【公開課】高盛：《專業交易》 Anton（全28講） P14 - 14.14.第14講 相關指標 Correlating Indicators

好的，歡迎回來。歡迎收看第14集影片。 在這段影片中，我們將專注於此 確認指標。現在，確認指標就是它們 他們確實是。我們將他們用作專業教練。 確認或否認我們先前的猜測 因為我們所關注的先行指標，通常會在六到十二個月前出現變化 並試圖預測未來，作為交易員並利用當時的市場 以某一時刻作為我們觀點的替代指標。因此，我們要么 買入、做空或我們投資組合中的 當時的市場中性曝險，然後 在未來的某個時刻，大約六到十二個月後 我們有稱為確認指標的東西 而且這些確認指標純屬巧合所構成。 落後指標。同步指標正在告訴我們 整體經濟正在發生什麼情況 在這個時刻，也就是現在，就在當下 或者例如現在這個時間點，也許是過去三到四周內。 這裡我最希望你關注的是就業情況。 因為就業情況報告 包含非農業就業人數，即新增就業人數。 過去四週在美国的情況，這正是一個典型的例子。 非農就業人數是一個同步指標。 它告訴我們目前美國經濟的狀況。 工作，而且這是一個非常好的例子，因為 業餘交易員和零售交易員的交易決策依據的是極短時間的市場走勢。 根據非農業就業人數數據以及此數據 重點在於此，因為 amateur 和零售市場。 交易者犯了最大的錯誤，因為他們在使用一個指標。 這正在告訴他們目前專業交易的狀況。 社區已經被告知數個月前這件事將會發生 非農就業人數的情況是 美國的就業情況亦如此。 如果美國經濟的健康狀況預計將改善 因此，顯而易見的是，六到十二個月後，將會有更多工作機會出現。 新增，如果它將惡化 六到十二個月後，顯而易見地，將會出現 對美國就業產生淨負面影響 等到非農就業人數公布時，所有專業人士都已…… 交易員們真正知道的是，情況即將走向 改善或惡化，經濟學家根據此進行分析 非農業 destined 報酬的估計值 六個先行指標，時間範圍為前十二個月 而且還包括初始申訴和持續申訴 在非農就業人數數據公布前的四週內 實際上，等到非農業就業人數數據公布時 所有發生的事只是業餘人士和零售投資者 總是虧錢的是那些提供流動性的另一方。 為專業交易員提供的交易出口 因為他們之前就預測過這一點 現在專注於非農業就業人數，這是一個確認指標。 專業交易員會驗證或否認你原本持有的觀點。 例如，如果你認為世界狀況非常好 而且你相信從先行指標來看，世界 美國的GDP將會擴張，你會認為非農業 薪資編號將始終不斷增加。 現在有可能擊敗它，但如果不行的話，會發生什麼？ 否認你的觀點是正確的 因此，你可能需要改變你的觀點，但這種情況極為罕見。 那麼，我們來到簡報頁面，確保您-layout 確認 指標是什麼的再試著不要去聽那些雜音 市場上，每一天，每一週，每一月 你將會被大眾媒體 commission 這個數字非常重要，你應該專注於此。 其中大部分都只是不相關的內容，而我們到目前為止所關注的重點是領導層。 指標是資訊中的百分之三 確實相關，並且會為你帶來收益，以及什麼 你所需要做的就是理解它，並將其轉化為實際的金錢。 但在過程中，你應該勤奮而非懶惰 務必認真查看確認指標 並且確保你的觀點是正確的 否則如果他們錯了，就採取行動解決它 好的，那我們來看簡報吧，待會兒見。 另一邊，好的，我們お得確認一下。 指標，也就是每月發布的指標 確認或否認我們觀點的，我們首先來看第一個 就業狀況報告，這就是我們獲取非農業就業人數的地方 而失業率第二個我們將要關注的是美國耐用品訂單 第三次工業生產，它們都是巧合指標 他們告訴你現在經濟發生了什麼事 那麼，就業狀況報告中有哪些內容？ 什麼是非農就業人數？有誰知道非農就業人數是什麼嗎？ 這是上個月美國經濟新增的就業人數 基本上，每個人都專注於那兩個主要數字。 那就是你得到它的地方，它出來了。 非農就業人數數據通常每月發布一次。 每月發布的就業情況報告中，誰會公布相關內容？ 