Đếm Ngược Đến Khủng Hoảng Lớn Hơn Cả Đại Dịch: 4 Ngân Hàng Nhà Nước China Nợ 11 Nghìn Tỷ USD!

Ngân hàng trên khắp Trung Quốc phá sản giải thể, sáu ngân hàng quốc doanh nợ xấu vượt nghìn tỷ sụp đổ trật tự tài chính gần kề. Mời các bạn cùng Ánh Hồng và Khán Trung Quốc tìm hiểu sâu về vấn đề này trong chương trình ngày hôm nay. [âm nhạc] Ngân hàng giờ không thể hoạt động tiếp được nữa. 36 ngân hàng bị phá sản giải thể hoặc bị sáp nhập bao gồm tài sản đang hoạt động, tất cả các khoản nợ phải trả, nghiệp vụ và nhân viên. Ngày nay, việc kinh doanh rất khó khăn. Nếu không có dòng tiền, ngay cả các ngân hàng cũng không thể trụ nổi, chứ đừng nói là đến các doanh nghiệp, tư nhân. Tình trạng kinh tế Trung Quốc tiếp tục xấu đi đã tác động mạnh mẽ đến hệ thống ngân hàng. Ngân hàng cũng phá sản. Đầu năm nay, theo số liệu từ dữ liệu cảnh báo doanh nghiệp Trung Quốc, năm 2024 có 199 ngân hàng vừa và nhỏ bị đăng ký rút giấy phép bao gồm hủy đăng ký, phê duyệt sáp nhập, phê duyệt giải thể, trong đó có 36 tổ chức tín dụng xã hội, 56 ngân hàng nông thôn thương nghiệp, 100 ngân hàng làng xã. Con số này vượt xa tổng cộng 3 năm trước đó. Ông Vương Chí Thịnh, thư ký Hội Giao lưu tinh hoa Châu Á Thái Bình Dương, Trung Hoa cho biết, nợ địa phương ẩn giấu của Trung Quốc không thể hóa giải. Chúng liên quan đến bong bóng bất động sản và khoản vay không thể thu hồi. Tất cả những thứ này đều sẽ tạo thành quả bom nợ chưa nổ của ngân hàng dẫn tới khủng hoảng tài chính. Vì vậy, việc hợp nhất hoặc giải thể các ngân hàng vừa và nhỏ chỉ là cách chết yểu một cách chậm rãi và an lạc. Ngân hàng ở Thâm Quyến cũng sắp không trụ nổi, không phải vì thiếu vốn mà vì vốn dư thừa đến điểm tới hạn. Có thể bạn sẽ hỏi tiền nhiều chẳng phải là tốt sao? Với cá nhân thì có thể là vậy, nhưng với ngân hàng tiền gửi chính là khoản nợ phải trả. Bởi vì lợi nhuận ngân hàng đến từ khoản chênh lệch lãi suất giữa tiền gửi và cho vay. Giờ ngân hàng phải trả lãi suất tiết kiệm cao nhưng không có ai vay. Lợi nhuận lấy từ đâu? Hiện tại, người dân bình thường có xu hướng tiết kiệm nhiều hơn tiêu dùng hoặc đầu tư khiến ngân hàng mỗi ngày đều âm thầm lỗ vốn. Trong số nhiều ngân hàng Trung Quốc, được chú ý nhất tất nhiên là sáu ngân hàng quốc doanh lớn. Theo thông tin mới nhất, sáu ngân hàng lớn Trung Quốc là ngân hàng công thương, ngân hàng nông nghiệp, ngân hàng Trung Quốc, ngân hàng xây dựng, ngân hàng tiết kiệm bưu điện và ngân hàng giao thông. Công bố báo cáo tài chính quý 1 năm 2025. Quý 1 năm nay, sáu ngân hàng này đạt tổng doanh thu khoảng 910 tỷ nhân dân tệ. giảm 13,9 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ năm trước. Trong sáu ngân hàng lớn có bốn ngân hàng doanh thu giảm, chỉ có ngân hàng Trung Quốc và ngân hàng nông nghiệp tăng lần lượt 2,56% và 0,35%. Ngân hàng tiết kiệm bưu điện doanh thu chuyển từ tăng sang giảm so với cùng kỳ. Ngân hàng giao thông doanh thu giảm sâu tới mức 1% so với cùng kỳ năm trước. Về lợi nhuận, quý 1 sáu ngân hàng cùng đạt lợi nhuận dòng hợp nhất là 344,42 tỷ nhân dân tệ, giảm 7,3 tỷ nhân dân tệ so với cùng kỳ năm trước, giảm khoảng 2%. Hiệu suất hoạt