黃仁勳辭職！他為什麼必須離開英偉達？黃樂公司的四面紅旗，與「四天成為英偉達夥伴之謎」；川普的麻煩來了？白宮內鬥會拋棄商務部長魯特尼克嗎？ #鵬觀天下 #每日爆新聞

朋友們好，我們今天來聊一下這個黃仁勳辭職的事情 這是今天發生的一個非常非常大的事情 在今天早上呢，就是英偉達的 NVIDIA 的董事會宣佈 黃仁勳這個呢，執掌了公司 33 年的創辦人 是辭去了總裁 CEO 和董事的全部的職務，立刻生效了 那消息一出呢，就是英偉達的這個股票盤前就大跌了百分之十 那麼按照目前的統計呢 是從 10 月 29 號醜聞曝光開始 英偉達的市值已經是蒸發了 是大約一萬億美元 那現在呢，所有人可能都在問一個問題 就是黃仁勳爲什麼必須離開 很多人的第一反應就是這個婚外情 因爲在昨天 《紐約時報》爆出的第二段關係 對象是他的直屬的下屬 這個呢就變成了壓垮 這個駱駝的最後一根稻草 這個也是美國上市公司的一根紅線 但是 我要告訴大家的是真正要了這個黃仁勳命的 其實是 這兩週時間媒體挖出來的那些的東西 一家提前一年就進場的危機公關公司 公司的高管在醜聞曝光之後拋售了鉅額的股份 還有最致命的一條 就是英偉達和 黃仁勳 應該是涉及了這個美國的國家安全的要求 因爲疑似這個中共間諜的黃樂 Alice Huang 的那家 新加坡公司身上實際上插了四面紅旗 其中的一面紅旗呢，居然只有四個字，是四天之內 那這一點上是黃仁勳和英偉達恐怕是非常非常難以解釋的問題 所以今天我們就來剖析一下黃仁勳辭職的這件事情 同時還回答兩個問題 就是昨天晚上馬斯克呼籲股東們投票決定黃仁勳的去留 董事會爲什麼沒有趕走這條路 黃仁勳之後的英偉達又會走向何方呢 還有白宮這邊其實也會有很大的麻煩 那麼在切入正題之前我們請朋友們訂閱我的頻道 並且打開小鈴鐺 和秦鵬一起笑觀天下，正經大事，明智決策 我們先看一下英偉達 目前公司的公告 標題是很平淡的，英偉達宣佈CEO交接，內容是三件事 第一是黃仁勳辭去公司的總裁 CEO和董事會的成員的職務，立刻生效 注意他不是退居二線當董事長，也不是留任顧問 也不是當一段過渡時間的CEO，而是立即馬上完全退出 第二是現任首席財務官 叫做克萊特克雷斯 他出任臨時CEO 同時繼續兼任公司財務長 然後直接等到正式的CEO入職 克雷斯在2013年的9月是加入了英偉達 之前是在思科和微軟做了將近25年的財務 董事會說這個正式的CEO的遴選已經開始了 那麼內部外部的候選人都會考慮 第三就是由董事會任命 Harvey Jones 為公司歷史上第一位這個董事長 那麼 瓊斯是擔任過這個芯片軟件設計公司 叫做新思科技的CEO和執行董事長 從1993年英偉達創立那年就進了董事會 而英偉達的董事會其實也有一個非常古怪的東西 他沒有董事長 過去這些年一直沒有董事長 這是什麼意思呢 就是在過去這些年當中 這家公司的治理上實際上是圍繞了CEO 黃仁勳在轉動的 那麼其他的那些董事其實是相對來講話語權是很小的 但是現在呢不行了 那麼這是他的這個公告的主要內容 我們在看呢這個公告沒說什麼 沒有提辭職的原因 沒有提公司進行了調查出現了什麼進展 也沒有提呢給黃仁勳什麼離職的補償 或者是股權怎麼處理 更沒有提呢黃仁勳個人的聲明 但是呢 公司提交給證監會的文件裏邊有一個細節 其實在昨天晚上11月11號 那麼董事會就已經在開會的時候 