Análsis de la jornada: Estas son las empresas que desafiaron a Wall Street

Continuamos aquí y momento de hablar de lo que fue la jornada bursátil del día de ayer donde el consumo discrecional desafió la debilidad de Wall Street y terminó convirtiéndose en el sector más fuerte de la jornada. El índice que avanzaba un 2,25 por ciento sumó 42,21 puntos, cerrando en 1920 unidades. Aquí lo interesante no es solamente la ganancia del sector, es cómo empresas como Amazon, Tesla, Home Depot encontraron compradores en un mercado que sabemos está preocupado por el tema de la inflación, por las tasas de interés, por el futuro del consumo estadounidense. Y aunque las tres pertenecen al mismo sector, los inversionistas están evaluando oportunidades completamente diferentes. Mira, y acá comenzamos de una vez como en la salsa con Amazon. Que llegó a avanzar aproximadamente alrededor de 4,7% durante la sesión. Aquí tenemos obviamente definitivamente una compañía con tres motores fundamentales. Comercio electrónico. Publicidad digital y Amazon Web Services. El mercado está concentrado especialmente en lo que tiene que ver en AWS, Amazon Web Services, porque la demanda de infraestructura para AI podría convertirse en una fuente importante de crecimiento. El caso de Philly Capital mejoró la recomendación de compra y elevó también el precio objetivo a 330 dólares, defendiendo ese potencial de sus inversiones. Pero obviamente, como todo, siempre existe un riesgo. Amazon tiene un programa de gastos de capital aproximadamente de 220 mil millones de dólares para el 2026, mientras enfrenta presiones sobre su flujo de caja libre. Aquí yo creo que la pregunta va a ser cuánto de esa inversión definitivamente comenzará a traducirse en retornos suficientemente elevados para la compañía. Y eso, por supuesto, significa que el repunte de Amazon no depende exclusivamente de que los consumidores compren más productos. Wall Street también está valorando su negocio de computación en la nube, esa capacidad que ha mostrado para poder monetizar con esta nube la inteligencia artificial. Ahora, siguiente compañía, pasemos a Tesla, que avanzaba aproximadamente también un 3,2% durante la jornada del día de ayer. Y en este caso la discusión es diferente, porque Tesla combina ese negocio tradicional de vehículos eléctricos con expectativas alrededor de la conducción autónoma, del software, de la robótica, del roadster. ¿Hasta qué punto los inversionistas están pagando por el negocio actual y también? ¿Cuánto por las oportunidades también que la compañía muestra a futuro? Mira, acá obviamente es importante también precisamente la discusión sobre el caso de Tesla. Su negocio automotriz obviamente sigue siendo sensible a los precios de venta, los incentivos comerciales, la competencia y obviamente los márgenes de fabricación. Un petróleo más barato puede beneficiar el poder adquisitivo de los consumidores, pero también reduce parcialmente el incentivo económico para cambiar un vehículo. de gasolina por uno eléctrico y por eso la tesis alcista de Tesla depende cada vez más de demostrar los avances comerciales en una autonomía y nuevas tecnologías. Yo creo que el riesgo es que las expectativas incorporadas en su valoración crezcan más rápido que los ingresos y los beneficios que esas iniciativas generen. También yo creo que debemos distinguir algo. Ese avance intradía del lunes no demuestra por sí solo que haya cambiado la ecuación. Pero fue algo positivo. Bueno, vamos ahora, porque ya hablamos de tecnología con Tesla, de Amazon también con esa nube. Vamos ahora a los picos y palas. La compañía Home Depot, que también registraba un avance cercano al 2,54% durante la mañana de ayer. Y aquí entramos directamente en ese mercado inmobiliario estadounidense, Home Depot, que depende propiamente de la actividad de remodelación, de mantenimiento, de mejoras en los hogares. Tanto de consumidores particulares como también de contratistas profesionales. Ahora, con las tasas hipotecarias todavía elevadas, muchos propietarios han tenido que posponer proyectos en sus hogares que han sido importantes. ¿Puede una mejora de las condiciones financieras ya poder reactivar ese gasto y mover más a una compañía como Home Depot que se ha logrado sostener? Simplemente porque sí, vas a hacer también una acción, una compañía ciertamente defensiva. Bueno, yo la semana pasada, fíjate, cosas de la vida, fui tres veces y de las tres veces compré dos. Tuve que ir a hacer unas compras específicas a Home Depot. ¿Qué remodelaste? Mira, como en mi baño hay una repisa donde yo coloco las cositas y pues... Para los que no me conocen, me gustan los perfumes, entonces había colocado varios perfumes en la superior y se vino como hacia abajo, gracias a Dios no se me rompió ningún perfume, entonces pues fui a buscar esas cositas que se ponen para que la madera esté estable y también compré pues una estantería nueva que necesitaba también para... Muy bien, remodelaciones en casa, señores. Apoyando a que la compañía... Consumo discrecional. Apoyando a que la compañía se pudiera salir adelante. Pero yo creo que acá, en este caso, lo que está pasando con Home Depot, más allá de lo que yo puedo contribuir, es que podría ayudar, aunque obviamente no sería automático, Home Depot necesita que mejore la confianza del consumidor, la actividad inmobiliaria definitivamente también es vital para ello y la demanda de proyectos de mayor valor. Si bajan las tasas hipotecarias, Podrían recuperarse las compraventas de viviendas y también parte de la inversión de las remodelaciones. Así que por ahí hay otra lectura que cuando las familias deciden permanecer en sus viviendas en lugar de mudarse, obviamente también pueden invertir como yo en reparaciones y en mantenimiento. Y ese es el desafío de que están en los proyectos grandes donde obviamente el financiamiento y la confianza económica. Pesan mucho más y por eso, para evaluar una recuperación sostenible, en el caso de Home Depot debemos observar más las ventas comparables, las transacciones y obviamente ese gasto promedio que puede hacer un cliente. Y bueno, aquí está la gran conclusión exactamente. El consumo discrecional que sabemos, a diferencia del consumo básico, es ese que demuestra qué tanto se puede estirar su bolsillo para cosas que también forman parte de su día a día. Este sector avanzó un 2,25%, pero no todas sus empresas están subiendo por las mismas razones. Amazon, que representa esa apuesta grande por la monetización de inteligencia artificial. Tesla que nos llena a todos con la expectativa de ese futuro Roadster y propiamente de lo que sería esa movilidad con tipo la sensibilidad del consumidor al mercado inmobiliario y también a las tasas de interés. Además, el gráfico muestra que el sector alcanzó sus máximos durante la mañana y si vimos cómo posteriormente, pues perdió parte de ese impulso que demostraba, aunque conservó al final una ganancia importante en su jornada. Ahora Wall Street tendrá que comprobar. Si estas compras reflejaban una mejora real de los fundamentos o simplemente una recuperación después de las ventas recientes que hemos venido viendo. Mira, yo creo que esto también tiene que ver porque ese verdadero termómetro del consumo no es cuánto suben las acciones en una jornada, sino cuánto realmente van a poder crecer las ganancias de las empresas para los próximos trimestres y definitivamente me quedo con eso, de que si realmente esa expectativa del consumidor crece, si el consumidor siente que tiene un poquito de más holgura en su bolsillo, puede ser muy beneficioso para compañías como John Deere. Y por supuesto lo veremos señores, muy de la mano con la política monetaria aquí en casa, ojo. Señores, pausa comercial, ya regresamos con más.