獨家🏠 AI狂借千億美元！你的房貸也要跟著漲？Google、亞馬遜背後的隱藏帳單

谷歌要借幾百億美元搞AI 傑西和太太想借40萬美元買人生第一套房 一家科技巨頭一對買房的夫妻 看起來沒什麼關係 卻可能是在向同一批投資人借錢 所以谷歌搞AI怎麼會讓傑剋夫妻的房貸變貴 這就是我們今天要聊的事 這波AI熱潮大家都看到他們在搶芯片搶電力 但還有一樣東西他們也在搶 那就是錢 而且是非常非常多的錢 做出Cloud AI的Athropic這家公司 剛申請上市 Meta也是要籌970億美元 亞馬遜更是隻花了兩天就借了540億美元 大家都在問誰能靠AI發大財 但是你不覺得更棘手的問題應該是 AI花這麼多錢最後誰來買單 咱先看這個Anthropic 星期一它正式申請上市 準備到股市去買股票了 股票代號也挑好了 ANT Ant 螞蟻 名字是挺可愛的可是這個胃口一點都不小 那去年上半年Anthropic的營收大約是12億美元 今年上半年變成多少了 163億 短短一年就變成了原來的將近14倍啊 你說咱這薪水要是這個漲法 大概已經可以辭職 選一個海島直接是退休了是吧 但是你還先別著急羨慕 營收進來的錢賺不賺錢還得看你花出去多少 那Anthropic今年上半年確實還是虧損的 而且它已經承諾未來幾年還要花超過5000億美元買蒜粒 所以這隻螞蟻真的是有大象一般的胃口 同一個星期一Meta也宣佈要靠賣股票募集970億美元 970億光是後面這個零都要數半天 更有意思的是賣芯片給Meta的廠商 像Navillia、英偉達、AMD和博通 也表示有興趣合計買下最多50億美元的Meta的股票 這有點像一個披薩餅店出錢幫你辦一個party 因為你手上有錢了不就能多訂幾張披薩餅了嗎 不過賣股票不是借錢 因為你買了股票拿到的是公司的一部分 不是說公司給你寫一張欠條說這筆錢我一定會還你 那借錢這部分到底是怎麼運作的呢? 你看這個Anthropic跑AI用的電腦 大部分都不是他們自己的 而是亞馬遜和谷歌的 為了建這些數據中心 亞馬遜和谷歌也開始 做一件比較罕見的事 那就是借錢 過去很多年 亞馬遜、谷歌還有Meta這些公司要投資 要搞一些建設 大多花的都是自己做生意賺來的錢 但是現在AI要花的錢越來越多 光靠自己賺的他們已經是不夠用了 或者也可能是不想全都拿出來 所以2024年這些科技巨頭蓋數據中心這些設施 每花一塊錢大概只有一毛錢是借來的 而現在大概能有三毛三 那這些錢是怎麼借的呢 有一個辦法就是發行債券 債券這個詞聽起來比較專業啊 但說穿了就是一張借條嘛 比如說你借給亞馬遜1000美金啊 他按照約定付你利息 等到了還錢的日子再把原來這1000塊都還給你 但是實際這個數字就不是一兩千的這麼小的數了 高盛估計今年到7月底啊 跟AI有關的發債金額已經達到了大約4890億美元 那去年一整年呢3220億 也就是說今年才過了七個月的時候就已經超過了去年全年啊 那這幾千億對咱們這種普通人來說聽起來可能沒什麼概念 不過換成傑剋夫妻的房貸就好懂多了 比如說他們想借40萬買房子 那幾千億這筆錢夠借給一百多萬對像他們這樣的夫妻啊 而這麼大一筆錢大約七個月就全部借給了AI公司了 今年3月亞馬遜在美國和歐洲發債 只用了兩天就借了540億美元 Google的母公司Alphabet更絕 人家甚至發了一張100年後纔到期的債券 這筆錢今天他們借 但是要到21 26年才能還本金 你說這人活百年能借個30年房貸 看來AI公司是想萬壽無疆 一開口就要借100年 其實今天這個場面以前也是出現過的 熱門的新科技一出來 大家就大筆借錢搞建設 比如說90年代末 這個網絡剛剛熱起來的時候 