從5美元到億萬財富：股市傳奇傑西·利弗莫爾股市三大生存法則！ #傑西利弗莫爾 #股市傳奇 #華爾街投機 #投機法則 #股票作手回憶錄 #股市啟示錄 #生存法則 #投機天才 #股市人性

今天我們要分享的書是華爾街投機之王傑西利弗莫爾的傳記 利弗莫爾到底有多傳奇呢 小學畢業,14歲就拿着5美元入市,15歲賺到1000美元 29歲就成了百萬富翁 52歲時趕上美國股市1929年大崩盤 別人都虧得血流成河 他卻靠賭市場下跌,幾天內賺了1億美元,相當於現在的上百億美元 那按照這個速度,利弗莫爾很快就能成爲世界首富了吧 不是的,不到5年後他就破產了 這也是他人生中最後一次嚴重破產 又過了幾年,他開槍自殺身亡 只上過小學的利弗莫爾,如何成爲華爾街的傳奇 這麼厲害的人爲什麼會破產好多次,最終甚至自殺 答案就在這本《股票作手回憶錄》裏 這本書可謂是講述股市生態本身的百科全書 雖然書裏講的是100多年前的美國股市 但是跟當今的金融市場非常相似,非常有參考價值 同時,因爲對人性的深刻描寫 本書也被人稱爲不炒股的人需要讀的唯一一本跟股票有關的書 這本書平均一年一版,資深股民幾乎人手一本 本書目錄中的每句話都是利弗莫爾在幾十年股市沉浮中總結出的經驗教訓 經常被一代代投資大師引用 比如知道什麼不該做,比知道什麼該做更加重要 股佔不是人與人的爭鬥,而是眼光與眼光的抗衡等等 我們知道,華爾街集中了美國金融行業的各大公司 從100多年前,華爾街就成了美國乃至全球金融業的代名詞 也見證了無數精彩故事 可利弗莫爾卻說,投機一向山嶽一樣古老 股市上今天發生的事,過去曾經發生過,將來也會再次發生 不管是在利弗莫爾那個年代,還是他之前幾十年的華爾街 又或者是今天的全球金融市場,牛市熊市循環往復 衆多金融巨頭崛起或倒下,一代代股神起起落落 賺錢的總是少數人,每天上演着大喜大悲的故事 只是轉換了地點和名字而已 可以說,沒有一個地方像華爾街一樣 歷史能夠這麼頻繁地重演 那爲什麼會這樣呢? 因爲市場是由人組成的,而人的本性與生俱來從未改變 無論什麼時候,市場的變化 其實都是人性的貪婪、恐懼、無知和希望引起的 人類這幾種天性在投資領域會成爲致命的弱點 每個人進入股市都是出於貪婪的心理 爲了賺錢,可股票每天都有上漲和下跌 你賬上財富在不斷變化,情緒就會隨之波動 當市場對你不利時,你每天都希望這是最後一天虧損 守着不賣,反而虧得越多 當市場對你有利的時候,你會害怕第二天利潤就沒了 於是着急退出,因爲心存恐懼,你損失了本該賺到的錢 這樣的貪婪與恐懼不斷上演,所以金融市場也就沒什麼新鮮事 所以利弗莫爾認爲,要想在股市中生存 就一定要從歷史中學習,從自己的錯誤中學習 先說從歷史中學習 利弗莫爾十四歲就進入李家股票投機型打工 負責記錄股票的實時價格,一個星期的工資是五美元 這種投機型實際上是純粹的賭場 大家不是爭取買賣股票,而是賭股價的漲跌 你下注一塊錢賭某隻股票上漲 它漲一塊你就賺一塊,漲十塊你就賺十倍 可要是跌一塊,你的本金也就虧了 賭徒們隨時可以下注,隨時可以結算 投機型在這個遊戲中穩賺不賠 一是能賺取高額交易費,二是佔有概率優勢 賭徒們猜對的概率遠低於一半 即使這次能猜對,持續玩下去,遲早還是會出錯 可最要命的還是情緒,還是前面說的人性的貪婪和恐懼 賭徒賠的時候想翻本,越賭越輸 賺的時候又不願收手 只要遇上一個小小的股價波動就被收割了 可偏偏利弗莫爾這麼一個小孩 在投機型裏如魚得水,幾乎逢賭必贏 他十五歲時已經賺到了一千美元 這是打工幾年纔能有的收入 有一次,他在兩天之內賺到的錢 相當於其他三百個人兩個星期內給投機型貢獻的利潤 利弗莫爾是怎麼做的呢 