國家隊入場還不能虧錢，你說誰會賠本？蜂擁而至的散戶大軍！習近平發動對自己人民的戰爭；重啟基建，砸鍋賣鐵也爛尾；人民幣升值的榮光背後，國際化已中斷。【江峰漫談20240930第945期】 #中國時局

《江峰漫談》朋友們好 今天是2024年的9月30號 9月24日 在中共政府推出包括8000億人民幣 的這個經濟刺激計劃之後 由上海和深圳上市公司組成的 滬深300指數上漲15.7% 創下自2008年11月以來的最佳表現 16年前中共宣佈了類似的經濟刺激計劃 以應對全球金融危機 而9月30日 A股更迎來「史詩級」暴漲 截至收盤 A股指漲8.06% 深成指漲10.67% 滬深北三市成交額2.61萬億元 這也是時隔九年後 A股成交金額再次突破兩萬億元 此次滬深兩市成交額突破1萬億元 僅用時35分鐘 刷新歷史最快萬億記錄 就注意有那麼一個詞 就是西方媒體把中共這次所謂經濟刺激計劃 這次大放水 引用了一個詞叫War Chest 意思是 「為戰爭準備的金庫」 也叫「戰爭資金」「運動資金」 這就是西方人對這次中共刺激計劃的 一目瞭然的一個形容 這個戰爭無疑就是金融戰 既然是戰爭 那麼敵人是誰 是湊足戰爭費用與西方與台灣開戰 還是放下香餌誘惑把錢袋子摟的緊緊的老百姓 一句話 這不是為了「人民」 不是為了拯救中國人而採取的行動 而是搜刮中國百姓的一輪暴風雨作業 這場最終金融決戰的爆發時間 很多關注中共宏觀經濟的學者認為 它本來應該是什麼時候呢 就是美國大選結果出來之後是最合理的 因為美國大選十月的結果之後 中共會針對性的制定相應的對策 然後 在等到明年年初的兩會期間 以全國人大的名義啟動這一場大決戰 這樣操作有更多的合理行 比如 外部最大的不確定因素 美國的因素 也就是美國的未來四年整體政策 經濟和金融政策走向已經明朗 在國內 也可以獲得人大授權的名份 人大按照憲法是人民權利的最高體現 那麼「為人民」的名義大體說得過去 而一旦失敗 是你們自個定的 對不對 也可以將中共高層的錯誤決定 歷史責任推得一乾二淨 但是排山倒海的戰爭資金啟動 提前半年決戰的原因只有一個 就是中共完全等不下去了 半年也不行 實際上 在我們身邊 社會上幾乎人人是一碰就炸韌韌充滿戾氣 你看現在中國社會 動不動就打架 動不動就殺人 甚至矛盾越來越直指中共官員和政府機關 湖南省財政廳長被殺 山東、遼寧財政大樓被燒被炸 就是已經暴露出來的對中共的直接衝擊 所以它急不急 半年不敢等 如果我們看清楚這個香餌裡面的勾有銳利 如果我們看清這筆天量資金從何而來 我們就會理性的看清 誰放餌誰咬餌 看清這場金融戰的敵我本質 咱們先看看時間線 9月24日 中國人民銀行公佈了三項政策 第一就是降準嘛 對吧 第二 降房貸利率 降最低首付比例 由當前的25%下調到15% 第三 創設新貨幣政策工具 央媽親自下場 央行做起了商業銀行的貸款業務 發放資本市場8000億人民幣貸款計劃 它兩方面 一個是把錢給那個公司 讓他們回購自身股票的資金 還有一個就是給這些保險公司 等非銀行金融機構購買本地股票的資金 這裡有個玩弄小聰明的時間安排 也就是兩天之後的9月26日 中共政治局才召開經濟會議 也就是說 央行央媽行動在先 政治局開會決定在後 你說懂中國政治的人 你說這可能 是吧 是什麼目的這麼幹 玩的小聰明 就跟以往由人大決定重大經濟政策一樣 