人類群星閃耀時 巴菲特101句致富語錄，句句皆是投資與人生心法

請記住 股市有造狂抑鬱症 市場就像大賭場 別人都在喝酒 如果你堅持喝可樂 就會沒事 永遠不要投資你不瞭解的生意 如果你發現自己在一艘長期洩漏的船上的話 那麼 更換船隻可能會比修補洩漏來得更有效率 如果你找不到在睡覺時賺錢的方法 你就會一直工作到死 人生就像滾雪球 只要你找到濕的雪和很長的坡道 雪球就會越滾越大 投資股票的第一原則 永遠不要虧錢 第二原則 永遠不要忘記第一原則 投資最重要的是認清你知道什麼 並學習你不知道的事物 把一個在市場上積極交易的人稱為投資者 就像把一個反覆參與一夜情的人稱為浪漫主義者一樣 投資中 最重要的詞語就是安全邊際 在安全範圍內 這意味著 在駕駛一輛重達9800磅的卡車時 不要試圖經過一座承重量只達1萬磅的橋 但是 你要沿著路繼續走 找一座承重量達1萬5千磅的橋 只有在潮水退去的時候 你才會知道誰一直在挪用 用還不錯的價錢買下好公司 遠比用便宜的價錢買下還不錯的公司來得更好 如果一家企業做得好 它的股票最終也會隨之起伏 買股票的話 就要買如果市場關閉十年 你仍會非常樂意持有的股票 成功的投資需要時間 紀律和耐心 不管有再大的才華和努力 有些事情只是需要時間 你不可能讓9個女人懷孕 然後要她們在一個月內生下一個孩子 股票市場旨在將資金從活躍者轉移到忍耐者身上 一個投資者應該表現得 好像他一生只有一張決策卡 上面只有20個 不要把年度結果看得太重 相反 關注四五年的平均值 股市是一場沒有三真的遊戲 你不必在任何事情上都揮桿 你可以耐心等待投球 你不需要成為一名火箭科學家 投資並不是智商160擊敗智商130的遊戲 智者先行 愚者中行 當我發現自己處在一個洞穴之中時 最重要的事情就是停止挖掘 意識到自己一無所知的投資者並沒有錯 更大的問題在於 當你是一個一無所知的投資者時 你還是認為自己知道一些事情 你買的不是股票 你買的是一個公司業務的一部分 像買房子一樣買股票 瞭解並喜歡它 這樣你就可以不受任何市場的影響 滿足地擁有它 我的投資有一個簡單的原則 在別人貪婪時恐懼 在別人恐懼時貪婪 恐懼纔是傳染力最強的疾病 新冠病毒相比之下就像個膽小鬼 廣泛的恐懼是你作為投資者的朋友 因為它提供了廉價購買 最好的對抗通脹的辦法就是投資你自己 你的錢會感受到通脹的壓力 但你的才能不會 你財富自由之後想做什麼工作 現在就該做什麼工作 這樣的工作纔是理想的工作 在商業世界裡 後視鏡總是比擋風玻璃更清晰 想要在股市從事波段操作 是神做的事不是人做的事 格雷厄姆說長期看市場是稱重器 短期看是投票機 我一直認為 由基本原理決定的重量很好測出 由心理因素決定的投票很難評價 擁有一支股票 期待它下個早晨就上漲是十分愚蠢的 我有一個內部得分牌 如果我做了某些其他人不喜歡 但我感覺良好的事 我會很高興 如果其他人稱讚我所做過的事 但我自己卻不滿意 我不會高興的 當人們忘記2加2等於4 這種最基本的常識時 就該是脫手離場的時候了 投資者應該謹記 興奮和付費都是他們的敵人 在尋找人才時 你要尋找三個質量 正直 智慧和精力 如果他們沒有第一個 另外兩個就會殺了你 你要當心會引起掌聲的投資活動 因為偉大的創舉通常伴隨著哈欠 最好和比你優秀的人一起出去玩 挑選那些行為比你好的同伴 你就會朝著那個方向飄移 部署資本的最佳機會 