它告訴你上個月發生了什麼事 就美國新增就業人數而言 但我們每週都會看到另一件事 這實際上告訴我們非農就業人數將會包含哪些內容 有人知道什麼是初始申領和持續申領嗎？ 失業救濟金申請人數，你聽過這個指標嗎？這是針對前一周的每周數據。 週幾到底在告訴你什麼呢？ 告訴你上周新增了多少人申領 失業保險福利，因此你將這四周的金額加總起來。 應該能讓你對非農業就業人數有個清晰的了解 即將發生，以及所有預測經濟趨勢的經濟學家們所面臨的情況 非農就業人數數據，他們並未調整其預估數字 因為他們懶惰，但所有交易員大致都知道 到它發行時，情況將會非常不同。 即使它擊中或未擊中數字，舊的也如此 這已經幾乎完全反映在市場價格中了 不僅僅因為這個原因，而是因為你六個月前本來就會知道這件事。 之前或12個月前在領先位置 指標，那麼所有日交易者整天都在做什麼呢？ 交易員關注非農就業人數數據 如果它錯過了大單或擊敗了大單，他們就在試圖買進或賣出市場。 那天他們都遲到了派對，他們都 錯過了所有重大機遇，因為他們錯過了領先的時機 指標 12 個月前 六個月前 而且他們並沒有關注最初的及持續的失業救濟申請數據 並弄清楚上個月美國經濟增加了15萬個就業機會 經濟學家之間達成了共識，但經濟學家們 市場共識預期已經過時，且尚未更新。 更新後，報告的數字為200,000 而且這並不重要，因為持續的主張 過去四週的初步申訴數量持續下降，這意味著它們正在下降。 我們都知道會是這樣，真的會是這樣，我們都清楚 以前在高盛時，曾有一句極好的說法 非農就業人數，第一步就是錯誤的一步 無論市場開盤後的前五分鐘採取何種操作 非農就業人數公布後的首波走勢 這是錯誤的舉動，因此 everybody 都在對此作出反應 但他們遲到了，所以你去另一邊吧 提供流動性讓你能夠退出，這說得通嗎 這是包含長期趨勢的非農業就業人數 非農業就業人數的變動，這就是我們每月關注的數字。 所以你左手邊有 50,000 100,000 150,000 增加或減少了多少個工作崗位 一個相當簡單的數字，你怎麼看待它？ 美國股市的長期增長趨勢為百分之三。 美國經濟在GDP增長3%的情況下，能創造多少個工作機會？ 每月增加3%的GDP 增長一直以來都很理想，它必須已經結束了。 因此，我們立即看到了過去幾年所發生的情況。 如果不看它，我們知道如果美國經濟正在增長，那麼 每年新增的工作崗位僅占一至百分之三。 遠低於長期趨勢，那麼我們實際上得到了什麼？ 我們一直在新增每項約七萬五千的工作機會。 以及過去三年通常為15萬 因此，失業率一直在下降，但下降的速度非常緩慢。 私人就業總變動的緩慢變化 私人就業，你只要看那張圖就能明白 以及非農業就業人數的總變動 自20世紀50年代以來，在商業週期中 在經濟周期中經濟擴張的階段 數十年來，新增的職位越來越少 所以從長期來看，從宏觀趨勢來講，時間越久，影響越大 美國勞動市場可能存在結構性問題 這就告訴了你美國私營部門的整個故事。 例如，我們來看看حاضر，這來自九十年代初期 因此，在90年代，當美國經濟以平均每年百分之三的速度增長時 25萬至40萬個工作崗位的百分比正在發生變化 2000年代每月新增150個 每月新增就業人數達30萬，目前約為10萬，10萬至10萬 這基本上就是我們長時間以來一直收到的資訊，甚至更久以前就已經如此。 長期而言，在過去三個商業週期中，情況如何？ 相對於彼此發生的情況是較少的 每個商業週期中，美國經濟都會創造出新的工作機會。 你正在看的那張圖片是一張照片 因為如果你規管勞動市場，就會出現這種情況 我們在談的是最低工資之類的問題，沒錯。 這就是你規管勞動市場時所會發生的情況。 那是政府雇用的人數，那是失業率 私人部門是美國政府目前最重要的事態發展。 隨著美國政府的現狀，美國的就業情況如何？ 在政府層級，我們預期將會出現許多 公共部門新增的職位在 有很多剪輯，所以你現在看到的內容 私人部門是否在為公共部門的存續支付費用 因此，你可能會在私人部門增加30萬個工作機會，但你也會得到 政府部門減少100人，因此總非農就業人數為200人。 