美股:川普上次贏了,股市是這麼反應的,這次機會又來了。

哈嘍大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sandy
美國大選進入最後四周的關鍵時間
川普大戰哈里斯的結果到底是如何
如果川普重新入主白宮
那麼美股會不會像八年前一樣的反應呢
我們來看一下2017年到2021年
在那幾年間川普任期內的股市到底是什麼樣的
如果這一次川普贏了,哪些股票會受益
今天就來瞎說一下
總統大選對美國股市的前瞻性影響
最新開出來的賭盤,川普贏的幾率達到52.6%
哈里斯贏的幾率是46.7%
川普目前是超過哈里斯5.9個百分點
上週,川普、萬斯和馬斯克重回賓夕法尼亞州巴特勒集會
這是川普上次被槍擊的地方
高喊fight,血肉滿面
馬斯克這次是難得的政治演講
他稱讚當時川普的表現,說這是勇敢的美國精神
馬斯克花440億買下推特
現在整個推特都在爲川普站臺
這個情況八年前是沒有的,四年前也沒有
從這張照片可以看到,馬斯克是滿餐梭哈川普
我覺得我要先回答的問題是
川普贏了,特斯拉必然利好
但是對其他電動車就不一定了
SpaceX因爲要拿國防訂單,那就更利好了
可惜SpaceX沒有上市
那如果川普輸了,特斯拉會不會利空呢
民主黨喜歡新能源電動車,對整個行業有利
特斯拉麪臨更多的競爭對手,反而是不利的
那我們知道,特斯拉至少還有十幾個點的毛利
如果大家都領不到補貼
別人可能就沒有什麼利潤了,而特斯拉是還有的
所以對特斯拉來講,大家都沒有稅收抵免
它反而是有成本優勢了
但你要說大家都有稅收抵免
對特斯拉來講也並不是壞事
美國政治也不至於打擊報復什麼的
馬斯克現在all in力挺川普,並不會輸了就落草爲寇
從另一個角度來講,馬斯克背書川普之後
美國特斯拉的銷量似乎有點拉垮
那到底是不是有政治因素的影響還不太清楚
所以凡事都是兩面
總的來說利好應該是大於利空
美國總統上臺,不論做一屆,兩屆
還是像羅斯福那樣做了好幾任,都大概率會提振股市
美國曆史上這些總統
只有三個總統任期內股市的年化回報率下跌
其他的通通上漲
這三個總統最倒黴的就是胡佛
他任期內股市下跌了82.1%
胡佛政府的財政政策跟經濟背道而馳
經濟危機了還在加稅
還有就是當時的美聯儲群龍無首
貨幣政策錯誤導致了經濟長期蕭條
當時經濟嚴重收縮了
還在用限制性的貨幣政策
可以說是錯誤的貨幣和財政政策
使胡佛任期內的股市全面崩潰
但是這種事情在當代已經是很難發生了
另外兩個年回報率下跌的總統是尼克松和小布什
但其實跌的都不多
其他的總統
不管是民主黨還是共和黨來的
都在任期內獲得了正的年化回報率
川普在第45任總統期間
美股上漲了50.9%
並且他的任期內就沒有跌破上臺第一天的水平
川普在歷任美國總統中的股市年回報率當中
至少能夠排前五名
這個還是在他大搞貿易戰
人爲製造一系列貿易摩擦的情況下
股市的強勁表現
2017年到2021年
美國股市先是經歷了中美貿易戰
後來又碰到了疫情
兩大空頭歷史事件背景
四年還能夠漲50.9%
2016年11月8號
川普宣佈獲勝幾個小時之後
股市在漲
並且標普指數在一個月內還上漲了5%
川普第一任期的前期
引發股市上漲的原因
主要是大規模的減稅政策和放鬆金融管制
第一任期中間
貿易戰打擊了中國股市
中國股市當時是大跌的
但是美股卻不斷地走高
可見貿易戰對美國是有利的
不然股市爲啥在貿易戰期間還如此表現
那從這兩個曾經發生的事情可以推測
美國提高關稅
打貿易戰
可能並不像經濟學家說的那樣
會引發美國嚴重的通貨膨脹
川普整天說
加關稅是要讓中國付錢
他們要付很多錢給美國政府
那事實真的是如此嗎
關稅是對進口商品徵收的
美國的進口貿易商從中國進貨
大體上需要三大成本
一是中國商品的美元批發價
二是運輸成本
三是關稅
那這三大成本是由進口商承擔的
美國的進口商向美國支付關稅
因爲關稅的原因
進口商的成本大幅提高了
