從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 股票基礎：炒股方法的時間線

風險提示 1.本套課程所列舉的案例均爲歷史本家走勢 數據來源於網絡,不構成任何投資便宜 2.本套課程所講授的方法來自於經典書籍和個人經驗,不保證任何投資收益 3.此事有風險,投資需謹慎 大家晚上好 我們今天講課的時間是在國慶假期之間 我想大多數人可能還是躺在外面玩 我們今天晚上能夠來收聽直播的 肯定都是比較熱愛學習的 我們閒話少敘 直接進入到今天的課程的主題 最適合的炒股方法 我們前面三節課的話 分別講了爲什麼要投資股票 然後講到股票怎麼賺錢 爲什麼有人炒股會賠錢 從這節課開始的話 我們將會進入到炒股的方法和策略的層面 首先我們來看一下 這節課我們綜合的來講一下 有哪些炒股方法 先來看一下課程安排 第一部分的話 我們整個課程安排的話 第一部分要講的是炒股方法的時間線 就給大家捋一捋 一共有哪些投資 哪些炒股方法 第二個是四種炒股方法的對比 我們會從不同的角度來談一談 每一種方法的優劣 第三個部分的是價值投資在中國有效嗎 首先我們來看第一部分 炒股方法的時間線 談到炒股方法的話 大家可能在網上一搜會有很多 但是如果從類別上來說的話 炒股方法的話一共是四大類 那麼按照時間的先後順序的話 我們這裏面給大家捋了一下 首先的第一個就是我們的內幕消息 或者內幕信息 那這個是我們經常講的 聽消息來做股票的 那這種方法的話 他誕生的時間最早 就股票一誕生就有了 大家如果聽過我前面講的 這個炒股的起源的話 應該會知道 這個最早的那個荷蘭的阿姆斯特丹 這個證券交易所之所以會成立 就是因爲什麼 有人在裏面不斷的去導賣消息的 這個問題 先翻一個利空消息 這個船到好岸角遇到海盜了 導致了很多人賣出股票 然後又放出一個消息 這個船的赤水線很深 又把股價拉起來 那這個過程其實就是內幕消息的起作用 那當然了 從1602年到1902年 這長達300年的時間裏面 我們稱之爲股票的黑暗時代 那個時候的總體上來說 就是內幕消息滿天飛 就是這麼一個情況 OK 那這種方法的話 到了1902年以後 發生了一個重大的變化 那麼這個是以道士理論出版爲標誌 標誌的是什麼 技術分析這種方法正式的誕生了 當然在前面幾年 已經有圖表的這種方法都已經有出現了 但是正式成立的這個時間的話 應該是1902年道士理論出版 那爲什麼要強調這個問題 就是你會發現在內幕消息的這個時代裏面 這個主要是聽消息做股票 但是到技術分析這一塊 它的研究對象就變了 不是去聽消息 它是看圖表 看具體的那個價格的漲跌 形成了圖表 那顯然這種分析方法 跟這個內幕消息是完全不一樣的 那這裏面最典型的就是道士理論 因爲道士理論是一種什麼 是一種最早提出來的 通過圖表這種規律來進行做股票的這種方法 最典型的 比如說道士理論講的這個趨勢 牛市熊市突破等等 都是當時建立起來的 那再往後到了1934年 價值投資誕生 價值投資 它的誕生標誌 是以證券分析這本書出版爲標誌 我們都知道證券分析是由證券投資之父 格雷厄姆和多德兩個人合著的 證券分析這本書 那再往後就到了1990年 以馬克維茨獲得諾貝爾獎爲標誌的 這個量化投資 那整體上來說呢 這就是我們看到的 整個的炒股方法的這麼一個時間線 你今天講到的各種方法 那麼基本上都屬於這其中之一 或者是結合兩者的優勢 你比如說 大家很多人每天早上起來 看一下電視 或者看一下手機推送的信息 那是典型的什麼 你就是通過消息來判斷股票漲跌的問題 對吧 那有的人呢 這個收完盤以後呢 可能會什麼呀 復一下盤呢 看一下圖表啊 看一下k線圖啊 是典型的技術分析 啊 也有一些人呢 會研究上市公司本身會去什麼呀 對他進行估值 那就是屬於價值投資 當然啊 最近最新潮的啊 就是特別是很多的這種啊 學計算機的這些啊 這些人對吧 哎 這種理工科生對吧 那相信什麼呀 科學對不對 那他們呢 可能會用什麼拍攝呢 編程呢 啊 這種量化投資啊 然後自己去啊 這個整一個程序啊 然後弄一個算法呀 