他記憶力超強,天生又對數字特別敏感 通過對每隻股票歷史走勢的記錄和分析 他就發現報價單上的數字是有規律的 比如,在漲跌之前,股價總會出現某些類似的波動 如果一種波形出現,接下來就會上漲八到十個點 股價的背後都是人們在博弈 因爲人性使然,人們總是重複自己的行爲並反映到報價單上 過了一段時間,利弗莫爾就能光靠報價單的數字 把股價未來漲跌猜得八九不離十 按我們現在的說法,他已經掌握了一套算法 這裏我要強調一下 書裏把利弗莫爾這套算法描寫得神乎其神 可能有一定演繹成分 就算是真的,換到現在的股市,股票數量 市場資金量早就翻了成千上萬倍 這種方法基本沒法操作 但重要的是,利弗莫爾從歷史中學習 總結規律,去判斷當下和未來 這種思考和行動的方式是每個人都應該有的 除了要從歷史中學習,投資者還應該從自己的錯誤中學習 利弗莫爾剛入世不久就明白了一個道理 要想學會在股市裏什麼該做,什麼不該做 最好的辦法就是賠光 賠錢不可怕,怕的是沒在裏面買到教訓 話說利弗莫爾在二十歲前就已經從投機型賺到了一萬美元 可時間久了,各家投機型賠怕了 就紛紛把利弗莫爾加到了黑名單裏,不再做他的生意 利弗莫爾斷了財路,就只好去了股票的大本營 紐約華爾街,去正規的股票行進行真正的股票交易 可剛到這裏幾天,他就破產了 爲什麼呢? 那可是一百多年前,股票交易都是人工去操作 一個報價出來,還要用電報傳到全國各地 中間就有時間延遲,還需要拋腿小弟去抄錄在黑板上 當你發出來買賣的指令,價格早跟你剛看到的那個不一樣了 利弗莫爾原來那套算法,預測的股價漲跌仍然是對的 但是加上時間延遲之後,就完全不靈了 比如股價是一百塊,你覺得會漲 可成交的時候,價格已經變成了一百零五塊 成本大幅提升,賣出的時候又有一個時間差 以前猜對一兩個點,就可以賺到錢 可現在要猜對五六個點,才能奏效 而利弗莫爾一開始並沒有搞清楚這個規則 反而是急紅了眼,越虧越賭,越賭越輸 很快就把所有本錢賠光了 之後利弗莫爾重新積累了本金,再次來到紐約 他吸取上次的教訓,關注到了報價延時問題 操作也更加謹慎,又趕上牛市 很快就賺到了五萬美元 可兩天之後,他在預測準確的情況下 又把這筆錢輸光了 原因居然還是因爲不熟悉規則 當時牛市就要接近頂峯 利弗莫爾看出市場將向下走 他把所有資金用來賭一隻股票下跌 這隻股票果然直線跳水 但因爲跌得太快,報價嚴重延時 一百多塊的時候下的單 成交時卻已經到了八十塊 而他看到已經跌過頭了 反過來又想賭上漲的時候 又同樣因爲報價延遲,成交價高了十五塊 這一來一去,很快利弗莫爾又一次破產 兩次破產幾乎是完全相同的原因 年輕的利弗莫爾明白了 市場是有自己規律的 如果不瞭解規則就盲目交易 一定會虧得一分不剩 以上就是利弗莫爾的第一個股市生存法則 華爾街永無新鮮事 因爲人性永不變 因此利弗莫爾從歷史中去學習 總結出了一套股價預測算法 又從自己的錯誤中學習 開始升級完善自己的算法 二,市場從來沒有錯 要以趨勢爲由,順勢而爲 股市裏,一般中小股民不想費勁 懶得思考,只想知道哪個股票賺錢 熱衷於找人推薦股票,打聽內幕 賺到錢就會覺得都是因爲自己聰明 一旦虧錢,又會說都是被別人害的 抱怨有人搞鬼,市場太糟糕 而利弗莫爾恰好相反 他從不抱怨市場,責怪別人 而是時刻在反省自己的錯誤 從中學習升級 他說,凡事都有兩面,可股市只有一面 市場沒有錯,錯的只能是人 多年的經驗告訴利弗莫爾 有人有時能打敗某隻股票 但沒人能打敗市場 前面提到,利弗莫爾進入真實股票世界 經歷了兩次破產 利弗莫爾並沒有停手 而是升級完善自己的算法來適應遊戲規則 從前在投機型 他只需要猜測股價下一小時甚至下一分鐘的變化 