[특집 대담1] 빅테크 랠리 지속 가능성은?

[음악] 내년 한국증시 솟아날 구멍이 있을까요이 분과 함께 자세히 진단 해보도록 하겠습니다 오늘 함께해 주실 분은 그로스 1 자산 운영회 김태 대표입니다 안녕하 하세요 예 안녕하십니까네 반갑습니다 어 매경 CEO 특강에서 해 주셨던 말씀이 기억나는데요 투자는 손실이 날 수 있지만 손실이 나기 어려운 곳에 투자를 해라라는 명언을 남겨 주셨습니다 아무래도 지금같이 불확실한시기 속에서 투자 전략을 세울 때 꼭 떠올려야 할 말이 아닌가 싶습니다 어 이제 트럼프이기 행정부가 정말 얼마 남지 않았는데요 기대와 함께 당연히 우려도 공존하고 있습니다 관세 전쟁이 재점화될 가능 성 있다라는 점에서 우리 경제에 큰 영향이 미칠 수 있다라는 관심사로 떠오르고 있기 때문인데 우리 경제에 어떤 영향 미칠 거라고 보십니까네 아무래도 이제 한국의 관세가 보편 관세로 10에서 20% 사이에 이제 부과가 되면은 한국은 비교적 큰 영향을 받는 나라입니다 왜냐면은 이제 GDP 한 35% 우리는 수출로 돼 있어요 근데 이제 미국 같은 경우는 이제 아시다시피 한 GDP 70% 소비 수출비중은 20% 안 되거든요 이제 그런데 상대적으로 굉장히 큰 나라이면서 미국에 이제 수출하는 금액 자체도 한 12억불 정도 되거든요 예 그래서 어 전체적으로는 영향을 분명히 받을 건데요 이제 중요한 거는 여기서 분리해서 봐야 될게 뭐냐하면 어 수출을 하는 품목 중에서 경쟁이 심한 품목이 있고 우리만 잘할 수 있는 품목이 있어요 그러니까 이게 보편적 관세는 우리나라한테 관세를 먹기는게 아니라 전 세계 모든 국가 특히 중국의 60% 아지 매기기 때문에 어 저희가 이제 예를 들면 저희가 경쟁하는 거 중에서 분리한 거는 미국 업체랑 경쟁하는 거 왜 미국 업체들은 관세를 안 내잖아요 그렇죠 그래서 이제 예를 들면 자동차로 치면 GM이랑 현대차량 그러면은 이제 gmi 싸게 느껴지겠죠 그런 부분들이 그래서음 스마트폰 뭐 어 자동차 이런 업종들은 좀 영향을 많이 받을 것 같고요 반면에 해외 업체들고 그대로 이제 같이 어 대체재가 별로 없는 요런 품목들은 큰 영향이 없을 것 같아요 그래서 이제 그런 품목으로 본다 그러면은 hbm 반도체라는 아니면은 우리가 잘하는 조선이라는 뭐 미용 기기라는 이런 것들은 한국만 한국만 특별히 잘하는 것들이에요 그래서 이제 그런 영향은 크지 않을거다 이렇게 보고 있습니다네 국내가 잘하는 것이 무엇인지 점점 더 찾아가야 될 시점 같습니다 관세 전쟁에 영향이 큰만큼 주목되고 있는 부분이 바로 러시아 우크라이나 전쟁인데 종전을 위한 논의가 계속 이어지고는 있지만 현실적으로 전쟁의 끝은 아직 보이지 않고 있거든요이 상황에서 국제정세는 물론이고요 정자점으로 큰 영향을 미칠 수밖에 없을 것 같습니다 앞으로의 글로벌 상황 어떻게 보십니까 예 러우 전쟁 같은 경우는 뭐 예측하기는 좀 어렵지만 그래도 이제 트럼프 행 정부가 들어오면은 어 종전이 좀 가깝다는 기대는 해도 될 거 같습니다 그 이유 