CZ的崛起之路:從麥當勞打工仔到幣圈首富** 6:03 **CZ與SBF的對比:兩種結局的本質差異** 10:24 **幣安的原罪:割韭菜的效率與行業反思** 11:12 交易所的權力與悖論:上幣、背書與商業邏輯 15:38 Aster事件與市場操縱爭議:CZ的雙重角色與用戶信任危機 18:48 未來展望:AI代理、教育平臺與熊市信號的深度解析 20:44 結語與啟示:倖存者思維、誠實的稀缺與幣圈的未來走向
想象一個畫面
右邊坐的是三個月前
剛從美國聯邦監獄走出來
交了史上最高的和解金
40億美元的CZ趙長鵬
左邊是硅谷的SPAC之王
被指控通過空白公司
收購了無數散戶的CHEMAT
昨天2月10號
all in podcast
發了一期非常危險的節目
就是這麼一個畫面
這不是什麼創業類的雞湯
這是兩個在資本世界裏面
苟活下來的人在討論規則
但是就在這期節目發佈的同一天
幣圈也發生了三件大事
第一個就是SBF
就是Sam Beckman Fry
FTX創始人
正式提交了重審申請
他聲稱FTX從未破產
所有的問題都是被擠兌造成的
第二個幣安的用戶
在推特上發起了提幣運動
聲討2025年
11月11日的強制爆倉事件
有人虧了幾十萬
有人虧了上百萬
不管是中文區還是外文區
都在質問
幣安是不是在操縱市場
第三個美國參議員Chris Murphy
公開質疑CZ的赦免
他說一個被指控爲恐怖分子
和性侵者
提供融資便利的人
爲什麼只坐了4個月的牢
就被特朗普赦免
是不是因爲他往總統的口袋裏
塞了幾百萬
當有爭議的人採訪有爭議的人
幣圈的普通人正在經歷什麼
這期視頻我們不喝雞湯
我帶你拆解這兩小時
訪談背後的三個真相
第一個普通人的賭性
CZ是如何從麥當勞的打工仔
變成了幣圈的首富
以及這條路能不能複製
第二個交易所的原罪
幣安到底是基礎設施
還是一個巨型賭場
11月11號事件背後的
商業邏輯是什麼
第三個雄士生存法則
什麼信號告訴你冬天來了
而你應該做什麼的準備
我是艾倫
我們用數據說話
開始之前還是先說一句
這一批內容
我考慮了好久要不要做
肯定會得罪人
畢竟幣圈的水又深又渾
但是我覺得
如果能給我們頻道的朋友
帶來價值
能帶你看清幣圈的
哪怕一部分的真實面目
請大家別走開
在罵我的時候
也口下留情
我們先講CZ的故事
很多人以爲他是天才少年
技術大神
含着金湯匙出生
但是錯了
CZ趙承鵬
1977年出生在江蘇連雲港
12歲那年
他父親作爲交換學者
去了加拿大
全家隨後移民溫哥華
14歲的時候
CZ在麥當勞打工
時薪4.5加元
注意不是6加元的最低工資
是4塊5
因爲當時加拿大的政策
是允許僱主
給未成年人
發更低的工資
他炸薯條
清理廁所
攢錢給家裏交房租
18歲那年考大學
沒考上什麼華鐵盧大學
他去了的是麥吉爾大學
讀了三年退學了
爲什麼
因爲他在東京
拿到了一份實習工作
寫股票交易系統的代碼
實習結束之後
他回到加拿大
通過一個在線教育項目
拿了個學位
然後繼續打工
在東京
在紐約
在上海
他做過交易所的技術外包
做過Bloomberg的開發主管
帶過60到80人的團隊
但是一直到36歲
他都是一個
沒什麼大成就的馬農主管
2013年轉折點來了
一個叫Ron的朋友
在一次德州撲克局上
跟他說CZ
你應該看看這個東西
叫比特幣
那個時候比特幣
剛到幾百美元
很多人在討論
但大多數人
都覺得這是一個騙局
然後另外一個朋友Bobby Lee
也是後來的
