量化交易成功的關鍵：執行時需要注意什麼？

hello 大家好我是徒妹 今天我們繼續來講如何建立自己的算法交易事業 這本書裏面的第四章和第五章的內容 是涉及到一些具體量化交易的一些執行層面的一些工作 那我們就快開始吧 第四章的是說我們這個交易的業務怎麼去創建 然後這邊列了有兩種選擇 一種是零售的經紀商 一種是自營交易公司 這個零售經紀商就是我們平常瞭解的一些券商吧 自營交易公司的話 其實我不確定國內到底有沒有這個東西 這個是美國那種東西吧 可能如果我們要去自營交易公司的話 是需要通過這一系列的考試的 然後他那邊有很多的規則 我們是需要去遵守的 但是如果是這種自營交易公司的話 可能我們初始的投資可以稍微少一點 然後呢 他們可以給我們提供槓桿 這裏寫這個槓桿可以達到20倍甚至更高 就是相當於他可以借錢給我們投資 而且這個虧損的責任呢 是我們最多準會虧掉這個初始投資 假如我們是在券商裏面開戶的話 他這個責任其實是無限的 假如我們借了錢 我們虧了錢的話 這些錢都是要還的 但是如果是自營交易的話 這些錢其實是不用還的 他是是有限責任的 但是我們放在自營交易公司的話 可能你的策略會被這個公司看到 然後他就可能會模仿你的策略來搭便車 但是一般來說 你放在券商這種零售的這些股票公司的話 他可能風險會比較低 尤其是很多股票券商 他可能沒有自營交易的業務 他就不會去看你的這個量化交易策略 所以這個表格裏有更多的內容 如果大家感興趣的話 可以再詳細的去看一下 就對國內來說 其實我不太瞭解這個自營交易公司是個什麼情況 我們大部分人可能都是會用零售交易商 這個書上說是如果選擇自營交易公司的話 他的主要的好處就是說 可以容易獲得這個高槓杆 同時他是有限責任的 就是你最多是把你存進去的錢 這些初始基金給虧掉 他不會虧更多的錢 雖然你有很多的槓桿可以用 但是你最多就虧這麼多 不會虧更多 當然有的人說 我可以自己成立一個有限責任公司 這樣的話我就不會虧掉 除了初始資金以外的錢了 但是總是說自營交易公司會方便你 然後自營交易公司的話 他可能會對風險控制有些管理 然後他有一些指導之類的 當然這個話題就不詳細跟大家 再繼續討論下去了 反正我們咱們國內是可能沒有這種東西 當然我也不太清楚 我覺得大部分人可能還是會選擇 這個零售的經紀公司吧 那怎麼去選擇呢 就是作者給我們分享的一些要點 一個是考慮佣金 因爲咱們不停的交易 就是經紀公司收多少佣金 肯定是比較重要的 而第二個是有些股票經紀公司 他可能確實有一些技術 能夠讓咱們的交易 用更好的價格去成交 比如說他的交易速度可能比較快 他有比較先進的一些執行的算法 同時他也有可能會提供一些 暗池的流動性 也就是說 你的訂單可以不掛在掛單上面 他通過暗池來交易 可能能拿到更好的價格 所以這個是一個非常誘惑的一個方面 但是這一點是沒有那麼容易看出來的 就是我們很難去知道說 這個經紀公司 就是能以更好的價格成交 往往是我們需要開很多個賬戶 然後去進行比較 或者說我們去打聽一下 這個業內的一些口碑 我們才能知道說 哪個公司可以以更好的價格去成交 然後第三個當然就是說 可以交易的品種有哪些 可能我們有時候想要交易 各種什麼期貨啊外匯啊什麼的 就要看哪些公司能提供這些品種 然後做量化交易的話 當然提供API是非常重要的 就是能夠獲取實時的數據給我們 然後我們可以直接發送交易指令 給他們買或者是賣什麼下單什麼這些的 都是直接通過API來交易 然後仿真交易也是一個特別重要的功能 因爲仿真交易的話 對我們來說做一些策略的一些調整 一些觀察都是很重要的 所以仿真交易也是一個重要的參考指標 然後咱們直接來看第五章 那個交易執行系統的內容吧 它這裏面用到的這個語言 可能還是比較老的 而這邊這個有些人呢 他用半自動的這種交易系統 他這裏用的是MATLAB 可能現在用的已經比較少了 以前是非常流行的 就是MATLAB會讀一些歷史的數據文件 然後進行處理 然後生成一些指令 然後呢很多經濟上呢 它會提供一些叫做組合交易器的一些功能 然後我們可以把這個指令給上傳上去 它就可以通過這個組合交易器 去操作你的這個賬戶 它這個相當於是半自動的 因爲它MATLAB它跟這個經濟商 它不是直接相連接的 所以它這個指令還是需要跟它 有一些手動的一些去連接 那全自動的交易的話呢 就是我們直接寫程序 然後去接受這個實時數據 然後經濟商會提供API 我們直接去對賬戶進行操作 這個其實現在可能大部分 大家還是用的是這種全自動的交易系統 然後C++的話 可能更多是用在高頻交易 然後咱們現在一般用Python比較多 那實際交易過程中呢 有些事情是比較重要的 比如說最小化交易成本 因爲實際交易的時候 這個交易成本有可能是非常大的 所以是咱們必須考慮的一個方面 那首先可能是說 選擇一個流動性比較高的品種 交易成本會低一點 因爲流動性很高的這些股票的話 不停的有人在買在賣 然後它的那個價差會比較低一點 然後我們能造成的市場衝擊也會比較小 所以流動性很高的品種 是量化交易非常理想的一個品種 然後如果我們的這個資金量很大 我們的訂單比較大的話 可能拆分也是一個很常見的一些算法 當然拆分有可能會導致滑價 所以是一個權衡 然後我們也可以去換 有些經濟商他能夠提供更好的交易價格 這個是在量化交易做的已經非常大了 可能我們會更多的去考慮這方面吧 那在我們實際交易的過程中 其實會發生很多事情 你會發現實際交易好像偏離了你的預期 它常見的原因有這些 因爲很多時候確實我們這個模型 我們這個系統本身就是有問題的 有漏洞的 這個是其實也是很常見的 因爲我們這個模型可能當時設計的時候 就是有些問題沒有考慮清楚 沒有很準確的一些數據 或者說一些模型的設定是有問題的 這其中也包括了一些數據 是不是存在前世偏差 有沒有過擬核 然後交易成本我們當時估計的時候 可能估計的是有問題的 或者說甚至是軟件架構方面有些bug 這些都是非常常見非常正常的 當然因爲量化交易它是會不停的會變 然後市場是一直在變 所以很多策略以前有用現在都沒有用了 所以這個也是一個問題 就是這個系統軟件本身的一個問題 那實際交易中也非常常見的就是說 這個執行的這個交易成本 有可能是遠高於期的 這個也是我們一開始可能很難估計的 很準確的一些東西 那今天的內容就跟大家分享到這 如果你喜歡我的視頻的話 請幫我點個贊 我們下期再見吧 拜拜