就是要韭菜們有苦說不出 因為決定是你們的代表集體定下來的 虧了上吊了跳樓了 都是自食其果 這次也一樣 就是要淡化中共高層決策的責任 是央行專業管理機構的行動在先 錯了就是他們專業失準 錯了就拿下他們的烏紗帽 何況央行行長潘功勝 連二十大的中央候補委員都不是 今年二月份中國股市跌慘了 A股 港股比2021年高點蒸發了7萬億美元 易會滿背鍋走人 代表李強的浙江幫的吳清上任 習近平管錢袋子 他也得一樣 也要李強的福建幫 跟蔡奇、何立峰的浙江幫互相制衡 雖然央行行動在先 政治局決策在後 但是明眼人都知道 央媽的行動肯定是習近平親自指揮、親自部署 這次政治局會議總結起來就是 財政要多花錢 主要花錢方向按優先順序排列 大家留意一下 基礎設施建設、保交樓、扶持破產的房地產公司 挪來挪去 最後一條才是 做好應屆高校畢業生等就業問題 整個就是輕重顛倒 注意這個排序 重啟基礎設施建設排在第一位 也就是說 執行了大半年的「砸鍋賣鐵」 那個政策被徹底廢棄了 這又爛尾了 之前暫停基建的那12個省又可以重啟基建了 砸鍋賣鐵肯定是弄不出什麼錢來的 習近平之所以跟全面清零 一夜之間放開一樣的180度變化 用自己原來最反對的政策 來取代原來最堅決執行的政策的原因 就一條 找到了弄錢的辦法 那就是直接要求央行憑空印出來 那麼問題來了 中共財政到底缺錢到啥程度了 半年都等不著 既然沒錢 為啥還要繼續搞基建 既然印錢可以解決問題 為什麼不第一時間用呢 還要砸鍋賣鐵呢 是不是 先說第一個問題 今年1-2月份 中共財政總收入的同比降幅為1.7% 此後逐月放大 5月份的同比降幅已經擴大到了7.0% 這是中共財政收入 在有數據以來的最大單月降幅 然而 到了8月份 更加淒涼的數據來了 8月份中共的財政總收入同比降幅 猛烈放大到了12.3% 這種規模的降幅 在中共歷史上聞所未聞 並且 從現有的趨勢來看 這財政收入 到了12月份也回不了 而且還會繼續擴大到15% 這個大手大腳慣了的能用人民的血汗錢 去讓那些老百姓聽都沒聽過的沙漠叢林的小國 讓他們富起來 用人民的血汗錢去支持恐怖主義組織和俄羅斯 來與美國對抗的中共政府 遭遇到了最大的痛苦 沒錢了 當中共政府遭遇財政收入 猛烈下行之後的第一反應 是什麼 大家也知道了 是不是 就是徹底拋棄本來就所剩無幾的社會福利負擔 於是 延遲退休政策赫然出台 要知道中國人本來就沒有什麼像樣的養老福利 佔全國人口比例約一半的農民 基本沒有養老金待遇 那個什麼新農保 平均到每個老年農民的頭上 搓來搓去就只有兩個毛澤東 只有兩百塊錢 這合多少 30美金呢 這活命都難 你還養老 一方面延遲退休三年 另外一方面 它還真叫人多交錢 養老保險的繳款年限現還從15年提升到20年 一來二去 這就虧了八年 原本大家想趁著年輕辛苦些 熬到六十歲就能領退休金 結果現在 中共突然一刀切的延遲退休 等於單方面撕毀與全體國民簽訂的國家義務契約 多繳五年錢還要多幹三年 這是敲骨吸髓啊 見過不要臉的 沒見過這麼不要臉還要上粉妝的 更無恥的是 對於公務人員來說 他的錢高啊 相同的延遲退休政策可就爽上天了 你還要三年退休 那行 我坐單位裡 清清閒閒的 我多幹三年 看報紙 另一方面退休金高到離譜 公務人員的退休金平均每個月七千塊錢 東部地區的公務人員退休 收入更是普遍上萬 那麼既然政府窮的都要搶人的棺材本沒錢了 