然後按照這種方法來進行什麼買賣呀 那這就是我們講的量化投資 在中國目前的這麼一個現狀 ok 那我們具體的來舉幾個案例 讓大家感受一下每一種方法 首先第一個就是內幕消息了 那我們來看一下 這是昨天啊 10月4號 新浪財經呢 在啊 百度呢 發表了一篇文章 叫兩個月股價暴漲五倍 王福錦深陷內幕交易漩渦 免費牌照難救業績 那換成來說呢 就是啊 這個1602年誕生的這個內幕消息的這個方法呀 今天啊 依然存在 只要有股市的地方 就是消息滿天飛 那我們來看一下呢 有些學員可能對於王福錦不是特別瞭解 對吧 只知道北京有個王福錦啊 不知道這個王福錦是一個公司啊 是一個什麼 做這個商業貿易這一塊的啊 主要是這個零售啊 那我們來看一下啊 那這裏面文章說 一張免稅牌照讓王福錦被捧資本捧上了雲端 兩個月股價暴漲五倍 讓其深陷內幕交易的漩渦當中 9月18號證監會通報指出什麼呀 在王福錦發佈免稅牌照經營之際的重大公告前 吳某某等人 已經獲取了內幕信息 並大量買入王福錦的股票 獲利數額巨大 涉嫌構成內幕交易 那吳某某是誰 這個不是我們今天要談的重點 我們就看一下這個股價的走勢 也就是說呢 這個股票呢 之前呢 在底下一直趴着 對吧 然後呢 吳某某這幾個人呢 他提前知道了這個啊 這個王福錦這個公司啊 他已經獲得了免稅牌照 然後呢 他就提前買入了股票 買完以後呢 那王福錦纔開始公告啊 他獲得了這個牌照 獲得牌照以後呢 然後那股價其實他公告的時候 已經都已經漲上來了 已經翻了有三四倍了 這麼一個情況 再公告 然後再往裏買的話 哎 到了79塊錢 這個地方 你說翻了有五倍左右 然後之後呢 啊 之後我們就知道 從79塊錢又跌到40塊錢 OK 我們來複盤一下這個過程 就是什麼叫內幕消息呢 就是這個消息啊 大家還沒有知道呢 哎 你提前知道了 並且呢 這個消息呢 是對於股價產生重大影響的 你這樣的一個消息 那顯然你提前知道提前買 就在第一位 等他公告出來了 股價已經漲到了四五十塊錢了 然後他公告出來 你知道你知道 那就不叫內幕消息 因爲他已經公告了 就是一個公共的消息了 你再買就晚了 最後買入的人呢 就只能套在天上了 對吧 那比這個更要命的是什麼呢 不是這個股價漲跌的問題 是吳某這些人呢 要會被法律進行制裁 OK那怎麼制裁呢 我們且聽後面證監會怎麼幹 對吧 那我們既然講到了內幕信息 講到內幕交易 那我們就要講一個非常具有代表性的人物 啊 就是蝨目一哥徐翔 那他那是這個內幕信息炒作的怎麼樣 那我們可以稱之爲第一人吧 這個第一人不是第一個啊 是最厲害的 那麼15年11月份 因內幕交易操縱股票交易價格 被公安機關依法逮捕 涉案金額210億元 持有六家上市公司的股權 影響程度呢 不亞於一隻地震級別的資產公司 在2015年之前啊 一談到這個徐翔 澤西啊 怎麼寧波趕死隊 郵支 大家沒有不提到徐翔 這個人呢 他就是一個啊 在沒抓之前 被描繪成一個像神一般的人物 然後帶領着郵支炒作股票 然後翻個幾倍 然後失誤 然後這個這個業績特別好 那最終我們會發現 其實他的炒作方法就是什麼 哎 就是內幕消息 那他知道了這個消息 他知道了提前了 這個公司的一些運作的情況 然後他提前買進去了 消息一公佈可不就早嗎 但是不要忘了 這種這種方法 或者說這個內幕信息啊 他是你 你如果從事內幕交易的話 這是一種犯罪 會被逮起來的 對吧 會關進去的 哎 這就是我們談到的第一種 但是大家很多人談到的 這個所謂的內幕消息 小道消息 那其實都是 好 這個這個到你耳朵裏的 就不一定是什麼 是一針消息 那這個我們後面再說 好 那我們再看第二個技術分析 那技術分析呢 一般來說會先給你一張圖 大家看很多的這種啊 頭條啊 或者很多論壇上面 很多人去講的股票 一上來就一張圖 爲什麼呢 因爲你一看 他就是個技術派 爲什麼是個技術派呢 道理很簡單嗎 技術派呢 他不去研究公司 也不去研究信息 他研究圖表 研究價格形成的圖表 也就是我們經常講的市場行爲 那最典型的 我們剛剛說的道士理論 他研究的一個最典型的方法 就是什麼 就是突破 