(Eps.110)最準空頭上電視,特斯拉暴跌$20, 他又說對了?

孫子曰
知己知彼
百戰不殆
今天我們來看一下
美國水軍是如何黑特斯拉的
歡迎回到暗聊特斯拉
如果這期視頻對你有點幫助
或者引發你的思考
或者引發你的一笑
請提前給我點個贊
華爾街預測特斯拉一季度最準的
交付數據的人是Gordon Johnson
預測188千
就是18.8萬
真實結果是18.4萬
完敗我們這些特斯拉的多頭
我們猜的數字都比這個低很多
今天他又光臨了
著名的CNBS
特斯拉Q電視臺
我們來一起看一下
我們非常看好的一季度的交付數據
在他們眼中
爲什麼特斯拉的增幅只有2%
而且不具有變革性
友情提示
我下面放的音頻是原版音頻
不要質疑音頻的質量問題
Gordon
我想知道您的回應
不僅是交付數據
還是Gene剛纔說的
定義增長的故事
我感覺您對此有點疑惑
我們認爲四個月的增長是不相關的
但我們認爲四個月是關鍵的
去年四個月的增長
特斯拉實際上
通過了中國的巨大價格削減
讓上海地區完全崩潰
當您也認爲
他們實際上選擇了
進入世界上最大的
三個產車價格
美國 中國 歐洲
他們的銷售只增長了2%
四個月之內
儘管在今年第一個月
有15個價格削減
18個價格削減到去年
但他們卻賣出了52.5萬多輛車
他們沒有任何貨幣問題
他們在這四個月裏
生產了更多車
而他們卻只增長了2%
這就是一個大問題
還有一件事
請記住
他們賣出了比較少的
比較高的價格
是一輛S和X車
比較低的價格
是一輛三和Y車
我們認爲
這將是300到500億美元的
最低價格
所以您在看一家
高增長的公司
僅僅在增長
卻在浪費更多的錢
這將使其所有的信用
在明年消失
看
這些人的價格是700億美元
他們賣出了184萬輛車
VW賣出了2.5億輛車
他們的價格是162億美元
而Tesla Group賣出的
只是2%
我們不知道
這些人在說什麼
當他們說
這是一個轉換路徑
2%並不是轉換路徑
當您減少價格15次
我們將有52,000輛車
對
Gene
我只是想了解一下
這一點
好了
雖然說
Gordon這個聲音有些刺耳
但不影響他堅貞不屈的看法
我找到原視頻的評論區
有一些非常好玩的
這些評論給大家分享一下
有人說
他連麥克風都不是很支持
他的觀點
還有說小丑張森
又一次在大衆面前
讓自己變得很尷尬
連他的麥克風
都不是很喜歡他的
現在
然後還有人說
他現在連一個好的網絡都沒有
我真的很爲他感到抱歉
I'm so sorry for that
好了
這些都是玩笑
我們就來講講
他說的這些觀點裏面
哪些我是贊同的
哪些我是不贊同的
還有哪些
我來用真實數據來給大家看一下
這是即使上了知名的電視臺
一個企業的CEO
居然可以這樣的
講出這些話來
第一點
他說year over year growth不重要
就是說
年和去年相比
第一季度相比
這個數字其實不重要
我們當時的認爲
是去年的一季度
交付了8.8萬輛
但今年交付了18.5萬輛
他說這個不重要
對
也就翻了一倍多
確實好像也不是很重要
按照特斯拉的
未來的發展的前途來說
確實只是一個小的里程碑
但是他說爲什麼不重要
他說你要和第四季度比
就是第二點
他說第四季度的數據很重要
第四季度的數據
上海工廠
他說的是滿負荷生產
並且他說
第一季度特斯拉降價了15次
去年降價了18次
說這麼多次降價
才導致你現在這個數據
賣的這麼好
我當時聽嚇了一跳
我都懷疑我自己耳朵有問題
我就說
真的降價這麼多次嗎
就是
真的一個車一一季度
降價了15次嗎
那車不就成白菜價了嗎
我就想
這可能嗎
真的
如果按照每次平均降價
2000美金算
那降15次
3萬多
那車豈不是快不要錢一樣
然後我就去查了一下
到底降價了多少次
也沒有具體方面的數字
我也沒有找到具體有人來統計
一共降價多少次
但是就說第一季度
在美國地區降價15次
純是天方夜譚
你說他一個知名的研究機構的CEO
能說假數字嗎
我覺得不太可能
我們就假使他說的這個數字是真的
我覺得他18次和15次
有可能是來自各個國家
各個品牌
各個型號的降價的總和
可能有15次18次
這個我覺得這個數字
更加的make sense
更加的像和真實靠近
但是我想請問不同國家
不同型號的
不同的降價
可以疊加起來這樣算嗎
就是說一輛車降價15次
和很多品牌
不同國家每降價一次
都加在一起15次
那是一個概念嗎
它根本就不是可以這種疊加的概念
它簡單的一句話
特斯拉一季度降價了15次
非常容易誤導別人
就當我第一次聽
我都驚了一下
怎麼可能
對吧
而且他提了今年特斯拉
還漲價這個事情嗎
沒有吧
請問漲價和降價可以抵消嗎
第三點
他說Tesla picked the low-hanging fruit
entering the world's largest three-auto market
low-hanging fruit
這裏指的意思
就是說一棵樹下面
樹頂上的果子比較難摘
樹叉這附近的果子比較好摘
這些好摘的果子叫low-hanging fruit
就是說比較能夠到
可能就不需要太努力
就能夠得到果子
就是可以理解成
毫不費力就可以得到的果實
這裏面Gordon說
特斯拉故意選了
世界上三個最大的汽車市場
美國
中國
歐洲
作爲毫不費力就可以得到的果實
我想說這個邏輯很有意思
你知道嗎
難道我賣車
我要賣到一個非常小的市場裏去嗎
難道我要從非洲
然後南美
印度這樣的小的市場
去開展市場嗎
不從這些三個最大的市場來賣車
從哪賣呢
這個low-hanging fruit
這裏真的搞得我一頭霧水
而且他說
即使你在世界上
最大的三個汽車市場來銷售
你的銷售額只增長了2%
這個時代真的是有特別大的問題
我想問一下
他是從這個季度纔開始
進入這三個世界最大的
三個市場嗎
爲什麼偏要把2%
和這個世界最大的
三個汽車市場連接在一起呢
你感覺他滿嘴說的
好像都是真實的數據
但是連在一起來
就感覺沒有任何邏輯性
對吧
如果按照他的邏輯
確實我們應該把那個小的市場
全都佔領了
才能算進步
才能算成功
我們就不應該把東西
賣到最大的市場去
第四點
他說了
這一季度賣了很少的
高利潤的車型
比如說S和X
沒有賣多少
就交付了2000多輛
但是你賣了很多
低利潤的車型
比如說Model 3和Model Y
算起來
大約會有300到500萬美金的
總利潤下降
這一點有一說一
他倒是有點可能
但是每個季度的車的
利潤率是不一樣的
這個margin
也不是你想象的這麼簡單
就可以計算出來的
還有不過幾周
第一季度財報就出來了
我個人的偏見
這一季度的財報
又會破紀錄
會非常的好看
到時候我們來看一看
Gordon會不會再來CNBS上
有什麼說辭
第五點
他說馬上碳積分就不再出售了
因爲很多新的老牌的車企
都開始做電動車
他們都可以來賣碳積分
告訴你
他去年的時候就說
今年碳積分就不會賣了
然後他今年又說
明年不會賣了
這個是
如果你不知道的話
他說一個市值7000億的公司
第一季度才賣了18.4萬輛車
他說大衆一個季度
賣出了250萬臺
但它只價值1620億
憑什麼特斯拉不是泡沫
這個說的倒是沒錯
你只要看數量
確實沒法比
但是我們就拿這個數量說事
我這個人今天
我就裝了一下牛角尖
他說
特斯拉賣18.4萬沒有問題
這個我們都知道
他說大衆第一季度
賣出250萬輛
這個數據它從哪來的
我真的搜遍了全網
我只有找到medium這個網站
他說北美的
一季度的大衆的銷售數據
有9萬臺
好了
北美第一季度銷售數據
有9萬臺
其他地區的還沒有公佈
或者是我沒有找到
Gordon說的250萬臺
從哪來呢
我又跑到了大衆的投資者關係
investor relationship