現在在華爾街,他把眼光放得更長遠 轉爲去判斷中長期趨勢 不僅避免了報價延時帶來的虧損 賺錢也變得水到渠成 這是利弗莫爾的一個重大思想轉變 他發現,要想在市場中存活,必須跟隨趨勢 這裏普及個小知識 金融市場裏經常說多和空 看多就是覺得要上漲,看空就是覺得要下跌 做多是低價買進,漲高了再賣出 而做空就是高價拋出,在更低的價格買進 多頭時買入力量,空頭時賣出力量 在股市裏,你站在多頭還是空頭,一點都不重要 重要的是你站在市場的一邊 打個比方,就像是坐扶手電梯 你如果想上樓,上了向上的電梯,自己不動也能到 可上了反面向下的電梯,跑得很費勁也不一定上得去 即使是利弗莫爾這樣的大作手 逆勢而動也會輸得很慘 這裏又要說利弗莫爾的一次破產了 1906年,不滿30歲的利弗莫爾 已經在市場裏摸爬滾打了15年,也能夠穩步盈利了 這一年,股市正火爆 利弗莫爾卻研究發現經濟環境很差 市場發生了錢荒,難以支撐牛市走下去 一場股災在所難免 於是他開始大舉做空 雖然他預測對了,但是又一次破產了 原因就是,他比市場早了一步 沒有等到市場的轉折就出手 在趨勢的大潮上被一浪拍死了 利弗莫爾這次又收穫了教訓 很多人都能預測對,這算不了什麼 難得是在正確的時機採取行動,把錢賺到口袋裏 只有耐心等待市場趨勢來到你這一邊,才能事半功倍 等到第二年,利弗莫爾終於等到了市場崩潰的信號 靠着從證券公司借來的錢,大舉做空 成功賺到了一百萬美元 股市崩盤哀鴻遍野 以至於當時的金融態鬥劇P 摩根也不得不專門跟利弗莫爾打招呼 請他高抬貴手,停止做空 股民中經常有傳言說,市場大漲大跌 是被利弗莫爾、索羅斯這樣的大作手給控制的 但利弗莫爾本人明確否認這種說法 他認爲,沒有誰能控制市場,打敗市場 大作手們本身不造勢,而是根據市場已有的趨勢操作 把市場當作盟友,才成了大贏家 你可能要說了,我也知道要順應大勢 可實際操作太有難度了 如何判斷趨勢,利用趨勢 這裏利弗莫爾有兩個訣竅 第一個是判斷趨勢的訣竅,要尋找最小阻力方向 我們知道,股價是有買賣雙方共同作用的結果 多空雙方哪邊資金更多,力量更強 股價就走去哪邊 換句話說,股價就像流水,哪邊阻力小 走起來省力,就往哪邊走 比如一個股票已經跌了很久,已經很便宜了 外界環境已一片大好形勢 這個時候,該賣的人已經賣光了 剩下的人也已經不願意賣出了 即使出了壞消息,股價也沒怎麼下跌 可只要出現好消息,就有人大逼買入 股價會很明顯的上漲 這種情況下,股票的最小阻力方向就是上漲 尤其要關注一些關鍵點位給出的信號 比如的10、100、130這樣的整數關口 歷史最高價等 一旦價格突破,就會吸引更多的人和錢進來 股價就會加速上漲 短短几天的漲幅遠超過之前幾個月甚至幾年的 我們來看一個利弗莫爾在小麥期貨上的案例 當時,別人問他對小麥走勢的看法 利弗莫爾說,現在要做的就是觀察、等待 等價格超過1.2元再動手 就有人問,現在是1.14元,不是更便宜嗎 爲什麼要在更高的價格買呢? 這樣利潤不是少了嗎? 利弗莫爾回答,現在價格是低,但不能確定會上漲 與其盲目下注,不如等待趨勢形成,少賺點沒關係 我要的是更穩妥的利潤 接下來幾個月裏,小麥期貨一直在1.1到1.2元之間波動 終於有一天超過了1.2元,利弗莫爾纔開始買進 價格果然快速上漲,他也隨之一步步增加買入,擴大利潤 一般人信奉低買高賣,而利弗莫爾喜歡高價做多,低價做空 看似不合理,實際上他是在明確了趨勢的方向後 第二個是利用趨勢的訣竅,牛是做多,熊是做空 利弗莫爾曾經遇到一個老頭,這個老頭像武俠小說裏的掃地僧,看上去其貌不揚 平時話很少,從不打聽內幕消息,也從不抱怨,據說在股市裏賺了很多錢 