美股暴跌，為甚麼和怎麼辦。【2026-11-05】

Hello大家好，歡迎回到陽光財經，我是Sunny 今天是2026年11月5號，是一個黑色星期四 標普指數暴跌334.89點，跌幅4.36% 從開盤跌到收盤 日K線圖上走出了一根極爲恐怖的大陰線 好久沒有看到這麼長的陰線了 這根大陰線基本上宣告此前的衝高突破 橫盤整理都是徒勞 美股要過一段難受日子了 下方最後一道防線是年線，今天的點位是7224點 大盤有較大概率衝擊年線，其實再跌100多個點也就到了 納斯達克指數低開低走，大陰線 暴跌1421.52點，跌幅5.52% 直接貫穿年線，破位大跌 今天的大跌不只是破年線 還跌破7月29號低點，形成了大型M頭 M頭又叫做雙重頂，是一個頭部信號 是一輪下跌即將開始的標誌 美股出現見頂信號並不一定可靠，出現見頂信號則十有八九 那今天是見頂信號，會不會延續大跌呢？ 我覺得這幾天還是有進一步下跌的可能 但是拉長週期來看 納指跌破年線的時間並不太多 年線下的納指在事後都被發現是抄底的機會 如果以前逢納指跌到年線以下就買QQQ 應該是收益豐厚的 那麼納指今天又跌破年線了 年線下逢低買入是機會的經驗 是不是會再次成立呢 今天道瓊斯指數也暴跌了1833點 跌幅3.44% 川普在年輕的時候對電視機說 如果道指一天跌1000點 在任總統就應該被綁在火箭上 發射到太陽 那如今道指五萬多點 跌了1000點以上輕而易舉 以後總統可能是經常要被髮射到太空去了 和納指不同 納指低開低走大陰線 道指則是高開低走大陰線 都是大陰線 納指更加慘淡 開盤時道指還好但全天市場情緒崩潰 大家是要死一起死連傳統的道指也被拖下了水 道指大陰線也是嚴重破壞走勢圖形變得非常難看 恐慌貪婪指數再次進入極度恐慌區間 但是離底部仍然有距離今天是20點 在10點以下最好是5以下 市場將進入一片漆黑的情緒當中 那時候通常就是黎明前的黑暗了 但你要說20點是最恐慌，恐怕還不太成立 當市場連續暴跌時，恐慌指數纔會壓縮到極致 另一個恐慌指數，也就是標普波動率指數VIX 這個恐慌指數今天讀數到了28，全天不斷走高 說明市場越來越恐慌 VIX指數是長期低迷，但偶爾衝高 每次衝高都伴隨股市暴跌 從這麼多恐慌指數突然飆升的歷史走勢圖可以看出 股市暴跌其實是一件必然發生的事件 股市在長期上漲橫盤之後突然崩盤 這件事常常發生，上一次是3到4月份伊朗戰爭 再上一次是2018年的關稅 更早以前，還有疫情恐慌金融危機等 總之，股市總是會以各種理由來一次崩盤 然後再從廢墟中重新站起來 暴跌難以預測 昨天大盤還因爲中期選舉而跳空上漲 今天就完全變臉 所以說，逃不掉是再正常不過了 股市有漲有跌 僥倖躲避了一次暴跌 也不一定能躲過下一次 而經常試圖賣出並且逃頂的話呢 也會失去上漲的機會 如果賣出後沒有形成大頂 那麼股市繼續大漲就成為最大的風險 上漲怎麼會是風險呢 不就是少賺嗎 少賺也能叫風險 當英偉達1萬億的時候 如果判斷應該清倉止盈 那漲到了5萬億 才後悔莫及重新買入 高位重新上車就是巨大的風險 為了避開那些上漲漲幅巨大的股票 我們可能會去找一些還沒有上漲 底部盤了多年的股票 但是這些不漲的股票 大概率是永遠不會漲的 標普指數歷史年化收益率11% 並不是每年漲11%按時付錢 