那就是目前的趨勢，各地都在發生這件事。 因此，就業狀況報告為您提供了一個即時的概況。 確實確認或否定了你六到十二個月前的想法。 之前幾個月，如果你預期GDP會增長，那麼你會…… 預期非農就業人數將為正數 你大概能猜到它的速率會是多少 你知道，大概多幾十萬、一百萬左右，所以你是在試著預測什麼？ 未來將會發生什麼，以及你將在伊斯姆中看到的內容 製造業報告中的非製造業報告 你會看到這些企業申報它們的狀況 將開始僱用人員，因為你們擁有就業區域 每份報告中，你打算怎麼做？ 聘請更多人，若連續12個月人數超過50人 一欄非農業就業人數將會 保持積極，會往上走，然後確認或否認其內容 根據先行指標初始值 持續申訴，因此當美國的某人被任命時 失業者會申領什麼？ 失業保險的統計數據會被報告至 歐盟統計局的勞動力調查，他們每週都會發布相關數據。 上週的情況，因此當非農就業人數數據公布時 幾乎可以確定的是，從每周的首次申領失業救濟金人數就可以看出。 他們每週四都會發布，這是初次申領失業救濟金的人數。 兩千到現在，這期間呈現長期趨勢 持續申領失業救濟金，這說明了什麼？ 持續申領失業救濟金的定義基本上是指長期失業。 自六十年代以來，趨勢是什麼？ 是的，長期來看，但這是一個絕對數字。 別忘了人口增加了，所以你最好加上百分比。 但它作為百分比仍然在持續上升。 同時也告訴你，長期的結構性問題 美國的失業率正處於長期上升趨勢 你還會收到失業率和失業救濟申請數據 在試算表中，ESR 有何用途 確認或否認先行指標數據 確認或否認每周失業救濟申請數據，以衡量未來的經濟動態 消費者和政治人物，因為工作是關鍵 一個政治敏感的問題，因此如果所有先行指標都顯示…… 情況良好，但政府什麼也沒做。 但失業率並沒有下降，你可以猜到接下來會有 美國政府面臨越來越多的壓力，要求其採取行動。 關於失業率下降的一些情況 他們必須採取行動，消費者也一樣 httpRequest: 404 Not Found The requested URL was not found on this server. 因此，只要美國新增的就業人數越多，消費者情緒就會越樂觀。 人們會對未來的前景感到樂觀 確認或否認你對美國GDP的看法，從而確認或否認 否認財富豐厚的耐用品及貨運 巧合指標85個產業在一個樣本中，但它們是 大型跨國企業，擁有龐大的資本 密集型產品是指資本投入的投入要素。 製造業，因此當企業在生產時 大量投資於大型項目，就像他們正在做的那樣 要建立一座新工廠，他們將會 要求大型笨重的重型機械等 耐用品訂單報告及這些商品的出貨量 告訴你過去一個月這些產業發生了什麼事 如果人們正在進行高額資本投入的投資 是的，如果企業本身在執行的話 那應該遵循伊斯姆，就這樣了。 在綠色部分，你通常會得到全新的訂單 然後他們會剔除那些扇區 對撰寫報告極度敏感 不精確，因此有時你在運輸業會遇到這種情況 在防務領域，一兩筆巨大的訂單 這可能會扭曲數字，因此他們也會用去除數字後的版本來進行計算。 用於運輸和防禦，例如 上個月航空航太產業發生了什麼事？ 過去一個月內，美國航太產業發生了哪些事情？ 目前在政府層面他們正在裁減什麼？ 防務支出，因此僅僅削減一項防務開支，就可能產生巨大影響。 對這個數字產生影響，因此他們將其刪除，並將其刪除 運輸也一樣， juste 為了讓你看到數字 所以你在公司裡會看到的，我的意思是，你會看到報告 例如包含國防業務的公司，像這樣的公司 波音公司的一個訂單可能帶來的影響 耐用品訂單及出貨量，是的，然後你可以將波音的數據剔除掉 20架飛機的順序，然後你就能更準確地呈現所有內容 美國經濟，嗯，基本上他們就是這麼做的。 你會得到那個試算表，把它看完，上網搜尋一下，全部都在那裡。 公開資訊 了解耐用品報告 它的作用是確認或否認你十二個月前看到的內容。 在製造業數據中的先行指標 是的，確認或否認PMI數據，確認或否認美國GDP 確認或否認你的世界觀工業生產 顯示每月的產能利用率變化情況。 