자체는 어 사실 이제 미국이 국방비로 쓰고 있는게 거의 연간 한 1조 달러 가까이 쓰고 있어요 예 굉장히 큰 금액들을 이제 쓰고 있는데 거기에 대한 재정적 부담이 굉장히 큰게 사실이고 어 그렇기 때문에 트럼프 행정부에서는 그 부분을 축소시키고 싶은 강강한 인센티브가 있습니다 어 그렇기 때문에 이제 그런 정책이 나올 건데 문제는 이게 지정학적인 문제라는게 단순히 어뭐 군비 감축하고 싶고 또는 뭐 전쟁을 줄여야 되고 이런 부분들 다 각종 이권이 개입이 됐 있습니다 그래서 어 반대로 한쪽 측면을 본다 그러면은 지금 이제 미국이 러시아 제재를 가고 있기 때문에 미국이 수혜를 보는 부분들은 사실상 LNG 가스 수출이 그든네 그러니까 이제 러시아에서 받아오던 유럽의 어 그 천연 가스를 미국에서 터미널 짓고 유럽으로 보내는 이런 쪽에서 지금 큰 호황을 보고 있습니다 그래서 미국에서는 이쪽에서는 이득이고 어 요쪽에서 손해고 이런 부분들이 이권이 개입이 돼 있기 때문에 어 섣불리 예상하기는 어렵지만 그래도 어 정책 자체를 종전을 바로 시키겠다라고 이제 표방을 해 놓은 상태이기 때문에 어 좀 안정이 될 거라고는 생각이 들어요 예 그리고 이제 이렇게 끝나고 나면은 우크라이나 재건에 대해서 뭐 수요가 있고 한국에 어떻게 수혜가 있을 거냐라는 부분에서 는 특별히 큰 큰 수가 있지는 않을 것 같고요 예 그렇습니다네 어 그래도 하루빨리 전쟁이 끝나길 바라겠습니다 환율 이야기 안 해 볼 수 없을 것 같습니다 최근에 원 달러 환율이 1 60선 아지 치솟으면서 불안감 더 커지고 있거든요 환율이 이렇게까지 높은 수준을 유지하는데 좀처럼 떨어지지 않는 이유가 무엇일까요네이 환율은 이제 중기적으로도 보고 장기적으로도 봐야 되는데 어 원 달러 환율이 그래서 이제 가장 중요하게 항상 짚어봐야 될게 세 가지가 있습니다 환율을 결정하는 요소는 첫 번째는 양국간의 경제 성장률 차이가 제일 크게 작용합니다 어 그다음에 두 번째는 금리차가 또 작용합니다 왜냐면 높은 금리를 주는 나라를 채권을 갖고 있기 싶겠죠 그런 부분이 있고요 세 번째는 자본의 유출입 달러의 유출입 이렇게 이제 세 가지로 정리를 하면 되는데 하나씩 짚어 볼게요 먼저 이제 GDP 같은 경우는 3분기 기준으로 보면은 어 한국은 1.5% 밖에 안 나와요 그런데 미국은 3% 나왔습니다 그러니까 미국이 성장률이 한국의 두배인 상황이죠 어 그러니까 당연히 미국 사고 싶겠죠 두 번째로 미국의 이제 그냥 기준 금리로 봐도 지금 미국은 4.55 한국은 3이니까 또 1.5% 더 줘요 미국 채권을 갖고 있으면 이런 부분도 있고요 마지막으로 지금 이제 급격하게지 환율이 원화가 약세로 간 이유는 어 최근에 이제 FMC 금리를 내릴 거 많이 내릴 것 같이 하다가 갑자기 안 내릴 거 같이 얘기를 바꾸니까 그러니까 이제 더더 군다나 아 한국과 미국의 금리차가 좀 좁혀질 줄 알았더니 더 벌어지 어 좀 벌어지거나 시간이 걸리겠구나 이렇게 생각한 거 같습니다 그리고 이제 마지막으로 세 번째 요소인 