【中央財經大學】《金融學》（國家級精品課） P10 - 10.10. 2.1-6貨幣與貨幣制度：貨幣制度

第八個問題呢 我們簡單來討論一下貨幣制度 那麼我們剛纔在討論比特幣的時候也提及了貨幣制度的問題 那麼貨幣制度實際上是針對貨幣的有關要素 貨幣流通的組織管理這些內容 以國家的法律或者國際協議的形式加以規定所形成的一種制度 那麼簡稱叫幣制 古往今來 幣制都是國家法律制度當中非常重要的一個組成部分 爲什麼呢 我們剛纔跟同學討論到了 因爲它涉及到了所有的商品交易的秩序 經濟活動的一個秩序 那麼貨幣制度最早 它是伴隨着國家統一鑄造金屬貨幣產生 各國家都要 因爲國家統一鑄造了 他要頒佈一個法律 然後公佈重量層次 然後讓人民運行資助 允許的話有什麼樣的條件 中國歷史上曾經有過非常嚴格甚或到殘酷的這種對於私住的這種懲罰 這種制度 那麼嚴禁私住的時候 他主要是爲了壟斷貨幣發行權 那麼有的時候呢 還比較開明 認爲私住就私住吧 我允許你私住一個國家 但是你私住 你不能胡來 你必須要符合一定的重量層次 然後到一個地方去鑑定 鑑定完了以後打上印記 由這個鑑定的機構所出具的這個才能證明 你可以私住 但你必須要有一定的標準 這也是貨幣制度的內容之一吧 但是呢 我們知道當貨幣統一鑄造之後 他就有了貨幣制度 這都是貨幣制度規定的內容 而比較完善的貨幣制度呢 是隨着資本主義經濟制度的建立而逐步形成 那麼貨幣制度的類型最主要有三種 一種叫國家貨幣制度 那麼他是由國家中央銀行來實施的 一種的叫區域貨幣制度 他主要是由跨國中央銀行來組織實施的 而一種第三種的叫國際貨幣制度 他是由國際金融機構來負責協調和運行的 大致上是這樣 目前爲止是三種類型的貨幣制度 那麼我們下面呢 先說一個共性的就是貨幣制度主要有哪些內容 那麼在從歷史上到現在 貨幣制度 主要的內容無外乎是這麼幾條 一個是確定貨幣材料 是銀座還是金銀本位 還是金本位還是金銀副本位 還是就是跟金銀脫鉤 就是信用貨幣制度啊 這是需要討論的 第二是規定貨幣的單位 你是叫元還是叫法郎 里拉啊 什麼這個盧布是吧 盧比 但是這個各種各樣的名稱 包括值 那麼這個值最初的時候 特別是當確定貨幣材料的時候 這個值就相應規定 比如說銀本位的時候 那麼你一個貨幣單位 我們前面講主幣一個貨幣單位一個銀元 比如你是多少克 純度多少多少重量 這就實際上就規定了這個貨幣的值 然後規定流通中貨幣的種類主幣 股幣各種不同的規格 那麼規定貨幣的法定支付償還能力 有限法常無限法常規定貨幣 鑄造發行的流通程序 包括規定貨幣發行的準備制度 這從歷史上來看的貨幣制度大致上是規定 那麼目前的包括了還要規定這個貨幣的管理機構 貨幣由誰來管 就是都需要法律規定的 那麼我們首先來看看國家貨幣制度是怎樣演變的 國家貨幣制度十六世紀以後 在十六世紀以前比較混亂 比較混亂 也沒有特別成熟的這個法律條文限制 因爲那時候一朝天子一朝臣 一朝天子一朝法律 那麼相對來說呢 不是很穩定 而十六世紀以後陸續的 特別是在發達國家開始工業化進程 所以呢 他對這個貨幣的這個秩序 對貨幣流通的穩定要求就越來越高 這樣的國家貨幣制度也就變得越來越完善 在不斷的修正 人類的文明在不斷的進步 那麼貨幣制度呢 大致上 有兩大類 一類金屬貨幣制度 一類是信用貨幣制度 那麼金屬貨幣制度呢 曾經有過副本位置 也有過單本位置 所謂的副本位置就是黃金和白銀共同作爲貨幣材料 那我們前面講格雷信法則的這個概念 實際上就是兩種貨幣同時流通 他就會出現劣幣驅逐良幣 那麼單本位置呢 有銀本位置 有金本位置 銀本位置以白銀來作爲貨幣的主要材料 而金本位置呢 到目前爲止被認爲是比較理想的貨幣制度 尤其是金幣本位置 到目前爲止 絕大多數學者都非常懷念和高度評價金幣本位置 因爲金幣本位置從制度設計來說 相對是比較完善的 但是呢 因爲種種原因 包括貨幣材料的問題 包括政府的問題 