BTC China的創始人
跟CZ說了一句話
他說把你淨資產的10%
放進比特幣
它有小概率歸零
但它有更大的概率
漲10倍
CZ回家之後
讀了白皮書
花了6個月的時間
才完全理解
然後他做了一個決定
賣掉上海的房子
那套房子價值100萬美元左右
他全部換成了比特幣
平均成本600塊一枚
賣完房子之後
比特幣跌了
跌了50%
這個時候的CZ
沒錢買房了
只能租房住
但是他也沒有賣比特幣
這就是CZ的第一個特質
就是極致的風險承受能力
它算的不是會不會漲
而是最壞的情況
能不能接受
如果比特幣歸零
它損失100萬
但它還能繼續打工
如果比特幣漲10倍
它將改變階級
用一個best case
versus worst case
這是他整個人生的決策模型
2017年6月
又一個轉折
當時CZ在一家
叫BGA Tech的公司
給交易所提供技術服務
但是2017年的3月份
中國政府下令
關閉所有的交易所
他的客戶一夜之間全沒了
5月份他看到一個現象
很多沒有產品
沒有技術的項目
通過ICU
能募集到上千萬美元
他想我有技術
我有團隊
我爲什麼不行
在訪談17分39秒
CZ說
從決定做ICU到上線
只用了幾周時間
2017年6月14日
幣安ICU開始
10天募集1500萬美元
有2萬人參與
然後9月4日
中國政府發佈禁令
加密貨幣交易所
和ICU全部非法
幣安剛上線
就被迫搬家
先去了東京
然後去了馬爾他
最後再到開曼群島
一個沒有固定辦公室的雲交易所
但正是這種靈活性
讓幣安活了下來
2017年底
幣安成了全球交易量
第一的交易所
爲什麼
不是因爲技術領先
是因爲product market fit
就是產品和市場的高度契合
那個時候的其他交易所
下單要等10秒
卡頓崩潰
幣安優化了撮合引擎
下單速度快到0.1秒
用戶需要的不是複雜的功能
是快
這就是CC的第二特質
就是極致的執行力
它不是最聰明的
但它能把一個簡單的需求
做到極致
然後用速度碾壓對手
我們普通人能學到什麼
不是賣房梭哈比特幣
而是第一個識別大趨勢
2013年的比特幣
2017年的交易所
都是大浪潮
你能看得到嗎
第二個計算風險
CC在人生的階段
不是賭是算
是最快的情況能接受
就敢下注
第三個就是極致的執行
機會窗口很短
從決定到上線
只有幾周
你能做到嗎
這個是普通人可以學到的alpha
而不是天才的靈光一線
是數十年的打磨
加上一次的all in
下面說說CC和SBF的故事
兩個人
兩個交易所
兩種結局
一個坐牢4個月被赦免
一個被判了25年
還在監獄裏
爲什麼呢
在採訪23分08秒
他說他第一次見SBF
是2019年1月
當時FTX剛起步
來找幣安投資
幣安確實投了
但不是主導方
只是一個小股東
2021年7月
幣安退出了FTX
賣掉所有股份
比FTX崩盤提前整整一年半
陳馬斯問
你當時知道FTX有問題嗎
CC說不知道
我是非常被動的投資者
我從來不要求看財報
但我一直聽說SBF
在華盛頓的監管層那邊
說我們壞話
所以2021年就想退出了
這個回答我不完全相信
你要說他作爲一個
幣權的OG大佬
沒有什麼消息源
那是不可能的
FTX是幣安最大的
潛在競爭對手
作爲戰略投資人
你真的完全不關心財務嗎
更可能的情況是
CC察覺到了一些不對勁的信號
但沒有證據
所以選擇退出
2022年11月6號
CC發了一條推特
我們決定清算手上的FTT
就是FTX的平臺幣
這條推文直接引發了FTX的擠兌
