Giải thích khủng hoảng kinh tế 2008 bằng hoạt hình trong 20 phút

Một cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu với sức ảnh hưởng to lớn kéo dài qua hàng thập kỷ từng được xem là điểm đen của nền kinh tế Mỹ và ám ảnh dân đầu tư cho tới tận ngày nay. Tất cả bắt đầu khi thị trường nhà đất nóng lên và tăng giá liên tục, khiến hàng triệu người đổ xô đi vay tiền mua nhà và đầu cơ, ngân hàng thì bất chấp cho vay quá dễ dãi. Để rồi, khi giá nhà đất giảm, bong bóng bất động sản nổ tung, không còn ai có khả năng trả được nợ, thì ngân hàng và các tổ chức tài chính bị ảnh hưởng nặng nề, thậm chí phá sản, dẫn đến suy thoái kinh tế toàn cầu. Đây là một bài học đắt giá, cứu ích và vô cùng quan trọng trong việc quản lý rủi ro hoạt động tài chính cá nhân. Nên là trong video ngày hôm nay, chúng ta sẽ cùng lạm bàn về khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008, từ đó rút ra một số bài học về lòng tham, cách đầu tư thông minh, cũng như là giữ được sự tỉnh táo trong thị trường. Lưu ý là video này được nghiên cứu cũng như là tổng hợp từ nhiều nguồn, kết hợp với ý kiến chủ quan và góc nhìn cá nhân của tôi. Câu chuyện bắt đầu vào những năm 90 của thế kỷ 20, thời điểm đánh dấu kỷ nguyên công nghệ thông tin bùng nổ, cũng là năm mà Windows 95 ra đời. Với một sự tiến bộ khoa học kỹ thuật bất thường nhưng đầy tiềm năng này, một làn sóng đầu cơ và khuẩn khích đầu tư vào công nghệ nổi lên mạnh mẽ tại phố War, và nó sẽ rất phát triển nếu như không có những điểm gỡ khủng khiếp. Mở đầu với sự kiện Tháp đôi 11 tháng 9, theo sau là một loạt sự kiện đổ vỡ kéo dài trong suốt 2 năm, từ năm 1999 đến năm 2001. Những sự kiện này là gì và ảnh hưởng của nó như thế nào tới nền kinh tế Mỹ, thì tôi sẽ để dành trong một video khác. Và bây giờ hãy tập trung vào vấn đề chính này đi. Với các tín hiệu xấu trên, các nhà đầu tư cũng như giới ngân hàng trở nên thận trọng hơn. Và dĩ nhiên, khi thị trường bất ổn, thì nên mua trái phiêu chính phủ, cái dạng đầu tư được bảo lãnh chính trị an toàn nhất và được Fed, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ định giá lúc này khoảng tầm 6,5%. Tuy nhiên, việc một lượng lớn tiền dự trữ nằm trong kho bạc không đồng nghĩa với sự giàu có của một quốc gia. Tại vì tiền thì cần phải chảy vào thị trường, đến tay các nhà đầu tư, đặc biệt là khối doanh nghiệp tư nhân năng động, thì mới đảm bảo nền kinh tế thực sự phát triển và mạnh mẽ. Nên là từ năm 2001 đến 2003, Fed đã liên tục cắt giảm lãi xuất, đỉnh điểm xuống còn 1% vào giữa năm 2003, Chúng ta đã từng phân tích vấn đề này rồi. Khi mà giảm lãi xuất thì người ta sẽ đi vay nhiều hơn. Vay nhiều thì đầu tư và tiêu nhiều, từ đó nền kinh tế sẽ phát triển. Nhưng mà hành động giảm lãi xuất này cũng khiến cho việc mua trái phiếu không còn đáng để đánh đổi như trước nữa. Trước thì mọi người mua trái phiếu vì an toàn, cơ mà rồi đầu tư cái khác lại nhiều hơn thì tội gì. Nhờ đó thì người dân Mỹ không chỉ có thể tiếp cận dòng tiền một cách dễ dàng