那麼後來的金幣本位置崩潰了 但是我們我個人認爲貨幣材料是一個很重要的一個嚴重的制約 對沒有那麼多的黃金來作爲一個貨幣矛 來滿足現代貨幣這麼大的流通的量 那麼後來呢 就發展爲了金塊本位貨幣這個金 雖然你還是貨幣跟黃金相關聯 但是你就成了有條件的對話 你只有 攢到400盎司的時候才能換一個金塊 而不像金幣一樣 你隨時你本身就是金幣是流通的 雖然有些信用貨幣 但是你可以隨時兌換成金幣 因爲金幣小嘛 是吧 而金塊你到400盎司 那就不是一般的量了 普通老百姓你是換不了 你沒那麼多錢 你換了 就沒日子過了 你沒法沒法 你總共全家就那點是吧 他是他是沒法弄的 那麼金匯對本位制呢 主要是一些殖民國家 那麼他就是比如像原來的英聯邦國家 他那是把黃金的都交到英國 英格蘭銀行 然後他們的貨幣呢 跟這個英鎊掛鉤 固定這個匯率 所以這種情況下 澳大利亞包括印度啊 都曾經實行過金匯對本位制 那麼信用貨幣制度呢 是另一種貨幣制度 信用貨幣制度本身 他是沒有金屬作爲貨幣材料的 但是信用貨幣制度也經歷了兩個階段 第一個是不完全兌現的信用貨幣制度 就多少他跟黃金還是相關聯 還是相關聯 有的國家 這個比如說這個像佈雷頓森林體系 建立以後很多國家本身貨幣 他已經跟黃金沒有關係 但他跟美元有關係 跟美元有關係 而美元是跟黃金掛鉤 所以他那個雙掛鉤 那麼對於這個後邊掛鉤的那一節來說 他實際上他的貨幣就屬於一種不完全兌現 他不能 而過去呢 還有一些國家也曾經在發展過程當中 他是信用貨幣 你不是沒有條件的 你要有一定的條件 你才能去兌現 才能去兌現 所以每個國家的貨幣制度裏邊規定的不同的歷史階段 他有過不同的規定 但是目前爲止呢 到現在七十年代 二十世紀七十年代以後 幾乎所有的國家都實行了完全不兌現的信用貨幣制度 就是這個貨幣制度 已經跟金屬沒有任何關係 這是貨幣制度的一個演變的一個過程 演變的過程 那麼我們說 現在所有的國家實行的都是純粹的信用貨幣制度 那麼這種貨幣制度有什麼特點呢 我們可以大致上來歸納一下 第一個特點貴金屬非貨幣化 黃金也好 白銀也好 已經不是貨幣 他只是一個貴金屬 現在我們知道也有黃金市場 但黃金本身已經不是貨幣 黃金本身不是貨幣 但是那黃金比較特別 白銀現在基本上是完全退出貨幣領域 但是黃金還比較特別 爲什麼比較特別呢 因爲在國際支付當中 黃金仍然是重要的國際儲備 換句話說 他還是重要的國際支付手段 但是我們說現在在各個國家貨幣制度當中 貴金屬已經非貨幣化 這是第一條 第二呢 流通當中的信用貨幣主要是由現金和存款貨幣構成 就是我們現在的信用貨幣主要就是兩種形式 現金存款貨幣 這主要爲什麼沒有用全部啊 因爲我們知道各個國家的貨幣統計口徑不一樣 有的國家把短期國庫券都放進去 這個美國說有的國家把一個流動性很強的商業票據放進去 但他最主要還是現金存款貨幣 尤其是存款貨幣 這是目前各個國家貨幣的主體 那這一點幾乎是無一例外 第三個現實當中的貨幣都是通過金融活動投入流通 我們作爲學專業的同學 有人問你那貨幣誰發出來的 我說都是金融機構 金融機構怎麼發出來 都是通過金融活動來投入流通 那麼通過銀行的貸款 通過這個中央銀行 比如說國庫這邊 他是通過中央銀行支付 都是通過金融活動來投入流通 就是說他不是我們剛纔說那比特幣這樣挖出來的 他是通過金融活動 都是通過金融活動 我們後面呢 在講中央銀行這一章 我們會詳細的講 包括現金怎麼發 存款貨幣怎麼創造出來 我們在貨幣供給這一章 我們主要講存款貨幣的創造 而在中央銀行這一章 我們將給大家討論現金的發行 那麼中央銀行目前是代表國家對信用貨幣進行統一管理和調控的一個機構 而這一點的是現在金融和經濟正常發展的必要條件 所以在各個國家的政府的部門當中 中央銀行都是最重要的部門之一 這個在各種國際峯會當中 銀行行長是最受人矚目的 這個政府要員 就說明中央銀行的地位和作用非常重要