電信公司就借了幾百億美元 在美國各地鋪光纖 先把網絡蓋好等著大家來用 結果到了2002年 這些光纖真正用上的只有大約2%到5% 那為什麼會這樣呢 因為光纖鋪了一大堆 需求卻沒有長得像大家預想的那麼快 當年業界說網絡流量每100天就能翻一倍 可是實際上大概一年才翻了一倍 而且那真是差了好幾倍都不止了 更慘的是技術還在進步 一條光纖能傳的資料就越來越多 就等於一邊拼命的鋪光纖 一邊這些舊的線變得越來越能裝 所以網絡確實是越來越多人用 但是怎麼追也追不上這種擴建的速度 結果呢導致大量光鮮就這樣躺在地底下睡大覺 生意卻沒有跟上 所以2001年的時候呢美國企業發生違約的債券金額裏 大約四分之一都是來自電信公司 就是說企業還沒還上的債每100塊錢裡面 就有大約25塊錢是電話和網絡公司欠的 當然了不能把今天跟當年直接劃等號 因為亞馬遜和谷歌賺進來的現金 那是比當年那些電信公司實在是多太多了 但是有一個模式我覺得值得留意 就是先借一大筆錢把東西蓋起來 再盼著客人趕快上門 那如果客人來得不夠快 或者借出去的錢出了問題 誰受影響呢 當年那些出問題的電信債券就是在退休基金 保險公司還有你我這種普通人買的債券基金手上 也就是說借錢搞建設的是電信公司承諾損失的卻是 包括背後普通的投資人 而這些退休基金保險公司就是我們接下來要聊的 因為他們的特點就是手上總是有一大筆資金 投資一向是比較謹慎也願意把錢都借出去很久 接下來科技公司借錢和普通人買房這兩件事 就要從他們身上連起來了 這個投資人開始緊張不是沒有原因的 2024年在美國發行的投資級企業債券裡 AI相關的公司大約只佔了1% 投資級簡單來說就是信用評分比較好 被認為比較有能力還錢的公司債券 但是今年 AI相關的公司佔到了多少呢 大約18% 如果只看借15年以上的長期債券變化就更大 高盛估計今年美國發行的投資級的企業債裡面 期限15年以上的大約是40%都是來自AI相關的公司了 說白了就是今年信用好的美國公司 發15年以上的長期債每借10塊錢 就有大約4塊是AI相關公司借的 好那這就跟普通人買房有關了 AI不只是成了芯片的大客戶 它也變成了長期資金的大客戶 而這個長期資金剛好也就是房貸市場賴以為生的東西 OK 那這些公司借錢跟一個家庭買房 到底怎麼扯上關係的呢 我們拿鮑伯來打個比方鮑伯是一個投資人 手上有錢想借出去賺點利息嘛 他可以買政府的債券把錢借給政府 也可以買公司的債券把錢借給公司嘛 那還有一個選擇就是買房貸抵押債券 簡單說就是把一批房貸打包 讓鮑伯這樣的投資人出錢支持這些貸款 假設鮑伯手上有100塊可以借出去30年 美國政府要跟鮑伯借60塊 那傑剋夫妻要借個40塊買第一套房嘛 剛剛好大家都有錢用啊 結果這個時候 谷歌走進來了說 我也想借30塊謝謝 這下大家加起來一共要借130塊了 可是鮑伯手上卻只是 只有這100塊 所以說錢不夠分怎麼辦呢 鮑伯就會比較啊 誰願意付更高的利息對吧 你看這個谷歌是付得起 美國政府要借的錢也一分不能少 所以捷克夫妻想借到錢 就得跟著一樣多付一點利息 沒有人說特意要把他們的房貸變貴 只是借錢的這個隊伍突然多了一個大客戶 當然現實中不止一個鮑伯 還會有其他的投資人帶著更多的錢進場 但是要讓他們願意掏錢 有時候也是得把這個利息往上加一點 所以現實裏鮑伯就是退休基金保險公司 還有其他願意把錢借出去幾十年的這種大型投資人 當市場上突然多出一大批長期債券等著他們來買 借錢的人就可能得開出更高的報酬了 而這個報酬率就叫做債券收益率 說白了就是想吸引足夠的人把錢借給你嘛 你就得要多付一點利息咯 但是你以為鮑伯只是別人嗎 