已經接受了黃仁勳的辭職 在目前這樣一個的狀態 其實在美國的公司慣例當中 這個幾乎就是一個開除的代名詞 但是要給當事人給黃仁勳一點體面 說你辭職吧我們接受了是這麼個狀態 那麼進一步我們要分析說 爲什麼黃仁勳必須辭職 因爲這裏面問題非常大 先講這個第一方面問題 就是最後一根稻草 我們再講它隱瞞的公司欺詐問題 最後講國安問題 那稻草這方面 昨天《紐約時報》就報道說 黃仁勳和直接向他彙報的英偉達的副總裁 叫金伯利·鮑威爾有特殊的關係 報道還說在今年3月份的時候 英偉達在硅谷的聖何塞那邊進行開會 然後在一個酒店裡邊高管們開會 結果就有旁觀者注意到了這兩個人之間的關係非常親密 那就進行了拍攝 然後安保人員黃仁勳的保鏢就把這個人給拽到一邊去 要求他簽署保密協議肯定是拿錢封口了 而這個事件問題是有人看到的 後來有五個英偉達的員工向《紐約時報》就披露了這件事情 目前當事人和公司是這方面沒承認 但問題是上一段這個醜聞 在之前的時候黃仁勳只承認了類似於這種黃勒那種事情 可是在美國公司裏邊 CEO和下屬之間發生這種婚外情 這個實際上是一個沒人允許碰觸的紅線 像2018年的英特爾的CEO叫克萊奇 因為這件事下臺了 2019年麥當勞的CEO叫伊斯特布魯克 也是倒在這條紅線上 所以有了這樣的事件 那麼董事會當天肯定是要解決這個問題 這是我們說的第一個 第二大問題 黃仁勳必須走是涉及到公司的誠信被嚴重殺傷 美國的連線雜誌Wired報道說 黃仁勳至少從2015年10月份開始 就聘請了 紐約最著名的危機公關公司叫做Heller 這家公司的創辦人叫Reed Heller 瑞莎·海勒她呢 以替這種名人去處理這種性醜聞啊家庭醜聞啊 做危機管理而著名 也就到了2015年的10月底 那英偉達內部其實提出了要求 凡是涉及到黃仁勳的媒體的這個詢問 不管是公事還是私事都要抄送到這家公司 讓大家注意這可能比現在的 這個危機爆發整整的早了一年 也就是說在那段時間內的話 其實英偉達和 黃仁勳本人已經知道這裡邊有很多問題 可是呢直到上週日之前我們看到呢 英偉達和黃仁勳還在對外說 黃仁勳和黃樂的這個關係是很正常的商務關係 沒有什麼日常 但是呢危機公關公司已經在老闆身邊待了一年了 這是個非常大的一個問題 那麼同時更大的問題還在於 也就在危機公關公司進場的一年內 內部人在拋售股票 根據提交給美國證監會的內部人持股的變動申報 也就是它叫 Form 4 文件 過去 12 個月 英偉達的董事和高管合計賣出了大約 19 億美元 沒有一筆公開市場的買入 其中最大的一筆是跟了 黃仁勳幾十年的老董事 Mark Stevens 他一年就賣了大概是 15 億美元 其中集中在今年 8 月底到 9 月中旬的時候 13 個星期內進行了三筆交易 那麼合計大約是 9.47 億美元 是那個季度全美國的內部人最大的減持 而美國的高管賣股票通常事先還要做一個自動賣出的計劃 證明瞭自己不是看著內幕消息下單子 而斯蒂文斯的這筆交易申報文件上沒有這樣的一個計劃 屬於所謂叫主動賣出 然後最後一筆賣出之後的六個星期 然後醜聞就曝光了 而問題還在於另外的幾個賣出股票的人更麻煩 其中有一個是公司的總法律顧問叫泰特 Tim Teeter 那麼他在 9 月 21 號是賣出大約是 680 萬美元 而他也就在去年的90月份的時候 他打電話給了美國的商務部長 