有時候能漲20%以上30% 漲幾年後來一次深度回調 均值回歸 但你很難判斷哪一年會大跌 萬一清倉的這一年是大漲的 那你都不知道什麼時候才能低價買回來 你看巴菲特 拿著3000多億等了兩三年了吧 股市一直上漲 他其實是踏空的 今天暴跌，他也是不敢買 所以逃頂和重新入場是非常困難的 我們不必爲今天的暴跌而懊悔 今天暴跌，明天是不是會漲的呢 其實難說 暴跌次日，仍有餘震 接下來是一組令人失望的數據 歷史上納指跌5%是在2025年4月3號 川普關稅解放日 一天跌了5.97% 第二天，因爲中國出臺反制措施 關稅政策踢到了鐵板 納指又一天跌了5.82% 歷史上，納指跌5%以上的天數有48次 次日並沒有可靠的反彈 上漲的中位數是0.3% 上漲概率僅爲54% 不過，從關稅解放日那一次來看 暴跌雖然不是最後的一跌 但也接近尾聲了 當大盤暴跌時 絕大多數個股也是暴跌的 市場恐慌拋售時，觸發槓桿爆倉和CTA量化平倉交易 是短線進一步多殺多的主要誘因 市場上總有一些人會上很高的槓桿融資交易 如果股票快速下跌保證金很快就虧完 必須立即補充保證金 如果不及時補足維持保證金的話 券商二話不說就給你賣出平倉 從而加速股價下跌 股價加速下跌後又一波槓桿被強制平倉 連鎖反應暴力去槓桿 這些槓桿資金每次都在市場暴跌的時候被清理 美股上漲的時候慢時間長累積了半年一年的漲幅 隨便暴跌幾天就可以抹去之前長時間的積累 這是炒美股的一大特點 下跌時往往連續暴跌極限施壓 每次看到市場暴跌 渾身的免疫系統就都被調動起來了 因為明天後天完全有可能又是一場硬戰 另一個是CTA平倉量化基金有各種獨家算法 算法難免涉及到波動率和動量 要是短時間內各種破位 那止損和跟蹤止盈的交易就會帶來大量拋售 CTA還大量使用期貨期權工具 跌起來虧損放大基金風險策略也要求他們平倉止損 這兩股拋售力量在股災時集中爆發 形成短暫而又慘烈的跌幅 好在他們爆倉爆完，就雨過天晴了 那麼，爲什麼市場忽然崩了呢？ 民主黨拿下國會兩院多數席位後 市場開始擔心科技巨頭的反壟斷和數據中心建設的監管問題 這是今天暴跌的主要原因 那麼，這是市場的擔憂，還是事實如此呢？ 今年3月有民主黨參議院提交了《AI數據中心暫停法案》 6月份衆議院議員也提交了要求數據中心暫停建設 加徵消費稅取消研發費用的稅收優惠 有幾個數據中心比較重要的州，比如德州佐治亞州 都有對數據中心限制和審查加強的跡象 據高盛估計，受到審查和禁令影響的數據中心 佔全美規劃產能的45% 民主黨控制國會後，在環保層面影響數據中心建設進度 其中，數據中心最大的環保問題就是高耗電，水也用得很兇 有嚴重的碳排放，民衆多有牴觸 華爾街今天怕的就是數據中心基建放緩 以至於半導體AI主力板塊暴跌，啓動了全局的股災 市場的擔心應該是超過了真實情況 投資者擔心國會出臺嚴格限制數據中心的法案 但是這兩年應該是不可能實現的 國會和總統分立，大政策難以順利通過 國會通過了法案，總統可以不簽字 所以，聯邦層面的立法風險應該不大 美國發展人工智能是人類歷史進程大勢所趨 監管和環保問題確實放緩數據中心建設進度 但是需求並沒有消失，只是推遲了 半導體和AI基建板塊，因爲經過了4年的持續上漲 估值水漲船高 投資者需要他們每個季度都能超額完成預期 而審批週期拉長之後 