三天後FTX破產
很多人說
CC是壓倒駱駝的最後一根稻草
但真相是
駱駝早就死了
CC只是掀開了事故
並且加速了它的滅亡
FTX的問題不是流動性危機
是詐騙
SBF把80億美元的客戶資金
挪用到它的另外一家公司
Alameda Research
用來投資買房捐款
這個不是風險管理失誤
這個就是犯罪
對比一下CC和SBF的結局
我做了這麼一個表格
大家可以看一下
爲什麼二者差距這麼大
第一個就是罪名的性質不同
CC的問題是合規違規
沒註冊成貨幣服務商
KYC就是身份驗證做的不夠嚴
這個是流程問題
不是道德問題
SBF的問題是詐騙
拿客戶的錢去賭博
輸了還撒謊
這是犯罪
第二個是法律策略的不同
罰單時間1小時09分46秒
CC裏透露了它的談判策略
它說當美國司法部提出
我無法接受的條款時
我就直接說不
然後消失兩週
他們會回來調整條款
我們再談
這就是典型的negotiation jujutsu
就是談判的柔道
CC的底線很清楚
我可以承認layer 1的罪名
就是沒有註冊
也可以承認layer 2
就是KYC不完全
但是絕對不能承認第三層和第四層
就是明知故犯的洗錢
蓄意幫助恐怖分子等罪名
坐牢4個月也是可以接受的
罰款40億必然也付得起
但是如果要判我10年
並且承認這個蓄意犯罪
這是不可能的事
CC可以硬刀承受代價
但是不願意承受沒有做過的事
但是相比SBF
他在法庭上傲慢迴避撒謊
他違反了保釋條件
給證人發signal消息
陪審團用了不到4個小時
就判他7項罪名全部成立
第三個就是商業結果不同
BN火下來了
2023年交易量18.1萬億美元
佔市場份額41.6%
FTX破產清算
損失客戶80到100億美元
這裏面有一個很多人都忽略的對比
FTX當年投資了什麼
FTX在2022年就投了現在當紅渣子機
Anthropic
就是Cloud AI
他在B輪投了5.8億美元
股權佔比13.56%
按照Anthropic現在的估值
這是一個幾百倍
甚至上千倍的回報
相比一下BN投資了什麼
BN只是投資了更多的交易所
更多的山寨幣
更多的BSC
就是BN的智能鏈上的copy paste項目
有人在推特上說得非常直白
他說Aster是Hyperliquid的複製品
BNBchain是以太坊的複製品
4Meme是PumpFun的複製品
CZ不是創新者
他是一個犯罪騙子
浪費了整個行業的資源
一個在推動技術邊界
一個在優化割韭菜的效率
我這裏並不是給FTX給它洗白
因爲SBF挪用客戶資金
這是不可原樣了
而且他投資Anthropic的錢
不是自己的
是客戶的
這個就是問題的核心
就是在B圈
連壞人都要分層次
SBF是小偷
他偷了客戶的錢
CZ是賭場老闆
他讓客戶來這裏就是爲了虧錢
哪個更壞
法律說小偷更壞
但是對普通來說
兩個人都別心
下面我們聊聊BN的原罪
CZ在訪談裏講的雲淡風情
監獄生活
創業故事
人生哲學
但在X
就是老馬的推特上
這個爭議是巨大的
我們看幾個真實的案例
一個就是Ben Coven
一個100多萬粉絲的
加密貨幣分析師
也是我非常喜歡的一個YouTuber
2026年2月10號發推
他說加密交易所
如果不要總是上那些狗屎的
mecoin來收割散戶
整個行業會看起來更正規一點
如果我們自己都不尊重自己
怎麼指望別人尊重我們
他這裏是引用的CZ的一條推文
CZ看到也是直接回復
他說
DEX就是去中心化交易所
上架所有的代幣是好事
