股市大跌 會帶來經濟大崩潰嗎？【石山直播】全球股市 股災 日股 全球化 美國經濟

大家好,今天又整那些設備,真是有點麻煩,不是技術人,搞起來比較麻煩 不過不要緊,我們雖然效果不是那麼好,但是我覺得是可以接受的 跟大家說說這幾天可能很多人很重要,因為其實現在世界上發生很多事情,現在當然最重要就是這幾天的股災,因為是日本股市開始的,日本股市前幾天最高的時候是四萬二千多點日經指數 到現在是三萬四千多點,已經跌了差不多八千點,當然這個幅度是很大很大,大家知道20%已經去了,當然這個日本股市的影響就是衝擊全世界股市 尤其是今天星期一道瓊斯,道瓊斯今天星期一都挺慘的,一日之間跌了差不多一千點,應該大家都知道了,現在恆生指數,中國那邊,日本那邊,香港那邊,今天是回升的 升了一點點,日經指數今天是跌了很多,跌了差不多八分之九,差不多升了三千多點,去到三萬四千多點,最低的時候去到三萬一千多點 所以這個股市現在是反彈,但是現在這個股災在華爾街反而是繼續跌的,代表了什麼呢,因為入亞洲已經是反彈,星期一已經反彈,但是在美國在歐洲繼續下跌 當然有它的原因,這個最重要的問題,當然是大家都知道的,日本加息,日本加息0.1加到0.25,說起來是很少的,等於是負的息,但是它這個是一個趨勢,過去三十年日本都是差不多是零息的 錢放在銀行,沒有息給你的,現在開始加息,加息是什麼意思呢,收縮日營,當然日本過去這一段時間,應該是四五年,很多人去日本投資,我們之前一年多兩年之前,兩三年之前,我們做這個節目都有和大家談過這個問題 就說你如果投資現在最好是日本,當然現在今時今日講是另外一句話,但是為什麼要去日本投資,為什麼要去日本投資,因為很簡單,日本現在的投資是因為日營很低,之前大家都知道去到一百五十幾,去到美金 一百五十幾日營去到這麼低的時候,息口又低的時候,當然對於外資來說就是去日本,錢去日本做什麼,不是去日本玩最重要的那些東西,最重要是去日本借錢,因為日本的銀行想谷經濟,所以將息口壓得很低 就想刺激經濟,但是對於外資來說,這是一個很大的機會,我就去日本用海外資產做抵押,然後去日本銀行借錢,借出來的錢很簡單的,你換成美金,你什麼都沒有投資,你就說投資黃金,黃金沒有講,升得這麼厲害 就算你投資好像美國國債,美國國債就算你投一年期都有五釐,三年期都有四釐幾,十年期都有差不多三點幾釐,息差有了,息差,你如果日營再跌的話,變成你賣了美國國債拿回去日本 還錢,你賺兩度,息賺了一度,跟著匯率又賺一度,當然就是好著數,所以過去這幾年去日本借錢去其他地方投資,跟著還錢,賺這筆錢的國際資本是很厲害的 有多少,十八點九萬億美金,厲害,等於差不多整個中國一年的GDP這麼多,還沒到美國一年GDP,當然最有名的就是巴菲特 當然巴菲特不單是借了日營去其他地方投資,他在日本也投資很多,投資日本股市,當然賺得很厲害,我知道很多人,包括中國大陸很多人,包括香港臺灣很多人去日本投資,日本的房地產,都是賺,都是好賺 現在日本面對最大的問題就是日營不停的下跌,如果不停的下跌,所有人就過來用更低的成本去借日營,跟著他就不是在日本投資了,因為他吐息,他就拿去其他國家買其他的投資產品 跟著他就賺回錢,因為他預期你繼續下跌的,當然這個是一個逃利逃息,很多這個就變成一個負的循環,當然日本的經濟會受到很大影響,所以日本現在要加息,加息就是頂住日營 但是這個加息問題在哪裏呢?在過去三十年,差不多三十年,日本的利息差不多零息,等於是告別日本的利息的時代,等於你去吐息,你可能有問題,有些人就會賣了海外資產 把錢轉回去日本還錢,因為息差可能會越來越窄,現在在日本因為你借的錢你要還利息的,他不會給你固定利息的,他一定浮動的,等於你一定要消除這個風險,如果日息升到百分之五就要虧錢了,升到百分之幾你就虧錢了 所以現在是轉頭,所以這個當然是現在這個環球經濟的,現在這個股災的直接的原因就是日本加息,日本加息,歐洲,為什麼美國股市跌得這麼厲害呢?因為很多錢是從日本借出來的,歐洲為什麼跌得這麼厲害呢?是日本借出來的 所以這個問題當然就影響到全世界了,這個全球化的金融市場沒有一個人跑得掉,現在的問題是一個短期的股災還是一個經濟大的問題的一個開始呢? 