副部長去詢問了黃樂的被拘留 在新加坡被拘留的那件事情 而且他還在溝通說新加坡的公司 你這個就像這種處罰等等的 後來我們就看到 美國的商務部對 Megaspeed 就沒有任何的處罰 也沒有把它列入到這個禁運黑名單上 而這裏邊發生了什麼呢 爲什麼它後來它要賣出呢 所以這是個很大很大的問題 而就在昨天的時候 我的那期這個直播裏面也提到了 美國的這個媒體 Axios 它是從白宮應該得到的消息 後來其他的媒體也證實了 11月5號的時候美國的白宮戰情室爆發了 一場衝突 財政部長貝森特就質問商務部部長盧特尼克說 爲什麼你們沒有把新加坡的那家公司 Megaspeed 列入到實體清單裏面去制裁呢 結果盧特尼克支支吾吾的不肯說 但是結果他說我要去調查一下 但事實上在之前的時候 他的副部長他的這些事情都知道了這件事 而就在去年英偉達的法律部跟 商務部的副部長溝通的時候 商務部副部長說：我們不把這個公司列入制裁 是部長的意思 所以大家知道這裏邊問題有多大了嗎？ 那麼，這是我們說這個第一個法律顧問 關於白宮，我們一會兒還可以再說 好，還有一個賣出的是 臨時的CEO叫克雷斯 一年賣出大概4500萬美元 最近一筆是在9月17號 而新任董事長 Jones 去年12月是賣出了大約4400萬美元 當然，黃仁勳本人是在過去12個月 沒有公開市場的賣出記錄 那麼問題就在於說 美國的股東們已經是集體訴訟到了聯邦法院 是質問說公司對股東們做了多少隱瞞 導致我們現在是叫這個虧得一塌糊塗 你現在是不是要去賠償呢 問題就在這 所以那麼這個時候 原告律師一定會把過去的高管們的 這個股票交易一筆一筆拿出來 和時間表上去對應 好 二零二五年十月你危機公關公司進場了 二零二五六年的八月九月 然後你公司的高管或者知情人是祕密的這種 密集這個減持 然後十月底醜聞曝光 十一月八號這個黃仁勳認錯 那麼問題就來了 誰在什麼時候知道了什麼 你們才這麼做 好 那麼 這是已經很頭疼的兩大問題了對吧 第三大問題其實不僅是頭疼了是致命的 是涉及到美國的國家安全問題 那黃仁勳掌控的新加坡公司MegaSpeed 以及它的馬來西亞的子公司 身上至少插了四面紅旗 而黃仁勳和英偉達居然全部放過 那麼這四面紅旗是什麼意思呢 就是美國商務部爲了去推行它的對中共的這種 等國家這種禁令就規定說 你看到這種這種這種現象 你必須進行調查去拒絕再賣給他 結果黃仁勳和英偉達全部給忽略掉了 所以這很奇怪很奇怪的事情 你說是巧合還是無能還是故意的呢 好第一面紅旗是4000G 2023年的時候 華盛頓收緊了對AI芯片的出口的這樣的禁令 也就在這個時候 那MegaSpeed就把股權轉移給了 一家新加坡公民所持有的公司 結果搖身一變就變成了新加坡企業 這裡邊沒有中國股份，沒有中國的這個人 結果呢，也就在《紐約時報》 也就在這個股權變更四天之後 那媒體就報導說呢，它實際上就是這個時候 MegaSpeed居然就成了英偉達的雲合作夥伴 然後有了這個官方的身份 你又是新加坡公民持有的公司 結果你就拿到了最緊俏的芯片 包括了幾萬顆美國政府嚴令禁止出售的 當時的這個先進的芯片Blackwell 也就在那段時間 黃仁勳和黃樂在新加坡的一家義大利餐廳一起吃了飯 理解 宇宙 的 然後四天之內就通過了全球最搶手的芯片公司的一個夥伴審核， 大家覺得這是巧合嗎？