為啥還要基建 其實 目前面臨最大困難的 並不是老百姓 老百姓再苦 他能過得下去 而是中共政府 他過不下去 老百姓失業了 沒錢了 還不起房貸了 最多也就是變成「失信人」 徹底躺平 一毛錢都不還了 怎麼著吧 該吃吃該喝喝 日子再苦 聽說 哎呀 我們這日子雖然苦點 但是比美國好 美國滿街流浪漢 每天槍聲大作火車出軌 比美國舒服多了 那銀行它也不追你 而銀行一追繳一拍賣就成了壞帳 壞賬率飆升 那銀行就垮了 乾脆賴 我跟你一起賴 它不啟動追繳程序 凡事都好商量 民間就這個狀況 但是政府是不能躺平的 你老百姓躺平了 政府不能躺平的 要維持中共基層政府繼續賣命 習近平比誰都清楚 每天叫這些幹部光靠表忠心 那就跟那文革的時候那樣 橫起來把毛澤東像章用大頭針插肉裡 別在胸脯肉上 那最後不是該反動還反動 是吧 沒用 就必須發夠工資獎金 還要有足夠多的基建項目 讓他們從中貪腐 吃到足夠多的利益 一句話 沒有足夠的利益來收買基層的官員群體 他們也一樣會躺平 到時候誰來替中央消滅群體事件於萌芽狀態呢 於是 邪惡的中共 一直對老百姓手裡的那點棺材錢虎視眈眈 他們很清楚這麼多年 愚昧百姓 讓百姓沒有別的出路 已經足夠讓他們成為標準人礦 什麼叫人礦 就政府不去採 那人礦石就在地上躺著 就是資源 去採 他們也無路可退 在過去兩年裡 中共沒有大放水 原因很簡單 就是因為美聯儲高懸於頭頂的加息大劍 一旦中共主動大放水 隨之而來的就是中美利率差進一步擴大 資產為了利益瘋狂外逃 再加上放水會帶來人民幣匯率的大貶值 一旦這些事情同時發生 那這輪金融戰中共就徹底失敗了 但9月19日一切都發生了改變 那就是美國降息了 中共於是得到了喘息空間 現在 中共將印鈔力度的馬力開到最大 同時降準降息、降低房貸利率 降低購房首付比例 放開金融機構在股市的質押融資等等 其放水力度是自2008年的 「四萬億投資」以來的最大 而且還會超過2008年 不過要注意的最大的區別是什麼 朋友們 2008年的「四萬億投資」 是為了對沖美國金融危機的全球衝擊 也就是說那個時候全球遭災 而現在美國和整個西方經濟沒有危機 因此 這次大放水與西方無關 而是中共為了自救 其實 衡量貨幣放水速度有一個最重要的指標 就是M2廣義貨幣的存量和與GDP總量的比值 2023年底 中共GDP是126萬億 M2已達到驚人的292萬億 2024年上半年已突破300萬億 最驚心的是比值 國際貨幣基金組織制定的貨幣超發的警戒線是 M2發行量佔GDP的比值不得超過70% 超過這個警戒線 經濟就呈現高度泡沫化 中共在2023年底這一比值是多少 180.3% 中共所有的重大刺激 從來都不是為了韭菜過上好日子 而是它的財政收入 共產黨分錢的大池子不能幹 2008年四萬億計劃 首先拿到錢的是政府和國企 然後開始投資各種基建、項目 然後呢 民間開始搞建築、銷售房子 通過這些環節流入到社會的各個階層 2015、2016年漲價去庫存 首先拿到錢的還是各個地方政府 然後開始搞棚改 再然後才是大家熟知的劇情 那次上當的老百姓 成了房奴 M2減去流動貨幣70億 有230億老百姓攥在手裡怕上當 怕上黨的當 對不對 而且市面的確不好 肉眼可見嘛 生意蕭條大家都看得到 但是就這樣 還是有很多人被忽悠了 那些公園股市專家 老年活動財經中心 最常聽到的一句話 就是這次國家隊真的進場了 