자본의 유출입 이쪽에 봤을 때 어 지금 한국에서 제가 신문을 보니까 서학 개미가 올해에 미국의 주식을 산게 70초 원 정도 늘었다고 하더라고요 그래서 이제 170조원 정도가 됩니다 그러니까 70조 원이 달러로 바뀌어서 빠져나간 거예요 그리고 외국인이 어떻게 했나요 하반기에 외국인이 팔은게 한 22조원 정도 팔았습니다 그러니까 거의 100조원 가까이를 미국 달러를 사는 수요가 생긴 거예요 그러니까 당연히 원화가 약세로 가는 거고요 반면에 이제 수출이 좋아서 우리가 무역 수지는 한 50조 60조원 정도 벌거든 근데 이렇게 해서 이제 메꿔 주긴 하지만은 그래도 지금은 자본 유치는 훨씬 큰 상황입니다 결과적으로 종합해 보면은이 세 가지 삼박자가 다 분리하게 작용하고 있는게 제일 큰 문제라고 보면 될 거 같습니다 자본 유출 또한 계속 지속되고 있는 상황 속에서 앞으로이 원달러 환율이 떨어지기는 좀 쉽지 않아 보입니다 이런 와중에 탄핵 전국도 환율 변동에 큰 영향을 미칠 수밖에 없습니다 정치적인 불확실성 커질수록 금융 시장의 변동성 또한 더욱더 확대되게 마련인데 어 중장기적으로 환율은 어떤 흐름 보일 거라고 보십니까네 어 정치적인 부분도 이제 영향이 있죠 왜냐면은 그 제가 그 다른 국가들도 이제 달러 강세가 다른 국가들은 얼마나 약세로 갔는지도 한번 같이 비교해 봤어요 그런데 이제 연중 고점 대비 보니까 어 원화 같은 경우는 12% 정도 빠졌고요 그리고 다른 국가 대만 포함해서 다른 머진 국가들은 한 8% 정도 빠졌더라고요 그러니까 한국에 훨씬 더 많이 빠진 거죠 원화가 어 그런 이유는 어 그런 정치적인 불안도 있고요 뭐 반도체가 안 좋은 부분도 있을 것 같습니다 예 그래서 어 전체적으로 지금 단기적으로 굉장히 어려운 국면이 맞습니다 반면에 이제 중기랑 장기를 좀 전망을 해야 될 텐데요 어 중기적으로는 어 저는 이제 달러 약세 달러 강세는 이제 거의 끝나 간다라는 생각은 좀 듭니다 그래서 이제 내년도 하반기 정도 가면은 어 달러 강세 일변도를 좀 주춤할 건데 그 이유는 뭐냐 하면은 어 지금 이제 미국 같은 경우는 관세 정책하에 이민 반이민 정책이 있잖아요이 두 가지 다 미국의 소비를 많이 줄일 수밖에 없는 정책들이 관세를 먹이면 가격들이 올라가기 때문에 소비가 위축이 됩니다 그리고 두 번째로 이민을 막으면 지금 이제 올해 신규 구형이 매월 보면은 뭐 22만 뭐 이렇게 나오고 있는데 이렇게 크게 늘을 수 있었던 이유는 이민자가 많았기 때문에 그렇습니다 그런데 이제이 부분을 막아 준다 그러면은 어 신규교원 같은 경우는 월 15만 정도로 많이 떨어질 가능성이 있습니다 그래서 전체적으로는 미국 경기는 내년 하반기는 조금 둔화될 가능성이 있고요 그렇게 되면은 지금의 높은 금리 이런 부분들도 어 금리를 점차 내리면서 경제를 유탱 시키려고 하기 때문에 그래서 이제 중기적으로는 달러 약세를 갈 수 있다라고 말씀드리고 마지막으로 장기적인 건 되게 중요해요 달러는 샀다 팔았다 하는 자산이 아니라고 저는 생각합니다 