động của sáu ngân hàng lớn cũng là hai tăng và bốn giảm. Trong đó, Ngân hàng Công Thương lợi nhuận dòng là 84,156 tỷ, ngân hàng xây dựng lợi nhuận dòng là 83,351 tỷ. Lợi nhuận dòng của quý duy trì lên 80 tỷ nhưng so với cùng kỳ năm ngoái giảm gần 4%. Quý 1 năm 2024 giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngân hàng Trung Quốc và ngân hàng tiết kiệm bưu điện lợi nhuận dòng cũng giảm lần lượt 2,9 và 2,6%. Trong đó ngân hàng Trung Quốc giảm tương đương cùng kỳ năm trước. Ngân hàng tiết kiệm bưu điện giảm sâu hơn, ngân hàng nông nghiệp và ngân hàng giao thông duy trì tăng trưởng lợi nhuận, trong đó ngân hàng nông nghiệp dẫn đầu với mức tăng lợi nhuận dòng 2,2%. Quý 1 năm 2024 giảm 1,63% và cả năm tăng 4,73%. Số dư nợ xấu của sáu ngân hàng trong quý 1 năm nay tiếp tục tăng. Ngân hàng công thương là ngân hàng tăng nợ xấu nhiều nhất. Cuối quý 1 tăng thêm 15,941 tỷ nhân dân tệ so với cuối năm ngoái. Ngân hàng xây dựng, ngân hàng nông nghiệp và ngân hàng Trung Quốc quý 1 tăng nợ xấu lần lượt là 13,445 tỷ nhân dân tệ, 12,479 tỷ nhân dân tệ và 12,427 tỷ nhân dân tệ. Về tỷ lệ nợ xấu, ngân hàng tiết kiệm bưu điện là ngân hàng quốc doanh duy nhất có tỉ lệ nợ xấu tăng. Tỉ lệ nợ xấu cuối tháng 3 là 0,91% tăng 0,01 điểm ph so với cuối năm ngoái. Tính đến cuối tháng 3, nợ xấu của ngân hàng công thương là 395,4 tỷ, ngân hàng xây dựng là 358,14 tỷ, ngân hàng nông nghiệp 334,64 tỷ, ngân hàng Trung Quốc 281,21 tỷ, ngân hàng tiết kiệm bưu điện 85,3 tỷ và ngân hàng giao thông là 115,45 tỷ nhân dân tệ. Tổng nợ xấu của sáu ngân hàng lớn là 1570 tỷ nhân dân tệ. Ngay từ quý 1 năm 2024, doanh thu và lợi nhuận dòng của ngân hàng công thương, ngân hàng nông nghiệp, ngân hàng xây dựng và ngân hàng Trung Quốc đều giảm. Khi đó doanh thu của Ngân hàng Công thương đạt 219,843 tỷ nhân dân tệ, giảm 3,41% so với cùng kỳ năm trước, mức giảm lớn nhất trong số các ngân hàng quốc doanh lớn. Doanh thu ngân hàng xây dựng giảm 2,97%, ngân hàng Trung Quốc giảm 3%. Ngoại trừ sáu ngân hàng quốc doanh lớn, biên lãi dòng tức là lợi suất lãi dòng của các ngân hàng niêm yết cổ phiếu a vẫn sẽ phải đối mặt với những thử thách nghiêm trọng vào năm 2024 do các yếu tố như xu hướng giảm lãi suất thị trường và những nhượng bộ liên tục đối với nền kinh tế thực. Trong năm qua, biến lãi dòng của 42 ngân hàng đã thu hẹp trên diện rộng với mức giảm từ 1 đến 51 điểm cơ bản. Tờ báo Kinh tế Bắc Kinh cho biết các ngân hàng như ngân hàng Bình An, ngân hàng Triết Giang, ngân hàng Tô Châu, ngân hàng Quý Dương, ngân hàng Trịnh Châu, Ngân hàng nông thôn Giang Âm, ngân hàng nông thôn thương nghiệp Trương Gia Cảng có mức giảm biên lãi dòng lớn, đạt 30 điểm cơ bản hoặc hơn. Ngoài ra, ngân hàng Quang Đại, ngân hàng Hoa Hạ, ngân hàng Trường Sa, ngân hàng Tề Lỗ, ngân hàng nông thôn thương nghiệp Thụy Phong năm 2024 cũng giảm biên lãi dòng khoảng 20 điểm cơ bản so với cùng kỳ. Theo số liệu của cơ quan quản lý tài chính quốc gia, đến cuối quý 4 năm 2024, biên lãi dòng của các ngân hàng thương mại là 1,52%, giảm 17 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước ở mức thấp kỷ lục. Chuyên