因為他這麼高興 國家隊進場了 你不想一想 國家隊進了場一定還要離場的吧 你說國家隊是虧錢離場還是賺錢離場 賺的錢是誰的 各省在政治局會議期間 都接到了通知 要保障各地區上市公司市值價值 一句話 他們不是虧不了 而是不准虧 誰來填窟窿 中央現在給了就是八千億 你們折騰的 民間 剛才說了 最大的一個理想化狀態200億 200多億拿出來 是不賺你的錢 這是誰的錢 這幾天烏泱烏泱去開戶的散戶 就是他們來填窟窿 而大家更忘了 這國家隊下個剎車 對手是誰 跟誰比賽 有沒有想過 是不是 韭菜們歡呼 耶 國家隊來啦 是不是 國家隊就直奔你殺來了 中國的股市說白了 就是貴族對陣跪族 對下跪一組 別人端著刺刀衝過來 你們還高呼歡迎解放軍 股市刺激政策 核心是拉高股價 吸引資金進場 從而創造上市公司增發的有利條件 A股6成的盤子在國資手上 而證監會還會額外照顧國資的增發 股價越高 進場的資金越多 那麼增發能融到資金越多 他們拿走了 付出的代價就越小 別忘了 A股從最最一開始設立之初的目的 就是為了讓國有企業脫困 為國有企業改制提供資金的 最近一週中共的資產市場 很多人活了幾十年 從未見過如今的場景 短短6天時間 A股就從2700點拉到了3336點 中共宣傳說 在此期間 上交所的股票交易系統被直接幹到宕機 券商機構門前開戶的長隊一眼望不到終點 A股股民人均賺了4.7萬 很多人甚至連國慶假期都不想讓股市休息 簡直是從未有過的盛事 黨媒加外圍自媒體一陣鼓譟 「紅軍是咱們自己的隊伍」就這 換了多少代人 掉了多少腦袋 還是堅信不移 大家不要忽略了一個指標 大盤資金走向 即使看起來股市全面上漲 但是 大盤資金仍然是無情的流出 這就是我剛才說的 國家隊進場 它是要出場的 習近平之前一直強調 金融是為實體經濟服務的 不提倡單純的金融炒作 然而 此次中共股市飆升 不是炒作是什麼 卻並非經濟基本面助推的 就是國家級的金融炒作 9月30日公佈的 9月財新中國製造業採購經理指數（PMI） 錄得49.3 重回榮枯線50以下 創下去年8月以來的最低值 全國開工不足 今天你問問哪個老闆開心呢 還有誰欣欣向榮的做生意的 與經濟慘狀完全相反的股市上升不就是炒作嗎 因此 《金融時報》警告說 警惕中共國股市的突然大漲 文章提及了2015年的慘痛教訓 股價飆升的同時 你猜猜生產 由於沒有工業利潤的攀升 最終韭菜以淚洗面 當年 也是在中共官方的歡呼聲 和寬鬆貨幣的推動下 上海主要股指 在2014年6月至2015年6月期間上漲了約150% 但隨後股指崩潰 在不到一個月的時間內暴跌了32% 9月30日 由上海和深圳上市股票組成的 滬深300指數躍升5.7% 創下五年新高 但這一繁榮景象與今年第一季度 非金融企業盈利下降51%形成了鮮明對比 然而 中共官媒和社交媒體上 熱衷於歡呼勝利 沉浸在股市的喜悅之中 聲稱「牛市的跡象越來越明顯」 是牛 只不過是吹牛 還有的給韭菜洗腦說 人民幣對美元匯率在9月29日已經破7了 說明外資看好中共經濟 看空美國等等 它也來搞一下這個對外鬥爭了 其實人民幣匯率下跌有好處 對不對 也有好處 任何事它都是正反兩面的 經濟規律上 美元值錢了 好啊 你想做生意開工廠的 出口貿易的願望就強烈了 同時 對於在一心要撤走的外企來說 它就不好意思撤了 為啥 那錢虧著呢 換美元帶走 會蒙受額外的匯率上的損失 