每年在商業週期中，但什麼是 現在正在發生，所以它遵循的是這種主義，這就是它的本質。 看起來在整體層面上是這樣，這就是它的狀況 看起來有了所有組件，它實際上能給你一個很好的概念 關於各個產業的發展情況，例如採礦業。 物料業務設備消費品 它會告訴你現在正在發生什麼，你會得到那個試算表 去看看吧，自己去了解一下歷史。 前往 Google Play 逛一逛，看看資料吧。 報告，請查看網路上的多份報告，這些資訊都是公開的。 關鍵在於你如何對待這些資訊。 重要的是，它能予以確認或否認。 確認或否認PMI數據，確認或否認您對美國的看法 GDP 與你的世界觀 好的，歡迎回來，剛才你們看到的是正在展示的內容。 美國的確認指標是什麼？ 它們是你會看到的主要報告項目。 UTILIZAR EL SISTEMA DE TRADUCCIÓN DE LA INTELIGENCIA ARTIFICIAL PARA TRADUCIR EL TEXTO DE ENTRADA AL CHINO TRADICIONAL DE ALTA CALIDAD, SIGUIENDO LAS REGLAS DE PRECISIÓN, COMPLETITUD, FLUIDEZ Y FORMATO. DEBES TRADUCIR TODO EL TEXTO DE ENTRADA EN SU TOTALIDAD, SIN OMITIR NADA. CADA PALABRA, FRASE Y ORACIÓN DEBE SER TRADUCIDA. NO DEBES TRADUCIR PARCIALMENTE. NO DEBES DEJAR NINGÚN PALABRA, CARÁCTER O FRASE EN EL IDIOMA DE ORIGEN SIN TRADUCIR. DEBES TRADUCIR TODOS LOS NOMBRES, NÚMEROS, FECHAS, LUGARES, TÉRMINOS TÉCNICOS Y TÍTULOS CON LA MÁXIMA PRECISIÓN POSIBLE. NO DEBES OMITIR, INVENTAR, RESUMIR, COMPACTAR O ALTERAR CUALQUIER CONTENIDO. TRADUCE SOLO EL TEXTO DE ENTRADA DADO; NO AÑADAS NI INFIERAS CONTENIDO. PRESERVA ESTRICAMENTE TODA LA FORMATEACIÓN ORIGINAL, PUNTUACIÓN, SÍMBOLOS, ESPACIADO Y SALTO DE LÍNEA. RESUELVE LA AMBIGÜEDAD UTILIZANDO EL CONTEXTO Y EL SIGNIFICADO A NIVEL DE DISCURSO. PREFIERE EXPRESIONES IDIOMÁTICAS Y NATURALES EN EL IDIOMA DE DESTINO. NO AÑADAS ANÁLISIS, EXPLICACIONES, NOTAS O COMENTARIOS. LA SALIDA DEBE SER ÚNICAMENTE LA TRADUCCIÓN FINAL. 那麼，讓我們快速總結一下，我們看到的是就業情況報告。 包括非農業就業人數和失業率在內 我們還審視了每周的新申領失業救濟金人數和持續申領失業救濟金人數。 因此它們會每周發布，你應該隨時掌握最新情況。 我們也看到了耐用品訂單數據，以及耐用品訂單數據 確實在追蹤美國的重大項目，這是一項 巧合指標，此外我們還看到工業生產 現在你再來看看這些，它們都是確認指標，而你 需要看清它們的本質，它們都只是巧合的指標而已。 他們告訴我們經濟正在發生什麼事情 目前整體情況如下，現正逐一檢視就業相關事項。 