【北京大學】《經濟學原理》曼昆（全集）完整，經濟學必修！ P27 - 16.16.貨幣銀行與貨幣創造

大家好 歡迎回到宏觀經濟學的課堂 在今天的學習中 我向大家介紹貨幣銀行的知識 在前面的學習中 我們知道貨幣供給對物價有很強的影響 因此我們需要了解一下 在現實經濟中 貨幣的供給是怎樣決定的 首先 你可能會覺得中央銀行不是應該能百分之百的控制貨幣供給量嗎 那答案實際上是否定的 在經濟中 除了中央銀行 商業銀行 居民和企業也是影響貨幣的供給 那麼在定義貨幣的統計口徑的時候 我們知道有M0 M1和M2 裏邊包括了流通中的現金 企業的定期存款 企業的活期存款 還有居民的儲蓄存款等等 那麼在這裏我們做一個簡化的理解 我們把貨幣就定義為流通中的現金加上存款 我們不去區分存款的具體種類 接下來我們從商業銀行的角度來理解整個貨幣供給決定的過程 假設有一個商業銀行 他把所有的存款都鎖在金庫裏邊 那麼這樣一家銀行 他只能夠通過收取帳戶管理費來掙錢 當然大家知道現實中的銀行並不是這樣的 現實中銀行只會留下一小部分的現金作為準備金 餘下的錢會借出去給企業或者個人收到利息 這是銀行利潤的最主要來源 那麼我們可以定義準備金率 這個比例就等於銀行的準備金除以這個銀行所有的存款 好 看一個具體的例子 假設中國人民銀行一共發行了100萬人民幣的現金 我們進一步假設由於電子支付非常發達 家庭和企業都選擇了把所有的現金存到銀行裏邊 那麼在這個時候 因為所有的現金都被放到了銀行裏邊 不參與流通 流通中的現金就等於零 而存款的總數也是100萬 所有的現金成為銀行的準備金 因此準備金也是100萬 根據定義 貨幣等於流通中的現金加上存款 也就等於零加上100萬 也還是100萬 那麼在這個時候 銀行就會發現它的準備金比例達到了100% 假設銀行決定合理的準備金比例是10% 那麼它會希望要把90%的存款要借出去 這也就是說它要往外發放90萬的貸款 假設說公司A拿到這筆貸款之後 把這90萬的現金轉回頭又放回到銀行裏邊 那麼這時候流通中的現金仍然是零 而存款就發生了增加 原來的存款是100萬 加上90萬來自公司A的存款 總的存款上升到了190萬 而準備金也就是銀行所持有的現金是100萬 根據定義 貨幣等於流通中的現金加上存款 也就是190萬的存款加上零現金 一共是190萬的貨幣供給 在這個時候銀行一算賬發現 準備金率等於100萬的準備金 除以190萬的存款 遠遠超過了10% 因此它會再去計算 這個時候它可以向外多發放多少貸款 因為銀行總的存款是190萬 銀行需要保留10%作為準備金 也就是19萬 而我們還要注意 銀行已經向公司A發放了90萬的貸款 因此銀行可以新增的貸款發放 數額就等於190萬存款減去19萬的準備金 再減去90萬的現有的給公司A的貸款 等於81萬的貸款 因此銀行就向外增加了81萬的貸款 假設公司B在收到這筆貸款之後 同樣把這些現金又存回到銀行裏邊 因此流通中的現金仍然為零 而這個時候存款又發生了進一步增加 等於100萬最早的居民和企業存款 加上90萬來自公司A的存款 再加上81萬來自公司B的存款 總的存款數額達到271萬 這個時候準備金 也就是銀行所持有的所有現金仍然是100萬 而貨幣根據定義就等於流通中的現金加上存款 一共是0加271等於271萬 在這個時候準備金率等於100萬的準備金 除以271萬的總存款仍然是遠遠超過10% 可以想像銀行為了達到理想中10%的準備金率 它會繼續的向企業和居民發放貸款 那麼我們怎麼樣去計算最終的貸款的總的數額 或者是最終的貨幣供給量呢 我們回到最初的假設 在這個例子裏面 我們假定了家庭和企業是不願意持有現金的 因此所有的100萬中央銀行發行的現金 都會成為銀行所持有的準備金 也就是100萬的準備金 同時為了達到10%的準備金率 必須是有10塊錢的存款對應1塊錢的準備金 也就是說100萬的準備金需要對應1000萬的存款 換而言之 存款就等於銀行準備金除以準備金率 在這個例子裏面我們顯然的可以看到 中央銀行所發行的貨幣數量 居民以及企業的持有現金的意願 還有商業銀行發放貸款的政策 都會影響最終的貨幣供給的數量 比如說我們把上面這個例子稍微做個改動 假設家庭和企業決定持有10萬元現金 那麼央行所發行的100萬的現金中 持有90萬會變成銀行的準備金 根據前面的例子中10比1的存款對準備金率的比例 所對應的存款數量就變成了900萬 總的貨幣量就等於流通中的現金 也就是10萬加上總存款900萬 總的貨幣供給就變成了910萬 這個例子對比前面的例子可以看到 由於家庭和企業持有現金的意願增強 最終同樣的100萬央行發行的貨幣 所對應的總貨幣供給就降低了 在實踐中準備金率是中國的一個重要的貨幣政策工具 中國央行最主要的貨幣工具包括了法定準備金率以及利率 目前大型金融機構的最低法定準備金率是14.5% 中小金融機構的最低準備金率是12.5% 現代的貨幣銀行制度是建立在準備金率小於1的基礎上的 即所謂的部分準備金銀行制度 銀行獲得利潤的主要方式就是把大部分的存款 借給居民或者企業收到利息 但是這樣一個制度是有它潛在的危險的 原因就是如果有很多的存款人同時要求取現金的話 那麼他們的取現要求可能超過銀行所準備的準備金 在這種情況下就會出現擠兌的情況 嚴重的擠兌會導致銀行的破產清算 而出現破產清算之後家庭就會失去很多的存款 他們的消費受到抑制 另一方面企業也失去了一個貸款的途徑 在現代經濟中解決這樣的風險的主要方案是實行存款保險制度 比如在中國從2015年5月1日開始 開始執行每一個居民每一個銀行最高50萬人民幣的保險 商業銀行參與這項存款保險的制度需要繳納保險費 同時要接受相應的監管 好總結一下今天我向大家介紹了貨幣銀行的基本知識 在這個機制裡邊中央銀行企業居民還有商業銀行 他們都對總的貨幣供給量有一個影響 感謝大家收看我們下節課再見