那麼從中國進口可能貨物成本是比較低
但是關稅高
加起來可能還不如從越南進貨
所以說關稅最終還是美國人承擔的
只不過因爲關稅
導致了從中國的進口
有可能會轉向其他國家
甚至進口成本
到最後比國內自己生產的還要貴
那乾脆不進口了
貿易戰理論上面增加了
美國消費者要支付的價格
但是會在一些方面得到抵消
比如匯率
在貿易戰時
美元匯率上升
人民幣匯率下跌
這就抵消了關稅成本
原產地改變
也可以規避高關稅
看股市其實是最準的
美股在貿易戰時並沒有什麼大的問題
所以川普如果這一次重新回到白宮
貿易戰擴大
對美股和A股的影響
也將會和第一任期是一樣的
川普任內股市大漲
有一個重要原因是
總統親自唱多股市
路透社有一項調查顯示
川普當選以後發的
關於股市的推特超過了150條
特別是股市上漲的時候
你看這個統計圖
是按時間和標普指數
在哪些位置
川普發的推特比較多
就標一個大一點的點
然後我們就會發現
隨着標普指數的上漲
漲越高
他發的推特越多
要是一個月發了個8條以上
那市場很快就回調了
這個統計很有趣
萬一下一次川普又贏了
並且還願意發推特
那麼我們可以留意一下
川普一個月發8條以上股市的推特
那可要小心一點
在股市跌到底的時候
他一個月只發一條
關於股市的推特
那可能就是抄底良機了
所以說人就是這樣子
大漲了說話也比較大聲
川普也不例外
當然川普任期的股市波動性是更大
除了看到四年大漲50%以外
我們還要注意到
疫情期間實際上是崩盤的
當然疫情這種事情
突發事件和川普無關
其他的影響股市波動率的因素
可能還包括川普經常會改變主意
出爾反爾之類的
那麼隨着川普的支持率和賭場賠率越來越高
我們還要關注川普經濟政策中
對哪些板塊有利
剛纔說到了特斯拉
因爲馬斯克全力拉票
那邏輯上面就應當是川普上臺收一股
那電動車就不受益了
哈里斯的政策預計會使新能源
電動車和公用事業行業受益
川普則是站臺傳統能源
他說一上臺就要把新能源車的補貼政策全部取消掉
對於美股大盤來說
稅收政策具有全局影響
川普主張把企業稅率從21%下降到15%
並且要把共和黨2017年的稅法永久化
哈里斯他說
如果他上臺就要將企業稅加到28%
企業稅一增一減
對美股上市公司的影響是稅後利潤的大幅差異
股票的估值是淨利潤的倍數
比如說PE是25倍的
那估值是按利潤的25倍來算
如果稅後利率差了13%乘以25倍
那就是3.25倍
企業稅減稅還是加稅
對股價的影響是稅率的25倍
對PE的影響是3倍以上
剛纔說了
在第一任期
因爲川普減稅政策
上臺後股市利好上漲
減稅有利於稅後利潤
有利於估值
所以是利好
那川普的另一個大殺器就是貿易戰
他上臺後貿易戰必然會擴大
這幾年
拜登其實也是在原來的基礎上面不斷的擴大
他是隻做不說
沒有當主流論調來宣傳
川普當然大舉宣傳貿易戰
說的和做的雙管齊下
這次和2018年面臨不同的通脹環境
經濟學界認爲
川普即將要搞的貿易戰
將會導致美國通脹捲土重來
通脹又要加息
對美股就不利了
對中國則是更爲不利
因爲現在的經濟和2018年相比要差很多
到那時候A股牛市也大半年了
正好貿易戰迎頭痛擊
風險就非常大了
川普第二任期的貿易戰
將會使得2025年以後的經濟形勢充滿變數
也極有可能會成爲明年股市博弈的一個重要話題
美國銀行統計過
不管民主黨還是共和黨上臺
股市基本上都是漲
作爲普通股民
我們沒有必要壓住其中的一方
只要遊戲是公平的
沒有人作弊
那麼美國就還是欣欣向榮
股市就還是看漲
11月份最怕的就是選票爭議
四年前差點亂套了
這次
賓夕法尼亞州巴特勒集會
支持川普的人群就這麼多人了
他要是沒有贏
今天這個分析純屬瞎聊
我也是儘可能的做到沒有偏見
也儘可能的只說股市影響
有什麼意見
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藍的紅的都歡迎
好
今天的節目就分享到這裏
感謝大家收看
我們下期節目再見
拜拜