如果所有人可能都要問這個問題,因為過去一段時間很多經濟學家,尤其是那些投資的專家,所謂的經濟學家都講一個問題,因為現在全世界經濟表現最好的是美國,美國股市,美國經濟,什麼什麼,尤其是AI的這個熱潮,令到表面上是很活躍的 當然我們看看美國股市,美國股市本身都有些問題,譬如說這個納斯達克,它的PE去到29倍,這個是歷史新高來的,之前的最高是25倍左右,PE就是你賺到的錢和你的股票價格的比例 等於29倍,就是你股票的價錢比你一股賺到的錢多29倍,就這麼簡單,越低,這個數字越低,就是說這個東西是詆毀的,如果越高,如果是100的話,等於我買了你這個股票,但是你這個股票每一年賺到的錢只有1%,100年之後纔可以賺回我這個股票 等於這個股票本身的價格太高,所以這個PE當然是一個衡量的標準,納斯達克是一個創紀錄的一個PE,等於是對普通投資者來說這個太貴,整個市場太貴,所以這個道瓊斯這個公益指數都是有同樣的問題 當然沒有29倍這麼多,18倍左右,18倍在美國股市來說已經是很高的一個數字,通常都是10倍,樓上樓下,18倍已經很厲害了,所以現在的問題,當然很多投資者說美國股市現在太貴了,道瓊斯去到差不多4萬點 我記得97年的時候,香港股市去到1萬6千多點的時候,97年的時候,美國股市只有4、5000點,所以現在你可以看到這個分水,升不了了,它就不停地升,升到歷史新高,不停地創歷史新高,歷史新高當然大家高興了,但是你越高風險就越大,這個是很明白的一件事 所以現在最重要大家要怎樣衡量美國股市,另外一個下跌的原因就是怎樣衡量美國的經濟,聯儲開會開完之後就說9月份加息的可能性比較低,等於沒有加息,不減息,不是不加息,是不減息 不減息的原因,因為通脹的因素還在,但是一邊是通脹,另外一邊其實就業開始有問題,就業開始有問題,上個月6月份7月份,現在最新的失業的數字是升了,好像4.5% 非農業就業的新的非農業就業的數字是突然間減少很多,減少了差不多一半,等於就業不好而失業增加,但是通脹那個數字下面還在有問題 這個現在的美國政府就要做選擇,現在美國政府今年是大選,有沒有加息,如果加息當然經濟可能數字會變差,你又不可以減息 減息通脹如果上了去之後,通脹比加息對經濟的刺激更加敏感,聯儲如果開始說減息,你現在這裡減息,人家那裡已經加價了,因為他預期你通脹可能上升,他反應會很快,但是一反應快,現在是8月份到11月大選 選民會不高興,普通人老百姓對這個價錢的價格最敏感,大佬你又升價,你又死,你對選舉有影響,所以現在聯儲的態度當然和現在美國政府的態度有關,我們不要說美國政府是控制聯儲 但是聯儲的態度和現在美國執政的政府政黨是有關的,所以現在美國現在不減息,現在沒有減息,因為如果要減息,年初的時候減息對經濟就會有影響,但是年初的時候通脹壓力更加大,所以到現在更加不可以減息 等不到那個時間,反而通脹的問題會變成一個大問題,所以現在美國一定會推減息,雖然說經濟可能有問題,可能十二,經濟增長,所有這些數字,包括製造業,很多出口,很多問題,現在開始可以看得出那個氣球,過去幾年經濟的氣球吹了之後, 現在突然間停了,開始有一點點的縮,你可以看到那個跡象,如果你說因為我在美國,紐約,華盛頓走來走去,我自己的感覺是美國經濟有問題,我自己的感覺,當然我的感覺不一定對, 但這個是給所有人,我身邊的人,或者那些公司,裁員,擴張,裁員,新公司有沒有,就是這種感覺,給我的感覺是美國經濟的動力,擴張的動力已經停了,後面會發生什麼,很難說,很難說,現在最厲害的公司是什麼 生產武器的公司,大家可以去自己查一下,生產武器的公司,看到現在對於全世界的經濟,一個股災,股匯變成一個經濟大崩潰,變成另外一個更加大的問題,就和這個全球化,過去這幾十年的全球化,會不會大轉頭,轉回來, 這個當然和全球的政治有很大的關係,我們看一下現在,包括歐洲,包括中東,包括亞洲,每一個地方都有一個大問題,歐洲那邊沒有戰爭,中東現在以色列是不是要和伊朗開戰呢,是不是要和尼泊爾進攻尼泊爾呢,現在又沒有人知道, 這邊都是中國,中共會不會去打臺灣呢,南海會不會發生問題呢,誰人可以說,所有這些都是炸彈,如果最後全面開始爆炸的話,就是第三次世界大戰,如果給我的意見來看, 現在第三次世界大戰,其實已經在要開始的前夜,會有很大的問題,如果你要投資,你投資黃金,糧食,能源,保守性的投資可能對大家有一點點幫助, 