hơn, mà còn mở ra cơ hội nâng cao chất lượng cuộc sống. Có phần kích thích nền kinh tế Mỹ hồi xuân, và đặc biệt sôi động từ năm 2004 đến năm 2008. Với đầu tư lúc này không còn nhắm đến các công ty công nghệ ảo ma mà bắt đầu tìm đến các sản phẩm có giá trị bền vững và tưởng chừng không bao giờ có thể mất giá, chính là bất động sản. Ông bà ta đã nói là an gư lạc nghiệp, không biết là ông bà người Mỹ có nói thế không? Nhưng mà việc mua được một ngôi nhà là điều mà dân sứ sửa cờ hoa yêu tiên lúc bấy giờ. Nhờ vào mức lãi xuất vay siêu thấp mà họ tự tin sang ngân hàng vay tiền để mua nhà với các khoản vay theo hình thức thế chấp. Vay thế chấp nghĩa là người đi vay sẽ phải để lại một loại tài sản nào đó nhằm cam kết cho khoản vay của mình. Và trong trường hợp không trả được nợ thì ngân hàng sẽ có quyền tịch thu tài sản thế chấp đó. Dĩ nhiên là người dân Mỹ vay tiền mua nhà và dùng chính căn nhà đó để thế chấp cho khoản vay. Vừa có nhà vừa không mất gì, lại vừa có tương lai, thì chỉ có người ngố mới không làm. Vậy thì quy trình để vay mua nhà kiểu đó như thế nào? Thì để tôi ví dụ cho bạn là bạn muốn mua nhà đi nhưng mà hiện tại không có đủ tài chính nên là cần mượn một khoản tiền từ ngân hàng. Ngân hàng sẽ cho bạn vay nếu đánh giá rằng bạn có một công việc thu nhập ổn định và quan trọng hơn là phải có một loại tài sản thế chấp với ngân hàng thì mới có thể vay được khoản tiền lớn. Thì bạn không có gì để thế chấp đúng không? Thì dùng luôn cái nhà mới mua kia đi. Thì ok nha. Thì ngân hàng cho bạn vay tiền nó gọi là gốc còn cái phần phát sinh thêm hàng tháng nó gọi là lãi. Nhiệm vụ của bạn là phải thanh toán phần gốc và phần lãi này cho ngân hàng sau thời hạn vay nợ. Không trả được thì ngân hàng lấy cái nhà. Đây được xem là một hoạt động thông thường của thị trường tín dụng. Ok, giờ thì trở lại với đất Mỹ. Lúc này do lãi vay siêu thấp nên là số lượng người vay tiền ngân hàng để mua nhà tăng lên chóng mặt. Nước Mỹ đã có 10 năm hạnh phúc khi mà người nghèo mua được nhà, người giàu thì mua được nhà to hơn. Những kẻ môi giới bất động sản kiếm tiền từ hoa hồng dễ dàng. Ngân hàng thì có được những văn bản gán nợ từ đó phù phép thành những sản phẩm tài chính để thu hút tiền từ các nhà đầu tư. Các nhà đầu tư thì tận dụng tối đa đòn 7 tài chính để đầu cơ khi nhận thấy những khoản thế chấp này an toàn và chả khác gì trái phiếu. Lúc này thì các ngân hàng đã nảy ra một ý tưởng là lấy những khoản thế chấp của người dân gom lại với nhau rồi tạo thành một gói đầu tư có tên là MBS để bán cho những người có nhu cầu. MBS là viết tắt của Mortgage Back Security hay là chứng khoán được đảm bảo bởi thế chấp mua nhà. Để nói kỹ hơn về MBS đi thì giả sử ngân hàng A có 50 người vay thế chấp mua nhà với tổng giá trị là 100 tỷ đồng và mỗi khoản vay thế chấp này có mức lãi suất và thời hạn khác nhau 50 người này phải trả lại hàng tháng cho ngân hàng nhưng mà sau khi cho 50 người vay rồi mà ngân hàng không còn tiền để cho vay nữa thì phải làm thế