谷歌什麼時候能抄底？盤後又有兩家暴雷。【2026-10-29】

Hello 大家好歡迎回到陽光財經我是Sunny 今天是2026年10月29號星期四 標普指數今天下跌23.59點跌幅0.3% 今天科技股表現較差但是標普居然還能收出一個小陽線 板塊之間並沒有全線下跌只是局部發生了暴跌 科技相關板塊受谷歌暴雷影響有所下跌 但是其他的板塊大多收漲上漲的個股加速比下跌的多 此消彼長的情況下標普指數僅僅是小跌 並且日線圖還受了個小陽線指數仍然是穩定橫盤 納斯達克指數下跌365.13點跌幅501.38 跳空下跌後留了一個向下跳空缺口 這一缺口預計不是下跌的啟動缺口應該可以回補 納指跌幅最大科技股部分板塊重穿主要是谷歌造成的 谷歌在昨天收盤發布財報之後就開始暴跌 今天川記錄的跌了12.64% 震驚市場 也就帶崩了納斯達克 谷歌到底是怎麼回事呢 為什麼這次財報被市場拋棄了呢 我覺得財報有好幾個關鍵問題 都讓市場非常不滿意 首先是營業收入小幅不及預期 每股收益大幅不及預期 作為享受高估值市值幾萬億的明星股來說 這兩項常規指標是必須要超過預期的 如果兩項都不達標，那就是表現很差了 谷歌長期以來在搜索引擎廣告方面是絕對壟斷地位 前幾年開始AI之後，大家就擔心AI會不會替代搜索 當時是ChatGPT領先，谷歌還沒有Gemini 後來，谷歌在搜索引擎上面置頂了一個AI概要 並且最近兩年，Gemini也逐漸成爲用戶最多的大模型 後來市場發現，谷歌居然還做出來AI定製芯片 成了從芯片到模型全產業鏈一條龍都有的公司 爲全球市場唯一一家 所以，投資者重新認識谷歌的投資價值 甚至連巴菲特都重倉買入 那麼，上季度谷歌的搜索業務增長速度大幅放緩 谷歌搜索的廣告收入在三季度是633.5億 比去年同期增長12% 但相比一季度和二季度的19%和17%增速放緩 谷歌搜索和油管業務產生的收入不及分析師的預期 搜索廣告是谷歌最核心的基本盤 這塊收入並不是負增長，而是增長放緩，不及預期 AI，尤其是智能體出現之後 谷歌的廣告模式確實是開始面臨挑戰 以前 廣告主付錢把廣告排在搜索頁面的前面 谷歌利用每天巨大的流量輕鬆變現 但是有了AI之後 雖然搜索量比以前增長得更快 但是廣告的價值卻是下降的 人們看完AI概要 就解決問題就走了 那排在前面置頂的廣告，有時候就不需要去點開了 以前搜索個訂酒店付廣告費的旅遊網站排在了前面 我們不知不覺就被廣告所營銷了 以後人們可能不會再這麼做了 而是叫AI智能體自動去處理了 所以技術變革有可能確實會改變商業模式 谷歌自己發展Gemini越好用 就越是替代自己的搜索業務 但是谷歌也意識到 人工智能的賺錢模式好像不如廣告來錢快 那麼搜索這一核心業務可能逐漸成爲谷歌的痛點 急需其他業務來創造新的利潤增長點 以彌補搜索業務放緩的損失 雲業務三季度增長率達到108% 突破300億大關 相比之下搜索業務的收入是633億 雲業務的收入要再翻一倍才能達到搜索業務的收入水平 如果雲業務保持增長速度 未來是有機會成長爲谷歌的主要收入來源 谷歌的收入結構會發生改變 從業務結構分析來看 雲業務未來大概率成爲谷歌主要收入來源 搜索收入佔比將會下降 經營層面的擔憂不可能在短時間內消失 但長期來看，谷歌仍然是有可能維持AI時代的巨頭地位 AI訂閱和雲業務成長 補充以關鍵詞搜索的廣告增長之後 谷歌的護城河依然是穩固的 在財報中讓市場驚嚇的 還有自由現金流負的這塊91億 鉅額資本支出正在傷害谷歌的現金流量表 上週自由現金流負數的Meta也是財報後大跌 這是投資者非常重視的一個指標 股票漲不漲跌不跌 是看業績有沒有增長 有沒有超預期的增長 短期基本面有經營壓力，長期業務轉型仍有可能成功 基本面短空長多 谷歌今天放量大跌跌了12.48% 收盤還在小跌 成交量大幅放大但是一看換手率也只有0.84%而已 說明今天雖然驚天動地，仍有99%的籌碼選擇不買也不賣 籌碼鎖定的不錯 由於基本面問題並非一次性利空 搜索業務和資本支出兩大問題不會就此消失 還會持續下去 所以谷歌的走勢也是短空長多 長期看漲的原因是因爲這家公司有許多值錢的業務 先說Gemini和Anthropic 的Claude來對比吧 Anthropic要價2萬億 谷歌的Gemini用戶超過了10億 如果Gemini單獨出來估值 會不會值2萬億呢 谷歌今天是3.5萬億減去2萬億那就還剩1.5萬億 剩下的谷歌搜索、油管、數據中心 廣告聯盟、Chrome瀏覽器 還有AI芯片TPU、安卓手機等諸多值錢的業務 