彼得林奇的選股哲學 彼得林奇的選股哲學67買入的最佳時機選擇

大家好,歡迎來到九川教育,讓理財變得更簡單 今天我們繼續來學習比特林奇的選股哲學 我們來看第67節 買入的最佳時機選擇 這是栽自於比特林奇的成功投資一書,在錄時間是2026年4月26號 先來看林奇怎麼說,林奇說呢 前面我們說了那麼多 並不是想讓大家聽起來 像一個市場的時機選擇者 也就是說他前面提到了什麼,關於買入的一些問題 那不是要證明自己是一個折十的投資者 也不是想要告訴各位確實存在一個 買入股票的最佳時機 他雖然講了買入賣出的問題,但是他目的不是爲了講折十的概念 然後他進行了一個解釋,他說事實上買入股票的最佳時機,往往就是你確信 發現了價值可靠 卻價格低廉的股票之時 正如你在商場中發現了一件 價廉物美的商品一樣 他談的這個關於買入賣出的問題的話,尤其談到買入的問題呢 他其實還是一個選股的思路,他並不是說 簡單的這個價位到多少我就去買,或者這個時機到了我去買,不是 他的核心是什麼 還是要發現一個好的公司,並且價格相對於他的公司來說比較便宜 就是價值可靠,卻價格低廉 當你發現這樣的股票的時候,這其實就是一個很好的買入時機 然而呢 在以下兩個特殊的時期呢 各位很有可能會發現特別便宜的股票 於是他舉例子了 他說第一個 可能發現特別便宜股票的特殊時期呢 是在一年一度通常在年底投資者爲了 減稅而賣出虧損股票的時候 這個跟美國的稅法有關係 就是說美國有這個 資本利得稅,什麼叫資本利得稅,就是你買股票賺錢了你需要交稅,那如果賠錢呢 那你不但不用交稅了,你還可以抵扣什麼呀,這個叫什麼資本利得稅 因此呢一年之中呢 股價下跌最爲嚴重的時期呢,就是在10到12月份這個時間 並不讓人感到意外,因爲這個時間裏面你去賣了這個虧損的股票,那你就有一筆什麼呀 資本利得稅的抵扣 如果你另外的這個股票你賺錢的話,這個股票你賠錢的話 你可以抵扣什麼,一部分的這個資本利得稅 這是一個特殊的時期,當然國內沒有這個資本利得稅了 畢竟呢 這時呢正是假期時間,經紀人呢也像我們一樣想多賺錢去度假 所以呢他們有着很大的積極性給你打電話 問你要不要把這個虧損的股票賣掉,然後呢去進行稅收抵減 由於某種原因的投資者似乎是很樂意什麼呀,賣出虧損的股票來抵稅對吧 好像呢這是一個絕妙的減稅機會,或是一個特別的免費禮物一樣的 林奇說呢,我無法想出還有什麼其他的情形之下 失敗反而讓人如此高興的 就本來你賣出虧損的股票不就是證明你投資股票失敗了嗎 對吧,結果你還很開心的把這個失敗的股票,把這個虧損的股票賣掉 顯得好像怎麼樣,你獲得了一個免費禮物一樣的 你說他無法理解 但是現實就是這樣一個情況對吧,很多個人投資者都是這麼幹的 那機構投資者呢同樣喜歡在年底呢拋售那些虧損的股票 從而把投資組合清理的乾乾淨淨 顯得投資組合裏的全部持股都是上漲的股票 其實這個道理呢很好理解 因爲這個你作爲基金公司來說,作爲這些投資機構來說 他也是要有年報的嘛對吧,特別是到年底的時候 那麼他需要把那些他這個投資完以後虧的特別慘的股票他要把它清理掉 那麼在來年呢,投資者去看到他的這個年報的時候呢會發現什麼呀 那些不好的股票都已經賣掉了,留下的股票都漲得非常不錯 對吧,這是一種什麼呀,我們說營銷的手段,但是呢很多的機構都是這麼幹的 對吧,爲了去吸引投資者嘛,不好的股票呢都把它賣了,留下的都是漲的 那你一看這公司肯定是不錯的對吧 所有這些年底的拋售行爲綜合在一起呢 將會向下打壓股價 尤其是對於價位較低的股票 這個什麼呀,打壓的會更爲厲害 一旦一隻股票的股價呢下跌到每股6美元的下限 那麼那些用保證金賬戶融資購買股票的投資者呢 就不能用這些股票什麼呀,作爲擔保 而這是美國的一個特殊規定對吧 就股價如果低於6美元的話,那你就不能用它作爲什麼呀,投資擔保了 所以呢,用保證金賬戶購買股票的投資者呢 