nào? Ví dụ thị trường đang có nhu cầu vay 100 tỷ để có thêm vốn cho vay thì ngân hàng A quyết định tạo ra một thứ gọi là Mortgage Back Security rồi chia thành nhiều phần nhỏ mỗi phần có giá trị 100 triệu đồng và được bán ra cho nhiều nhà đầu tư kiểu gắt nhỏ ra để bán ấy Thì ngay khi bán ra ngân hàng sẽ nhận được tiền tươi từ các nhà đầu tư cùng với tranh lệch giá và có vốn để tiếp tục cho người dân vay mua nhà Còn các nhà đầu tư khi mua các phần nhỏ của MBS thì sẽ nhận được một khoản thanh toán định kỳ từ ngân hàng chính xác hơn là từ 50 người vay kia Nói chung là đơn giản hóa thì đấy là một cái dạng xoay vòng vốn Bạn đang có tiền nhàn rỗi thì bạn đi mua cái đấy hàng tháng sẽ được trả lại Giá cả của những cái gói nhỏ này hợp lý tiềm năng thì lại có thừa Ngay khi ra mắt các gói MBS đã lập tức thu hút sự chú ý và nhanh chóng trở thành một kênh đầu tư đầy tiềm năng Nhu cầu mua tăng cao khiến giá của nó tăng mạnh Và nhận thấy cái tín hiệu này các ngân hàng lập tức tạo thêm nhiều gói MBS để bán Tuy nhiên để tạo ra nhiều gói MBS thì cần phải có thêm nhiều người vay tiền Mà muốn vay được tiền thì người đi vay phải đáp ứng được các điều kiện vay truyền thống của ngân hàng như là thu nhập ổn định hịch sử tiến dụng sạch Nhưng mà không phải ai cũng có khả năng như thế Ngân hàng thì lại đang rất muốn có người vay vốn để tạo thêm gói MBS nên là quyết định đưa ra các khoản vay dưới chuẩn Các khoản vay dưới chuẩn là các khoản vay được cấp cho những người vay có hồ sơ tiến dụng kém hoặc là không đạt tiêu chuẩn vay truyền thống Hiểu đơn giản là những người có điểm tiến dụng thấp không có thu nhập ổn định hoặc lịch sử tiến dụng có nhiều vấn đề như là nợ xấu hoặc phá sản Quan trọng hơn là có khả năng sẽ bùng nợ Điều này có nghĩa là ngân hàng đang sẵn sàng chịu rủi ro để nới lỏng các tiêu chuẩn cho vay Và thế là thị trường tiến dụng bùng nổ nhanh chóng Khi mà ngay cả những người không có khả năng trả nợ cũng có thể tiếp cận các khoản vay một cách dễ dàng Người dân đua nhau đi vay tiền mua nhà kéo theo việc hàng loạt các gói MBS ra đời tạo ra những dòng tiền khổng lồ đổ vào ngân hàng và quá nhiều người cắn sâu vào miếng bánh MBS Các ngân hàng còn mạnh tay cho ra lò hàng loạt những gói đầu tư khác đặc biệt là CDOs nghĩa là Nghĩa Vụ Nợ Thế Chấp bằng cách gom tất cả các khoản nợ lại với nhau Gói này xếp hạng theo mức độ rủi ro từ ít nhất là AAA cho đến mức cao nhất là CCC tức là các khoản nợ mà có thể bị bùng bất cứ lúc nào Các gói đầu tư này dùng để làm gì và có ý nghĩa như nào thì để tôi lấy ví dụ trong phim The Big Shot cho nó dễ hiểu này Tôi là một đầu bếp nổi tiếng thế giới tại nhà hàng của mình vào Chủ Nhật và nhận ra là nguyên liệu làm súp hôm thứ 6 là cá vẫn chưa chế biến hết thì tôi sẽ phải làm gì để giải quyết số cá này vứt vào thùng rác và chấp nhận phí tiền Không Là một đầu bếp dày dặn kinh nghiệm và đạo đức nghề nghiệp thì tôi sẽ cho tất cả số cá trên vào nồi lẩu hải sản với khẩu quyết là thêm topping, thêm gia vị và