是在情況不景氣的時候 每隔十年左右 經濟景氣會被烏雲籠罩 然而不久後 市場就會短暫地降下黃金雨 機會來之不易 下黃金雨時拿出水桶 而不是頂針 預測下雨不如建造方舟 獨立思考 逆反行為和從中行為一樣愚蠢 發生在我們身上的最好的事情是 當一家偉大的公司陷入暫時的麻煩 我們想在他們上手術臺時購買他們 對大多數人而言 只有發現其他人 都對某支股票感興趣後 他們才會開始對其感興趣 但只有當別人都不感興趣的時候 你才應該感興趣 你不可能買到技術歡迎 又劃得來的東西 保持簡單 不要為了全壘打而亂揮棒 當被承諾快速獲利時 快速回答一句不 若你不打算持有某支股票達十年 則十分鐘也不要持有 我最喜歡的持股時間是永遠 當機會來臨時 你就會做事 在我的生活中 我曾有過很多想法出現的時期 也經歷過很長一段時間的枯竭期 如果我下週有想法 我就會做點什麼 如果沒有 我就不會做任何該死的事情 如果玩金錢遊戲 只需要過去的歷史 那麼最富有的人 就是圖書館理員 今天的投資者 不會從昨天的增長中獲利 金錢不是萬能的 在說這種廢話之前 請先確保你賺了很多錢 在我認識的億萬富翁中 金錢只是帶出了他們的基本特徵 如果他們在有錢之前是渾蛋 那麼他們只是擁有十億美元的渾蛋 如果你到了我這個年紀 還是沒有人記得你的好 那不管你的銀行賬戶有多大 你的生活就是一場災難 基本上 當你到了我這個年紀 你衡量生活成功的標準會是 你想要愛的人中 有多少人真正愛你 贏得比賽的人 是那些專注於比賽場地的球員 而不是那些 眼睛只盯著計分牌的球員 誠實是一種非常昂貴的禮物 不要指望廉價的人會這樣做 當數萬億美元 由收取高額費用的 華爾街人士管理時 獲得巨額利潤的通常是經理 而不是客戶 如果你打了半個小時牌 還不知道誰是小屁孩 那你就是那個小屁孩 成功人士 和真正成功人士的區別在於 真正成功的人 對幾乎所有事情都說不 你必須控制自己的時間 那就是通過說不 你不能讓人們隨意設定 你在生活中的議程 告訴我你的英雄是誰 我會告訴你你會變成誰 我做的最好的事情 就是選擇了對的英雄 每天讀五百頁的書 這就是知識的運作方式 它建立起來就像複利一樣 你們所有人都可以做到 但我保證 你們中沒有多少人會做到 想想一下 你有一輛汽車 那是你一生中 唯一擁有的汽車 當然你會好好照顧它 更頻繁地更換機油 小心駕駛等等 現在考慮到 你只有一個頭腦和一具身體 為他們的生活 做好準備照顧他們 隨著時間的推移 你可以增強你的頭腦 一個人的主要資產是自己 所以要保護和提升自己 風險來自 對於自己投資行為的無知 你無法和一個壞人 做成一筆好交易 能力圈的大小並不重要 清楚自己的能力圈邊界 纔是至關重要的 價值投資的奧米是 獨立思考和內心的平靜 我們需要的是思考 而不是投票表決 不幸的是 波特蘭羅素 對於普通生活的觀察 又在金融界中神奇地應驗了 大多數人寧願去死 也不願意去思考 許多人真的這樣做了 你必須在財務方面 核心理方面 做好充分的準備 以應付股票市場的反復無常 如果你不能眼睜睜地 看著你買的股票 跌到你買入價格的一半 還能從容地計劃你的投資 你就不該玩這個遊戲 對大多數從事投資的人來講 重要的不是知道多少 而是怎麼正確地 對待自己不明白的東西 只要投資者避免犯誤 他沒必要做太多事情 你應當具備 企業如何經營的知識 也要懂得企業的語言 財務報表 對於投資的某種沉迷 以及市中的品格特性 