gia kinh tế người Mỹ ông Hoàng Đại Vệ chia sẻ với báo chí nước ngoài rằng hệ thống ngân hàng Trung Quốc không hoạt động theo cơ chế thị trường, lãi suất cho vay và lãi suất tiền gửi được Ban quản lý Trung ương trực tiếp ấn định. Về cơ bản, tất cả các ngân hàng đều kiếm tiền mà không cần làm gì cả, chỉ cần dựa vào chênh lệch lãi suất và chênh lệch theo quy định chính thức. Điều này khiến ngân hàng Trung Quốc có hệ thống quan liêu hơn, doanh thu và lợi nhuận đều giảm cho thấy. Thứ nhất, ngân hàng không tự đầu tư hay tự tạo lợi nhuận mà chủ yếu dựa vào lợi thế chính sách về lãi suất để làm ăn ổn định, không thua lỗ. Nguồn lợi nhuận chính của các ngân hàng là các khoản vay do các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Khoản lợi nhuận rất nhỏ này cũng tương phản với việc ngân hàng trước đây phung phí, mở rộng quá mức. cộng với tính quan liêu dẫn đến chi phí hành chính lớn làm giảm khả năng sinh lời. Yếu tố thứ hai là hoạt động kinh tế tư nhân không sôi động bởi vì nhiều khi việc chuyển khoản, mua bán giao dịch cũng đóng góp một phần phí dịch vụ cho ngân hàng. Nhưng hiện nay hoạt động kinh tế không sôi động, kéo theo hoạt động giao dịch giảm sút. Tình hình kinh tế Trung Quốc hiện tại không tốt, cơ hội kiếm tiền của mọi người rất ít. Hiện giờ mọi người cố gắng tránh vay mượn. Ngân hàng không cho vay thì không có thu nhập từ việc cho vay. nhưng vẫn phải nhận tiền gửi và trả lãi cho người gửi nên lợi nhuận trở nên nhỏ hơn. Thứ ba, trước đây ngân hàng có khá nhiều lợi nhuận từ việc đại lý bán các sản phẩm tài chính, bảo hiểm. Tuy nhiên, trong 3 b năm qua, nhiều sản phẩm tài chính và bảo hiểm của Trung Quốc liên tiếp xảy ra khủng hoảng. Điều này làm số lượng người mua sản phẩm tài chính giảm, hơn nữa người dân hiện giờ cũng ít tiền để đầu tư khiến phần lợi nhuận này cũng mất đi. Thứ tư, do thị trường bất động sản ảm đạm, đặc biệt là từ phía các nhà phát triển và các khoản vay mua nhà. Trước đây, cả hai khoản vay này đã từng đóng góp phần lớn lợi nhuận ngân hàng, tỉ trọng cho vay thế chấp của bốn ngân hàng lớn rất cao. Trước đây, ngân hàng dựa vào tăng trưởng tổng dư nợ, dựa vào hỗ trợ chính sách và bảo hộ lãi suất độc quyền phi thị trường để thu về nguồn lợi lớn. Nhưng giờ kinh tế suy thoái, thị trường bất động sản giảm sút, lợi nhuận tổng thể chắc chắn giảm nhiều. Thứ năm, tỉ lệ nợ xấu tăng dù là thẻ tín dụng hay các khoản vay thế chấp, nhiều doanh nghiệp phá sản hoặc rút lui làm tăng tỉ lệ nợ xấu, gây tổn thương đến tăng trưởng lợi nhuận của ngân hàng. Ông Hoàng Đại Vệ dự đoán lợi nhuận ngân hàng Trung Quốc trong tương lai sẽ giảm nhanh, thậm chí có thể tăng trưởng âm. Dữ liệu từ Trung tâm đăng ký và chuyển nhượng tài sản tín dụng ngân hàng Trung Quốc cho thấy tính đến quý 4 năm 2024, quy mô chuyển nhượng các khoản nợ xấu của ngân hàng, tức là các khoản nợ khó đòi được đăng ký giao dịch lên tới 123,48 tỷ nhân dân tệ, tăng 56,7% so với cùng kỳ năm trước. Xét theo đối tượng tham gia giao dịch nợ xấu, trong quý 4 năm 2024, các ngân hàng cổ phần vẫn là bên bán nợ xấu chính với quy mô giao dịch đạt 34,79 tỷ nhân dân tệ. Số liệu chính