爲什麼CEX就是中心化交易所
就是幣安這種的
上架所有的代幣就是壞事
我認爲交易所應該提供
所有東西的訪問權限
好吧
這個話肯定會招罵
爲什麼你喜歡的代幣沒上架
每個交易所都有自己的上幣框架
而且會隨着時間的變化而變化
這段對話閱讀量超過了100多萬
表面上看是一個自由和監管之間的辯論
但本質是什麼
交易所到底是什麼
對吧
正的邏輯是交易所就是信譽背書
上垃圾幣就等於幫騙子站臺
結果是整個行業都被污名化
而CZ的邏輯是
交易所就是中幣的基礎設施
上幣是提供流動性
用戶有選擇權
自己決定買不買
但是這裏面有一個巨大的悖論
就是CEX不等於DEX
DEX是去中心化的交易所
是無需許可的
任何人都能上幣
CEX是中心化交易所
是有審覈流程的
上幣意味着篩選
篩選意味着背書
一個幣能上幣安
散戶會覺得至少不是詐騙
這就是隱形背書
第二個是用戶自己選擇
是一個僞命題
因爲散戶沒有信息優勢
他們看到的是幣安上這個幣
有交易量
有價格波動
那我就買
他們也不會去研究白皮書
更不會去看代碼
也不會去審查團隊的背景
他們相信幣安的篩選
第三個就是商業激勵的問題
垃圾和Memecoin有什麼特點
都是高波動
高交易量
高手續費
幣安上架的PP
Dodge
SHIBA這些Meme
還有更多的BSCchain的幣
遠超過很多正經的LE的攻略
爲什麼
因爲散戶喜歡賭
而交易所的盈利模式
就是建議在高交易量的支出
時尚的
真相是什麼
交易所它不是慈善機構
是商業機器
它的盈利模式
天然鼓勵賭場化
CZ嘴上說的是自由主義
但執行起來卻是利益最大化
下面可以聊一下
Aster事件
這也是最近比較有爭議的一件事
2025年11月2號CZ發推
他說完全透明
我今天用自己的錢
在幣安買了一些Aster
我不是交易員
我買入並持有
原圖是他的交易記錄
然後2026年2月6號
有人發現CZ的個人錢包
買入了209萬Aster
價值246萬美元
但截止發推時
這個Aster已經下跌了50%
有人說現戶持有者總能回本
想象一下
如果是多頭合約
該死了多慘
再後來有人直接問他
他說你確實也起了作用
除了你
我想不出其他人了
然後CZ的回應是
我只做建議
不炒幣
看到這位你發現問題了嗎
CZ作爲一個幣圈的OG大佬
非常熟知4年週期的規律
連我們這種普通人都知道事情
他居然在牛市的頂部
公開喊單
讓散戶買Aster
然後自己買了200多萬美元
現在虧了50-60%
然後他告訴大家說
我不炒幣
不是投資建議
這就像何鴻升開賭場說
我只開賭場
但是我不賭博
賭場的老闆說自己不賭博
所以賭場就無辜了嗎
我覺得不是的
可能恰恰相反
老闆不賭
是因爲他知道規則對莊家有利
他讓散戶來賭自己抽水
CZ喊單Aster
散戶跟着買
結果虧了50%
然後他說我也虧了
但問題是你有資格虧嗎
你是幣源創始人
你有內幕消息
你知道上幣的時間
你知道做市商是誰
散戶什麼都不知道
只因爲信任你
你虧50%
可能是你投資組合的0.01%
散戶虧50%
可能是全部的身家
這不是公平
這是又當又利
更深一層的問題是
Aster是什麼
有人在推特上剛剛講的清單
Aster就是Hyperliquid的複製品
對吧
然後BNBchain是以太坊的複製品
就是各種都是複製copy paste
所以他總結說CZ不是創新者
是個犯罪騙子
浪費了整個行業的資源
這裏面指控很嚴重
但也不是沒有道理
BN生態有多少原創項目
