提心吊膽等待明天結果。【2026-05-19】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sunny 今天是2026年5月19號 星期二 標普指數今天下跌了49.44點 跌幅0.67% 出現短線調整以來的連續三個小陰線 五日線和十日線都破位了 預計指數進入震盪橫盤調整的狀態 震盪的幅度有多大還不好說 得等形態出來 納指今天跌了220點 跌幅0.84% 短線調整行情 漲多了技術調整 回吐一下也沒有什麼特別的 趨勢上有可能震盪 但還要再觀察 巨頭財報陸續也發佈晚了 宏觀方面的消息也變數有限 市場正在找下一個博弈的關鍵 股市調整三天 情緒偏緊張 可能就是爲了明天的這個關鍵 本週美股最重要的事兒 我估計就是明天英偉達的財報了 英偉達將於5月20號收盤後公佈一季報 之前七巨頭有六個都公佈完了 科技巨頭財報的壓軸大戲 每次都是由英偉達來完成 通過四大雲巨頭的資本開支增長情況可以推測 數據中心的需求在今年仍將是非常萬勝的 而數據中心最核心的支出就是AI芯片 其他科技巨頭花錢越多 就意味着英偉達等半導體公司收到了錢越多 2026年的全年業績前景仍將相當樂觀 市場普遍預期 一季度英偉達的營業收入將接近800億 可能會在791億左右 如果突破了800億將會大大提振多頭的士氣 毛利率預期是75% 英偉達賣100塊錢 主營成本也就25 剩下的75塊都是毛利 預計一季度英偉達非GAAP的淨利潤是431億 同比增長82% 環比增長9% 路透社一篇簡短的分析文章顯示 英偉達在明天盤後業績影響下 將產生3500億美元的價值波動 要麼漲3500億 要麼跌3500億 大約是6.5% 這個是怎麼分析得到的呢 其實和我昨天利用期權測算的基本是一致 股票222美元的價格 最接近的期權行權價就是222.5 看漲call和看跌的put都按7塊錢來測算的話 加起來就是14塊 14除以222 大約是6.3% 同時買入看漲期權和看跌期權時 股價的漲跌超過6.3% 這個組合就能盈利 否則就是虧損的 這種期權組合叫做買入跨市套利 其實就是期權投資者願意爲股票價格波動賭的區間有多大 財報公佈後 漲跌6.3%以內 都在期權市場用錢預測的範圍內 因爲英偉達是股王權重大 如果波動在3500億 估計會影響標普指數42個點 關鍵 它還會帶動半導體和AI 所以合併影響不止42個點 從這個角度 我們也可以發現 美股市場集中度比較高了 權重股綁架了大盤 目前標股前十大市值的權重股影響指數40%左右 剩下490只個股隻影響到60% 大盤走向越來越多的受到權重股影響 如果像英偉達這樣的大市值股票掉頭下跌 出現像2022年那樣的大幅回調的話 指數的調整可能會比較劇烈 所以權重股一定要挺住啊 投資還是要投權重股啊 明星股 不然就投大盤指數 原因很簡單 權重股漲 大盤漲 剩下的幾千只股還不一定漲 那要是權重股跌 大盤跌 它們跌10% 剩下幾千只股 同樣的道理 爲什麼要投美股 美國經濟強勢的話 全球就跟着增長一點 美國要是不行 別人就更慘 美股漲了 其他股市跟着漲一漲 美股要是崩了 就會開啓24小時 誰開盤誰股災的模式 這個在以前是實實在在發生過的 中東那邊到底是談還是打 天天消息不一樣 今天川普威脅說 未來幾天內將恢復對伊朗的襲擊 以此推動達成結束戰爭的協議 萬斯也威脅要恢復空襲 伊朗則發出信號 說如果美國再次發動襲擊 將再次打擊海灣國家 目前股市對戰爭已經拖敏一個多月了 時間一長 如果再次開打 還是會在情緒上打擊多頭 出現所謂的避險情緒的 最近市場上有一個風險正在醞釀 那就是長期收益率越來越高了 30年美債的收益率今天繼續上漲 截圖截到一個5.178% 昨天我說到這個事兒 說100萬美元 一年可以拿5萬的利息 可以拿30年 到期還能拿回本金 節目播出後 觀衆們大概提了這麼幾個問題 一個比較典型的問題是通脹 收益率5% 通脹扣掉2.5% 實際收益吸引力不夠 我的觀點是收益率要和風險一起談 美債風險極低 到期保本 平時按時收利息 這樣的風險度並不能支持高收益 再說了 五個點的利息 財政部付利息付得很難受了 美國政府借個錢 利息這麼高的話 川普很快又要開始罵人了 另有一個觀衆問到怎麼買美債 美國居民可以上財政部官方網站購買 券商各不相同 要問一下客服 我的廣告合作方 IBKR也能投資美債 如果債券太多太雜 那也可以找債券ETF下手 不過風險還是要提的 當市場利率繼續上升時 債券的價格是要下跌的 所謂的保本啊 是到期才保本 沒到期賣給別人 那得按市場行情來交易 市場利率走高 債券就要下跌 期限越長的債券跌的越多 我們在擔心通脹 加息等宏觀問題 但是導致通脹的戰爭是否要結束 