thức từ chính quyền Trung Quốc cho biết tổng nợ xấu của các ngân hàng Trung Quốc là 33.000 tỷ nhân dân tệ, ngoài ra còn có 48.000 tỷ nhân dân tệ các khoản vay đặc biệt khiến người ta đau đầu bao gồm tín dụng cấp cho các nhà phát triển bất động sản đang gặp khó khăn và chính quyền địa phương thiếu hụt ngân sách. Do tính không minh bạch và có tiền lệ giấu nhẹm báo cáo, tình hình thực tế có thể còn nghiêm trọng hơn nhiều. Nợ xấu trong ngành ngân hàng Trung Quốc được chia làm ba loại. Theo Reuters, loại đầu tiên đến từ các nền tảng tài chính của chính quyền địa phương, tức là trái phiếu đầu tư đô thị do chính quyền địa phương phát hành. Theo quỹ tiền tệ quốc tế, nợ địa phương của Trung Quốc năm 2023 vượt 60.000 tỷ nhân dân tệ theo tỷ giá hiện tại. Công ty xếp hạng tín dụng FIT ước tính tín dụng cấp cho nợ địa phương có thể chiếm khoảng 17% tổng tài sản ngân hàng. Loại nợ này do tính chất chính trị khiến ngân hàng không có lựa chọn nào khác ngoài việc phải tiếp tục ra hạn trước khi đáo hạn. Nhưng việc này làm suy giảm khả năng sinh lời của ngân hàng. Công ty quản lý tài sản PIMCO cho biết có 15% trái phiếu đầu tư đô thị cần được đàm phán lại khiến lợi nhuận ngành ngân hàng giảm 6%. Hai loại nợ xấu còn lại thường được các ngân hàng Trung Quốc cố gắng xử lý hoặc loại bỏ khỏi hệ thống dưới các hình thức khác nhau. Loại nợ thứ hai là tài sản có thể bán đấu giá hoặc chứng khoán hóa. Do quy trình phá sản chưa hoàn thành, các giới hạn phức tạp và thủ tục hòa giải kéo dài tại tòa án. Khi ngân hàng chịu lỗ đầu tư, họ thường chọn cách trực tiếp chuyển khoản nợ độc hại cho các công cụ đầu tư do nhà nước bảo trợ, tức là công ty quản lý tài sản. Ví dụ, Ngân hàng Bột Hải Trung Quốc dự kiến bán tài sản trị giá 29 tỷ nhân dân tệ với giá chết khấu khoảng 40% trong năm 2024, tương đương với việc mất hơn 3/4 lợi nhuận năm 2023. Nhiều công ty quản lý tài sản cũng gặp khó khăn tài chính, hoạt động giống như trung tâm thanh lý hơn là nhà đầu tư thực thụ. Loại nợ thứ ba là các khoản nợ mà ngân hàng cố gắng tự thu hồi số tiền chưa trả, đồng thời sử dụng dự phòng để bù đắp các khoản lỗ chưa thu hồi được. Năm 2024, số dư nợ xấu của sáu ngân hàng quốc doanh lớn đều tăng. Ví dụ, ngân hàng giao thông dù tỉ lệ nợ xấu giảm xuống 1,31% nhưng số dư nợ xấu tăng lên 111,677 tỷ nhân dân tệ, tăng 5,67% so với cùng kỳ. Đặc biệt rủi ro chất lượng tài sản tăng rõ rệt trong lĩnh vực bán lẻ và bất động sản. Tuy nhiên, đây chỉ là con số công khai trong báo cáo tài chính, còn tình hình thực tế nghiêm trọng hơn nhiều. Chuyên gia kinh tế người Hoa là ông Lý Hằng Thanh nhìn nhận rằng nợ xấu ngân hàng có mối liên hệ chặt chẽ với sự sụp đổ của thị trường bất động sản ở Trung Quốc. Ngành bất động sản từng chiếm 30% tăng trưởng kinh tế Trung Quốc và có hơn 4000 ngân hàng tại Trung Quốc. Trong thời kỳ bất động sản phát triển mạnh, tất cả các ngân hàng đều lấy việc tham gia lĩnh vực bất động sản là mục tiêu cốt lõi. Khi đó, Đảng Cộng sản Trung Quốc đã dệt ra một huyền thoại lớn rằng bất động sản là ngành không bao giờ lụi tàn. Nhưng hiện nay tình hình đã hoàn toàn thay đổi. Toàn bộ ngành bất