美股：基本上定了。【2026-09-11】

哈嘍大家好,歡迎回到陽光財經週末點評,我是Sunny,今天是2026年9月11號,星期五 25年前的今天,美國發生了震驚世界的悲劇 當天股市緊急休盤,股市暫停交易4天加上週末,直到9月17號才重新開盤 開盤後,標股指數大跌了4.92%,連跌5天 但是2001年的股市風雨飄搖,並非完全是因爲恐怖事件 當時互聯網泡沫已經破裂,股市正在快速下跌當中 標股指數在互聯網泡沫破滅的整體階段,跌了一半 以至於時至今天,市場談及2000年泡沫還有點後怕 同樣是科技革命,現在的股市會不會重蹈覆轍,已經是市場上長期討論的內容 AI是互聯網革命之後的又一次重大科技突破 投資金額大到能拉動美國GDP 股市因此上漲了4年,本次AI牛市從3000多點起步,目前標股指數已經翻倍 4年期間,貿易戰和伊朗戰爭正好打擊了股市,出現了階段性的大跌 去年和今年4月的兩次大跌,現在回過頭看,是大牛市行情中的快速暴力洗盤 從而使4年的牛市更加健康,持續性也更久 現在標股指數突破歷史新高後,上漲並不流暢 暫時還不能判斷是重新回到了上升趨勢,還是要轉爲技術回調 不過,只要把K線圖放遠一點看,不被每天的漲漲跌跌所幹擾 就會發現,標股指數仍然在上漲的大方向中 歷史上,標股指數最長的牛市持續了12年,也就是1987年到2000年 中間出現一次海灣戰爭,有較大回調,除此之外可以算作連續上漲12年 而歷史上標股指數出現過兩次超過10年牛市的時期,都與重大科技突破有關 那如果用這種視角來看,一個AI行情到現在炒了4年,遠沒有達到10年這麼久 那麼,美股經過震盪和技術性修復,重新回到上漲趨勢,也完全不是沒有可能 長線看,看的清楚和有信心,但是短線就有點撲朔迷離了 標股指數今天上漲了65.28點,漲幅擺着0.86 盤中試圖向上突破幾條均線沒有成功 收盤時,標股指數在上方有4條均線壓制 在橫盤時,均線是粘連和走平的,預測功能有限 大盤目前上有壓力,下有支撐,多空雙方可能在等待一個發力的時機 這個時機有可能就是下週三的兩點和兩點半 在此之前,我估計大家都不會輕舉妄動 納斯達克指數今天上漲了251.31點,漲幅擺着0.96 指數呈橫盤震盪趨勢,不上也不下 預計下週三以前繼續震盪,如果週三的消息超過市場承受能力,就有可能變盤 短線跳水的可能性存在,但崩盤應該還不至於 股市大漲之後,美國人的家庭淨資產快速增長 美聯儲今天發佈了一個報告,顯示股市爲美國居民帶來了巨大財富效應 二季度美國家庭淨資產比一季度增長了12.8萬億美元,達到總額195.9萬億美元 美國人直接和間接持有的股票資產則在二季度增加了10.7萬億美元 另一個圖表更直觀,二季度居民財富增長爲圖上統計週期以來最大值 如果按3.49億人口規模測算,美國人人均淨資產達到了56萬美元 這個是連小孩也算上的一個人口數據,所以實際上人均資產還不止56萬 算人均的話,馬斯克一個人上市了一個spcx,就可以提高人均資產好幾千塊了 因此數據不論從總數還是人均數都是有點失真 這個報告並沒有披露中位數,也就是大多數人擁有多少資產 更早一些的美聯儲數據中有披露中位數,全美家庭的財富中位數是19萬到21萬之間 家庭財富還包括了返產呢 就算股市漲了好了,美國家庭的資產中位數也遠不及今天美聯儲披露的人均資產數字 股市大漲,其實賺最多錢的是有錢投資的人 投的多的和投的早的賺的多,沒錢人是很難享受到股市上漲的利益的 下週將有個重磅炸彈,確定性已經比較高 大家知道了,就是加息,確定性已經高達86.5% 今天公佈的cpi應該是略高於預期 整體cpi同比上漲3.4%,環比上漲0.4%,符合預期 但是踢出食品和能源的核心cpi環比上漲0.3%,略高於預期 密歇根大學消費者信心指數今天出來之後,讀數大爲下降 9月份的消費者信心指數爲47.8,環比下降了7.5%,較去年同期下降了13.2% 消費者怎麼突然就對未來沒有信心了呢 主要是能源價格大漲,汽車加油實在是有點貴了 通脹預期再次拉高 由於生活成本壓力顯現,消費者對未來一年的通脹預期從先前的水平躍升至4.6% 中東局勢和貿易戰疊加,使消費者對未來一年個人財務和整體商業環境的預期出現大幅回落 