有多少隻是copy paste複製粘貼
然後靠BN的流量扶持
有多少KOL背後挖出來
是被幣安收買的
一個加密貨幣的投資者發推說
與此同時
CZ漂浮在他100億美元的
家族辦公室裏
投資每一個代幣項目
然後把代幣循環回
他控制的大部分
由幣安擁有的生態系統裏
幣安獲得最大的未鎖定代幣分配
然後CZ幣安也投資的
BSC上的山寨項目上
最大程度的傾銷給散戶
衝高
然後傾銷重複
真的令人作嘔
這個不是陰謀論
這個其實就是它的商業模式
投資上市拉盤傾銷
散戶接盤
而CZ站在中間說
我只是提供平臺
那麼回到25年10月11日
比特幣插幀的事件
價格異常波動
大量合約被強制平藏
甚至很多人的止損單
根本就沒有在該規定的地方被打掉
導致很多人被強制爆藏
用戶在推特上聲討
說幣安在操縱市場
有證據嗎
暫時還沒有
但是需要嗎
插幀的技術原理是流動性枯竭
大額賣單砸盤
多頭被搶平
觸發連環爆藏
然後價格瞬間恢復
這個雖然在傳統金融會發生
也叫閃電崩盤
但是Crypto的問題是
一個是槓桿太高
第二是深度不足
第三個是缺乏融賺機制
所以交易所到底有沒有操控
技術上說是可以有的
是可以控制這個價格的fit
商業上根據大家在網上的說法
也是有動機的
因爲爆藏等於收割保證金
但是在證據上是沒有的
是暫時沒法證明的
但是更重要的問題是
即使沒有操縱
交易所的商業模式
就是建立在用戶虧損之上的
這一點我們炒股的人都非常清楚
當然了在幣圈合約交易
也是一個複合的遊戲
95%的散戶虧錢
幣安收手續費
加上爆倉的保證金
盈利方只有專業的做市商
所以這麼多用戶的聲討是對的嗎
我覺得沒問題
但是他們聲討錯了對象
真正的問題
可能不僅僅是幣安是多麼的邪惡
而是爲什麼要把槓桿拉得這麼高
當然我覺得二者的綜合可能性更大
下面有三條鐵律
我是非常建議大家去考慮的
第一個就是不要在CEX存大額資產
Not your keys, not your coin
就不是你的4亞
就不是你的幣
FTX倒了
他客戶的錢沒了
幣安如果哪天出了問題
你的錢可能也沒了
第二個不要碰高合約的槓桿
除非你是專業交易員
否則這些一百倍的槓桿
簡直就是送人頭
很多人說我只用小槓桿
但問題並不是槓桿的倍數
而是你在玩一個
95%的人都會虧錢的遊戲
第三個要理解交易所的激勵機制
他不是你的朋友
他是盈利機器
在他們的算法裏
你只是流動性
當你買垃圾幣
他們賺手續費
當你被強評
他們收保證金
你虧錢他們賺錢
這個不是道德問題
你們天生就不是站在一個戰隊的
這是商業邏輯
說完了一些網上
大家對他們的吐槽
我們來聊聊未來
CC在出獄後做什麼事情
兩件事
第一個就是做Giggle Academy
一個免費的教育平臺
目標是覆蓋全球12億
無法獲得教育的人
網站一小時40分
查馬爾文會發代幣嗎
CC說很長一段時間內
我會抵制發token
如果發了代幣
所有人只會關注價格
不關注教育
我覺得這是CC的贖罪券
爲什麼不發token了
不是因爲他突然變善良了
是因爲他需要修復聲譽
從幣圈賭博的老闆
變成教育慈善家
第二個是有政治的護城河
和政府關係處理得更好纔行
第三個就是要避免監管
現在已經在風頭浪尖上了
一旦真的發代幣了
監管部門又會盯上他
但是客觀的來說
如果這個項目真的做好了
確實能幫助很多人
動機雖然是可疑的
但是如果結果好
也算是某種形式的洗白
千萬別在這些教育的平臺上
教人家槓桿鎖哈空氣逼
我到時候肯定是發視頻罵死你
在訪的一小時47秒