不管你怎麼想，反正我非常 懷疑，所以呢，這個到底是誰做的這樣的決定？ 公司內部不同的人又起了什麼作用呢？ 第2個紅旗是小馬拉大車 這個追問下去，董事會想想頭皮都得發麻。好， 新加坡的公司一開始的時候它的資產只有3300萬美元 後來它能夠賬上到多少錢呢？ 30億美元膨脹了100倍 那麼你後來進口的這個產品 按照information是達到了多少呢? 75億美元上百倍的這個差價 那你是 這種是典型的美國商務部禁止出售這個產品的一個紅旗事件 結果居然也通過了 而前後來被查是什麼呢 是阿里巴巴 還有呢 中國的一些科技大佬像什麼葉飛等這些人出的問題在於 這種的話你為什麼能通過呢 第三面紅旗是五萬顆芯片不翼而飛了 彭博社對比的貿易記錄就發現 英偉達報給美國政府的出售給它們這些芯片的數字 比Megaspeed實際上拿到的芯片少了大約5萬顆 價值是15億美元以上的這樣一個值 問題為什麼對不上呢 是你故意這麼抖的還是你故意看不見呢 這也是說不清的 好第四面紅旗是 抽薪斷水，水更流 那麼英偉達在說在2025年的時候 他就已經和Megaspeed切斷了貿易聯繫 可是馬來西亞的貿易記錄顯示說 2025年11月 他又進口了至少1.75萬顆英偉達最先進的芯片 而且最先進的芯片 叫 Blackwell Ultra GB300 芯片 價值是大約 7.87億美元 而且現在他還掛在英偉達的官方合作名單上 所以大家想想這裏面問題有多大 而且是去年的時候 英偉達的總法律顧問Teter 就打電話給了美國商務部的副部長 主管管制的官員之後 然後後來對MegaSpeed的調查就停了下來 所以大家把這裏邊放在一起看 這裏邊你就會發現問題太多了 你婚外情可以說是私德問題 隱瞞呢那就是公司誠信問題 而四面紅旗那就是地地道道的美國國家安全問題 間諜芯片事兒小，間諜事兒大 你黃仁勳在裏邊起了什麼作用 所以這幾個問題讓董事會是不敢再留他了 因爲你再壓下去董事會都要跟着陪葬了 所以這個事情太麻煩了 當然我們進一步講說在這兩天 美國的一些科技大佬包括馬斯克 也在替黃仁勳打抱不平 是要說要留住這個黃仁勳 爲什麼覺得他這個人太重要 可是爲什麼後來沒有能夠留住呢 我們一開始看到知名的科技投資人叫貝克 Gavin Baker 提議調查結束之後 股東們投票來決定黃仁勳的去留 馬斯克公開表示支持 還有投資人建議讓黃仁勳擔任董事長 不要趕盡殺絕 馬斯克甚至在美國有個投資人叫零對沖 他當時是提議讓伊隆·馬斯克來去聘用黃仁勳 馬斯克當時就說哎呀這將是我的一個榮幸 大家想想這個好像聽起來也有道理 因爲他們認爲是要爲了美國的 AI 事業 爲了公司發展爲了等等的 讓股東來投票嘛 你聽起來很公平嘛又民主 可是爲什麼我們說 董事會連考慮的時間都沒考慮 結果當天晚上昨天晚上就 接受了黃仁勳的辭呈呢 我覺得這裏邊其實有三個問題 第一就是時間不等人 你要搞一次這個股東投票 你得 發委託書開特別董事股東會至少也得幾個星期 可是英偉達現在面臨的問題是非常急迫 下週二11月17號發佈財報 下週三是11月18號呢 是美國國會要黃仁勳去參加閉門聽證會 而媒體現在是每天都有這種新料在爆出 股價也在每天在流血 所以呢每拖一步 這個雷手裏邊的這個問題就越來越大 所以呢可能快速切割是一個好辦法 第二呢是就是 這裏邊的這個問題 股東是看不見的 董事會好多其實是知道的 