消費者信心指數下降之後,大件和非必需消費品就先不買了 企業投資和招聘放緩,經濟增長動能減弱 在資本市場,那些依賴消費者支出來賺錢的行業會受到消費下降的打擊 比如汽車,零售,娛樂,旅遊航空板塊 但是那些必需消費並不影響,繁育板塊反而是更受歡迎 那CPI還是沒能達到沃什強調的目標 下週美聯儲一期會議加息的概率相當高了 現在分析人士都在說,如果沃什不加息就是紙老虎 因爲不管是在上次FOMC會議後的講話 還是傑克遜霍爾年會上的振振有詞 沃什都嚴厲警告美聯儲雷打不動,要實現2%的通脹目標 而且物價穩定現在是重點 話音剛落,CPI還是高於2%,核心通脹還略高於預期 市場也通過期權交易工具,用真金白銀給出了86.5%的概率定價 在兩次FOMC會議之間,美國國債收益率上漲不少 市場已經用腳投票,把無風險利率拱上去了 那不是把沃什架在火上烤嗎? 沃什說,不預期管理,全看市場自發的形成價格 現在各項數據和行情都顯示了較高的加息概率 如果沃什還不加息,那另一個問題就會出現 沃什到底是不是在聽川普號令 他說的算不算呢 如果不加息,美聯儲獨立性將被外界所質疑,這將是股市重大風險事件 如果加息,那麼也會有一次性的利空 爲什麼是一次性的利空呢?因爲加息用處實際上並不大,加息的次數也將可能是有限的 市場不怕加息,怕的是連續不斷的加,加個不停 而這次美聯儲其實不太好辦 通脹是供給側造成的,加息也無濟於事 美聯儲自己非常清楚,本次通脹並非大家錢太多,需求太高 通脹有三大主要來源,兩個是來自供給端,一個來自需求 兩個供給端的因素是伊朗戰爭原油產量和運輸受限 關稅增加了進口商品的成本,這兩項白宮纔有辦法 美聯儲加息也不能打開霍爾木茲海峽,加息也降不了關稅啊 一個需求端是AI,大廠大幅增加開支,買設備建設數據中心 投資需求佔到美國新增GDP的四分之一 加息會不會降低科技大廠建設數據中心的資本支出呢? 我覺得大概率是不會 所以美聯儲下週加息應該是一次性利空,不太可能形成持續熊市 說到大廠的投資支出,今天彭博社的一篇文章分析並預測 微軟將擴大數據中心的容量到38GW,大幅增長三倍 38GW的用電規模將超過紐約州用電高峯時段的用電量 微軟的CEO在7月份表示,希望以前所未有的速度提升產能 微軟目前有12GW的產能,只有2GW使用人工智能芯片 預計到2032年,微軟的38GW產能中人工智能芯片佔比爲三分之一 除了GPU之外,新的人工智能工具還會用更多的CPU 微軟官方對這篇文章的預測並沒有背書確認,純屬外部分析而已 雖然微軟官方沒有正式背書 但這一龐大的算力擴張需求印證了AI硬件基建並非空中樓閣 但是這一信息說明,數據中心的建設熱潮可能一時還無法消退 那半導體是不是還有繼續上漲的空間呢? 飛程半導體指數在二季度翻倍,作爲行業指數有這樣的漲幅已經較爲可觀 在三季度,飛班指數大幅回調,到現在整理了一段時間了 指數暫時受到半年線支撐 在基本面還算樂觀的情況下,指數大概也不會直接向下破位 充分整理之後,飛班指數還是有可能反彈的 戴爾今天大漲,日線圖漲勢非常凌厲,發生了什麼事呢? 加拿大的RBC銀行給予戴爾跑銀大盤的評級,目標價640 報告指出,戴爾在AI服務器領域擁有950億的羈押訂單 供應鏈有優勢,是企業客戶搭建全套AI基礎設施首選的供應商 標普指數公司還宣佈將戴爾納入標普100指數,替換被踢出去的耐克 納入指數會有被動資金來買,這構成短期利好 按目前戴爾的上漲勢頭,應該還會繼續漲 但是我既沒錢買,也不敢買啊 之前買的IBM也是受益於AI服務器需求爆發,但它就沒有戴爾漲得好 買IBM我還浮虧當中,現在公開賬戶有三隻股是虧的 CRCL虧100多,IBM虧509,美光虧了436 其他持有的個股是盈利狀態,今年總的盈利是1830,賬面淨資產是19.7萬 有人說今年怎麼這麼菜,搞了8個多月,KPI還是負數 主要是節奏沒猜對,硬件漲的時候沒有早點買 現在雖然有幾隻硬件,但買太遲了,硬件基本上都不在強勢上漲的主頻率上面了 倉位比較大的是特斯拉和谷歌,加起來有12萬 這兩隻不漲的話,賬戶就是沒有什麼大的收益 好,那今天的節目就分享到這裏,感謝大家收看,祝大家週末愉快,我們下期節目再見,拜拜