một nồi lẩu có hương vị mới ra đời Nguyên liệu nào không bán được cũng sẽ được xử lý tương tự Khách hàng sẽ ăn ngon lành con cá đã để 3 ngày mà không hay biết gì Và họ có bị đau bụng không thì cảm giác tùy vào họ mà tôi cũng không quan tâm CDO thì cũng có bản chất y như vậy Thì chúng ta hãy xem những cái MBS chưa bán hết là số nguyên liệu cá còn dư kìa Ngân hàng sẽ gột hết tất cả chúng lại chia ra làm nhiều phần rủi ro cao thấp khác nhau rồi bán cho các nhà đầu tư Cái phần an toàn thì ít rủi ro nhưng mà lãi suất thấp Còn phần rủi ro cao thì lãi suất cao hơn Rủi ro thì đến từ việc là MBS là những khoản vay mà vay thì có khả năng không trả Nên CDO được xem là công cụ làm tăng tính kết nối của hệ thống tài chính và được phân loại bởi các cơ quan xếp hạng tính dụng Từ đó các nhà đầu tư có thể có cơ sở để đánh giá Các ngân hàng và tổ chức tài chính cũng dựa vào đây mà nới lỏng tiêu chuẩn cho vay Từ đó cung cấp các khoản vay dưới chuẩn khiến số lượng người có thể mua nhà tăng đột biến ngay cả khi họ không có đủ khả năng tài chính để trả nợ và sau này gián tiếp gây ra sự sụp đổ của thị trường Nhưng bạn có thể thắc mắc là Không có ai quản lý hay định giá những cái này để thông báo thông tin cho mọi người là đấy là những khoản đầu tư rất tệ Dì có Nhưng mà những người này lại bắt tay với ngân hàng Nhiều sản phẩm tài chính MBS và CDO được xếp hạng cao hơn mức độ rủi ro thực tế nghĩa là nó tệ, siêu tệ thì vẫn được đánh giá cao Như là nhiều CDO có trưa các khoản vay dưới chuẩn nhưng mà vẫn được xếp hạng AAA là chất lượng cao nhất ngang với mức độ tín nhiệm của trái phiếu chính phủ Mỹ Các công ty xếp hạng tín nhiệm đã nhận tiền để xếp hạng cao hơn hoặc là dễ dãi hơn trong lúc đánh giá để có thể giữ các ngân hàng tiếp tục làm việc với họ Và vì tất cả đều tuyệt đối tin tưởng rằng giá nhà đất chỉ có thể tăng và những công cụ tài chính này không thể vỡ nợ nó đã tạo ra một màn sương che mắt khiến các nhà đầu tư dễ dàng mắc bẫy khi mà rót tiền vào những sản phẩm tài chính này Cái thị trường bất động sản nước Mỹ lúc đấy thì trông nó như thế này ta có những thanh gỗ xếp trồng đơn nhau chính là toàn bộ thị trường bất động sản mỗi thanh gỗ là một gói thế chấp tầng cao nhất là các gói trái phiếu hạng AAA có xếp hạng tín nhiệm để nọc phớp với kịch trần và được chính phủ Mỹ đảm bảo Nhưng mà nền móng của tà tháp gỗ này lại đến từ những thanh gỗ ở tận cùng là những sản phẩm tiến dụng dưới chuẩn hạng B được trả lại cuối cùng nhưng mà phải trả thế chấp trước nên là đống này có rủi ro vỡ nợ rất cao Và với cái nền móng lỏng lèo rủi ro như vậy thì chắc chắn là tòa tháp sẽ sụp đổ Và đó chính là cái thị trường bất động sản Sự gia tăng của các khoản vay dưới chuẩn mà không có sự kiểm soát và quản lý rủi ro hợp lý đã đặt viên gạch đầu tiên cho cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 với các ngân hàng và tổ chức tài chính đóng vai trò trung tâm Cái việc giảm lãi suất xuống 1% để kích cầu nền kinh tế đã tạo ra một cơn suất đầu