就是獨立調查調查到底調查到了什麼 美國情報部門到底掌握了什麼 現在呢董事會和美國政府 其實應該知道了很多的 而讓 不知情的股東們去投票把董事會撇在後面 這個在法律上是站不住腳的叫推卸責任 你任免CEO本來就是董事會的職責 集體訴訟已經找到門上來了 董事會嘛呢，你還要通過這種方式給黃仁勳來護短 那麼下一個落到被告席上的恐怕就是董事們自己了 好第三個原因也是非常微妙的一點 就是如果真的投票黃仁勳還真的可能會贏 這幾天那麼多的大機構在公開場合在請他 因為誰都怕這個股價崩盤的 可是留下來的是什麼樣的一個人呢 被聯邦調查，被國會追著傳喚 還有你的這個芯片或者接下去的這些問題 可能調查出來涉及到國家安全問題 接下去你還要去美國政府去討許可證 讓這樣的一個人繼續去代表公司 去跟公眾打交道，跟美國政府打交道 公司是受不了的 當然這是我們說三大問題 還有一個是股權結構的這樣的問題 馬斯克和扎克伯格 他們實際上在公司裏面是有一些這種雙重股權的 雖然股份可能不大 但是他的投票權很大 董事會是不太容易動他們 黃仁勳不一樣 幫人選擇 公司是隻有這種按照股份的 3.6% 的股權 它在過去 33 年當中它是靠著業績靠著威望來掌控這家公司 它不是靠這個投票權，而威望現在已經是要跌破了 所以它也就沒了這種籌碼來對抗董事會 所以我們說這個馬斯克當然是站在創辦人的立場上去說話 可是呢董事會是站在了被告席的邊緣上在去做決定 所以呢現在就是隻有一個好的辦法 不搞投票，不搞辭職，不搞停止 而是讓黃仁勳體面的辭職 立刻馬上離開 那麼現在很多人也會在問說 那黃仁勳之後的英偉達會走向何方呢 誰來接這個盤呢 首先應該可能是臨時的CEO克雷斯 他現在是在英偉達做了13年的CFO財務長 每季度財報電話都在講數字 華爾街對他是很熟悉的 他應該也是當前美國能夠穩住軍心的一個非常理想的人選 但是作爲一家高科技公司 財務出身的這樣一個人其實是 不能長期待的 所以他不可能擔任長期的掌舵人 所以我覺得這個只能是一個臨時人選 還有就是正式的人選 我們看到這幾天美國外界 點了幾個人名 內部有副總裁叫做伊恩·巴克 他也是CUDA的 這個軟件平臺的一個主導者 CUDA大家可能瞭解英偉達都知道 它是英偉達在芯片上寫AI程序的那套軟件 這個也是英偉達的真正的護城河 英偉達的毛利率高達76% 而AMD競爭對手只有53% 原因差別在哪呢 相當大一個成長就是CUDA 所以巴克就被看作是英偉達技術派的一個代表 還有候選人應該包括聯合創辦人馬拉喬夫斯基 這個人其實離開好多年了 他已經多少年不負責具體業務了 所以這個人恐怕我覺得不太會 那外部呢現在很多人最受關注的 應該是AMD的CEO叫蘇姿豐 Lisa Su 她呢也是黃仁勳的這個遠方親戚 能力是得到公認的 但是呢你要從競爭對手來跳槽 難度是很大的 這涉及到這個競業禁止問題 涉及到很多問題 所以行不行這個我覺得很難 還有呢芯片設計公司叫做ARM 她的CEO也曾經在英偉達工作了七年 這個也是非常合適的外部的人選 另外也有人提到了谷歌的前CEO施密特 所以接下去這家公司往哪走 我覺得是也會受到大家的一個高度的關注 當然我的個人的判斷是短期內這家公司 應該是不用太特別擔心的 也就是說現在股價在猛跌 但是未來如果調查各方面的進展有可能會 會帶來反彈 當然前提是不發生類似 英偉達逃跑到中國 