《Boss市场快讯》香港银行现金囤积之谜，经济危机信号

大家好我是boss 欢迎来到boss市场快讯 在全球经济中 亚洲的金融中心香港 曾经是一颗耀眼的明珠 吸引着无数的资金和投资者 然而 随着疫情内地经济放缓地缘政治因素 以及美国加息等多重因素叠加 香港的经济出现了前所未有的困境 更令人费解的是 香港银行业在这样的经济低迷时期 非但没有扮演好雪中送炭的角色 反而一个劲地囤积现金 努力提高自己的流动性覆盖率LCR 这是怎么回事 今天 我将带大家细细剖析这背后的逻辑 让我们看看 香港经济到底出了什么问题 以及未来的路到底该如何走下去 我们从银行的囤积现金来切入 看看香港的整体经济 怎么陷入这样的一个冰河期 首先我们来搞清楚 到底什么是流动性覆盖率LCR 如今香港包括汇丰控股 渣打银行在内的大型机构 流动性覆盖率已经飙升至历史最高点 2024年第二季度甚至达到了惊人的180% 接近100%的两倍 LCR是指 一个银行能在30天内 应付负债和支付义务的能力 也就是说 银行的流动资产 是否能够在面对短期的现金需求时 提供足够的支持 换句话话说 LCR越高说明银行的现金储备越充裕 这一点看起来再明显不过了 香港银行在这个时候 既不敢随便贷款给需要融资的企业 更不敢在这样的风暴中间有所行动 我们来看看数据 2024年9月份 香港金融管理局公布的LC2 略微下降到178.4% 虽然有所回落 但仍然高于历史平均水平 这不仅代表着 香港银行系统的现金储备 达到了非同寻常的水平 也反映了银行整体对于放贷投资选择 开始异常保守 汇丰控股有限公司 这个全球知名的巨型金融机构 其旗下的恒生银行 在香港外汇市场 以及房地产行业的影响力 不容置疑 恒生银行的LCR高达300% 这是一个令人咋舌的数字 超出监管最低要求3倍还要多 从某种意义上来看 这家金融巨头已经再三确保 其流动性供应足以应对任何经济风暴 那么问题来了 恒生银行拥有如此充沛的现金储备 为什么不愿将资金 投向那些急需融资的中小企业 从表面上看 银行的解释都是典型 措辞十分审慎 谨慎应对市场波动 支持经济 但真相是什么 很明显从政府的角度来看 经济的放缓 需要银行更积极地释放流动性 增大对中小企业的信贷供给 因为中小企业是香港经济的支柱 然而银行对此显然不买账 他们宁愿把钱控制在自己的金库里 而不是放贷这类冷漠的行为 大家说这是审慎经营 还是对经济失速的恐慌反应 要我说实在是两者兼有 我们一起来看看 这个死结的另一个层面 香港的中小企业 究竟面临着什么样的困境 香港政府 当然看到了 中小企业在经济中的支撑关键作用 列举几条数据 你就会明白 中小企业 占到了香港企业总数的98%以上 提供了45%的雇佣岗位 换句话说 中小企业就是香 港经济的毛细血管 但是现在 这部分经济基体已经病入膏肓 以零售和批发行业为例 2024年前三季度 银行向这些行业的贷款总额 都不足3,000亿港元 远远低于过去十年平均水平 尤其是2014年 那时候 银行向相关企业提供的贷款金额 还高达5,000亿港元 这意味着 虽然经济创伤已经摆在眼前 银行方却选择保本不保民生 不融资企业就缺乏运转资金 加之市场需求疲弱 导致企业纷纷陷入经营困境 或是关门停业 政府曾试图推动银行合作 2024年8月份 香港政府召开紧急会议 试图通过与本地银行的合作 向中小企业书写 成立了一个特定的工作小组 并触发一套3,700亿港元的专项援助 计划试图鼓励银行 更大胆的向中小企业提供融资 但很明显 银行内心极度抗拒风险 依然不能释怀经济恢复进程 究竟会不会持续下去 的疑虑在银行看来 即便政府出了再多的政策支持 但面对香港乃至中国内地的经济环境 风险意识已经深刻植入贷款策略中 他们宁愿抱着现金在风暴中观望 