cơ bất động sản Khi mà các chủ đầu tư kinh doanh địa ốc thì cứ xây nhà mà không quan tâm đất đó đã quy hoạch hay chưa Người dân thì không suy tính đến khả năng tài chính mà cứ thế đi vay để mua nhà Và ước tính đến cuối quý 3 năm 2008 hơn một nửa giá trị thị trường nhà đất Mỹ là tiền đi vay với một phần ba là nợ khó đòi Và lúc này chuyện gì đến cũng phải đến Khi mà không còn ai quan tâm đến chất lượng khoản vay thì nợ vay thế chấp bất động sản của Mỹ tăng với tốc độ chóng mặt Nhận thấy mọi chuyện đang xấu dần đi Fed quyết định tăng lãi suất từ 1% năm 2004 lên thành 5,25% vào giữa năm 2006 với mục tiêu làm giảm nhu cầu mua nhà và kiểm soát lạm phát Nhưng mà chính quyết định này đã tạo ra hiệu ứng canh bướm và thay đổi toàn bộ nền kinh tế thế giới Khi mà lãi tăng thì những người đi vay tái mặt tại vì đột nhiên phải gánh một khoản thế chấp cao gấp nhiều lần giá trị hiện tại của ngôi nhà mà họ đang sở hữu Một số vỡ nợ và phải giao bán ngôi nhà Một số khác thà mất mặt còn hơn mất tiền Nên là quyết định quyết luôn Bộ cân hàng phải xếp nợ và cũng giao bán với giá rẻ để thu hồi vốn Số lượng bất động sản bị thu hồi từ đấy bắt đầu tăng chóng mặt theo cấp số nhân Một, mười, một trăm, một nghìn cho tới hàng triệu căn Cung tăng, cầu giảm thì giá nhà bắt đầu sụp đổ Và bức tranh kinh tế Mỹ lúc đấy bây giờ được họa lên bởi các con số Từ 160 tỷ đô của năm 2001 Dư nợ thế chấp tăng lên 540 tỷ vào năm 2004 Và bùm lên tới 1.300 tỷ đô vào năm 2007 Và như tôi đã nói ở trên Một nửa giá trị thị trường nhà đất là tiền đi vay Với một phần ba là nợ khó đòi Tức là nợ xấu ấy Thì thị trường nhà đất đóng băng Giá trị tụt dốc từng ngày và có dấu hiệu rơi tự do Và không có ai đỡ được cả Các ngân hàng không còn tiền hàng tháng từ người đi vay Nên là cũng không còn tiền để chi trả cho các MSB, CDO nữa Nhà đầu tư không nhận được tiền thì bắt đầu bán tháo Khiến giá MSB và CDO rớt thê thảm Tiền cứ thế mà bay Đình điểm là sự sụp đổ của Lehman Brothers Một tập đoàn chứng khoán Và là ngân hàng đầu tư lớn thứ 4 của Hoa Kỳ Và việc này đã khơi màu cho Thời kỳ đen tối của nền kinh tế toàn cầu Thông tin Lehman Brothers sụp đổ gây sốc mạnh Khiến các ngân hàng trên thế giới Lập tức mất niềm tin vào nhau Và vẫn câu nói cũ Một thị trường hoạt động dựa trên niềm tin Khi mà không còn niềm tin thì không còn gì nữa Sự gia tăng nợ xấu Khiến các ngân hàng phải chịu áp lực lớn Khi mà giá trị của các tài sản thế chấp Đặc biệt là các khoản vai bất động sản Cũng giảm mạnh chưa từng có Và gần như là không có ai đủ trả năng chi trả Cùng với đó là việc chính sách lãi suất thấp Đã được Mỹ áp dụng trong một thời gian dài Khiến giá trị đồng USD và các đồng tiền Có sức ảnh hưởng khác giảm đáng kể Như là đồng nguồn của Hàn Quốc mất giá hơn 40% Tương đương mức thấp nhất Washington Mutual Một trong những ngân hàng tiêu dùng lớn nhất Ở Mỹ đã phải tuyên bố khai tử Vì các khoản vai thế chấp quá lớn Không thể xử lý được nữa Merrill Lynch Một công ty môi giới và đầu tư hàng đầu thế