động sản sụp đổ. Hầu hết các khoản vay đối với bất động sản đều đã trở thành nợ xấu. Ngân hàng chắc chắn không thể thu hồi được các khoản vay này. Nhiều người thậm chí từ bỏ việc trả nợ không còn ý nghĩa gì nữa. Giá nhà tại Trung Quốc còn tiếp tục giảm nên trong tình huống này, vấn đề thực tế vô cùng nghiêm trọng. cuối cùng sẽ đè bẹp một lượng lớn ngân hàng thương mại. Nếu không có sự hỗ trợ mạnh mẽ cuối cùng từ chính phủ, tức là chính phủ phải in tiền để cứu họ thì sẽ không có cách nào để cứu sống những ngân hàng này. Ông Lý Hằng Thanh cho rằng vấn đề này rất nghiêm trọng. Nếu phát triển theo hướng này, thực tế họ đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng nợ rất lớn. Nhà nghiên cứu về Trung Quốc của Viện Chính sách Châu Á Asian Policy Institute tại Hoa Kỳ, bà Vương Huệ Linh từng nói rằng khâu yếu nhất trong lĩnh vực tài chính Trung Quốc là 3800 ngân hàng vừa và nhỏ phân bổ ở các vùng nông thôn. Những ngân hàng này chỉ có thể thu hút tiết kiệm từ cư dân địa phương, đồng thời luật ngân hàng nội địa Trung Quốc cấm họ thành lập chi nhánh hay cung cấp dịch vụ trực tuyến cho khách hàng đăng ký ngoài tỉnh. Trong bối cảnh này, họ có xu hướng hợp tác với các dự án liên quan đến chính phủ, đặc biệt là cho các chủ đầu tư và dự án bất động sản vay vốn. Do đó dễ bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng bất động sản lần này. Trong 20 năm qua, Đảng Cộng sản Trung Quốc luôn dựa vào tăng trưởng dựa trên đầu tư, phân bổ tín dụng cho doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp tư nhân. Writers cho biết mô hình tăng trưởng này không còn khả năng tiếp tục và rủi ro ngày càng tăng. Nếu người tiêu dùng không bù đắp sự thiếu hụt, kinh tế sẽ chậm lại, nợ xấu có thể tăng thêm và tình trạng suy giảm tài chính nghiêm trọng sẽ diễn biến xấu hơn nữa. Trong bối cảnh đó, Bộ Tài chính Trung Quốc đã cấp vốn không quá 500 tỷ nhân dân tệ cho bốn ngân hàng quốc doanh lớn là ngân hàng tiết kiệm bưu điện, ngân hàng Trung Quốc, ngân hàng giao thông và ngân hàng xây dựng. Ngân hàng Trung Quốc được cấp vốn nhiều nhất gần 165 tỷ nhân dân tệ. Còn ngân hàng tiết kiệm bưu điện, ngân hàng giao thông và ngân hàng xây dựng đều trên 100 tỷ nhân dân tệ. Các doanh nghiệp nhà nước như tập đoàn thuốc lá quốc gia Trung Quốc, tập đoàn Viễn thông Trung Quốc và tập đoàn đóng tàu nhà nước Trung Quốc cũng tham gia mua cổ phần với tổng giá trị khoảng 20 tỷ nhân dân tệ. Thông thường, các ngân hàng thương mại bổ sung vốn cấp một, cốt lõi chủ yếu dựa vào các phương thức nội sinh như tích lũy lợi nhuận giữ lại cũng như các phương thức ngoại sinh bao gồm phát hành cổ phiếu, phát hành trái phiếu chuyển đổi và thu hút nhà đầu tư chiến lược. Việc sử dụng trái phiếu chính phủ đặc biệt để bổ sung vốn không phải là cách làm phổ biến. Nhà bình luận tiêu dịch cho rằng việc Bộ Tài chính bơm vốn vào bốn ngân hàng quốc doanh lớn chỉ có thể tạm thời trì hoãn sự bùng phát của nợ xấu ở các ngân hàng này. Tuy nhiên, mức lợi nhuận thực sự của các ngân hàng quốc doanh tình trạng nợ xấu thật sự, việc mở rộng tín dụng vượt quy mô và khủng hoảng hệ thống tiềm ẩn do cuộc