它就猶豫 是不是再多等一會 所以在經濟蕭條時期 本幣匯率下降是一件好事 只是說起來了 哎呀 人民幣貶了 美元能換更多人民幣了 黨的面子上不好看了 又東昇西降 你這人民幣怎麼下去了呢 那變成這個西升東降了 丟面子 然而中共政府卻選擇了丟掉裡子 保留面子 要堅決捍衛人民幣匯率 那你想啊 現在都是拼多多這樣的平台在海外拼殺 低級甩賣式的出口已經是中共經濟最後的支撐 現在人民幣一路升值 美元兌人民幣匯率 從7.3一步跌到7.0 Temu商家老闆們一個個真的是欲哭無淚 光這種匯率上的損失 就可以吃光低端出口企業的全部利潤 研究中共宏觀經濟的學者曾經估算過 離岸人民幣的真實規模應該是12萬億左右 但這筆錢裡的很大一部分都是 通過地下錢莊偷跑出去的 為了規避全球各國日益嚴厲的反洗錢調查 以及西方政府的情報機構 現在美國國會都已經出台法案了嗎 未來清算中共 它得再做資金的跟蹤 所以這些錢東躲西藏 東躲西藏 是吧 而中共官方統計的2萬多億離岸人民幣 事實上就是這12萬億離岸人民幣中 能夠大大方方介入外匯兌換市場的 那部分流動性資金規模 實際資金規模只有15%左右 倫敦、新加坡和香港 形成三個離岸人民幣的兌換中心 形成了離岸人民幣的市場定價機制 並反過來決定了境內人民幣的匯率 也就是說 規模龐大的離岸人民幣 居然擊穿了中共的匯率管制體系 面對這種局面 中國政府也無奈 迫於人民幣國際化的壓力一直都很難應對 自己想退人民幣 但是別人說了算 咋辦 到了今年 面對人民幣貶值的國際市場壓力 面對中共在國際上 還有就是到處都放戰狼 你放狼咬人家 人家還用你的錢嗎 處境越來越不妙 中共徹底放棄了人民幣國際化的幻想 它的辦法也非常簡單粗暴 通過瘋狂地發行離岸人民幣債券 把離岸人民幣的流動性抽空 從而徹底終止了離岸人民幣對匯率的影響 為了掩飾境內經濟的蕭條 對外彰顯肌肉 它選擇推動人民幣的進一步升值 所以 朋友們 這個你看人民幣升了 它這個是個面子工程 它不是市場的真實屬性 九月份美聯儲啟動降息之後 那咱們知道華爾街就做空美元嘛 那人民幣也因此什麼 等於說你那降價就做空了 我這叫被動升值 這就是現在人民幣的表現強勢的原因 然而 這種釜底抽薪的做法 事實上就意味著一件事 這就是一場最後的賭博 決定中共命運的勝負 誰能勝 誰會負呢 咱們知道這個經濟危機的本質是什麼 就是生產能力過強 並且分配不均 廣大老百姓的消費力不足 因此應對經濟危機的方式 從來都只有一種 向底層輸入購買力 讓老百姓多有點錢 唯有中共政府完完全全的逆其道而行 試圖繼續掏空老百姓的錢包 讓人去借錢買房 扛起房地產 不論多少刺激政策 你出了多少 你降多少準 你用多少槓桿 沒有購買力 都沒有任何意義 而在這樣的背景下 央行開放貨幣的閘門 那麼只能意味著一種情況 這種憑空印出來的貨幣 它不給老百姓 將會湧入權貴的口袋 這種倒行逆施的做法 註定將會帶來極其深重的災難 這次經濟危機也將會前所未有的猛烈 比人類歷史已知的任何一次危機都要來得慘烈 必將會刷新全世界對於經濟危機的認知 有朋友就問我說了 說江峰 該怎麼辦呢 我建議 我也不是經濟學家 但是我有點是非常堅定的 關掉新聞聯播 國慶節後能平倉就平倉 不要做待宰的羔羊 不光是股市 就整個的經濟社會 各個面上 近期和遠期 能做的事情只有一個 對中共的一切以為人民的名義 施行的騙局都說一聲 不