科技股暴涨暴跌 不是AI破了 是美债飙了

各位朋友大家好 歡迎收看透視投資 我是方涵 今天是2026年的8月1號 本週啊 市場如果用一句話總結的話 就是由美債利率大漲引發的去槓桿清算 本週呢 美國30年期的國債利率啊 它是衝上了5 28% 這個可以說是近十年來的新高吧 美國的十年期的國債的利率呢 也接近4 75了 已經遠超於市場傳聞的 川普要他扣的4 5%的這個紅線 美債利率大漲的一個主要的原因呢 就是在7月29號的美聯儲議席會議上啊 雖然利息是維持不變啊 在3 5到3 75之間 但是呢 卻出現了三位票委啊 他們同時主張升期 這個呢 是近十年以來的首次 這樣一下呢 就讓市場對9月份升息的壓住呢 升到了61%-80% 由於我們原來給大家介紹過啊 這個十年期美債的利率啊 它是全球各種 金融資產定價的一個毛 當他的這個利率上升的時候呢 他就相當於是壓着其他所有的金融資產的價格向下啊 那麼 他的這種向下的壓力呢 第一個傳導到的就是海力士 海力士是存儲芯片的大龍頭 同時呢 又是託舉着韓國股市漲跌的兩大支柱之一 那麼本週呢 海力士傳出他要放緩h b m的擴產 這個h b m就是給 英偉達的gpu的一個高速緩存芯片 可以說是人工智能芯片的一個極其重要的組成部分吧 那他一傳出h b m擴產放緩呢 那本週的費城半導體指數一度就大跌了28%吧 從這到這你看下跌了28% 人工智能的芯片股呢 他7月份一個月的話蒸發了1 3萬億美元 那qqq呢 也一度跌入了從六月中的這個高點吧 六月下旬的高點到本週三的時候 跌幅超過10%進入調整區 這是美債利率上升引發的第一重壓力啊 那第二重壓力就是 呃 所謂的25歲的年輕的股神呢 他呢是用四倍槓桿吧 在壓住ai的基建 他的基金呢 在7月初的時候淨值還高達450億美元 年內的盈利大概接近500% 所以都管他叫小股神 那麼本週呢 他的多頭倉位是跌了35%-47% 同時呢 他還做空adobe這樣的軟件啊 他的空頭上漲多頭下跌 等於是雙向打擊啊 這一下的話呢 因爲他使用槓桿嘛 那他就爆倉了 美國銀行啊 高盛啊 摩根大通啊 都同時讓他增加保證金 但是他沒有那麼多保證金 所以被迫呢 就把他的sk海力士啊cover啊 就是這些他的核心持股吧 都折價賣給了城堡基金啊 他的資產呢 一下就從450億左右縮到了100億 這個事情呢 引發了本週很多的討論啊 就是說 人極其聰明 看到的這個方向也非常正確 買的股票呢也盈利非常大 就是因爲槓桿太高啊 直接被人家拉爆了 那麼美債高企呢 他的第三重傳導呢就直接到了韓國股市啊 大家看韓國市場的走勢啊 這根本就不像一個大盤指數啊 而是像一隻個股啊 韓國的這個cosby指數吧 他在週二的時候啊 跌了11%啊 盤中熔斷 呃 週三的時候最後又跌了6%啊 盤中又一次熔斷啊 連續兩次熔斷在韓國曆史上還沒有過啊 那麼週五的時候 由於多頭的倉位已經打爆了 沒有人敢做空了啊 所以話 週五的話 一天這個韓國的大盤指數拉漲將近18% 這在歷史上是從來沒有過的 但是 就算是這樣吧 韓國的股市在7月份的時候一個月下跌了22% 也是近30年來最差的表現 除了這個之外的話呢 本週我們說過啊 是四大財報決定生死 那總體的情況來看是良好兩壞啊 首先呢 是微軟吧 微軟原來一直說他非常的疲軟 那他的財報公佈之後的話呢 呃 主要是市場認爲他的這個a至雲的增長啊 非常的強勁 那大家認爲呢 微軟在人工智能的這個商業模式在跑通啊 他大規模的基建投資在給他帶來 盈利亞馬遜呢 也同樣是這樣 週四盤後公佈財報之後 