giới Đã buộc phải bán trong ngân hàng Hoa Kỳ Để tránh khỏi phá sản vào tháng 9 năm 2008 Hai công ty trên là ví dụ điển hình Về những tổn thất nặng nề và sự bất ổn Của nền kinh tế thế giới trong giai đoạn này Các công ty lớn điêu đứng Khiến thị trường trường khoán toàn cầu suy giảm đáng kể S&P 500 của Mỹ FTSE 100 của Anh Nikkei 225 của Nhật Bản Hay là các thị trường trường khoán châu Á và châu Âu Đều giảm sâu S&P 500 là một trong những chỉ số trường khoán Quan trọng nhất của Hoa Kỳ Bao gồm 500 công ty lớn nhất theo vốn hóa thị trường Và trong suốt giai đoạn khủng hoảng tài chính năm 2008 Nó đã ghi nhận sự suy giảm đáng kể Khi mà từ 1565 điểm Vào tháng 10 năm 2007 Đã giảm xuống còn khoảng 676 điểm Tức là mất đi hơn một nửa giá trị FTSE 100 của Anh Gồm 100 công ty có vốn hóa lớn nhất Trên sở giao dịch trường khoán London Thì trong giai đoạn khủng hoảng tài chính Từ đỉnh vào tháng 6 năm 2007 Là khoảng 6.700 điểm Đã giảm xuống gần một nửa giá trị Còn khoảng 3.500 điểm vào tháng 3 năm 2009 Nikkei 225 là chỉ số trường khoán Chính của Nhật Bản Gồm 225 công ty lớn trên sở Giao dịch trường khoán Tokyo Có chỉ số vào tháng 12 năm 2007 Là khoảng 18.300 điểm Tới tháng 3 năm 2009 Thì chỉ còn một phần ba Những cái sự suy giảm mạnh mẽ này Đã phản ánh sự mất mắt lớn Về giá trị vốn hóa thị trường của các công ty Đồng thời gây ra sự sợ hãi và bất ổn Trên thị trường tài chính toàn cầu Cũng như là mất đi lòng tin của nhà đầu tư Vậy thì lúc này ngân hàng có cứu được các công ty Bằng cách cho vay vốn không? Thì dĩ nhiên là không Tại vì lãi suất tăng cao và tiến dụng giảm Thì họ còn chả cứu được chính mình Doanh nghiệp thì không tiếp cận được vốn vay Không thể tiến hành sản xuất Dẫn đến sự sụt giảm doanh thu và lợi nhuận Buộc phải thắt chặt chi phí bằng cách giảm bớt công nhân Lúc này tại Mỹ có khoảng 8 triệu người mất việc làm 2,5 triệu doanh nghiệp phá sản Và hơn 140 ngân hàng phải đóng cửa Tệ hơn là ở Tây Ban Nha Khi mà có tới 37% người trẻ mất việc Nhiều quốc gia trên thế giới cũng đã ghi nhận Sự suy thoái kinh tế do chịu ảnh hưởng trực tiếp Từ cuộc khủng hoảng Khi mà tỉ lệ thất nghiệp tăng lên Và sản xuất công nghiệp dịch vụ thì giảm mạnh Còn người dân và doanh nghiệp mất niềm tin vào ngân hàng Cũng như là các tổ chức tài chính Sau khi nhiều trường hợp phá sản hoặc là phải nhận sự cứu trợ từ chính phủ Tương lai của thị trường tài chính đang lâm nguy Vậy thì chính phủ Mỹ đã làm những gì? Họ đã vào cuộc Và đưa ra các biện pháp ứng phó kịp thời Bằng cách triển khai gói cứu trợ TARP Trouble Assets Relief Program Một chương trình quan trọng được thiết kế để cứu trợ Các tổ chức tài chính lớn Với mục đích duy trì sự ổn định Và tránh sự suy thoái kinh tế nghiêm trọng hơn Tổng nguồn vốn cung cấp cho TARP ban đầu được xác định là 700 tỷ USD Được sử dụng để mua lại hoặc bảo hiểm Cho những tài sản rủi ro của các ngân hàng và tổ chức tài chính Cũng như là đầu tư trực tiếp vào các tổ chức tài chính Bằng cách mua cổ phiếu yêu đái Hoặc là