打包起來1.5萬億那很便宜啦 再看適應率軟件上看滾動適應率只有15倍不到 以後利潤還會增長 PE還會自然下降 這個估值也不太貴對吧 所以長期看仍然看漲 啊谷歌暴跌 大家就想到阿貝爾要不要被股神打屁股 伯克希爾預計最多虧損32億美元 最少虧損22億美元 2025年三季度他們就開始買 今年還定宗買入了100億 在二季度13F報告中 谷歌已然是伯克希爾第三大重倉股 巴菲特多年前就看好谷歌 認為錯過了谷歌是個遺憾 這次持有谷歌巴菲特曾經表示是他的意見 那這個就是一筆有股神倍數的大筆投資 阿貝爾應該不是負全部的責任 但是這畢竟是阿貝爾的首戰 第一票幹個大的 就被套了 那以後隊伍還怎麼帶呢 目前市場掌握的數據是二季度13F 三季度是否會有所變動 現在誰也不知道 三季度13F要在11月中旬纔會公佈 萬一阿貝爾在三季度跑了 呢？或者萬一阿貝爾在三季度又加倉了呢？ 我判斷伯克希爾大概率不會在三季度減持 原因就是剛剛參與定增就馬上減持 有損長期價值投資的形象 不符合伯克希爾的企業文化 小概率上，伯克希爾在三季度減持谷歌 那這股票就麻煩了 如果伯克希爾在三季度增持谷歌 則說明阿貝爾越跌越買 那麼谷歌的空頭將束手就擒 阿貝爾手握3000多億現金 如果伯克希爾繼續買入 對空頭就具有強大的威懾力 從時間窗口來看啊 谷歌如果短期進入陰跌 那麼11月15號前後13F公佈 就是股價變盤的又一時間點 這次尤其重要，谷歌暴雷之後 所有人都想知道伯克希爾到底是跑了還是又買了 微軟昨天盤後漲幅不錯，但是今天還是蔫了 收盤小幅收跌 微軟的財報各項指標都過關 收入利潤超預期雲增速超預期 資本支出低於原計劃 微軟是雲巨頭裡面現金流最好的一家 但這次自由現金流也縮水 股價由升轉跌可能是因為1比250億的發債計劃 微軟將發行250億的債券期限在2年到40年 利率在同期限美國國債利率上面加1.35% 微軟有3A級的債券評級利率還超過6% 債券市場應該是搶著買的 微軟財報後雖然沒有大漲但是至少拍了雷 股價我認為應該會穩定看漲 李來今天日內大漲收盤漲幅收窄但也漲了6.63% 李來發布強勁的三季度財報 三季度營收244億美元 每股收益7.48美元都大幅超過預期 公司上調全年銷售預期預計全年營收上調50億 在910億到920億之間 治療糖尿病和減肥的兩款藥強勁增長 佔市場63%的份額大幅超過同行對手諾荷諾德 理來是走勢為牛市的醫藥股 基本面和技術面都是看漲的 今天宏觀消息有GDP和PCE兩個重要數據 美國第三季度GDP按年率計算增長了3.4% 好於預期的3.1% 主要受人工智能投資、強勁消費及政府支出的推動 與此同時 9月個人消費支出 PCE物價指數環比上漲0.5% 同比上漲3.6% 剔除食品和能源的核心PCE同比上漲3.1% 仍高於每年出2%的政策目標 盤後亞馬遜財報看起來又爆了一個雷 盤後跌了5%多 盤中跌了4%多 今天亞馬遜也折價10%啊 和谷歌簡直是難修難締啊 財報顯示三季度營業收入2019.4億 預期是2023.1億 每股收益是1.89美元預期是1.96美元 好啊又是一個營收和利潤雙不及預期的財報 資本支出在2026年預期不變 預計今年的資本支出仍將達到2200億美元 大幣投資導致了負的現金流 亞馬遜已經連續兩季度出現負的自由現金流了 那麼到現在微軟、谷歌、meta、 亞馬遜四家大規模的雲巨頭 財報全部出爐自由現金流爆掉三家 只有微軟現金流充裕但也大手筆發債了 總體感覺 AI資本支出繼續推高有難度 甲骨文就率先預期2029年資本支出將下降 到時他們的現金流就會改善 英特爾財報後爆得雷更大跌了17% 英特爾三季度營收165.1億剛好符合預期 每股收益52美分超過40美分的預期 但是客戶端計算和物理人工智能部門的收入比下降5% 地域預期公司對2026年四季度展望很遜 指150億到160億之間地域分析師預期的170億左右 如果四季度營收是160億那環比還下降了 管理層指出個人電腦市場持續放緩將持續到明年上半年 主要原因是內存漲價 PC整機需求下降 也就影響了CPU的銷售前景 盤後跌幅巨大主要原因是股價前面漲幅大 博一個困境反轉 現在困境是反轉了 但也衝不上去了 下季度營收環比不增長了 股價大跌之後預計明天開盤可能直接在年線下 今天我的公開賬戶虧了11188 數字吉利大跌5.52% 谷歌是第二倉位所以今天虧損挺多的 我考慮減掉一點和半導體有關的股票 收縮一下戰線吧 我計劃賣出的有高通、泰瑞達和IBM 行今天的節目就分享到這裡 感謝大家收看我們下期節目再見拜拜