週五的時候一根大陽線就拉上去啊 上漲15% 按照這次的話 我認爲他衝擊啊 他的這個歷史前高278塊 應該只是時間問題啊 他呢 也是同樣的情況吧 他也是證明他在算力上的鉅額投資取得了非常好的回報 那現在呢 市場就獎勵了微軟和亞馬遜 但是同時 麥塔也公佈了財報啊 盤後是大跌了8%吧 他是禮拜三公佈的 禮拜四跌了8% 禮拜五的時候又漲回了一些 他的情況呢 就是因爲麥塔他自己沒有 芯片呢 算力出租啊 這塊的業務啊 他屬於純花錢 那麥塔大規模在ai上投資呢 就是市場見不着回報啊 於是就給他重重的懲罰 蘋果呢 跟他相反 蘋果公佈財報之後也是大跌了7%啊 作爲一個5萬億市值的公司啊 這種 上下的大幅波動可能就是最近市場的特點啊 就心態非常不穩定啊 今天大跌明天大漲 那作爲蘋果來講的話呢 他的基本邏輯也跟 那三家大科技公司一脈相承 但是是不一樣的啊 蘋果是因爲他在ai的投資上非常少 原來呢 市場是獎勵他不亂花錢啊 那現在發現呢 哎呦 ai投資的話能賺錢啊 那你這不投資的話又開始懲罰他太保守 反正市場就是這樣 嗯 我覺得還有一個值得大家關注的呢 就是日元的匯率啊 上週我們說過本週日本央行一期會議啊 是一個重要的事件 呃 大家看到呢 在上週四的時候吧 日元兌美元的匯率已經跌到了將近1比164啊 這應該是40年以來的 新低 那麼週四的時候呢 日本央行出手就是了 花了大概530億美元吧 買日元賣美元來提升日元的匯率 但是更重要和詭異的是週五的時候 美國方面也出手幫助日元提升匯率 而這個事情是非常的罕見的 說明了美國政府已經把日元匯率的這種下跌呀 看做了對美國金融市場的一種 威脅或者是潛在的負面影響 否則的話 美國這邊他不會出手的 因此呢 我覺得總體來講吧 本週的脈絡是一脈相承的 就是由美國十年期國債利率大幅上漲 引發了對全球金融資產的重新定價 那本週的這個上漲下跌呢 是融資結構的一種清算 他不是ai基本面的政委 但是呢 由於現在市場如此劇烈的波動 我覺得大家在操作上還是謹慎爲好 有的會員朋友問是不是這就表示着前期對ai的股票的 打壓就結束了 整個人工智能板塊又要向上反轉了 我覺得至少在現在的情況之下吧 還是看反彈比較 合適 等他真正走出來突破了這個下跌趨勢之後 我們再看反轉不遲 還有本週一個特別異常的現象呢 就是這個vx啊 它的波動力的指數啊 按說小股神被爆倉 韓國的大盤指數暴跌兩天又暴漲一天 這些芯片的大龍頭暴漲暴跌 四大科技也是暴漲暴跌 但在這種情況之下呢 它的波動率指數卻停在了16啊 那這個數是個很低的 一般超過20之後才說明市場開始有一些恐慌 那它的這個低波動率和美國十年期國債的這個利率上揚這兩個之間是矛盾的啊 他倆之間應該只有一個成立 他同時成立這個就矛盾了 那麼下週呢 我覺得 有三件事情可以值得大家關注的 我覺得最重要的核心的事件就是8月7號週五 美國這邊要公佈大非農就業報告 現在市場的害怕的不是美國的就業數據不好而是怕的太好 因爲現在對美聯儲在9月份升息的壓住啊 已經達到了61-80% 如果在週五的時候再來一份強勁的非農就業數據 那可能市場就會認爲美聯儲在9月升息的可能性幾乎是100% 那就會把30年期國債的這個利率推向5.5% 那你想吧 現在他在5.28的時候就已經對金融市場AI股啊產生了很大的壓力了 如果他要升到5.5去的話 你別看就這麼一點點啊 他會對整個金融產品的定價產生更大的壓力 現在市場上呢主要還是認爲美聯儲的鷹派措辭只是嘴上的功夫 但實際上他可能並不會真的去加息 那市場認爲呢 