有一次,一個年輕股民給老頭推薦了一個股票 過了幾天,年輕人興沖沖跑來說,已經漲了七個點了,快點賣掉吧 可老頭笑眯眯地擺擺手,淡定地說,如果我賣出了,我就丟了我的倉位了 這是牛市啊,你懂的 利弗莫爾認爲,這是他接受過的最好的一刻 那就是,賺大錢不能靠細碎的波動,而要靠大趨勢 很多小股民在牛市裏只賺紙書不賺錢,原因在於不斷地買賣,換股 老想趕上每一次上漲,迴避每一次下跌,反而錯失了大牛股,大波段 其實,牛市的最佳操作策略,就是買入並持有 股價的趨勢是由市場資金和情緒共同推動的 趨勢一旦形成,雖然中間有波動反覆,但仍然會在一個階段裏保持一個大的方向 即使發生一些意外情況,也跟趨勢同步 因爲在牛市中,大家眼裏只有好消息,壞消息會被忽略,甚至壞消息也會被解讀爲好消息 在熊市中,壞消息則會被放大,好消息會被忽略 這種情況下,最好的辦法就是堅定不移地跟隨大趨勢行動 以上就是利弗莫爾的第二個股市生存法則 市場沒有錯,把趨勢當作盟友,順勢而爲 通過最小阻力方向,確定趨勢方向後 要跟隨大趨勢,忽略小波動,牛市做多,熊市做空 三,犯錯的永遠是自己,要與自己爲敵,克服人性弱點 我們知道,華爾街作爲最賺錢的地方,匯聚了全球的精英 那是不是說要想做好投資,就需要高智商高學歷呢? 可如果是這樣的話,世界上最有錢的人應該是大學教授 事實並不是這樣,反而很多高智商的人,投資做得還不如平均水平 例如大科學家牛頓,曾在一次股市泡沫中鉅虧,損失了兩萬英鎊 相當於現在的幾千萬元人民幣,最後說出了那句名言 我能算得出天體運行的軌跡,但無法計算人性的瘋狂 反而是利弗莫爾這樣,只上過小學的人,成長爲了一代股神 著名基金經理彼得,臨起說過,要成功投資 這當然不是說知識和文化不重要,而是說決定一個人投資能否成功的要素不是智商而是心理 要想在股市中成功,必須克服貪婪、恐懼、無知這些人性的弱點 利弗莫爾甚至說,一個正常人進入股市,本身就是個錯誤 那麼正常人是怎麼炒股呢?大部分人有兩種辦法 第一,我找個高手,讓人家給我推薦個股票 第二,有人給我內幕消息,小道消息,我照着消息操作 這兩個方法很符合人性中妄想不勞而獲、貪便宜、懶惰的特性 看上去簡便一行,可實際上根本行不通 本書中,利弗莫爾旗幟鮮明地反對這兩種方法 先看第一點,炒股能不能聽權威人士的 我們在大部分領域,要做好一件事情,必須找專家、高手指導 甚至需要完全按照他們說的做 看病要找醫生,打官司要找律師,車壞了要找修車師傅 可在證券行業,這條法則卻失效了 股票投資並不像治病、打官司、修車一樣 權威和經驗並不意味着正確 哪怕是上市公司的老闆,掌握了公司所有信息 哪怕是諾貝爾經濟學獎獲得者 熟知經濟運行規律,也不一定能在股市賺到錢 股市有自己的邏輯,除非你能從股市中持續賺錢 否則永遠稱不上專家 就算這樣的股市高手,有一套賺錢心法 可要是讓他判斷一個具體股票明天的漲跌 也不會比一個大猩猩拋硬幣的準確率高多少 利弗莫爾就曾因爲過於依賴權威人士的觀點 慘遭破產 1907年,利弗莫爾通過做空棉花期貨 大賺一筆,被稱爲新的棉花大王 這個時候,老牌棉花大王托馬斯發來邀請 與他見面並主動提出合作 托馬斯在棉花市場摸爬滾打很多年 在全世界棉花商那裏 就像是如今喬布斯在科技界一樣知名 這時的利弗莫爾雖然已經非常厲害了 但還是像小粉絲拜見偶像一樣去見托馬斯 可是,對棉花期貨未來走勢的判斷上 兩人觀點相反 在利弗莫爾眼中,托馬斯是又聰明 又誠懇地把自己當朋友,乾脆聽他的吧 於是,利弗莫爾改變了自己的操作策略 不承想將之前賺的數百萬美元賠個金光 在個人破產史上再添一筆 可見,權威專家可以給你出建議 但他不會對你的錢包負責 