美股從未如此分裂。【2026-06-25】

哈嘍 大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sany 今天是2026年6月25號 星期四 標普指數今天下跌0.73點 跌幅萬分之一 日線圖四個連續陰線 說明大盤整體處於調整的弱勢當中 上漲的個股加速超過了一半 下跌的個股加速不到一半 但貢獻大 所以標普是平盤報收 實際上冰火兩重天 納斯達克指數今天跌了118.03點 跌幅0.46% 指數探底60日均線後反彈 形成了一段下影線 60日線對納指的支撐是圖上一個積極信號 納指或許可以在60日線上直跌 進入震盪區間 美光科技財報後 存儲板塊繼續大漲 因此存儲股的投資者FOMO情緒高漲 美光的財報公佈了四倍的營收增長 收入和利潤都是大超預期 還通過與客戶簽訂16項長期供貨協議 鎖定未來3-5年的保底價格和保底訂單 美光用長期協議打破內存週期性 在週期衰退時它還能賣個好價錢 現在是內存和硬盤公佈一球 手機 電腦和數據中心想要存儲硬件就需要搶貨源 通過這一局面 幾大存儲公司要求 你們現在需要貨 那要來籤長期協議 以後存儲降價了 你們也得照高價買 下游公司硬着頭皮也得籤 不然馬上就沒有辦法生產他們的手機 電腦 也組不了服務器 於是市場認爲存儲打破了週期股魔咒 未來幾年都會躺着發財 閃迪漲的比美光還厲害 高位還能一天漲20% 美光漲了14% 隔夜的韓國股市重新繼續大漲 但是和存儲的火爆相比 另外一半左右的個股和板塊則是陷入了恐懼當中 下跌的主要板塊主要集中在原來的7巨頭 以蘋果爲代表的消費電子 以微軟爲代表的軟件 以亞馬遜爲龍頭的互聯網零售 以Meta谷歌爲首的互聯網板塊等 連英偉達也見頂下跌 以至於半導體大板塊大幅跑出了存儲子板塊 這幾年做視頻內容以來 從我嘴裏講過的牛股不計其數 但是真正能落到口袋的卻非常少 知易行難真是個炒股人面臨的挑戰 但我也有一個感性的認識就是 當一個題材非常火爆 人人瘋某時 它可能還將保持上漲態勢 原因是美股投資者體量巨大 源源不斷 你不能說路邊擦皮鞋的也炒股 那就是股市見頂信號 因爲紐約擦皮鞋的炒股確實讓人覺得風險 但世界上還有更多擦皮鞋的還沒開始炒股呢 現在這個互聯網時代 不能拿1929年那個擦皮鞋的故事 作爲股市見頂信號了 韓國人人槓桿 從單一市場上看是一個風險信號 但從全球範圍來看 還有大面積的人沒有上槓杆 甚至沒有滿倉 錢嘛是管夠 所以現在的瘋某不是立即見頂信號 但是當股價直線上漲時 前面買的人也是急着要短炒一波變現的 這樣獲利盤賣出的壓力就來了 過去幾年我們經歷過不計其數的熱門股 後來他們要麼長期調整也不怎麼賺錢了 要麼跌回起點 隨便舉幾個例子看看是不是這樣的 2020年的特斯拉 2023年以後的英偉達 2025年的黃金白銀比特幣 熱鬧的時候人人瘋某 12萬美元的比特幣喊40萬的 1000的特斯拉喊6000的 上了當了高點買進去套好長時間 那目前股市的情況就是 買這些熱點賺錢效率比較高 買入後很快就盈利 買別的股票尤其是軟件 簡直是受罪 大盤漲軟件不漲 大盤不漲軟件必下跌 硬件漲軟件跌 硬件跌的時候軟件暫時不跌 如果我說應該回避熱門的存儲股 去抄底那些被市場唾棄的明星股 那在短期內大概率是錯誤的 既然都集中在存儲上面追高 那衆人識財火焰高 強勢趨勢應該還是可以延續的 要防的是熱點過去以後 會和以前那些市場聚光燈下的明星一樣的結果 要麼長期橫盤 要麼上竄下跳 反正賺錢就是這麼一波 下一波又要換題材了 今天宏觀數據出了幾個 一個是核心PCE 美國5月核心PCE物價指數同比上漲3.4% 環比上升0.3% 符合預期 PCE整體指數同比上漲4.1% 爲兩年來最高水平 核心通脹3.4%是離2%的目標更遠了 這可能會引起通脹回升的擔憂 以及美聯儲加息預期的升溫 但這次的通脹與伊朗戰爭有關 能源價格加速上漲 導致了5月份整體通脹的上漲 從而滲透到核心通脹領域 但是隨着霍爾木茲海峽的逐漸通航 油價大跌 未來的數據還是有可能回落的 今天還有一個GDP數據 國內生產總值第一季度經季節性調整後 GDP是2.1% 比前一個季度增長了0.5個百分點 另外還有一個申請失業金數據 美國最新出勤失業金人數爲21.5萬人 略低於預期的22.5萬人 顯示出勞動力市場依然保持一定的韌性 