對吧 很典型的突破 漲起來 突破漲起來 哎 這就是這個技術分析裏面 經常講的 要歷史會不斷重演 你看啊 他是不是突破了 是不是漲起來了 你看又不是突破了 又漲起來了 又突破了 又漲起來 又突破又漲起來了 那這個技術分析的邏輯啊 其實很簡單 就是你看過去 他突破漲起來了 那我們就認爲 他現在突破也會漲起來 那麼這個是不是有道理呢 有的時候有道理 有的時候就不行 對吧 你比如說在這個 這一次行情啓動之前啊 你們就是今年的六月份 七月份的時候 大家都在喊牛來了 爲什麼喊牛來了呢 這個牛來了呀 這個牛市本身是一個技術分析術語 那所謂的牛來了 指的是什麼呢 是技術性牛市缺力 什麼叫技術性牛市呢 就從一個低點反彈 超過15%到20% 我們就可以稱之爲什麼呀 技術性牛市了 大家經常會聽到 美國什麼技術性牛市 技術性熊市 就是這個意思 那很顯然的 這波從2646點反彈呢 在今年七月份的時候 七月初的時候呢 他一度是突破了3043和3175 那剛好是從底部 2646反彈的15%到20% 這個位置 更要命的是什麼 他突破了前面的3288點 一度讓大家認爲 這都突破了前高了 那顯然就是牛市啊 對吧 一個是漲幅已經15%到20了 另外一個就是 他突破了重要的壓力位 這個技術分析不就是這麼個邏輯嗎 對吧 就突破了重要的壓力位以後 接下來要上漲嗎 好翻一倍嗎 翻兩倍嗎 就這麼一個邏輯對不對 那很多人聽到牛來了 然後呢就衝進去了 那衝進去的結果是什麼呢 大家來看一下 突破突破再突破 然後你買進去了 你買進去就套上了 是不是這樣的情況 這就是我們看到的技術分析 那技術分析呢 不僅僅是我們講的 這麼簡單的突破的問題 技術分析有很多流派 那除了我們剛剛講的 這個道士理論以外 還有什麼波浪理論派呀 將時空預測派呀 現代的指標分析派呀 東方的k線學派呀 以及中國近年興起的 所謂的禪論派 有一次有個學員 這個神神叨叨的 他說老師 你知道我最近在學什麼嗎 然後我就開玩笑的說 我說你在學什麼呀 他說我在學禪 我說這個 你在打坐嗎 他說不是 禪論的禪 那也就是說 他把這個東西描述的 一個很神奇的這麼一個事情 其實你對於技術分析 稍微有些瞭解的話 你會發現 你看到的這些方法 好像是不一樣的 但是它的本質是一樣的 這個本質是什麼呢 它的本質都是或多或少的 會借鑑道士理論 並且它的方法的依據 都是技術分析的三大前提 其中我們剛剛講到的 這個歷史會不斷重演 就是其中的前提之一 技術分析它的核心就是什麼 歷史會不斷重演 你看歷史上它怎麼樣 然後現在它怎麼樣 對吧 那這個歷史會怎麼樣 現在是不是一定會這樣呢 不一定 那我們 我在上高中的時候 我們的物理老師經常跟我們講 你看 昨天下雨了 今天下雨了 不是 前天下雨了 昨天下雨了 所以 所以怎麼樣 所以明天會下雨嗎 這個這個這個是不成立的 對吧 有的時候會下 有的時候它不會下 但是呢 技術分析它就是建立在 這麼一個前提假設基礎上的 好 那麼大家對技術分析的 有個瞭解 我們接着往下講 那第三個呢 就是我們講的價值投資了 那麼價值投資呢 它的理論基礎呢 來自於兩句話 第一個呢 就是價格圍繞着價值上下波動 第二個呢 就是價格啊 它離價值太遠以後 它會迴歸 那這就是這個價值投資 那我們可以看一下 左邊的這個線 這根粗顏色的線呢 我們就可以認爲是一個股票的價值 然後呢 這個曲線呢 我們就認爲是它的價格 那所謂的價值投資呢 它也有理論基礎 它的理論基礎就是第一個價格 是圍繞價值上下波動的 那第二個就是你波動啊 你不能太遠了 你太遠了就會回來 那就是在它回來的時候 我們進行買貨賣 你比如說價格離價值太遠了 怎麼樣 我們就買進去 因爲它要回來嘛 那我們就漲了 我們就賺錢了 然後呢 價格離價值太高了 對吧 這個價格比價值高太多了 太遠了 我們認爲它要回來 所以這時候你就應該把它賣掉 因爲它高估了嘛 這就是價值投資 價值投資的理論基礎 其實非常的簡單 那我們來看一個案例 啊 你比如說這是護身三百 對吧 我在今年的七月初呢 也講了這麼一個一個內容 對吧 