在股價下跌時什麼呀,他就不得不賣出低價股 機構投資者呢也往往不得不賣出低價股 如果他們不這樣做的話,就會違反什麼呀 這樣或者那樣的這種叫限制性的這種規定 這些投資者的賣出呢會導致更多的投資者跟風賣出 因爲你越賣價格越低,越低就會有吸引更多的人來賣出嘛 那結果呢就會把非常好的股票什麼呀,價格打壓的非常的低 這就是什麼呀,這個美國爲什麼到年底的時候出現這種情況 如果呢你已經列出了一系列你想買入的公司這個股票的名單 也就是你提前已經選好股票了對吧,只是呢等價格 那麼只要其股價下跌到合理的價位,你就準備買入 那麼年底你最有可能什麼呀,找到等待已久的低價買入良機 所以從這個角度來說的話呢,就是你選好了股票 等到年底這是個很好的機會 國內的話呢也會有一些日曆效應 但是我們並沒有像美國這麼突出 因爲美國它是更多的什麼呀,跟稅法有關係 跟很多什麼呀,這個投資的相關的規定有關係 那接下來的話呢我們來看第二個 那麼第二個可能發現特別便宜的股票的特殊時期呢 是在什麼呀,股票崩盤,大跌,激烈的震盪 像自由落體一樣的什麼呀,直線下跌的時候 那這種現象的話呢,股市是每隔幾年就會出現 在這些令人驚惶的這個時期呢 可能你的內心呢下的只喊賣出 此時呢如果你能鼓足勇氣保持理智的話 那你將會抓住什麼呀 你做夢都想不到竟然會出現的投資良機 其實如果你在股市裏面待上一段時間 特別是經歷過一個牛熊,甚至多個牛熊以後 你就會發現真的是這樣的 就是說你特別想賣出的時候,特別害怕的時候 其實恰恰是什麼,是你最應該買入的時候 我們可以回憶一下啊 比如說在這個20年924行情之前對吧 那整個市場非常的低迷 那個時候如果你買了股票 你到現在什麼,你的盈利已經是非常的可觀的 對吧,那就更就不用說什麼18年的熊市了對吧 在早之前的這種我們說什麼呀 16年的低點了對吧 再往前的話08年的這個熊市了 就是那種什麼呀 市場特別不好的 整體的這種啊 這個我們說這種利空的影響對吧 熊市的這種影響或者金融危機的影響 那恰恰是什麼呀 是是你買入的很好的機會 因爲這時候價格會變得非常的便宜 他舉了個例子 他說1987年的市場崩潰 啊1987年10月的話呢 股市崩盤的人們紛紛怎麼樣 恐慌性的拋售股票的時候 你有機會以很低的價格 買入我本書當中提到的很多好的股票 那麼1987年的10月份發生了什麼事情呢 就是什麼呀 哎這個黑色星期一對吧 那一天什麼呀 這個美股啊 這個指數跌了20%多 那很多股票什麼跌得更慘 對吧 那麼在1987年下秋之間 啊這個股市跌了1000個點 那所有的股 這個公司股票呢 都不可避免的出現大跌 就是它是系統性的影響嘛 說這個所有的股票都會受到影響 但是呢 現實生活中的那些公司呢 他的經營穩健 盈利良好 沒有出現任何差錯 注意啊你看 林奇的這種分析裏面 他始終是什麼呀 是兩面的 就是不是單純的去講價格怎麼樣 那我們很多投資者呢 之所以你恐慌性的拋售啊 就是因爲什麼呀 你只看到價格 如果你一面分析價格 一面分析公司的話 你會變得很理性 你看林奇說 價格雖然都跌了 啊這個指數跌了1000個點 很多股票都跌了 但是現實生活中這些公司怎麼樣 它經營的好好的 只是你股市跌了而已 對吧 它的盈利很好 沒有出現任何的經營差錯 其中大多數公司的股票呢 後來都是快速反彈了 因爲它快速下跌完以後 沒有發現沒有發現什麼意外的問題 它就漲上去了 每發現一個低價買入這些好公司股票的時機 我都儘可能的抓住 絕不錯過 就是你出現這樣的機會什麼呀 你一定要把握住 你不把握住什麼呀 那你就買不了這樣的便宜的價格了 我曾錯過第一次低價買入 這個叫JFounds的這個基金公司的這個股票 但這一次我絕不會再錯過了 他說了一句話 他說受騙一次呢是騙子太壞 受騙兩次是你自己太傻了 然後這個JFounds的這個公司呢 基金公司它的股價呢 