如果說您也有401K的退休帳戶 那你可能也就變成了鮑伯 很多人的退休金裡面都配有債券指數基金 你像谷歌或者亞馬遜在發行新的債券的時候 只要是被納入了這些基金追蹤的指數 那基金就會跟著一起買一些 所以說你可能早就在借錢給這波AI熱潮了 只是自己都還不知道 這樣一來同一件事就可能從兩頭都影響到你 你看買房的時候你是傑剋夫妻啊 借錢可能得多還點利息 看這個退休賬戶的時候呢你又變成了報博 萬一有一些AI這個投資沒有成功 影響到了公司的還款能力啊 那你的退休金可能也會受到一些損失 當然啦今天這些公司的實力 那比當年那些鋪光線的公司實在是強太多了 但是背後出錢的還是退休基金、 保險公司以及你我這樣的投資人 所以說不同的年代是同一個鮑伯 那這些變化又是怎麼傳到了 傑剋夫妻的房貸上呢? 中間有一個很重要的指標叫做十年期美國國債收益率 你可以把它理解成美國政府要借10年的錢要付多少利息 這個投資人決定長期貸款該收多少利息的時候 這就是一個非常重要的參考之一 房貸的利率通常也會跟著它往同一個方向走 為什麼呢因為鮑勃會算賬嘛 你看啊同一筆錢拿去買國債能賺多少 拿去支持房貸又能賺多少 那鮑勃當然會比一比了 假如說美國政府這種幾乎是全球全宇宙最安全的借款人 都願意每年付給鮑伯5%的利息 那他幹嘛只收4%把錢借給傑克福西 對吧沒有道理嗎 而現在這個5%已經不是假設了 因為這個月10年期的美國國債收益率已經升到了 2002年以來的最高水平 所以你可以把這個國債收益率想成房貸利率下面的那層地板 這投資人會以它為參考 再往上加纔是他們願意接受的房貸利率 那如果這個地板要是抬高了 房貸利率通常也就會跟著往上走嘛 那這個利率往上走一點 傑剋夫妻每個月 到底要多掏多少錢呢 美國銀行的經濟學家估計今年企業大量發債 再加上市場上的房貸抵押債券也變得很多 那合計把10年期美國國債收益率推高了大約0.3個百分點 那現在咱就拿這0.3個百分點 放到捷克夫妻的房貸上算一筆賬 假設他們借了40萬美元辦30年的固定利率的房貸 這個貸款利率如果高了0.3個百分點 每個月大約就要多還80美金 一個月八十一年下來就將近一千塊 那這些錢本來是可以去買奶粉買菜或者是給孩子存起來對吧 可是現在卻得從每個月家裡的開銷裡面 再擠出這八十塊錢拿去付利息 不過呢咱公平的說 這個美國銀行估計的是涵蓋所有的新增企業借款 再加上更多的房貸債券不只是有AI 所以這80美元不能全都賴在AI的頭上 那利率高也不只是AI這一個原因它甚至未必是最大的原因 比如說政府借錢的數額呀通脹有多高呀 這個美聯儲怎麼樣調整政策這都是有影響的 不過有一點是可以說 這波AI熱潮確實帶來了規模驚人的新增借款 那這個經濟學家認為這麼多的債務湧進市場 非常有可能把長期利率往上推 而傑剋夫妻呢就算他們不買AI的股票 不用AI聊天機器人 買房借錢的時候也是可能會感受到這股壓力的 OK 那接下來呢高盛預期啊 2027年科技巨頭還會發行大約4000億美元的債券 那錢還是要繼續借但問題是 鮑伯們還願不願意照今天的價格買呢 還是會開始要求更高的報酬隨著這個AI花的錢啊 越來越多投資人願意用什麼樣的條件繼續出錢 就是接下來很值得關注的動態 所以下次啊如果您再聽到哪裡啊又要蓋超大的數據中心啊 哪家公司借錢又破了記錄或者是又有幾千億美元砸進了 AI 哎您就知道了啊這個錢花在哪賬單不一定就寄 到哪科技公司蓋的數據中心離你可能很遙遠但是它帶來 的借款的壓力可能繞了一大圈，最後會出現在你家的房貸裏 所以我也想問問您 如果多付一點房貸 就能夠換來美國贏下AI的競賽 這筆交易您願意做嗎 記得留言告訴我哦 感謝大家的收看 我們下次見