예 달러는 반드시 포트폴리오의 일정 부분을 가져가는 그런게 꼭 필요한데요 그 이유는 OECD 국가 중에서 어 가장 인구 성장률이 특히 경제성장 인구 인구 성장률이 가장 높은 나라가 미국입니다 그렇기 때문에 어 통화 환율이 거는 서로 미국 대비 중국 미국 대비 일본 유로 이런 식으로 어디 대비에 통화합니다 그렇기 때문에 다른 국가들은 경제에서 장 인구가 계속 줄고 있고요 반면 미국만 2년까지 계속 어 레코드 하이를 찍으면서 갈 겁니다 아 부럽습니다 한편으로는네 우리 경제에 영향을 미치는 또 다른 변수가 있습니다 중국인데 경기 부진이 계속 나타나고 있죠 그런데 내년 그러니까 2025년에는 우리 목표 5% 성장률 하고 있다라고 제시를 했습니다 정말 이게 현실성 있을까요 어 중국 같은 경우는 사실은 예측이 좀 어려운데 어 5% 좀 무리한 자라고는 보입니다 왜 그러냐면 어 중국이 물론 이제 10조 위안을 풀어 가지고 경기 진작을 하려고 각종 노력을 하고 있는데요 지금 10조 위안 푸른 거에서 거의 8조 위안 정도는 그 부동산 부실 지방 정부의 부동산 부실을 해소하는데 쓰였다고 합니다 그렇기 때문에 실질적으로 내수 진차이나 이런 쪽은 더 많은 정책이 나와야 돼요 예 그래서 더 많은 정책이 나오려 그러면은 금리 인하도 더 할 거고요 그다음에 추가적인 재정 정책도 필 겁니다 그런데 이제 여태까지 이제 그걸 강하게 못했던 이유는 미국의 눈치도 보고 있었고요 미국의 금리가 높았고 이런 부분들을 상대적으로 어 견제하면서 정책을 펴야 했기 때문에 그렇습니다 근데 이제 당장 나오는게 이제 관세 정책이자아요 그리고 중국의 이제 예정대로 라면은 거의 60% 매기겠다고 했으니까 중국이 이제 대미 수출이 타격을 받겠죠 예 그런 부분 때문에 어 중국이 회복하는데 좀 걸림돌이 될 거는 같습니다 그렇지만은 중국이 지금 완전 디플레 상황에 있기 때문에 더 금리를 강력하게 내리 하는 그런 좀 강한 정책들은 예상해 볼 수 있을 것 같아요 그래서 결과적으로 그때 조금 더 경제성장률이 회복이 되지 않을까 이제이 정도로 생각하고 있습니다 지금 상황이 너무 안 좋다 보니까 그래도 강한 경제 부양책을 펼칠 가능성이 높다라고 하셨는데요 그럼 이렇게 확 좋은 정책들을 내놓았을 때 경기 부양이 되고 국내 시장에서는 어떤 관련주들이 수를 받을 수 있을까요 어 사실 이제 국내기업들이 많이 중국 다가 그래서 중국을 약간 한 10년 20년 전까지는 제조 공장으로 많이 활용을 했었잖아요 그런데 문제점은 이제 중국의 소비자들이 되게 빠르죠 명확하죠 어 한국 제품보다 가성비가 좋은 중국 제품들로 갈아타기 시작을 했고 스마트폰만 그 봐도 그렇고요 그렇기 때문에 어 그런 어려움이 있었고 두 번째로는 중국에서 투자했다 투자 자금 회수하는 거 자체도 굉장히 어렵게 돼 있습니다 그래서 어 많은 한국의 국가들이 공장을 인도로 옮긴다든지 중국을 하고 있는 상황이죠 어 그래서 한국이 직접적으로 수해 보는 업체는 많지는 않을 것 같고요 어 중국에서 그래도 인기 있는 