華夏金融課堂 【硬核】通脹和通縮對經濟和普通人有什麼影響？

這些年我們常常會聽到一個說法 我們的財富明明增加了 但卻發現錢越來越不值錢了 我們賺的越來越多 但我們卻越來越不開心了 每天一睡醒 就是數不清的各種開支和貸款 爲什麼我們會感覺錢不值錢呢 這就是我們今天要給大家講的通貨膨脹 以及它的孿生兄弟通貨緊縮 順便說一下 我們耗時半年做出來的 指數投資物鄰鄰集 比較全面的介紹了指數的分類 投資策略等方面 群裏有每日更新的估值表 和本項資金錶 還有每週更新的行業週報 包含行業觀點估值 資金流向 經營數據等多維度的信息 更有每個月結合國內外宏觀數據 整理的權益市場閱讀策略報告 有需要的朋友快來評論區領取 一通貨膨脹 先來講講通貨膨脹 十幾年前一個老冰棍只要五毛錢 一瓶橘子味汽水也就一塊錢 現在老冰棍漲到了兩塊錢 汽水一塊錢也已經買不到了 那是這些東西本身的價值上升了嗎 或許是 但是更多的因素是錢本身貶值了 很多人談到通貨膨脹時 總以爲東西越來越貴 才導致錢越來越不值錢 其實這是因果導致了 東西還是那個東西 只不過我們手上的錢不值錢了而已 所以對於通貨膨脹 我們給它定義爲 在紙幣流通條件下 因貨幣供給大於貨幣實際需求 也即現實購買力大於產出供給 導致貨幣貶值 而引起的一段時間內 物價持續而普遍上漲的現象 那麼導致通貨膨脹的原因有哪些 第一種是需求拉動性通貨膨脹 它是指貨幣供給過度增加 導致的過度需求所引起的通貨膨脹 即過多的貨幣追逐過少的商品 比如在抗日戰爭時期 國民黨大量印刷法幣 購買戰爭物資 最終導致法幣貶值 還有就是金巴布韋爲了彌補稅收的減少 政府無奈開動了印鈔機 2001年後 金巴布韋遇到了嚴重通貨膨脹 近10年間的通貨膨脹高達2億3千萬 於是觸動人心的一幕出現了 1000億元買不到一個麪包 1500億元不足以支付出租車費 1萬億元買不到一籃水果 第二種是成本推動性通貨膨脹 它是指在總需求不變的情況下 由生產要素價格上漲 引起生產成本上升 所導致的物價總水平持續上漲的情況 比如在上世紀70年代 沙特禁運石油 導致各種原材料價格上漲 形成供給衝擊 推高整體通貨膨脹水平 第三種是混合型通貨膨脹 這種在我們現實生活中 其實是最常見的 在現實生活中 往往是需求拉動和成本推動同時存在 兩者共同作用導致了通貨膨脹 比如在需求增加引起的通貨膨脹中 商品價格上漲 又反過來導致了生產成本的提高 從而引起了成本推動性通貨膨脹 在成本推動性通貨膨脹中 工人工資的提高 使貨幣收入和需求增加 又導致了需求拉動性通貨膨脹 所以我們不能孤立的看待 某一個經濟現象 一定要用聯繫的思維看待 第四種是結構性通貨膨脹 它是指物價上漲發生在總需求 並未增加的情況下 因爲某個部門的產品需求增加 但另一需求減少的部門 因爲價格剛性因素 並未及時反映 造成產品的價格上漲現象 比如在社會對某商品 總需求不變的情況下 電商渠道快速崛起 引發了對該商品的需求訂單 向電商渠道轉移 而線下實體電渠道 尚未意識到線下渠道銷量即將下滑 仍舊在以原先的價格 原先的庫存水平向工廠進貨 由於工廠誤以爲電商渠道 帶來了增量需求 導致產品價格短期上漲 但實際上對該商品的總需求 並未上升 只是線下渠道尚未對該渠道的需求 下滑做出反應而已 知道通脹的原因了 對我們的生活有哪些影響 首先我們說說消極的方面 通貨膨脹意味着貨幣購買力下降 人們的實際收入水平隨之降低 比如90年代的萬元戶的購買力 和如今的萬元戶不可同日而語 