對吧或者類似發生那種 或者把整個團隊都帶跑了 自己成立公司類似這種事情 而是呢是一個人淨身出戶 你其他的不要碰著這可能是 這種呢對公司來講 可能傷害不大 因為英偉達自己的芯片 CUDA的生態 手上的訂單它不會因為這個 黃仁勳消失了 而呢產生導致呢這個英偉達公司短期內出現問題 但是呢以後 恐怕就不那麼好說了 因為一個人公司會變成一個這種靠制度運轉的公司 那麼呢這以後就可能會不一樣 因為現在黃仁勳手下是大概60個向他直接匯報的 大事小事他一個人是敬於一尊 33年來呢公司連個董事長沒設過 現在呢，接下來要進行了分工合作，各方面的呢 決策呢會慢一些 主性會小一些 所以這個有可能會好的話 會變成了喬布斯之後的蘋果 就庫克領導的時代好像也還行 只是讓大家感覺少了創新 只是問題可能在於 沒了英偉達的這個 黃仁勳的這個衝刺 或者他的那種 關鍵時刻的這個決策 那麼真的還會能成爲那麼高毛利的 叱吒風雲的英偉達嗎 好 第二個可能的轉向是 公司對中國的路線恐怕要轉了 過去兩年在 華盛頓替 中共這邊遊說 要向中國賣芯片呀，這個最得力的最起勁的 生意量最大的就是黃仁勳本人 結果你看他現在放任了這些東西 而現在我覺得這個事不好辦了 美國參議院也是在審覈 收緊芯片管制的三項法案 所以現在這個黃仁勳離開 那麼這個就恐怕擋不住了 那麼所以我覺得這個方面 恐怕要會發生變化 還有就是 AI的這個金主這個角色恐怕也未必會那麼做了 因爲黃仁勳在過去這麼多年那幾年內呢 是給AI行業呢是投了很多的這個錢 導致了整個這個大生態都好多是這個錢 那麼接下去這些承諾這些這個合作 新的管理層認不認，認多少 然後整個AI板塊也會受到影響 那麼接下去呢我覺得第一場大考可能就在於說 11月17號美國的，就是英偉達的財報 所以那個時候會發生一些變化 當然接下去我覺得可能白宮這邊可能也會有地震 川普現在是有點焦頭爛額 那麼 昨天的時候我們看到美國媒體 Axios 在報道說呢是 盧特尼克 阻止了這個 對馬斯克的調查和對他進行限制 原因是因爲他害怕跟中共這邊發生衝突 可是我們看到報道里邊說 川普本人是支持對中共加強控制的 而且是要求說對那些幫着 轉運英偉達芯片的公司要進行嚴厲制裁 而且有三次提到了 像去年的5月份，今年的5月份、8月份 另外這個11月份 所以這個時候就很大的一個問題，我覺得就在這 那麼接下去呢，白宮這邊會發生什麼 民主黨這邊會質問他會做什麼 我覺得這可能也是很大的問題 這也是我們高度關注的一些問題 所以這是我們今天要跟大家分享的主要內容 好，我們看一下大家在評論區發表的一些意見 from 7411 說芯片運到中國是事實 老黃拍不了的，逃不了責任 好像還有說究竟是輝達的決定 還是老黃本人的決定賣到中國 那基本上是老黃自己的 一言堂的角色下，敬於一尊的角色下 我覺得老黃是脫不了責任的 那麼這種情況下，某種意義上 因爲英偉達現在公司應該是在斷尾求生 在進行這種戈壁求生 還有是陳良 CZ 我覺得蘇貞芬更合適，是很合適 只是能不能行恐怕這是個問題 好了我們今天就跟大家分享到這兒 然後如果接下來有一些這種突發的 或緊急的這些信息 我們也會跟大家及時地進行 分析好了大家是非常感謝非常感謝大家 大家如果願意幫忙是在離開之前幫我點贊一下訂閱一下 我們以後跟大家做更多的分享 好了歡迎大家收看許世朋觀天下 非常感謝我們下期節目見