如果聽盡權威,就會失去自己的判斷 就算賺了錢,也不知道怎麼賺的 再看第二點,能不能聽內幕消息呢 人們常說,資本市場就是信息的戰場 信息就是先機,就是錢 比如,一家公司有了重大利好消息 股價就會上漲 那如果公告前獲息 不就能提前買入等待賺錢了嗎 事實並非如此 需要說明的一點是 在當今社會,利用內幕消息獲利是違法的 會被罰款、判刑 就算在內幕消息不違法的時代 利弗莫爾也拒絕聽任何小道消息和內幕傳聞 哪怕這個消息是好朋友很真誠告訴你的 哪怕朋友自己也押上了全部身家 也不保證這個消息靠譜 爲什麼呢 首先,你得到的內幕很可能是假消息 如果一個股票有好消息 散佈消息的人爲什麼不自己留着 狠狠大賺一把而要傳播給你呢 市場上經常有內部利益集團 散佈黑心假消息 目的是把股票高價賣給中小股民 可總有人會信以爲真賭上身家 其次,就算是真消息 等你收到的時候也很難有利可圖 比如,一家公司的經營情況好轉 收入增加 內部人士會更早知道 但他們會第一時間把好消息公佈嗎 知情者會封鎖好消息 提前埋伏進去 等自己買夠之後纔會放出消息 坐收利潤 在此,內線只會告訴你什麼時候買 但不會說什麼時候賣 不管是真消息還是假消息 早知道還是晚知道 你根本上還是依賴別人 沒有自己的賺錢方法 即使短期內真的賺到了錢 長期也會虧回去 利福默爾自己不聽內幕消息 可他的老婆卻被內幕消息給坑過 曾經有個公司的總裁 故作神祕地告訴利福默爾夫人說 我們公司有重大利好 股票絕對要漲 這消息我只告訴你一個人 因爲我很尊敬你 她想的是 利福默爾夫人一定會告訴她老公啊 在股神先生的資金和影響力推動下 股價一定漲得更高 自己可以從中得利 可她的如意算盤打錯了 正巧利福默爾夫人剛發了一筆小財 想揹着股神老公再靠炒股多賺點 結果沒幾天 這筆錢就全部賠光了 這時纔不得不告訴老公 利福默爾哭笑不得 這不就是我最近做空的那個股票嗎 我早就判斷它要大跌了 看來這就是股神老婆和股神之間的區別 一個聽信權威和內幕消息 而另一個只相信自己的判斷 總結 我們總共講了利福默爾的三條股市生存法則 第一個法則 華爾街永無新鮮事 因爲人性永不變 股市的背後都是人與人的博弈 投資者需要從歷史中總結規律 也要從自己的錯誤中吸取教訓 第二個法則 與市場爲友順勢而爲 投資者可以通過尋找最小阻力方向來判斷趨勢 牛市做多 熊市做空 忽略小波動 着眼大趨勢 賺取穩健的利潤 第三個法則 與自己爲敵 克服人性的弱點 要想在市場中長期生存 就不能像一般人那樣 向着天上掉餡餅 而應該始終保持獨立思考 拒絕聽信權威專家和內幕消息 最後我們再說說利弗莫爾這個人 他的結局是悽慘的 在一九二九年大賺一億美元過後 他開始變得過於自信 再次違背自己的交易原則 甚至想控制市場走勢 結果財富又一次快速蒸發 五年後宣告破產 同時利弗莫爾又先後經歷了 精神患病 婚姻破裂 兒子殘疾等打擊 一步步走向崩潰 一九四零年 六十三歲的利弗莫爾 在一個酒店的衣帽間 開槍自殺 驚人清點 他死後 名下財產約五百萬美元 距離巔峯時縮水百分之九十五 他留下的遺書意味深長 有一句話是 我的一生是一場失敗 利弗莫爾一生中 在市場中反覆經歷 報復和破產 每次破產 無一例外 都是因爲偏離了自己的原則 比如受人干擾 輕信別人 貪戀更多的財富和勝利 甚至妄圖去控制市場 知一行難 就連這位熟知股市 生存法則的大作手 也一次次敗給了市場和人性 何況我們普通人呢 今後當你遇到重大決策的時候 不妨再來回顧一下 利弗莫爾留下的這些原則 理性判斷順勢而爲 好了 本期就到這裏 如果您覺得我們的視頻不錯的話 歡迎點贊訂閱 並轉發給身邊的朋友 也歡迎你在留言區 給出你的分享 我們下一期再見 拜拜