這些數據總體顯示 美國經濟不錯 不存在降息刺激經濟的必要 但卻有加息控制通脹的需要 如果美聯儲選擇不實際加息 也可以通過嘴炮的方式恐嚇一下市場 這樣通脹預期也可以自己冷卻下來 今年七巨頭是沒有一個能打的 濃眉大眼的蘋果 今年大跌6.13% 有人問蘋果手機不是要漲價嗎 產品漲價 怎麼股價暴跌了 蘋果公司將入門級MacBook Neo的價格 從599美元提高到699美元 而MacBook Air的價格 則從1099美元上漲到1299美元 iPad要漲 但沒有說手機要漲 產品漲價不是因爲搶着買而漲價 而是成本提高了 那邊存儲股大漲特漲 因爲內存漲價 成本沒漲 錢大把的賺 這邊呢 做電腦平板和手機的 工藝鏈採購的成本漲了 漲了還不是一時的 還要被迫籤長期協議 以後內存降價了 還得按高價來買 蘋果的成本提高 要轉嫁給消費者 不然不是做的虧本生意嗎 但是產品漲價 需求就會減少 這個和價格的需求彈性有關 有的東西漲價 銷量不會變 比如臺積電產能 全部被預定一空 7納米以下業務漲價 銷量不會減少 價格的需求彈性爲零 所以漲價可以提高 營業收入和利潤 對公司和股票利好 但是蘋果就不一樣了 蘋果並不是需求彈性爲零的產品 漲價多了 我捨不得換機器 拖個半年再買唄 需求總的就減少了 市場擔心在當前 消費環境增長放緩的背景下 大幅漲價會削弱 蘋果產品的市場競爭力 並引發對消費硬件需求 縮水的擔憂 還有點就是 蘋果兜不住一個內存漲價的成本 只能向下傳導 這種成本傳導機制 被市場解讀爲利潤率 面臨壓力的信號 今天微軟更是嚇人 都跌到了352 3月伊朗戰爭全市場恐慌 微軟跌到了355.51後 就隨大盤反彈 但是到了6月份 微軟從月初跌到月底 就沒有一天是不跌的 我是手上有微軟 天天就是來股市 給微軟交錢 每天準時扣款 最奇葩的是 5月份英威和英偉達合作了一個AIPC 漲了兩天 形成了一個頭尖底 頭尖底的微軟 放在眼前 百分之百是確定的底了吧 這次偏不是 目前微軟在技術形態上岌岌可危 一季度 微軟是七巨頭裏邊跌最多的 6月份 微軟串下2000年泡沫破滅以來 最差單月表現 月線一根長陰線 史上罕見 從周線圖上看 微軟6月大跌後 直接考驗白色近線 這條線上 有關稅戰低點 有戰爭低點 分別是341和355 要是連關稅大戰底都給破了 那就會在周線圖上 形成大型頭尖底 去年關稅戰以後 標普指數從4835點 開始上漲 現在是7357點 漲幅52% 微軟的341美元 對應的是標普的4835點 如今 大盤已經有52%的漲幅了 微軟幾乎回到標普 4835點的位置上 每股巨頭 分成兩部分 一部分是出錢建數據中心的 另一部分是收錢提供硬件的 出錢多了 不一定能賺回來 資本支出是重大利空 收錢的 反正AI淘金熱 賣鏟子的必然賺錢 因此資本支出越高 硬件越是重大利好 那微軟 谷歌亞馬遜等巨頭 不投錢不行嗎 還真不行 不投錢的話 暫時可能沒事 未來就要掉隊了 從理性上講 微軟應該是跌了可以抄底的股票 從感性上講 6月份的下跌令人害怕 如果周現圖破位 跌破341 那更是滅頂之災 另外 七巨頭裏面沒有一個能打的 主要原因有兩個 資金從抱團的七巨頭 轉爲追高FOMO存儲股 熱點轉移 另外一個 SpaceX上市 及另外兩隻人工智能即將上市 加上海力士ADR也要來 一萬億美元以上的巨頭 加數越來越多了 七巨頭變成十幾個巨頭 這樣一來 被動基金是不是要賣出一些 去配置新來的 這就對原來的巨頭產商的賣出壓力 有一個觀衆的問題是 大跌前206買的NVIDIA 現在跌爆了 還有救嗎 因爲達七巨頭之首 所以剛纔說的理由也適用 因爲達不算跌爆了 只是技術上調整 大趨勢還是正當 比起微軟 因爲達看起來安全多了 說到海力士要來美股上市ADR 昨天觀衆有一個問題是 ADR算增發嗎 那不是稀釋了原股份嗎 好 發行ADR 有不增發的也有增發的 無奈的是 錢多得很的海力士來美國上市 搞的是新股發行ADR 要籌集294億美元 是要從美股圈錢的 既然是增發 原股份就會被稀釋 今天我的IPK公開賬戶 剩下了個19.3萬 七巨頭大跌的四個 特斯拉沒有暴跌 真是感謝不殺之恩 大盤微弱累軟的 冬天來臨之前 還沒囤積點利潤 真的是頗有點擔心 好那今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見