품목들 예를 들면은 뭐 뷰티에 관련한 그러니까 화장품도 다시 부활할 수 있고요 어 그다음에 미용 기기라는 아니면 보톡스라는 한국이 잘하는 것들이 있습니다 그런 소비재를 쪽에서 어 수출이 좀 더 잘되지 않을까라는 생각을 하고 있고요 그다음에 두 번째로는 뭐 엔터테인먼트나 이런 부분들도 우리 한남용 때문에 사실 좀 많이 막아 놓은 상태잖아요 그래서 게임이나 엔터테인먼트 이런 부분들도 사실 차차 풀릴 거라고 보고 있습니다 그래서 그런 업종들도 좀 괜찮아지지 않을까라고 생각을 하고 있습니다 어 뷰티 그리고 미용기기 엔터 쪽 이야기를 해 주셨는데요 어 엔터 2025년에 새롭게 나오는 그룹들도 많고 그래서 기대감 모아지고 있습니다 그 안에서 조금 더 구체적으로 본다면 어떻게 보시나요 어 엔터주 중에서 제 제 시총이 큰게 하이 브지 않습니까 그래서 저희가 이제 기업 얘기는 이제 하기는 좀 어려운데 어 그런 시총이 큰 기업들 는 이제 주목을 해야 될 거 같고 방금 말씀하신 것처럼 이제 그런 걸 봐야 돼요 어 과거에 이제 앨범이 많이 팔렸다가 좀 주춤했는데 다시 많이 신곡이 나와서 팔릴 수 있는지 또는 어 공연이 많이 잡혀 있어 가지고 해외 공연이 많이 늘어나고 있는지를 보면 되는데 어 두 개다가 약간 긍정적으로 작용을 하고 있는 거 같아요 어 특히 뭐 BTS 군대 갔다가 내년 정도 되면은 다 컴백을 하거든요 그래서 이제 완전체가 이제 얼마 있으면은 이루어질 거고 공연도 다시 어 활발하게 이제 진행이 될 거 같습니다 그런 식으로 본다 그러면은 엔터 들도 이제 서서히 그동안에 부진을 싣고 좀 반등을 하지 않을까 생각하고 있습니다 중국의 뭐 경기 부양 자체도 조금 더딜 수 있지만 지금 전체적으로 봤을 때는 전기차 그리고 반도체 쪽은 빠르게 올라오고 있거든요 그렇다면 글로벌 전기차 시장 그리고 반도체 시장 내에서의 위치 그리고 한국 진지의 미칠 영향은 어떻게 보시나요네 그 지금 이제 딱 어려운 두 업종을 말씀해 주셨는데 어 반도체는 사실 이제 반도체가 꺾였다 이렇게 hbm 좋고 AI 반도체도 좋고 막 이랬는데 어 반도체가 꺾였다는 리포트가 작년 8월 정도에 나왔거든요 정확하게 9월에 나왔는데 8월부터 외국인이 한국의 삼성전자를 팔기 시작했어요 그래서 어 지금 이제 11월 12월까지 이제 계속 주구장창 팔았는데 거의 반도체 위주로 팔았죠 예 그랬는데 그 이유는 이제 두 가지가 있습니다 하나는 삼성전자가 hbn 빨리 못해서 그런 부분도 있지만은 어 더 큰 거는 정통 반도체 우리는 이제 레고시 반도체라고 부르는 그러니까 PC young 스마트폰용 이런 쪽이 저 제일 큰 수요 그든 근데 이쪽에서 가격들이 굉장히 안 좋았어요 그런데 가만히 그 이유를 보니까 뭐 DDR 4의 가격이 굉장히 교란이 되고 있었는데 누가 이렇게 가격을 낮게 팔고 있었는지 보니까 중국이었다네 맞습니다 그 중국 업체들이 DDR 4를 그냥 밀어내고 있었어요 심지어 강장 심할 때는 삼성전자의 DDR 4에 비해서 거의 반값에 판 이런 덤핑 있었다는 