這種看法吧有點過於樂觀了 還有呢 市場也是比較低估了原油原油的價格呀 在7月份的時候是大漲了24% 對於他對美國通脹和經濟的影響呢 市場選擇相對來講是比較忽視的 所以的話呢 就是下週的這個就業數據吧 我覺得會非常影響整個市場對未來的這個定價博弈 當然8月5號的時候呢 ADP他會公佈就是美國私人企業他的就業的情況 一般呢 市場會把它作爲一個週五美國大飛能數據的一個前瞻指引 第二件事呢 我覺得值得繼續注意的就是這個日元的匯率啊 我們剛纔講過啊 日元從164日元對億美元 大幅跌到了157啊 然後大家知道 因爲匯率的話 它是帶着50倍100倍甚至200倍槓桿在交易的啊 所以這個3%的波動幅度 那要放在股市上就相當於200-300%的幅度 這是非常巨大的啊 那麼這種不解決基本問題啊 就是美國十年期三十年期國債 收益率暴漲 只靠砸錢來干預匯率 就這件事情到底能有多持久 市場是不是認可 再有一個呢 就是日本央行來干預匯率的這530億資金是從哪來的呢 是賣美債了嗎 還是賣美股了 啊 美國的這個干預的資金是來自何處啊 能否長久啊 要不要補倉 所以這裏都是有很多的問題吧 因爲我們跟大家介紹過日元呢 是很多國際上的熱錢借來炒美股的一個根源 如果日元出現反轉的話 那整個的美股套利交易就會產生反轉啊 所以它這個影響還是比較大的 最後一個就是關於這個油價吧啊 這個事情呢 我們幾乎每週都在講啊 因爲每一戰爭吧 看不見結束的路徑 那麼看漲油價的一方呢 就認爲你看現在霍爾木斯海峽的通行還是在受阻的 胡賽武裝呢也加入了去封鎖 紅海的曼德海峽 烏克蘭對俄羅斯煉油廠的轟炸呢是越來越準確 打擊越來越大 那美國的戰略石油儲備呢還在不斷的下降 在這麼多的 不利的情況之下呢 全球市場的這個油價呀還是停在68-85美元這一線吧 他覺得這個地方是待不住 那空頭呢則認爲呢 通過霍爾木斯海峽的船隻啊 並不像表面上公開數據的那麼少啊 因爲很多船它是關閉 定位嗎 偷偷的過去的 再有一個呢 歐派克還是有不少的閒置產能的 還有像90美元啊這個 不輪透原油啊 這是WTI原油啊 這90美元不輪透原油的價格呢 其實已經對原油的需求產生了破壞 比如說像中國 就大量的減少了原油的採購 我認爲呢 這個原油可能還會維持在高位一段時間吧 美國跟伊朗的這場仗呢 我覺得還得且打一陣的呢 那現在美國政府和市場吧 靠金融手段來壓制油價的這種 情況呢 我覺得是 難以長期維持的 但是雖然是這樣啊 就像很多股票一樣啊 我們看好 但我並不買它 這個油價呢 我覺得雖然它有上漲的這個潛力啊 但是我覺得石油相關的產品 它的這個投資的風險跟收益比不高 所以我要是有資金的話 我可能還是想在半導體這個行業中找一些機會 而不是在這兒啊 所以我先說清楚 不是說我們 看好的一些這個標的啊 我們就要買 甚至是大倉位買啊 我就這個請大家注意 總體來講啊 雖然7月份標普指數只是小幅下跌了0.13%啊 如果你要是看納斯達克的話呢 它小幅下跌了3.2%啊 表面上看着好像還平靜 其實水下的是驚濤駭浪 巨鯨大鱷紛紛出動捕食 美國 韓國的這些大魚小魚不斷的被槓桿爆倉 其實是非常的兇險的 這個也是我們在節目中多次解釋的啊 爲什麼散戶千萬不要上槓杆 要少做短線交易 少碰個股 持寬積指數基金的一個原因 好 如果您想看到我們的實時的交易 探討美股投資的一些具體問題呢 歡迎加入透視投資的會員群 還有 如果您對今天交流的任何話題感興趣呢 歡迎在評論區留言並點贊轉發本視頻 謝謝大家的收看 看透局勢投出結果 我們下週再見