大量的這個被拋售打壓的什麼呀 這個到每股16美元就很便宜 而每股呢你扣除債務以後的淨現金 它都有15美元 所以那鄰居分析什麼呀 這是一個很好的機會 這樣的股票能有什麼樣的投資風險呢 除了賬上有大量的現金這個有利的因素以外 JFounds基金公司呢 實際上什麼呀 反而是在這場危機當中什麼呀 它受益很大 因爲有很多投資者把資金從股票當中什麼呀 賣出然後呢拿着這個資金什麼呀 轉移到JFounds基金的 管理的這個貨幣市場基金當中 所以這基金公司實際上在這個過程中什麼呀 它是受益的 因爲股市不好的話 會有更多人拿這個錢什麼呀 去買入這個貨幣基金 對吧 那對相對來說基金公司它是受益的 所以在這種情況下呢 你更應該什麼呀 要把握住下跌的這樣的機會 所以呢林奇就總結了 他說呢買入時機呢 對於美國來說第一個就是年底 對於我們來說有一些日曆效應 但是對於我們來說影響什麼呀 並不是很明顯 因爲我們沒有這樣稅法的問題 就是年底的話呢 美國投資者爲了減稅而賣出虧損的股票 機構投資者呢 他清理投資組合 這個呢我們A股呢也有這種情況 清理投資組合 把那些不好的股票給它全都賣掉 留下都是長得好的股票 對吧 那這種情況呢會對於股價什麼呀 會造成打壓 那第二個就是股市崩盤 那這個呢對於我們來說 借鑑意義什麼呀 還更大 因爲股市崩盤的時候什麼呀 它是系統性的風險 所有的股票什麼呀都會下跌 但是這個時候呢 那些公司經營比較正常的 甚至盈利情況很好的公司呢 它很快就會反彈 所以你應該把握住什麼呀 這個股市崩盤或者股市大跌的這樣的機會 買入那些什麼呀 價格跌得很便宜 但是公司經營情況很好的公司 問題的關鍵是我們在投資過程中 如何才能更好的去把握住 這些股票的買入機會呢 這個內容呢大家可以參考什麼呀 股票進階課 那麼它的副標題呢是選股實戰課程 那麼這個課程的話呢 主要是圍繞着價值股和成長股來展開的 我們可以看一下課程大綱 那這個課程的話呢一共包括四個部分 從風格投資篇開始進行講起 講到什麼呀 超額收益是怎麼來的 對吧 就是我們通過選股怎麼獲取超額收益 那第二部分的話呢 重點講的是價值股篩選 有八講的內容 然後第三部分呢講的是成長股篩選 有八講的內容 最後一個部分呢是實戰操作篇 包括講解什麼呀 如何去篩選價值股 如何去篩選成長股的具體的實操 以及呢如何去構建這樣的一個投資組合的內容 那麼好了 那這個課程在哪去看呢 我們可以直接點開b站 那麼在b站的右側呢有一個課堂 我們可以點開課堂 在課堂裏面的話呢 我們可以看到這個部分的話呢 有一個搜索課程 注意啊不是上面 是左側這個地方呢有個搜索課程 我們可以直接輸入什麼呀 股票進階課這五個字 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個紅色的界面 那標題呢是一鳴老師 價值股成長股股票進階課 我們可以點開來看一下 那在這個地方的話呢 我們就可以看到什麼呀 這個股票進階課的這個內容 那往下拖動的話呢 是股票的這個課程大綱 我們可以看一下啊 四個部分啊 第一部分講的是風格投資篇 講的是超額收益的內容 然後呢第二部分是價值股篩選 一共有八講內容 講解什麼呀 怎麼去手把手教你什麼呀 去這個挑選這個價值股 然後第三部分的話呢 就是關於成長股的內容 也有八講的內容 怎麼去篩選的內容對吧 那最後啊是實戰操作片 包括價值股的篩選 成長股的篩選以及什麼呀 來構建這樣的一個投資組合的內容 那麼好了 那這個課程的話呢 一共是22個課時 如果我們去看課程的目錄的話啊 它一共呢有90個小節的內容 對吧 然後整個課程的話呢 非常的詳盡啊 從最基礎的開始進行講起 然後講到什麼具體篩選的方法和步驟 對吧 最後呢是實操的內容 好 關於課程的介紹的話呢 我們就簡單的提到這裏 我們回到課程當中來 好 我們這一小節的話呢就講完了