겁니다 그리고 이제 걱정이 되는 건 뭐냐면은 창신 반도 도체 같은 경우는 어 DDR 5도 생산을 하기 시작했는데 수율이 좋다고 기자회견까지 했었어요 그러니까 결과적으로 삼성이 아 중국 업체들 멀었다 우리들도 중국 업체 멀었다 이렇게 생각하고 있는데 기술적으로 분명히 큰 격차가 있는 건 사실이지만요 어 수율이 나빠도 계속 생산하는 국가는 중국밖에 없습니다 그 이유는 어 중국은 반도체 자체를 이미 무기화 그러니까 국가 안보에 해당되는 품목으로 선정을 했고 왜냐면 미국이 계속 막으니까 반도체 수입 못 하게 하고 장비 수입 못 하게 하고 이러니까 어느 나라가 그거를 그 가만히 있겠습니까 결국은 정부의 막대한 보조금이 업체들로 들어가서 만들어서 거의 70% 80% 버리더라도 만들어 내라는 이러한 특명을 뛰고서 어 하고 있는 거거든요 그렇기 때문에 경제 논리가 아닙니다 그래서 이런 부분 때문에 삼성전자의 반도체 부분에서 좀 앞으로도 치열한 경쟁이 좀 예상되는게 좀 어려움이고 이차 전지는 뭐 이제 압도적으로 이제 끝났습니다 예를 들어 아 그은 한국 2차전지가 나쁘다 뜻보다는 중국 이제 2차전지 히 lfp 이런 부분들이 너무 싸게 잘 만들고 있어서 어 그 완전 경쟁 시장에서는 우리가지는 거는 뭐 명확하고 특히 이제 유럽 같은 경우는 중국의 전기차 마켓 시어가 벌써 25% 유럽 사람들도 중국차가 뭐 퀄리티 좋다 이렇게 생각 안 하거든요 근데 이미 그만큼 올라왔다는 거고 또는 가성비가 좋다라는 거거든요 근데 이제 다행인 점은 뭐냐면은 미국은 아무리 싸고 좋아도 중국거 안 씁니다 어 그렇기 때문에 2차전지 마찬가지고요 그렇기 때문에 한국이 살길은 미국에 딱 붙어 가지고 미국의 기업들을 계속 공략하면서 가는 이런 방법이 있다고 보입니다 아 자 우리나라가 어떻게 살아남을 수 있을지에 대해서 알아봤습니다 그렇다면은 미중 갈등 점점 더 심각해지고 내년에 트럼프 당선이 되면서 취임이 되면서 더욱도 중국 쪽의 압박이 심해질 텐데 그러면은 반도체 한국 쪽이 더 악화되는 거 아닌가요 어 반도체는 이제 우리가 중국의 수출하는 거는 중간재로 수출 많이 하고 있고요 이제 미국에 수출하는 거는 이제 그 하이엔드 반도체 hbm 이라든지 AI 용 반도체 이런 쪽으로 많이 수출하고 있습니다 그래서 어 저희가 볼 때 반도체는음 좀 더 악화될 여지가 남아 있는데 중요한 거는 이제 저희가 기업도 보지만은 이제 주가에 대한 얘기를 많이 하잖아요 그런데 워낙 빨라요 그래서 이제 예를 들어서 반도체가 호황이 끝났다 이러면은 그 끝났다라는 표현을 하기 6개월 전부터 주가가 이미 빠지기 시작하고요 그다음에 어 너무 안 좋다 거의 이제 감사해야 되고 몇개 망하겠다 얘기 나오면은 감사하면서 터 벌써 올라가요 그러니까 기업의 이익을 따라가는 거보다는 어항보다 훨씬 더 빠르게 선행을 하기 때문에 그런 측면에서 보면은 지금 나쁘다 그런지 꽤 됐거든요 어 결과적으로는 이제 2025년 어 한 어 여름 정도 되면은 거의 거의 더 나빠지기도 힘든 정도가 되지 