我的工作是閱讀 我閱讀我所關注的公司年報 同時我也閱讀 它的競爭對手的年報 這些是我最主要的閱讀材料 很多事情做起來 都會有利可圖 但是你必須堅持 只做那些 自己能力範圍內的事情 我們沒有任何辦法擊倒泰森 我之所以能有 今天的投資成就 是依靠自己的自律 和別人的愚蠢 在投資的時候 我們把自己看成 是公司分析師 而不是市場分析師 也不是宏觀市場分析師 甚至不是證券分析師 你應當把股票 看作是許多細小的商業部分 把市場的波動 看作是你的朋友而非敵人 利潤有時來自 對朋友的於眾而非 參與市場的波動 以及關於投資最重要的 幾個字眼安全編輯概念 引致低價位的 最通常的原因是 悲觀情緒 這種情緒有時無所不在 有時只是針對某個公司 或某個行業 我們希望在這樣的 氛圍裡投資 並不是我們喜歡悲觀情緒 而是我們喜歡 他們所產生的價格 投資就是在好時機 挑選好的股票 然後只要他們 仍然是好公司 就一直持股下去 時間是優秀公司的朋友 平庸公司的敵人 對投資者來說 最重要的品質是氣質 而不是智力 你需要一種 既不能從人群中 獲得極大樂趣 或反對的氣質 投資的關鍵 不是評估一個行業 將會對社會產生多大影響 或是它將會增長多少 而是確定 任何特定公司的 競爭優勢或甚是 確定該優勢的持久性 比起簡單的行為 商學院更常獎勵 困難的複雜行為 但簡單的行為 其實更有效 我堅持每天 都要花很多時間 坐下來思考 這在美國商業中 非常罕見 我閱讀和思考 因此 與大多數商界人士相比 我做更多的閱讀和思考 做出更少的衝動決定 我這樣做 是因為我喜歡這樣的生活 只有當投資者 不瞭解他們 在做什麼事 才需要廣泛的多元化 華爾街 是人們乘坐 勞斯萊斯汽車 向乘坐地鐵的人 尋求建議的唯一地方 當你把無知和槓桿 結合起來時 你會得到一些 非常有趣的結果 一個人可以通過 投資自己的教育 來最好的為 未來經濟做好準備 如果你在年輕時 努力學習 你將處於最好的環境中 以確保你的未來 我有一位偉大的老師 我的父親 但我還有另一位 在專業方面 很棒的老師 格雷厄姆 我很幸運 很早就得到了 正確的基礎 然後基本上 我沒有聽別人的 我只是每天早上 都照鏡子 鏡子總是和我一樣 我出去做我認為 我應該做的事情 而且我不受 其他人想法的影響 建立聲譽需要二十年 而毀掉它 只需要五分鐘 如果你有考慮到這一點 你就會做不同的事情了 二百四十年來 做空美國 一直是一個可怕的錯誤 現在不是開始的時候 我一直都知道 我會變得富有 我從來沒有懷疑過它 一分鐘也沒有 無論我們談論的是 襪子還是股票 我都喜歡在降價時 購買優質商品 我確實知道 當我六十歲時 我應該嘗試實現 與二十歲時優先考慮的 個人目標 不同的個人目標 在商界 最成功的人 是那些做自己 喜歡做的事的人 經過二十五年的收購 和監督各種各樣的業務 查理蒙格和我還沒有學會 如何解決棘手的業務問題 我們學到的是 避免他們 如果你是人類中 最幸運的百分之一 那麼你應該為 其他百分之九十九的人考慮 在令人恐慌的時期 你永遠不能忘記兩件事 其一 市場恐慌是投資人的朋友 因為這能帶來 便宜的買進機會 其二 個人的恐慌是自己的敵人 這種恐慌可能毫無根據 對多數普通人而言 最佳的投資方法 是持有標普五百指數基金 人們常支付大筆金錢 換取自己不需要的投資建議 若你押注美國題材 持有數十年 表現會比買美國公債還好