也是一個公開課裏面我們講的 那怎麼去判斷一個指數 或者一個股票的價值呢 我們可以用它的50%的分位點啊 作爲一個參考 然後呢 在20%的分位點呢 我們認爲它是低估 在80%的分位點 我們認爲它是高估 當然有的學員可能第一次看這個圖 看的不是很懂 沒有關係 對吧 你會發現呢 這個圖和我們剛剛那個圖的很類似 就是當這個價格啊 他我們這裏面不能叫價格了 因爲我們用的是這個市盈率吧 當這個市盈率呢 他在整個的過去十年當中呢 處於最低的20%的這個位置的時候 比如說2019年年初的這個位置 那我們就認爲這時候是低估的幹嘛 你可以買進去 因爲他他價格他離價值太遠了嗎 他要回來嗎 所以你買進去會掙錢 那果不其然 我們在2019年初如果買進去的話 2440點左右買進去的話 那可不就是一個地點嗎 對吧 然後呢 然後在今年的七月初 那我們可以看到的這個藍顏色的 就是我們說的市盈率呢 他已經到了80% 分位點啊 他的分位點到了84.77% 也就是他處在過去十年當中 80%以上的位置 說明他比較高了 可是我們知道的 今年七月初不是很多的技術派人士 喊牛來了嗎 那你會發現這個地方買入其實是有風險 因爲他已經到了紅線之上了 80%的分位點以上了 那但是大家很多人並不聽勸 那追進去了 追完以後就套住了 那這個這個價值投資 他的特點是什麼呢 就是他會判斷這個位置到底是高估還是低估 那很顯然到了80%以上 那顯然是一個高估了 高估就有風險 高估不見得馬上跌 但是高估的位置 你去操作啊 風險是比較大的 ok 這就是我們談到的什麼 價值投資的一個案例 那最後呢 我們來講一個什麼 哎這個談到這裏 我們繼續往下說一句啊 就是關於這個價值投資的代表人物 剛剛我們講了這個啊 就是這個 的內幕信息的什麼 內幕消息的這個代表人物徐翔 對吧 那價值投資代表人物呢 就比較強大了的巴菲特格雷恩 巴菲特大家知道就是股神了 對吧 然後白手起家通過炒股什麼呀 然後成爲世界首富的很厲害 那他用的方法呢 就是價值投資 而巴菲特的投資理念和方法來源於哪呢 來源於他的老師格雷恩 格雷恩就是剛剛說的 那個證券分析的那個書的作者 也號稱了華爾街的教父 那他呢 是第一個提出價值投資的 那麼他們這本書叫聰明的投資者 這本書呢 在1949年出版的時候 被全球的這個投資者奉爲什麼呀 股市盛京 ok 那這個價值投資裏面有很多大牛啊 我們時間問題呢 就簡單介紹這兩個 那最後一個門派啊 最後一個炒股方法就是量化投資了 那量化投資呢 他的這一派呢 單身的時間是比較晚的啊 就是新進的 那量化投資呢 他其實按照定義來說 就是根據數量化的方式 然後呢通過計算機的程序發送買賣指令 以獲取穩定收益爲目的的這種交易方式 那但是我們知道的在國內啊 真正做量化的其實還是比較少的啊 很多都是打着量化的旗號忽悠人的 爲什麼呢 因爲你比如說他說他是量化選股 你怎麼知道他的量化選股呢 背後可能就是有個人隨便點一隻股票 那前臺告訴你這個是量化的 你其實並不知道模型 你不知道這個他究竟的算法是什麼 對吧 那這種的話呢 其實就是啊忽悠的更多 那我們說的量化投資的代表人物呢 叫詹姆斯西蒙斯啊 這是一個非常厲害的數學家 聽好了我們不是簡單的來說 他是數學家 他跟中國的一個數學家叫啊陳醒生啊 他們倆有合作啊 共同開發了一個理論提出了一個理論叫陳西蒙斯理論啊 在數學界裏面是響噹噹的人物 那但是呢 他不僅僅在這個他不僅僅是一個數學家 那麼他他也做這個對沖基金啊 他根據他的數學方法提出了很多的模型 然後在股市裏面賺了很多錢 2007年的時候呢啊 他被評爲華爾街最會賺錢的基金金 70歲的時候以數學大師啊 70歲的數學大師一年收入13億美元位列第五啊 很厲害 那麼好 這就是我們談到的什麼 這個啊 幾種不同的方法 還有他的代表人物 那時間問題呢 我們沒有辦法能做過深的這種闡述 那我接下來呢 幹一件事情就是那這四種方法都給他列出來了 而且那這四種方法在股市當中也都有應用 那我們作爲一個普通投資者 哪種方法更適合我們呢 那我們接下來呢 第二部分的把這四種方法來做個對比