않을까 보고 있기 때문에 어 주가 상으로 보면은 내년 하반기에는 반도체가 그래도 어 부활할 가능성이 굉장히 높다라고 보고 있습니다음 주가가 또 선 반영하는 부분이 있다 보니까이 부분까지 고려하시면 투자하는게 좋을 것 같습니다 한국의 경제 성장률 같은 경우에는 지금 1.8% 전망이 되고 있거든요 그렇다면 미중 사이에서 우리 경제 앞날은 어떻게 전망하시나요 어 우리경제 앞날은 사실은 조금 어려운 상황입니다 지금 국면 자체는 왜냐면은 자본 유출이 계속 있고 반면에 이제 수출에 있어서의 경쟁력은 점점 치 저게 떨어질 수 있는 부분들이 좀 있고 어 이런 부분 때문에 좀 어려운 부분은 분명히 있습니다 그렇지만은 이제 한국 경제가 살아날 수 있는 방법은 결과적으로는 또 기업들이 역할을 해야 됩니다네 우리가 잘할 수 있는 부분들을 계속 영향을 키워 가지고 해외에서 경쟁하고 더 많이 어 수출을 해야 되는데 그런 업종들이 있어요 그래서 이제 그런 업종들로 본다 그러면은 처음에도 잠깐 언급드린 것처럼 어 스페셜티 라든지 아니면은 한국이 잘하는게 또 중전기 전선 잘하고요 그다음에 조선도 세계 1등이고 잘합니다 그래서 그런 경쟁력이 있는 산업들의 어 수출을 적극적으로 정부도 지원을 해야 되고 어 국가적으로도 어 지원을 해서 수출을 해야 되고요 어 두 번째로는 또 한국이 잘하는 부분은 브랜드에 관련한 것 같아요 그래서 이제 한국이 문화가 어느 정도 굉장히 글로벌하게 인정이 되고 있기 때문에음 문화라는 거는 쉽게 따라올 수 없는 부분이거든요 근데 문화가 잘 되면은 파생되는게 노벨상도 받을 수 있는 거 거고요 어 그다음에 어떤 브랜딩을 메이드인 코리아라고 했을 때 아 믿고 사는 이런 부분이 있는 거예요 그래서 소비 제 중에서 화장품이라는 또는 보톡스 필러 미용 기기 이런 부분들은 아 한국 한국이 역시 잘한다라고 얘기가 나올 수밖에 없거든요 이제 그런 품목들을 계속 확대해야 하고요 그리고 아까 말씀해 주신 뭐 엔터라인 이런 부분들도 다 한국만 잘할 수 있는 부분도 있습니다 그래서 그러한 기업들이 이제 수출을 열심히 하고 동력을 키워 가지고 경제 지탱하는 방법이 하나 있고요 두 번째로는 조금 지금 당장은 어렵지만은 지금 이제 원화 약세 아아 그래서 원하 약세의 기회도 잘 활용을 해야 될 것 같습니다 우리는 아무래도 다른 국가보다 통화 약세가 많이 됐기 때문에 우리가 수출 면에서 좀 유리합니다 그래서 결과적으로 한 바퀴 돌고 한 바퀴 돌면 결국은 수출이 잘 되면서 원화가 우리가 약세라고 있이 나중에는 그게 어 반작용으로 수출을 더 잘하게 만듦으로써 한국 경제를 좀 지탱해 주는 이런 역할을 할 것 같습니다음 지금 한국이 잘할 수 있는 섹터 조선 그리고 화장품 엔터 쪽 정리를 해 주셨는데요 그 안에서 트럼프이기 행정부의 수혜주로 언급되는게 요즘 조선주가 각광을 받고 있습니다 조선주 이제 어 기대감은 커지고 있는데 주가는 또 너무 많이 올랐다는 시각도 있는데 대표님께서는 어떻게 바라보시는 이제요 예 조선 업종은 이제 