而不愿趟着麻烦的中小企业业务领域 香港银行的现金冰峰期 不仅体现在中小企业上 我们还不能忽略房地产业 这个曾经的经济支柱 如今却成为了金融风险中的威胁来源 让我们再来看看 房地产行业是怎么轰然倒下的 汇丰银行 曾经将其对中国内地房地产的敞口 削减了一半多 从2021年第四季度的213亿美元 降低到2024年第二季度的94亿 美元 所以看到这里 很多观众朋友就应该明白了 银行对房地产市场的信任 正在一点一点的崩溃 因为若是再不谨慎 一个恒大破产或者一家企业债务违约 就能把他们的资产泡水 而银行显然不愿冒这样的巨大风险 香港本地的房地产也未能幸免 恒生银行 在2024年上半年的房地产不良贷款数量 增长了12倍 是的 12倍 这不是一个小数字 这直接导致 银行 不得不加大对商业房地产的准备金 以对抗这样的坏账 再加上海外地产市场的糟糕表现 这些银行行业的巨头 真是被房地产拖累的不轻 不光是内部经济 外部环境也非常热闹 这里要讲到的就是美国的加息周期 香港的货币政策与美元挂钩 金管局不可避免的 要追随美联储的加息节奏 这已经成为香港金融的牢笼之一 加息直接抬高了融资成本 导致无论是企业个人还是金融机构 都难以负担越来越高的利率成本 美元加息 导致了香港贷款成本的持续上升 银行更加不愿意轻举妄动 香港 一向是全球流动资金流转的重要书件 尤其与大陆市场资金往来密切 但美联储的紧缩政策 纷纷收紧全球资金 市场资金成本急剧上升 使得一切看起来更危险 而香港这么一个小小的市场 如何能扛住这些内外加工的压力 无论是汇丰还是乍打 他们都没有选择继续插手高风险地产 或者中小企业融资 因为他们真的没有多余的信心 去冒着面临全球 经济可能大幅波动的风险 大家会问 政府难道参与不进来拉银行一把吗 其实政府不是没有行动 问题在于 即使是金管局 他其实也束手无策 大家应该看到过 金管局早前的多次提点 呼吁银行界 能在审慎风险管理的范畴内 对包括中小企业在内的实体经济 进行支持 然而 你以为这些银行听到了政府的话后 就会乖乖的放钱吗 错现在监管机构的影响力 根本敌不过市场的经济周期 监管层再怎么想要把手伸进市场干预 但由于种种体制约束 香港监管局本质上 还是难以强有力约束 银行的自主放贷政策 一切取决于市场决策跟风险管控 说白了银行如果觉得风暴来袭 他们摆出一副避险态度 能奈他何 要解决这个困局 必须得到全球经济的稳稳 从根本上来说 只要香港以及内地的经济这个巨兽 能够重新眨巴眨巴眼 人民对经济前景有了更多的信心 银行才可能慢慢打开 他们的现金水龙头 那么未来香港银行的囤积现象 会一直持续吗 危机永远不可能无止境地拖下去 现在我们能预见的最为乐观的情景 可能是全球经济形势 尤其是中国内地经济的逐步修复 正如一些经济学家所分析的 目前中国内地的房地产领域 正处于一场去杠杆的清算过程中 政策调整和进一步的市场改革实验 也许会在未来1至2年内见效 但在这漫长的衰退期中 无数的企业 甚至银行都将面临巨大的困难 和挑战 所谓的经济复苏可能非常滞后 而这个过程中 香港银行的现今冰封现象 只会加剧社会的经济困境 香港银行的现金囤积现象 实质上反映了香港 乃至大中华区域 面临的系统性金融风险 而这场风暴 绝不仅仅是来自内外部单一因素 而是多年的经济结构问题 长期冲击的结果 短期刺激和金管局的政策修补 难以在根本上解决 经济长期低迷和资金紧缩的大环境 这场金融寒冬或许仅仅是开始 但未来的坚持与应对 以及国际视野的恢复 将决定香港能不能熬过去 以上就是今天boss市场快讯 想要跟大家分享的内容 如果你有不同的意见或者看法 欢迎大家在评论区留言 喜欢本栏目的话 也请大家点赞分享订阅 并点开小铃铛 选择全部我是boss 下期节目再见