老黃一炮幹掉2000億，英偉達抄底還是割肉？【2026-11-09】

Hello 大家好,歡迎回到陽光財經,我是Sunny 今天是2026年11月9號,星期一 就因為週末華仁勳公開承認出軌 我這臺嚴肅的財經節目不得不變成八卦娛樂的內容 真的是非常無奈啊 在分析老黃這一炮到底有沒有轟出 英偉達抄底機會這樣的敏感內容之前 我們先來回顧一下今天喜氣洋洋的大盤 標普指數今天大幅反彈173.03點漲幅2.35% 超過2%的上漲就是大漲了 上週四長陰線暴跌原因是民主黨上臺將限制數據中心建設 上週五緩一緩沒想到今天普天同慶 幾乎收復了上週四暴跌的一半 這樣可以猜測這次的暴跌不是以前那種股災 也不是天天暴跌極限施壓 標普指數下方有年線支撐位年線還會每天小幅上行 最終有可能標普指數碰到年線 在超長週期內標普指數很少低於年線 年線就是長期支撐位 納斯達克指數在中期和長期趨勢上也是依託年線 過去四年大部分時間高於年線少部分時間低於年線 年線下方買入後後來均創出新高 如果看過去10年只有2022年是大半年低於年線 其他9年都是以在年線上方上漲為主的 大盤指數很少失去年線 因爲年線是幾十年長牛的一個重要支撐線 當指數與年線交叉時，買入是勝率較高的選擇 賣出做空則勝率極低，而且收益有限 那今天重磅新聞，當然就是黃仁勳出軌啊 最早被媒體拍到異常的 是在2024年6月 在臺北國際電腦展期間 一名叫黃樂的女子 說她有本事打電話叫黃仁勳過來 跟衆人喝酒 結果皮衣黃還真的就來了 2025年初 黃樂擔任新加坡公司 Megaspeed 的高管 促成了該公司 與英偉達20億美元GPU的採購 2025年5月 兩人在臺北一傢俬廚 三六十府關係密切被拍到 到了2026年春天 美國國務卿監督起草一份高度機密的備忘錄 向白宮警告黃仁勳與中國間諜關係密切 並私密對黃樂進行長期電子監控 10月份也就是上個月紐約時報 金融時報等權威媒體開始對此事有所報道 美國衆議院要求黃仁勳於11月18日出席閉門簡報 說明相關情況 那到這個時候，紙包不住火了 黃仁勳於11月8號寫公開信承認出軌 並向他的妻子孩子和英偉達全體員工道歉 巨頭明星公司都有靈魂人物 比如特斯拉馬斯克，亞馬遜貝索斯 Meta 扎克伯格 英偉達黃仁勳 在資本市場投資者的眼裏 老闆的私生活並不是股價的定價因素 否則特斯拉早就跌得不知道哪裏去了 股價漲跌的關鍵是公司能不能給股東賺錢 網上瘋傳一張圖 這些實控人出軌後，股價還是大漲 像亞馬遜、海力士、微軟 都出現過老闆婚外情 股價見底大漲的 比爾蓋茨還不止於員工婚外情 他還去過羅利島 微軟現在仍然是美股市值前三名 股價會大跌還是會大漲？ 那要看公司的業務會不會受到影響 公司的治理結構有沒有發生重大改變 公司實際控制人有沒有變動 在這個案例當中 還要看英偉達有沒有因此違反美國高端顯卡出口禁令 危害國家安全 所以黃仁勳事件和之前的貝佐斯 比爾蓋茨崔泰源等人還不完全相同 老黃目前持有8.6億股到8.7億股 3.5%左右的股權比例 價值在1500億 是英偉達第一大自然人股東 大部分股權並非以個人名義持有 而是通過家族信託進行管理 他和他老婆聯名共管 股權比例不足以控制公司決策 老黃控制公司主要是靠自身影響力 所以法律上面他還是有失控和辭職風險 那麼有時候我們會神話關鍵人物的作用 實際上有可能並沒有想象的那麼嚴重 蘋果的喬布斯死了 蘋果在庫克手上成長更快 當然這個是個案 要看繼任者的能力以及時事變化 有的公司沒有了靈魂人物可能會散架 比如SpaceX和特斯拉 據說人類歷史上找不到太多馬斯克這樣的人 那麼英偉達如果沒有老黃可能並沒有那麼嚴重 AI核心的算力和需求仍然在英偉達手上 不會因爲老黃事件而消失 過幾天人們將會從醜聞的樂趣中轉移注意力 重新回到AI資本支出是不是會繼續擴張 英偉達的芯片是否還持續有競爭力和壟斷實力的話題上面 再說間諜和國家安全調查 中國外交部發言人表示 黃樂並非中共間諜 美國政府不要無中生有 不過公開信息顯示黃樂與中國的業務還是很有關係的 至少是通過GPU生意賺錢 黃樂爲中國籍，自稱在央視和湖南衛視工作過 後轉向半導體投資基金工作 近年來他曾擔任新加坡數據中心 公司Megaspeed的高管 這家公司是英偉達在東南亞的大客戶 兩年內採購48億美元的GPU 採購完轉售，即使1%的利潤也能有3億人民幣 關於違法走私禁售芯片，有一個可以參考的案例 去年的時候SMCI高管走私25億 美元的GPU違規運到了中國大陸 美國司法部門於2024年逮捕 SMCI聯合創始人之一的廖逸賢 此案件將於近期審理 那麼走私部分到底是有多大的業務規模 不容易知道 從公開數據可以看到 2026財年 英偉達的美國收入佔比69.29% 有1496億 