CC說
很快我們就會有
幾百萬個AI agent爲我們工作
他們需要互相交易
但無法打開銀行賬戶
銀行無法支付這種規模的微支付
Crypto是天然的契合
這是整個訪談裏
我覺得唯一認真的alpha
爲什麼AI agent需要Crypto
第一個是身份問題
AI agent沒有SSN
沒法通過KYC
所以沒法通過銀行開戶
但是他們需要支付
Crypto錢包是不需要身份驗證的
第二個是支付頻率
AI之間的交易可能每秒幾千次
銀行展賬需要兩到三天
Crypto鏈上的結算是秒級的
第三個就是微支付
AI可能支付
比如說0.0001美元的服務費
傳統支付的手續費比本金還高
Crypto可以做到極低的成本
具體的機會在哪裏
我覺得可以關注這些賽道
一個是AI agent的錢包的基礎設施
鏈上支付的協議
包括AI的身份驗證
至於代表什麼項目
我就不講了
我覺得對我沒有任何好處
大家可以自己去搜索
我覺得大概率不是炒作
是我研究AI發現
這是真實的需求
未來三到五年是有可能爆發的
下面來講一下熊市信號
每一輪熊市見底都有三個信號
第一個就是礦機關閉潮
第二個就是交易所倒閉
第三個就是明星項目歸零
我們現在在哪個階段
我覺得可能不是完全的底部
但是已經非常接近深水區了
有幾個證據可以表明
第一個就是CZ開始寫書
開始搞教育了
這就是大佬套現推出的信號
第二個就是SBF試圖辦犯案
就說明市場還有故事要講
還有大事要發生
第三個就是用戶的大規模維權
這個是信任危機
會不會導致交易所的倒閉
我們拭目以待
第四個就是密銀幣的狂熱
擊鼓傳花的最後階段
這個在幾個月前已經發生了
但是到達最絕望的時期
比如說比特幣的算力
包括一線的交易所依然穩健
還有就是新的資金是否逐步進場
不管是機構還是ETF
所以我給大家的普通人的建議
就是說不要試圖預測底部
但是是可以積累知識
熊市是最好學習的機會
不管你是學技術
學原理
區塊鏈
預碼學
還是學什麼分面
什麼是好項目
什麼是壞項目
或者你可以關注Alan Chen
我會通過持續拆解過往案例
幫你完整架構認知體系
等真正機會來的時候
你才能抓得住
訪談來到了一小時53分
在快結束的時候
CC說了一段話
他說金錢只是人生蜘蛛網的一根線
當這根線足夠長
就是錢足夠用之後
再拉長
它對網的整體強度
是沒有貢獻的
你需要拉長其他的線
比如說健康家庭使命感
看完這兩個小時採訪
我最大的感受是
CC是個贏家
但他也是一個倖存者
他贏在哪裏
他判斷對了大趨勢
他all in對的時機
他有談判的智慧
還有他有活下來的能力
但是他也只是倖存者
如果2022年
DOJ要求十年行刑
他能拒絕嗎
如果川普沒當選
他能被赦免嗎
如果這一輪熊市
BN會倒閉嗎
所以對我們普通人的啓示
就是第一
不要崇拜大佬
理解他們的激勵機制
他們不是你的朋友
第二
也不要相信一夜暴富的神話
CC的成功花了13年
中間賣過房坐過牢
第三個活下去比贏更重要
stay in the game
只有活着
纔有下一次機會
最後關於幣圈的未來
當賭場老闆開始談教育
當詐騙犯試圖翻案
當用戶集體維權
這個行業正在經歷一場趨泡沫化
泡沫破裂之後
留下的不是最聰明的人
而是最誠實的人
或者說是足夠誠實的人
在crypto這個行業
足夠誠實
已經是需缺品質了
你覺得BN的統治力
還能維持多久
SBF的懲審會成功嗎
2026年會有下一個FTX嗎
會是誰
評論區告訴我
我是阿倫
我們下期視頻再見