這個網站上
這裏面只有1月份
和2月份的交付數據
分別1月份
全球交付了82萬輛
2月份全球交付了65萬輛
3月份根本就沒有pull出來
要達到Gordon說的250萬臺
3月份至少要交付103萬臺
好吧
我們說他可能是
按照去年的數據
去年的3月份
大衆全球只交付了62萬臺
我不知道他250萬臺
是從哪來的
官方沒公佈
按照去年官方公佈的數據
也得不到這個數據
他真的就是
表面上一聽
他扔出來一大堆數據
讓你非常的害怕
但是你真的但凡去揪根刨底的話
卻發現這個數字
根本就是他
臆想出來的
現在華爾街的最高目標價
是1200美金
最低的目標價是67美金
就是這位著名的Gordon Johnson
今天特斯拉收盤
只漲了4%
4
漲了29塊錢
只漲了一個半
找那個Gordon
我們上期說
Gary預測會漲三個Gordon
沒實現
只實現了一半
我們來接着看一看
接下來的日子
到財報之前
會不會有一個pre-run
就是財報前的提前漲
然後我想在這裏
再次感謝他一次次的來電視上
給我們提供這些娛樂消息
在話筒和網線
都不是很好的情況下
還是深殘至盡
對吧
真的挺難爲他了
我真的很希望
有很多這樣有信仰的分析師
接下來我們來看一下
剛纔Gordon說完話之後
還有這麼一位分析師
他是什麼看法
接下來我們來看一下
其他出色的競爭對手
像GM
他們會不會
切換到市場股份
Morgan 如果沒問題
我喜歡說一下
2%的評論
我可以回到
那裏的第一步
是真的 增長了2%
我的挑戰是
這種邏輯
是說這是一個
季度輕的半月
一般來說
自動銷售在第一半月
是從12月開始下降
所以我認爲
這是一個明顯的正面
接下來我想說一下
您的問題的主要因素
是競爭
這對於特斯拉
最大的威脅
是傳統的角色
傳統的OEM
與它們合作
我們談到電動車
我有一點懷疑
這會引起
任何主流的吸引
但這是威脅
您會看到特斯拉的市場股份
下降了
它是美國的80%
它是非常低的
如果它在歐洲失去股份
我認爲這會反轉
當它們有新的廠商
但這就是我的問題
我只想強調
這件事關於競爭
當投資者觀察
競爭的影響
特斯拉開始
是一個高端的品牌
是一個富有的人的品牌
它們成功地
在全球地區
驗證了每個人的電動車品牌
原因是
這部車的價值
超過競爭
如果它們能夠保持這種極限
我認爲競爭
是的
它們會失去股份
但它們會繼續有一個
大規模的
一個大規模的
能夠達到的數據
剛纔這個視頻裏的這位哥們
他是一個特斯拉的多頭
但是他並沒有說
像可愛的Gordon一樣
講出一些非常誇張的數據
他大體講了幾點
他說
確實市場的競爭
是一個風險
他舉了例子
電動的漢馬可能會進入市場
但是他說了
進入市場
肯定不會成爲主流的
這個headline
就是標題
漢馬的市場本來就那麼大
你想它一個電動漢馬
它能到哪裏去
就是說它根本就
不會構成非常大的衝擊波
但是這個風險總是會有的
只要大於0%
它就是有的
再一個他說了
歐洲市場
確實現在份額在下降
但是這個會很輕鬆的
會被改變回去
尤其當了柏林的工廠
開始下線出產車子之後
這些問題將會不是問題
他又講了
第一季度
本來就是交付的淡季
你要說它真沒有增長
也是行
對吧
只有2.2%
但是他又強調了一下
他說特斯拉這個品牌
一開始是一個豪華高端品牌
Model S和X
然後他很成功的
將高端的品牌
慢慢的滲透到了一些
Model 3或者Model Y
讓人們可以有觀念上的轉變
人們其實在市場上
挑選車子的時候
並不是說看這個車多便宜
而是看這個車
它會不會有價值
同樣的錢
我能買多少不同的東西
他說只要特斯拉能依舊保持着
你在同樣的價格
可以買出更多的價值來的話
消費者還會依然選擇這個產品
這也是他爲什麼長期看多
特斯拉的一個原因
好了
這期視頻就到這裏了
如果引發你的思考
或者讓你笑了一下
請幫我點贊一下
我們下期再見