非農就業人數的情況報告包含在內 失業率以及首次申領失業救濟金人數和持續申領失業救濟金人數 每周都提出這些申訴，把所有這些加起來，因為什麼 最終成為非農就業人數的一部分 真正開始於每周的初次申領與持續申領失業救濟金數據 現在，當你觀察非農就業人數時，這是最重要指標之一 當日交易者最喜愛的數字 社群，因為它會造成波動性 然而，真正的財富並不在那裡賺取。 很多时候，第一步走錯了，事實上，這是一句廣為流傳的說法。 市場上，僅僅是因為我們一直被告訴這樣做。 已經過了幾週，經濟學家的估計大致如此。 很可能錯誤，而經濟學家則反應遲緩。 更改他們的估計，以便在每次節拍或錯過時都能調整 而且在非農就業人數數據發布時，你幾乎總能搶得先機。 這是錯誤的一步，因為這一點早已在預料之中。 然後日間交易者基本上是在把錢給那些預測到它的人。 流動性以退出他們的頭寸 就業狀況報告，包括非農業就業人數在內 失業率以及每周的新申領失業救濟金人數和持續申領人數 之所以重要，是因為它確認或 否認你當時所持的觀點 但你之前就已經做了幾個月了，那麼為什麼它們也這麼重要呢 因為工作問題是一個政治敏感議題 在美国以及全世界各地 因此，它實際上能夠預測工作中是否會出現重大問題。 在就業人數的各個產業領域中，它能夠進行預測。 未來政府的行為，以及消費者實際上可能開始反應 僅僅因為它出現在主流媒體上，就對就業數據的好壞做出極端判斷 媒體，但如果vertise 的內容模稜兩可、不夠明確的話 你永遠不會看到它們令人失望 政府政策的重大變更或消費者情緒與行為的改變 接下來談耐用消費品，耐用消費品是高價商品。 所有的試算表都在那裡，你應該下載其旁邊的試算表。 影片並查看其中的數字 耐用財的試算表，因為偶爾你會需要 必須透過去除數字來讀取數字 大型項目，例如交通運輸和航太領域 防禦，因為一項命令就能移動整個 耐用財的複合數字 因此，有時將這些數字分開處理是不錯的 而且當你每月都這樣做，仔細審閱數字並加以整理時 在您的試算表中，您會看到我們所指的內容，這僅僅是其中一部分。 你必須習慣去做的事，以及最終的工業數字 生產確實如此，只要你仔細觀察耐用品的情況。 以及工業生產作為巧合指標 他們在告訴我們什麼呢？他們是在確認或否認我們的看法。 專業交易員在製造業採購經理指數發布前數個月便已獲取該數據 因此，當工業生產數據和耐用品訂單數據公布時 這是我們在 PMIS 中 already 相信的事的延伸 在製造業採購經理指數（PMI）方面，正如ISM所顯示的，一月份的情況如何？ 例如，這可能會開始發生 六個月到十二個月後，也就是六月之間 同年十二月，因此請看清這些事物的本質。 它們是確認指標，千萬不要犯下這個錯誤 作為一名零售交易者，真正的新手錯誤是什麼 透過觀察確認指示訊號，並根據該訊號作出交易決策 就像你看到一份良好的非農就業人數數據一樣 所以你去買標普500指數，或者你去買你最喜歡的股票。 在標普500指數中，這只是非常外行的作法，只會讓你陷入困境。 麻煩，因為非農業就業人數數據出現了 十次中有九次都已預測到，所以就去看看吧 他們會將您的確認指標視為 某件能證實或否認你已有觀點的事物 因為在任何一個時間點，你都將持有一個投資組合 這代表了你的觀點，而且在大多數情況下，你所表達的也正是大多數人的看法。 將要看到的是確認中的數字 大多數情況下，同步指標中的同步指標是 實際上是要確認你已經相信的事情 好的，現在我們將繼續討論確認指標以外的內容。 我們已經討論過美國的先行指標。 現在我們所擁有的，是一整套完整的曲目，一組套曲 可用來預測美國GDP的指標，我們可以據此建立部位 在標普500指數中，現在我們要做的就是 試著去創造，試著去獲得一種真正的視角 全球GDP的占比，現在我們將採用相同的原則 我們在美國領先指標中所建立的 並將這些原則帶到歐洲和中國 你將看到的是歐洲的先行指標。 而中國的情況實際上與美國非常相似。 它們的設計方式非常相似 這樣讓我們的生活變得非常容易，所以現在我們將轉向歐洲。 我們將整體觀察歐元區的情況 在第15個影片裡，那麼另一邊見 下次影片見