주가도 많이 오른 이유는 결국은 이제 수주도 많고 실적이 좋기 때문이거든요 어 그런데 지금 보면은 어 저희가 이제 주가를 볼 때는 전방 지표가 뭔지를 봐야 돼요 그래서 어 조선업의 실적을 보는 거는 약간 후행적 있니다 어 먼저 이제 수주가 계속 증가할 수 있는지를 봐야 됩니다 그런데 어 수주는 지금 도크가 거의 한 3년 정도 차 있는 상황이라서 무리하게 저가 수주를 할 이유가 없어요 그래서 수주는 앞으로도 좀 잘 방어가 될 거 같고요 특히 이제 아까 처음에 미국이 LNG 수출을 막 드라이브 고 있다라고 말씀드렸는데 실제 엄청난 터미널 LNG 터미널들은 짓고 있고요 그리고 유럽에도 짓고 있습니다 그렇기 때문에 LNG 수송할 그런 LNG 선이 어 필요하고요 vlcc 필요하고요 이렇기 때문에 어 전체적으로 조선에 대해서 특정 선박에 대한 그러니까 컨테이너 쪽은 좀 불리해요 왜냐면 컨테이너는 이제 어느덧 중국이 더 싸게 잘 만들고 있고요 벌크 선도 그렇고요 그렇지만은 아까 말씀드린 그런 어 LNG든지 어 fpso든지 뭐 이런 식의 이제 특화된 산업에 대해서는 업 선종에 대해서는 한국 더 잘하고 있습니다 그렇기 때문에 이쪽에 대한 기대는지 계속 가져가도 될 거 같고요 그리고 이제 경기가 안 좋으니까 경기가 안 좋을 때는 어 새로운 섹터로 막 이렇게 찾아다니게 돼요 그래서 예를 들면 경기가 좋으면은 자동차 철강 화학 뭐 다 사면 되잖아요 그런데 그 섹터에 딱 빠지면 좋은 것만 찾게 돼요 그러면은 좋은 거는 경의가 안 좋을 때 별로 없기 때문에 그런 업종들은 밸류에이션이 조금 비싸더라도 계속 유지하거나 더 사는 경향들이 있습니다 그래서 그런 측면을 보 봤을 때는 조선이 좀 많이 오르고 약간 비싼 면이 있지만은 그래도 어 내년까지는 어 주도 업종으로 유지가 될 거 같습니다음 내년까지도 주도 업종으로 조선주 각광받을 수 있다라고 하셨는데요 조선주 안에서 좀 선별하기 위해서는 어떻게 나눠서 보는게 좀 좋을까요 어 사실 이제 그 우리나라 조선 3사가 모든 그 선종별로 다 특화가 따로 돼 있지 않아요 다 잘합니다 그런데 이제 우리가 알기는 삼성중공업은 LNG 나 이런 쪽 좀 더 잘하 좀 비중이 많고 뭐 이렇게는 알고 있는데 사실 현대중공업 그룹은 모든 걸 다 해요 한국 조선도 있고 현대 미보 있고 필리핀 조선소도 있고 다 있잖아요 그렇기 때문에 우리가 이제 아주 특징 지어서 나누면 뭐 한화 한화 오션은 미국의 이제 미군 기지에 공급할 수 있는 잠수도 만들 수 있고 뭐 이런 얘기를 하지만은 어 그거는 일 부분이고 실질적으로 조선 3사가 큰 차이는 없다고 보시면 될 거 같고요 제일 튼튼하고 안전한 회사는 그래도 현대 그룹이 있죠 예 그렇게 음 판단하시면 좋을 것 같습니다네네 2025년 전방 어떻게 바라보시는 그리고 그 안에서 우리는 어떻게 데뷔를 하면 좋을지 오늘의 첫 번째 시간으로 마련을 해 드렸습니다 지금까지 그로스 자산 운영의 김태웅 대표와 함께했습니다 새해복 많이 받으시길 바랍니다 많이 주십시오 감사합니다