通貨膨脹還將起到財富再分配作用 在通貨膨脹期間 具有抗通脹屬性的資產價值得以保全 而其他資產會出現嚴重縮水 除了消極的一面 通脹也有積極的一面 通貨膨脹可以彌補投資的不足 當前一國產主水平不高的主要原因 就是投資不足 因此政府通過赤字財政政策 加大政府支出 以保持溫和的通脹 將能有效的彌補投資不足 促進經濟增長 此外由於物價上漲 這時企業就會願意擴大生產 進而僱傭更多工人 促進經濟發展 二通貨緊縮 接下來我們說說通脹的孿生兄弟 通貨緊縮 剛剛在上面我們講了通貨膨脹 簡單的說 通貨膨脹就是貨幣超發貶值 帶來的物價上漲 貨幣變得越來越不值錢 主要表現之一就是CPI上升 而通貨緊縮恰好與通貨膨脹相反 通貨緊縮的情況下 物價下跌 貨幣好像是變得越來越值錢了 通貨緊縮 物價下降 購買力上漲 猛一看是好事 同樣的錢能買更多的東西 但是這對於整個國家的經濟發展 卻是一件很糟糕的事 這怎麼理解呢 舉個簡單的例子 以前一桶油的價格是100元 一年之後通貨緊縮 同樣的一桶油價格變成了80元 以前的100元放到現在能買一桶油 還餘下20元 如果你發現物價會不斷的下降 那麼100元現金和一桶油之間 你會優先選擇哪個呢 答案當然是現金 如果大家都發現通貨緊縮了 物價越來越便宜 貨幣變得越來越值錢 又會發生怎樣的現象呢 答案是所有人都會盡量保留現金 只進行少量的必要的消費 把能減少的消費盡量砍掉 消費減少了又會影響什麼呢 那就會影響企業的生產 我們知道企業要想發展好 就需要不斷的投資 但是在通貨緊縮的情況下 我們上面講了 所有人都會盡量保留現金 只進行少量的必要的消費 把能減少的消費盡量砍掉 那麼這樣就會導致企業收入減少 最終導致利潤減少 從而導致企業不願擴大生產 整個經濟不景氣 其實針對以上這些現象 早在上世紀 著名經濟學家費雪 就提出了著名的債務通縮理論 這理論說了啥呢 通俗的來說就是通貨緊縮 會導致物價下跌 加重債務人負擔 因爲實際上是錢更值錢 過去借的100元債務 到現在實際價值可能是120元 債務加重 企業被迫打折變賣資產 資產價格進一步下跌 加速通縮 於是債務負擔進一步加重 以此陷入惡性循環 比如1929年的經濟危機 就是由通貨緊縮引起的 當時資本家盲目擴大生產 市場上物資過剩 但社會上老百姓消費能力不足 其結果是物價下降 從而導致企業利潤減少 不願擴大生產 很多企業最終的結局 就是破產倒閉 企業的倒閉 又意味着百姓就業機會的減少 失業更意味着 百姓將徹底失去自己的收入來源 此時的百姓 將會更加的節約縮時 不會再進行積極的消費 如此一來 市場上的消費更加不足了 企業更加不願意生產了 金融機構也變得越來越困難 由此造成了惡性循環 危機時期倒閉的企業數 美國達14萬家 另外還有近1萬家銀行 德國爲6萬家 英國爲3.2萬家 資本主義世界的完全失業工人 超過3000萬 加上半失業者 則達4000到4500萬 1932年 按完全失業工人計算的失業率 德國爲43.8% 美國爲32% 英國爲22% 由於股價暴跌和生產停工 而遭受的經濟損失 達2600億美元 超過第一次世界大戰造成的損失 當然通脹就反過來了 過去借錢購買的商品或者服務 現在漲價了 實際債務負擔下降 這樣對債務人有利 對債權人不利 就可以刺激大家借錢消費 因此總的來說 溫和的通貨膨脹 能刺激經濟增長 而通貨緊縮則百害無一利 所以這也就是爲什麼 各個國家都要把通貨膨脹 控制在一定的比例之內了 好了 本期視頻到這裏就結束了 我們下期再見