當然不構成投資的建議,大家自己去想這個問題,但是現在真的覺得很多陰影,好像三十年代,一個經濟的大衰退,大崩潰,大蕭條,反過來可能會更加刺激這個戰爭, 好像第二次世界大戰,第一次世界大戰,其實都和經濟的崩潰有關,其實都是和維多利亞時代結束有關,之前英國百年和平時期,一九零幾年開始結束,因為國家的實力發生了變化, 因為之前英國佬大了,之後德國人崛起,美國人崛起,英國人的經濟已經不行,這個全世界經濟變了之後,經濟實力變了之後,是不是就影響到軍事,政治,就開始大家要重新調整這個世界的位置, 當然你想這樣調整,他想這樣調整,兩邊談好就開戰,現在其實就很接近那個時代,所以我們說兩個英國女王,各自代表了一個時代,前面那個英國女王,她是歐洲祖母, 維持了和平,但她一過世之後,兩次世界大戰,我們這一次這個英國女王,兩年之前過世,那個英國女王,她都是第二次世界大戰結束,她上臺,在她臺上這幾十年七十年,差不多都是維持全世界,大致維持一個和平的時代,都是一個全球化的時代, 當然她不是英國佬大世,是美國佬大世,但她的過世都是變成美國佬,現在就好像當年英國佬,英國人的那種問題,現在要不要調整呢,怎樣調整呢,我們看現在這個中東,很多朋友說大家都不想打仗的, 包括巴勒斯坦,包括伊朗,都是不想和美國佬開戰,以色列可能還好,但你一打以色列可能美國佬就開始了,所以大家就害怕,但這個是一個短期的表現, 如果長期來說,其實危險是很大很大,現在最近有一些文章,有一些社媒說一個問題,就是美國的披薩指數, 美國披薩指數在華盛頓那一帶的披薩店的訂量突然間升高,外賣突然間會增高,因為她的訂量,她分析如果訂量突然間增高,就有大事發生, 原因很簡單,美國佬,政府也好,國安,或者和國防部,和美國很多部門要加班,全部人取消vacation,回去工作,大家要加班去到晚上,有些不能回家,怎樣辦呢,訂披薩喫,美國佬的happy很簡單,披薩可樂, 就變成附近那些披薩店的訂單升高,現在升到很高,所以大家就,當然一個結論就是美國佬現在在準備發生一件大事,什麼事呢,最初有些朋友說是不是在南海,或者臺灣,看起來現在最禁的,最有可能的,是在中東, 就是以色列和伊朗這一件問題,尼巴嫩這個問題,但是世界上的這些問題全部都是連在一起的,因為美國今年年底,11月大選到明年年初,政府換不換人,換不換界,換的過程當中,會不會平滑,社會會不會撕裂,會不會有小和和, 很多的社會問題會爆出來,如果真的爆出來的話,當然對中共來說,這是一個巨大的機會,所以現在對美國佬來說,最緊張的當然不是伊朗,甚至都不是俄羅斯,而是中國政府,中國,最危險的時間就是明年三四月份, 到2006年的凍結,這個一年多的時間,可能是最危險的一個時間,很近的,今年現在是八月份,半年之後就到世界局勢最危險的時期,這個纔可能是我們最怕的,可能我們看到這個世界可能會變化很大, 這個週末,上一個週末去海邊,去酒吧裏面,見到一個美國佬,年輕人來的,三十多歲,聊天,他就雖然是年輕人,但是都有他自己的看法,他認為,他感覺到,他說這個世界和平,戰爭時期和平時期, 是一個週期,對於美國人來說,這個大的戰爭週期,結束了已經很久了,第二次世界大戰到現在差不多八十年了,越戰到現在都差不多五十年了, 他的意思是,他的感覺就是六十年到七十年,他認為六十年到七十年,這個世界都是一個週期,所以這個週期已經overdue,已經過了,所以我和大家說的意思就是說,未來我們看到的經濟的動盪,經濟本身可能不是最重要的原因,可能政治是最重要的原因, 最危險的不是中東,也不是俄羅斯,最危險的就是在亞洲,就是在香港和臺灣和中國大陸沿海這些地方,你怎麼說呢?希望沒有事情發生,或者希望北京有一些變化, 現在是,上次和一個中醫說,他說中國現在好像火氣太盛,陽氣太盛,上火,有火,意氣太大,廣東人說意氣太大,所以現在要喫一些清涼的東西, 他說這個國家要降火,喝一些苦的涼茶,可能要接受批評,要改領導層,做不做到呢?沒人知道,這個就看所有人的運氣,看人寸不如天寸, 對我來說我比較悲觀,因為任性就是這樣,世界歷史也好,中國歷史也好,都是這樣走的,比較悲觀,我始終對於經濟的問題比較悲觀,對經濟的悲觀是因為我對政治的悲觀, 希望大家安全,今天就和大家說這麼多,多謝大家,我們下次再見,拜拜。