chiến thuế quan Trung Mỹ gây ra căn bản không thể chỉ dựa vào việc bơm máu cho ngân hàng là có thể giải quyết được. Cần nhấn mạnh rằng chiến tranh thuế quan Mỹ Trung sẽ gây tổn thất tín dụng lớn cho ngành ngân hàng Trung Quốc. Hiện tại, cuộc chiến thuế quan Mỹ Trung đang leo thang nhanh chóng, mức thuế suất trung bình áp dụng với hàng hóa Trung Quốc lên tới 245%, thuế quan cao làm giảm sức cạnh tranh của sản phẩm Trung Quốc trên thị trường Mỹ. Các ngành xuất khẩu chủ lực như điện tử, cơ khí may mặc bị ảnh hưởng đầu tiên với tình trạng đơn hàng giảm, doanh thu sụt giảm, một số doanh nghiệp vừa và nhỏ khó khăn về dòng tiền và gặp khó khăn trong việc trả nợ. Nợ quá hạn và nợ xấu tăng theo. Rủi ro tín dụng của ngân hàng đối với các ngành này cũng tăng lên. Chiến tranh thuế quan khiến xuất khẩu chậm lại, ảnh hưởng đến doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng, đặc biệt ở các tỉnh ven biển như Quảng Đông, Triết Giang nơi các doanh nghiệp xuất khẩu phụ thuộc cao độ vào tín dụng ngân hàng. Nếu tỉ lệ vỡ nợ các khoản vay liên quan đến xuất khẩu tăng thêm 1 điểm trăm với dư nợ cho vay doanh nghiệp năm 2024 là 98,28.000 tỷ nhân dân tệ. Tổn thất tín dụng ngành ngân hàng Trung Quốc có thể tăng gần 100 tỷ nhân dân tệ, trong đó sáu ngân hàng quốc doanh lớn có thể phải chịu trên 60%, tức là khoảng 60 tỷ nhân dân tệ. Trang SNP Global trong báo cáo nghiên cứu ngày mùng tháng 04 cho biết chiến tranh thuế quan Mỹ Trung có thể gây tổn thất tín dụng trung bình hàng năm lên tới 2,7.000 tỷ nhân dân tệ cho ngân hàng thương mại Trung Quốc. Báo cáo còn chỉ ra do tính linh hoạt tài chính của doanh nghiệp nhỏ khá thấp nên khó có thể hấp thụ chi phí do thuế quan tăng. mang lại hoặc chuyển sang người tiêu dùng. Dự báo tỉ lệ nợ xấu cho vay doanh nghiệp vừa và nhỏ trong giai đoạn 2025 2027 sẽ tăng từ 9,3% đến 9,6%. Theo báo cáo của quỹ Kanaki vi hòa bình quốc tế, đến cuối năm 2024, tỉ lệ nợ của khu vực phi tài chính Trung Quốc trên GDP đã tăng lên 303%, vượt xa mức trung bình toàn cầu khoảng 238%. Điều này cho thấy mức độ nợ của doanh nghiệp, hộ gia đình và chính phủ rất cao, áp lực trả nợ lớn. Nợ cao làm tăng rủi ro vỡ nợ, nhất là trong bối cảnh thị trường bất động sản ảm đạm và kinh tế suy giảm, có thể mang đến rủi ro cho hệ thống tài chính. Dù là ngân hàng quốc doanh, ngân hàng thương mại hay các ngân hàng nhỏ khác, cuộc khủng hoảng ngân hàng Trung Quốc đã tiến gần tới điểm giới hạn. Tuy nhiên, sự sụp đổ của ngân hàng sẽ làm gia tăng rủi ro tài chính hệ thống, dẫn đến sự tan rã trật tự tài chính toàn bộ Trung Quốc và có thể tạo hiệu ứng domino. Nói cách khác, trong bối cảnh kinh tế suy giảm tổng thể, phá sản ngân hàng là dấu hiệu báo trước cho sự sụp đổ toàn diện của hệ thống tài chính, đồng hồ đếm ngược cho sự sụp đổ trật tự tài chính ở Trung Quốc đã bắt đầu. Cảm ơn quý vị đã theo dõi chương trình của chúng tôi. Những góp ý của quý vị sẽ giúp chúng tôi hoàn thiện hơn mỗi ngày. Và các bạn cũng đừng quên theo dõi Khán Trung Quốc trên hai nền tảng YouTube và Caning World. Ánh Hồng và khán Trung Quốc xin chân thành cảm ơn và hẹn gặp lại. Yes. [âm nhạc]