數據中心上線時間拖幾個季度 硬件產品交付時間晚幾個月 收入的確認就推遲了 雖然收入推遲，並不是沒有收入 但是一兩個季度下來 如果業績放緩 股價就會下來 投資者並不會等報表出來才殺跌 他們提前預判，提前殺跌 於是就有了今天的暴跌 數據中心基建形勢改變 可能對老牌的雲巨頭有一定的利好 微軟谷歌亞馬遜和Meta 今天相對沒有像硬件跌那麼多 如果算上昨天強勁上漲和今天的下跌 這幾隻雲巨頭算是沒怎麼損失 比如微軟昨天大漲6.68% 今天大跌3.58% 中期選舉下來，它還是有漲的 市場的解讀是：既然新的數據中心項目審批放緩 那原有的算力就更不愁賣了 還有新的雲，老的雲一哄而上，推高了硬件成本 也拉高了融資利息，AI基建放緩後這些問題可能會緩解 拿大廠可以用好一點的利率融資，硬件成本也不要漲那麼多 但是大盤和科技股大跌時是全局性的，沒有什麼能倖免 在股市崩盤期間，那些扛跌扛到最後也被拖下水的個股 往往是大勢轉好時最容易反彈的標的 那接下來幾天如果天天大跌，我們要做的是儘量別害怕 然後觀察哪些股是錯殺，哪些是真的爛 今天大跌的股票實在太多了 半導體板塊當中，AMD、美光 閃迪、ALAB等個股跌幅相當大 AMD財報之後還算穩中有升，但今天直接泄了 大跌17%，形勢轉爲空頭，下方還有一道防線就是年線 如果跌破376就大勢已去，預計在376會有所反彈 那費半指數都破位了，更不用說個股 費半指數直接跳空跌破1萬點 年線和黃金分割位什麼的 這些技術點位都不管用了 今天費半放量破位大跌 是AI行情拐點的一個重要警告 如果半導體就這麼破位下去 那最近4年的人工智能主線索恐怕要中斷 考慮到美股並沒有別的主力板塊能承接AI板塊 那麼賺錢看來要越來越難了 買入美光是一個糟糕的決定 今天美光大跌17%, 閃迪大跌22%, 存儲股難不成是從哪來要回哪去, 提前回歸週期了嗎? 有一些可愛的觀衆說, 你看, 大盤跌成這樣, 就是從你FOMO買了20股美光開始的 哈, 我的賬戶今天也是慘不忍睹, 大跌16000, 虧損8.59%, 剩17.1萬 跌超過10%的個股有4只 如果把9%的也算上啊 9只股有6只虧掉一成 簡直全軍覆沒 觀衆問三你會加倉美光嗎 把失去的都拿回來 800以下不是好機會嗎 哎你問得太早了 現在700以下了 大跌後加倉是可以降低平均成本 成本下來了解套就容易一些 這在數學上是成立的 但是也有一種情況 就是越補跌越多 最後死在一隻股上面 我現在倉位不低 滿倉大跌也是回天乏術 我得先求生再圖發展 另外有觀衆要求點評一下TR和FIG 這兩隻股都是下跌趨勢 FIGMA今天是放量破位大跌 不要和IPO之後的高價來比較 從一百多跌到十幾塊 本身並不是在築底 而只是對IPO高價的修正和價值迴歸 這隻股可能上漲機會有限 下跌風險不小 然後TR 泰瑞達也是嚴重破位 放量大跌 短線即使有反彈也不能重回牛市 這隻股我一週多以前就說要減倉 結果還是沒有逃跑成功 美股這幾天可能不太好過 但是歷史上這樣的日子 最後都成了最佳抄底機會 英國著名首相丘吉爾不是說過嗎 不要浪費一次危機 更何況 危機可能還沒露出頭來呢 千萬別用力過猛啊 還得悠着點啊 好那今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