另外有19.61%的收入是來自臺灣 9.11%來自香港 新加坡馬來西亞並沒有單列顯示 放在其他地區類別中 也僅僅是43億美元 2%的收入 因此我認為出軌事件對英偉達未來 主營業務收入的影響是十分微小的 但是合規風險可能就不好定價 英偉達到底在多大程度上違反了美國禁令 有沒有罰款目前還處於不確定狀態 英偉達算力龍頭地位不會因為醜聞而改變 估值也不高 22倍 淨利潤增長確定性也比較好 大跌有可能是買入博反彈的機會 摩根士丹利於昨天發布報告表示看好英偉達 建議投資者逢底買入 大摩指出雖然美國中期選舉可能 導致部分數據中心項目建設延期 但AI長期投資邏輯不變 並維持2027年和2028年全球AI資本開支 分別達到1.6萬億美元和1.8萬億美元的預測 同時大摩重點看好亞馬遜、谷歌、 Meta、Nvidia及英偉達等科技巨頭 並指出AI投資機會正逐步從芯片 和基礎設施向軟件及應用領域擴散 摩根士丹利給出的數字是明年1.6萬億後年1.8萬億 數據中心的投資金額這麼大核心硬件就是芯片 近期AI行情出現重大調整是逢低買入的時機 今天美股出現普漲半導體互聯網 硬件軟件消費電子等全部上漲 汽車航天通訊銀行生物技術等也是大幅上漲 只差一個油氣板塊就全部是綠的了 半導體反彈強勁 30家費城半導體公司 只有英偉達一家是下跌其他29家全部大漲 英偉達一天跌了4.27% 而AMD一天大漲13% 也就是說英偉達相對AMD是大跌了17% 英偉達的競爭對手AMD大漲13% 與黃仁勛相比蘇姿峯看起來不容易出軌吧 AMD大漲可能是英偉達的溢出效應 賣出英偉達 buy AMD 然後AMD也有自身的利好 摩根海默上調AMD評級 預計2027年數據中心的收入增長率將達到135% 目標價600美元 谷歌雲宣佈在新的基礎設施建設當中 擴大採用AMD第五代EPYC CPU AMD的EPYC CPU是高端服務器處理器 主要對手是英特爾的CPU 包括谷歌雲、微軟Azure、亞馬遜AWS Meta在內的全球頭部雲計算服務商 均在數據中心大規模部署驍龍CPU 這也是今天Google宣佈擴大采購後 AMD股價大漲的重要原因 今天費半指數大舉反彈 很有意思啊 龍頭英偉達大跌，也沒有影響到別的半導體公司大漲 那麼AI行情是不是迴歸了呢 如果今天英偉達也同樣大漲 那麼費半指數肯定已經站上年線 重新回到上漲趨勢當中了 硬件下跌有兩大原因 一是雲巨頭資本支出壓力有點大 自由現金流 除了微軟，其他都是非常吃緊 如果一兩年後資本支出開始放緩 那麼硬件增長的壓力出現 硬件股就會下跌 另一個是更直接的 有多個州提出了限制數據中心建設 提出了更多的環保要求 預計基建會放緩 但是也有少數州積極歡迎數據中心投資 民主黨控制國會後 市場擔心數據中心建設放緩 影響硬件銷售增長 所以大幅調整 利空因素被市場消化之後 投資者發現 數據中心建設延遲並不是消失 投資需求還在 摩根士丹利給出1.6萬億的市場預期 說明大投行不認爲資本支出會下降 那兩個利空有可能沒有那麼利空啊 費半指數年線下反攻 短線還是要看英偉達是否能走出利空陰影 如果英偉達反彈 其他費半成分股也反彈的話 那半導體板塊有可能復活 谷歌發佈了第八代TPU芯片的兩款新變體 TPU-8TX和TPU-8i Max 進一步擴展其AI芯片產品線 以挑戰英偉達的主導地位 其中8TX面向政府及受監管行業的機密計算需求 8i Max則集成兩顆芯片 主要服務於長上下文AI應用 顯然目前TPU的需求很旺盛 客戶包括蘋果、Meta 甲骨文及Anthropic等巨頭 谷歌是財報之後暴跌，出現了一個巨大的跳空缺口 下一步主要是看伯克希爾 13F 公佈的情況 預計一週後就可以看到，到底伯克希爾是清倉了還是套牢了 伯克希爾在上個週末公佈了三季度財報 伯克希爾有一半的收入來自保險業務 受保險承保與投資收益下降的影響 營業利潤同比下滑 5.8% 至 127.05 億美元 整體收益下降 28% 至 221.12 億美元 但公司仍將股票回購規模增加了一倍以上 三季度回購約 96 億美元 前三季度總額達到 144 億美元 鐵路、能源和製造業業務盈利實現同比增長 投資的錢剩餘很多 現金儲備有 3774.35 億美元 他家是要等股災纔要出手 美股必然有股災啊 就是不知道要等多久 今天我IBK公開賬戶截圖是18.3萬 回血 5924 漲幅 3.34% 英偉達是唯一一個下跌的個股 其他持倉都還不錯 泰瑞達反彈 13% 有點像是個妖股啊 美光也反彈了快 7 個點 但前期跌得多 目前認爲賬上第一虧損個股 半導體如果進一步回暖 AI行情迴歸的話 我可能會繼續回血 好，那今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