phát hành trái phiếu đặc biệt TARP đã giúp cứu vãn nền kinh tế Mỹ Trong thời điểm khủng hoảng nghiêm trọng Có phần ngăn chặn sự sụp đổ của các ngân hàng lớn Và giảm thiểu tác động tiêu cực Lên thị trường tài chính toàn cầu Từ đó dần ổn định lại thị trường tài chính Thính phủ Mỹ cũng đã thông qua quốc hội để tung ra Các gói cứu trợ kinh tế lớn như là ARRA Với mục tiêu là tăng tri tiêu công Và hỗ trợ các ngành công nghiệp Chịu ảnh hưởng nặng nề từ cuộc khủng hoảng Hành động này của Mỹ đã kích thích các nước khác Triển khai các gói cứu trợ tài chính Có thể kể đến như châu Âu hay Nhật Bản Nhiều quốc gia đã mua lại tài sản tủy do Đồng thuế cấp vốn trực tiếp cho các tổ chức tài chính Để duy trì hoạt động và đảm bảo Tính ổn định của hệ thống ngân hàng Cái việc tăng cường đầu tư vào các dự án Hạ tầng để tạo việc làm và thúc đẩy Tăng trởng kinh tế cũng nhanh chóng được thực hiện Bằng cách đẩy mạnh xây dựng đường cao tốc Cơ sở hạ tầng công cộng hay là các dự án năng lượng tái tạo Chính phủ các nước cũng đã tiến hành Các gói cho vay và miễn giảm thuế Đây được xem là những yếu tố quan trọng Trong việc phục hồi nền kinh tế Và cũng trong cái thời điểm này, cục dự trữ liên bang Mỹ Fed đã cắt giảm lãi suất xuống gần Bằng 0 để kích thích nền kinh tế Cũng như bằng cách mua lại trái phiếu chính phủ Và nhiều tài sản khác nhằm duy trì lãi suất Thấp và tăng cường khả năng vay vốn Cho các tổ chức tài chính và doanh nghiệp Đồng thời bằng cách này thì ngân hàng trung ương đã tạo ra Dòng tiền mặt mới và bơm nó vào nền kinh tế Giúp tăng lượng tiền mặt trên thị trường Làm giảm chi phí vay và tăng thanh khoản Của các tổ chức tài chính Chính phủ Hoa Kỳ cũng đã ban hành đạo luật Dodd-Frank Yêu cầu các ngân hàng phải duy trì mức vốn Đủ cao và khả năng thanh toán đáp ứng Rồi thành lập cục bảo vệ tài chính người tiêu dùng Để bảo vệ các nhà đầu tư Thông qua việc giám sát các dịch vụ như là cho vay thế chấp Thẻ tiến dụng và các khoản vay tiêu dùng khác Quy tắc hợp nhất cũng được áp dụng Đòi hỏi các ngân hàng lớn phải lập kế hoạch hợp nhất Trong trường hợp có một ngân hàng nào đấy khủng hoảng tài chính hoặc phá sản Cuối cùng thì đạo luật này yêu cầu Các tổ chức tài chính phải công khai hơn Về các hoạt động rủi ro và thông tin tài chính chi tiết Với mục đích tăng cường sự minh bạch Và tin tưởng của công chúng Nhờ vậy thì Dodd-Frank đã có tác động lớn Đối với hệ thống tài chính Mỹ và toàn cầu Sự can thiệp kịp thời của chính phủ Mỹ Đã ngăn chặn cuộc khủng hoảng năm 2008 Lan rộng thêm, hỗ trợ nền kinh tế Vượt qua giai đoạn khủng hoảng nghiêm trọng nhất Và đặt nền móng cho sự phục hồi Nhưng mà cũng phải mất đến 10 năm sau Thì cái đế chế tài chính này mới có thể vực dậy Sau bóng ma tâm lý của câu chuyện bong bóng nhà đất Sâu xa hơn là sức mạnh của tiến dụng Vậy thì bài học mà tôi giúp ra được là gì? Đầu tiên thì vẫn là câu nói cũ Ngân hàng vận hành trên niềm tin Mất niềm tin là mất hết Khủng hoảng năm 2008 đã chứng minh rằng Rủi ro của một số ít tổ chức tài chính Có thể lan rộng nhanh chóng và ảnh hưởng nghiêm trọng Nên cần giữ được sự tin tưởng của người dân Vào hệ thống tài chính Thứ 2 là cần quản lý rủi ro một cách có hệ thống Với sự kiện trên thì Cái việc thiếu sót trong quản lý rủi ro của các ngân hàng Đã gây tác động tiêu cực đến nền kinh tế thế giới Nên là các quy định và tiêu chuẩn về quản lý rủi ro Bao gồm các yêu cầu về vốn và thanh khoản Cần được sự giám sát chặt chẽ hơn Từ các cơ quan nhà nước Để có thể mang lại tính minh bạch trong hoạt động tài chính của các tổ chức Giúp tăng cường niềm tin Tại vì suy cho cùng thì niềm tin là yếu tố quyết định trong đầu tư Quản lý rủi ro là một điều kiện tiên quyết Để đảm bảo sự ổn định và bền vững Không chỉ của hệ thống tài chính toàn cầu Mà còn là tài chính cá nhân Cuối cùng thì với một nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào tiến dụng Thông qua vai mượn để chi tiêu và đầu tư Thì cũng cần chú ý mặt trái của tiến dụng Cái này thì áp dụng không chỉ riêng cho Mỹ Mà cho cả toàn thế giới Theo tôi thì không thể đổ lỗi cho ai Trong câu chuyện khủng hoảng năm 2008 Khi mà những người được xem là nạn nhân Thì đều tự mình vây quá nhiều tiền Và chấp nhận thủy do Các ngân hàng, tổ chức tài chính lớn đến người đầu tư cá nhân đều có sai phạm Nhưng mà phần lớn đến từ sự chủ quan của mọi người Cùng với đó là hàng loạt lỗ hỏng Trong chính sách tài khóa của chính phủ Nên là nó cũng là một bài học Tổng kết lại thì trong video ngày hôm nay Chúng ta đã tìm hiểu chi tiết về nguyên nhân, diện biến Và những bài học liên quan đến khủng hoảng kinh tế năm 2008 Bắt nguồn từ các khoản pay dế chuẩn Khi mà bong bong vỡ Nhiều ngân hàng và tổ chức tài chính sụp đổ Do đầu tư vào các tài sản rủi ro như là MBS hay là CDO Sự thiếu minh bạch Và đánh giá tiến nhiệm không chính xác Từ các công ty xếp hạng tiến nhiệm Làm trầm trọng thêm tình hình Khi mọi việc trở nên mất kiểm soát Thì cũng là lúc thị trường nhà đất Mỹ sụp đổ Hàng loạt những ngân hàng lớn sụp đổ do áp lực từ những sản phẩm tài chính Gây ra sự suy giảm mạnh mẽ của nền kinh tế toàn cầu Để ổn định thị trường và phục hồi nền kinh tế Thì các biện pháp kích thích và các gói cứu trợ lớn Đã được chính phủ Mỹ và nhiều nước khác nhau nhanh chóng áp dụng Hi vọng sau video này Các bạn đã hiểu thêm phần nào Về một trong những cuộc khủng hoảng nghiêm trọng nhất Trong lịch sử kinh tế thế giới Và hãy luôn tự nhắc mình rằng Là một người tiêu dùng hãy cân nhắc tiêu dùng một cách thông minh Là một doanh nhân hãy đầu tư một cách thông thái và khôn ngoan Còn nếu là một nhà hoạch định chính sách Thì hãy luôn cân nhắc các yếu tố kinh tế quan trọng Khi đưa ra các quyết định có ảnh hưởng đến cộng đồng Hi vọng là mỗi chúng ta đều là một mắt xích quan trọng Thúc đẩy nền kinh tế phát triển bền vững Và tôi là Lóng Video này được chúng tôi nghiên cứu và góp nhặt từ nhiều nguồn Cũng như là tìm hiểu của cá nhân Nếu là có gì thiếu sót thì các bạn hãy bình luận bên dưới Xin chào và hẹn gặp lại