這個還無法預測 今天美國提出中美貿易戰休戰協議11月份結束 貝森特並不急於延長協議 貝森特今天說 美國政府並不急於延長11月到期的休戰協議 因爲今年晚些時候 兩國還會有兩次重要會晤 到時再續簽協議也是可以 現在宏觀數據和前景都不怎麼支持降息了 沃什上臺也不可能不看數據 貿然降息 更不用說沃什還可能是一個鷹派 而且這幾個月也沒見沃什對他的貨幣政策有什麼表態 感覺還是有點懸的 美聯儲主席換人股市平均是下跌的 這個統計是巴克萊銀行做的 說從1930年以來 新的美聯儲主席上任之後 一個月三個月和半年內平均下跌5% 12%和16% 鮑威爾上臺後第一年甚至還跌了20% 近百年來跌最多的是一個叫梅野的主席 上臺一年大盤跌了快一半 說到原因 美聯儲主席變動 貨幣政策走向會出現不確定性 而美股在不確定性時容易出現避險情緒 所以平均來看是下跌的 這次上臺的沃什名聲在外就是一個鷹派 市場擔心鷹派主席通脹反彈 就業穩定 這三個因素疊加起來 不太可能有貨幣寬鬆化的操作了 最近美債收益率上行 市場正在定價無風險利率走高 芝加哥交易所的期權工具也已經沒有了 今年再次降息的概率 股市的中期走勢可能正在積累壓力了 今天谷歌召開了2026年的IO開發者大會 推出了最新的Gemini 3.5模型的Flash版本和Pro版本 在這麼多個人工智能裏面 我覺得谷歌的是挺先進的了 3.5 Flash模型比同行產品更快 快了四倍 原來的AI是一個字一個字挑出來的 以後將會秒回 不用等啊等的 3.5 Pro版本的智能體代理能力 號稱可以替代程序員 獨立承擔一個完整的項目 谷歌自己有一套強大的生態系統 本身就難以替代 今天媒體文章稱 谷歌推出了25年以來搜索功能最大的更新 難怪伯克希爾在阿貝爾時代最大的下注就是谷歌 谷歌也是漲的蠻多的了 這是我在公開賬戶最早買入的一隻股了 從買入後就沒有動過 收益率可觀 因爲漲得多 市值增長了 從清倉變成了第二重倉股 以前買是因爲便宜 PE很低 但是這兩年上漲之後 估值也上去了 目前PE達到了30倍左右 不算便宜 也不是貴的離譜 因爲有伯克希爾的背書 谷歌應該還是可以繼續持有的 今天我的公開賬戶截圖虧了3952 淨資產21.2萬 感覺手上的現金不多 萬一股市進入一輪迴調行情的話 還沒錢補倉了呢 預計我將在本週找個時間賣出高通和Reddit 有可能會賣掉一半 特斯拉沒有到高點 感覺在半中間 可上可下的 所以還不確定要如何減倉 有可能還會繼續持有 有觀衆讓我講一下Circle 說爲什麼法案通過了 卻大跌了 Circle這一隻股確實妖力妖氣的 挺難搞 Clarity法案目前在參議院銀行委員會通過 關鍵條款障礙沒有了 後續國會批准 總統簽字 這個法案纔算通過 不過利好出臺 股價卻下跌 說明市場對他仍不是非常看好 我查了資料 說是Circle在今年8月將與Coinbase重新談判分成協議 這對兩家公司都事關重大 Coinbase與Circle的協議三年一簽 雖然Coin說自動續簽 但極有可能在8月份會談判重新籤 穩定幣USDC放在Coinbase平臺上的利息收益是全部歸Coinbase的 平臺外的USDC利率收入也要分一半 所以Circle一直都很虛弱 賺的錢大部分要轉給Coinbase 而Coinbase靠拿這塊收入也構成了財報收入的關鍵來源 穩定幣的分發渠道比穩定幣本身更有互成合 穩定幣品種挺多的 平臺要推哪一個字大一點 放在第一位 哪一個就比較有人用 Circle在談判中的地位還是比較弱勢的 要是Coinbase不用USDC了 那Circle得暴跌 要是收入分成還是這麼高 那麼Circle還得另找賺錢來路 不然也就是再給Coinbase打工而已 總之Circle風險挺大的 也有很多人看好它的前景 但實際上連內部人自己也不相信自己有多好 不然怎麼老是不斷的有內部人在賣出股票呢 我的觀點是要賭未來是有想象空間 但風險也是不小的 有觀衆問特斯拉股東會拋售特斯拉認購SpaceX嗎 特斯拉股東拋售特斯拉去認購SpaceX 這件事的可能性多大呢 有可能啊 股東人那麼多 總會有人賣出有人買入 從投機的角度 兩隻股都是馬斯克概念股 會互相帶動 也會分流資金 甚至這樣的巨無霸上市 不止分流特斯拉 還分流大盤股 還有一個特別的 就是SpaceX這上市15天后就可以加入指數 那些被動基金就要騰出資金來配置 這樣一來 他們就需要支出指數成分股的其他倉位來買這個了 這都是分流 如果市場大勢不好的時候 超級大盤股上市會成爲壓垮駱駝的最後一根稻草 大勢好那就不會了 發展中解決問題嘛 好今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