第一共和銀行倒閉 再次震撼美國【方偉時間-20230501】

觀眾朋友好 歡迎收看方偉時間 那麽又是一個動盪的周末 在過去這個周末財政部和聯邦儲備局 再去救另外一家要倒的銀行 那麽這就是總部位於舊金山的第一共和銀行 在搖搖晃晃了兩個月之後 它是轟然倒下 簡單地說就是FDIC 聯邦存款保險公司 那麽就接手把這個銀行拿來拍賣 那結束了它38年的歷史 那麽這一次又是一個創記錄 因為這家銀行現在的資產是2300億 就超過了兩個月前倒閉的2100億的 叫做矽谷銀行 那麽成為美國歷史上第二家 新的第二家的第二大規模的銀行倒閉事件 那麽這個事件是怎麽回事呢 它的影響又是什麽 對於存款客戶 對投資人債主的影響是什麽 對美國經濟又是什麽樣的影響 那方偉其實在旅途中 簡單地跟大家說一下這個事情 因為我覺得大家都想知道 而且比較緊急的事件 第一共和銀行First Republic Bank 它是由一個老銀行家叫Jim Herbert 在1985年創辦的 那85年創辦之後 第二年它就在Nasdaq上市 所以這是一家很有創意的銀行 它在後來的大概20多年的時間內 是要麽買要麽投資了7家銀行 通過兼併把自己很快就做大 時間到了2007年 它自己被Murray Lynch買掉 那當時買的是18億美元 那後來Murray Lynch在金融危機的時候 自己被BOA美國銀行買下來 買下來之後 結果美國銀行就想把它賣掉 賣給誰呢 就是賣給它當初的創始人 這個Jim Herbert 所以創始人又回頭從美國銀行手裏 把這家銀行給買出來 買出來之後整理整理 然後兩年之後在2010年 它又把它弄上市 弄上市之後從那時到現在 又買了4家銀行 總而言之這個銀行它其實是一個 我們說在現在出事之前 銀行業看它是一家高品質管理良好的銀行 它轉服的對象是誰呢 都是一些高端的客戶 有錢人叫做高淨值人群 那麽它的一個經營策略是什麽 就用低利率的抵押貸款來吸引他們 來換取他們在銀行留下存款 什麽意思 就是說它對這些有錢人說 你要借錢的話到我這來借 那麽作為條件的話 你的銀行賬號就放在我這 就是你存款都放在我這 我來幫你做銀行 就這麽一個交換 這是它的典型 其實也算做一種不錯的策略 所以它的營收和利潤都非常好 其實美國的銀行界都很看好這家銀行 大家要記得 矽谷銀行它其實也是很有創意的 就是目標明確 只針對矽谷的初創公司 其實在它倒臺之前 營收利潤也都很好 好 那麽這樣的一個看上去品質不錯的 第一共和銀行怎麽倒掉的 其實在2023年的3月份 就是說兩三個月前 這一輪銀行危機沒有開始的時候 那麽已經有分析人士給他們 指出他們的問題了 他們有三個問題 第一個問題就是說 因為它吸了很多存款 用它那個策略對不對 吸了這些存款 這些存款都是超過25萬美元 啥意思 就是聯邦叫做存儲保險公司是不保的 你要真要倒掉的話 那錢會沒有的 所以有風吹草動 大家就容易跑 人家在你這開儲蓄賬號 給了錢要跑你是沒辦法 這是第一個問題 第二個問題它放貸放得太厲害 它的放貸跟存款比是達到110% 也就是說超出10% 你手裏有10塊錢存款 你居然放出去11塊錢 你這個潛在風險就很大 也就是說它比較aggressive 那麽第三它的loan的 這個就叫做什麽 貸款利率比較低 剛才我講就是它的策略 對不對 你在我的貸款給你很好的貸款 但是你把你平時不花的錢存在我這 就這意思 那麽美國的利率長期低的時候沒問題 好傢伙 聯邦儲備局一路提高利率就打到它 所以它的風險就很大 所以前一陣矽谷銀行還有紐約的叫做簽字銀行 Signature Bank的銀行的晃動 就真的嚇到了它的存款客戶 大家就拼命跑 但是這家銀行的各方面的經營管理定位 其實都是不錯的 算蠻優秀的 所以JPMorgan Chase Bank of America Wells Fargo Citibank 美國的四大銀行 再加上一個叫做叫什麽 Tourist Financial 聯手大家一起湊了300億美元借給它 說你在這走著 別被擠兌款 所以這就看得出來 這些銀行就是對它這麽看好 其實很看好這家銀行是不應該出事的 還有同時大家知道 前一陣叫做聯邦儲備局的一個特別的基金 打開窗口讓大家去拿叫做不用抵押的貸款 結果70%都讓這家銀行拿去了 總數是多少 我要沒記錯的話 大概是1400億 大家想想看1400億 從聯邦政府拿了1400億 這四家大銀行 五家大銀行再給它300億 1700億 這應該子彈夠了 這不會子彈打光 但是還是擋不住大家跑 所以總而言之 它的70%的錢 存錢的都是叫做沒有保險的 所以平均美國的叫做地方銀行 像它這種中型銀行的平均是55% 所以它的風險比較高 再加上剛才我說的整個三個的問題 於是在第一季度跑掉了1000億美元 啥意思 就是它整個的存款的金額的40%全跑掉 別的其實地區銀行也有跑 對不對 銀行也晃一晃 大家都嚇得要把錢存取出來 存到大銀行 那麽別的銀行跟它類似的地區銀行 一般就跑掉5% 它跑掉40% 這下怎麽辦 於是就出現危機 特別是上個星期的財報出來之後 大家一看跑掉1000億40% 於是就是江河日下 一周的時間內 它的股票跌了75% 這是在以前上一輪跌掉90%以上 再跌75% 所以整個的跌掉了97% 它的股價從4月8號的122塊錢 變成星期五的3塊錢 就跌到這麽慘 一路跌下去 結果它當然了 上個星期忙來忙去的 就是想找人賣掉 找家大銀行 你就幫我買了 你給我丟兜底 但是人家不買 為什麽不買 因為你現在買它 就是連財帶債都得買 那麽這些銀行就不買 不買之後熬過上個周末 美國聯邦政府就不能影響到儲戶 現在我覺得不能影響到儲戶 誰都不能受損失 已經成了聯邦政府的一個既定政策了 換言之叫做大包大攬 OK 於是聯邦儲備保險公司 就周末就把這個銀行就拿下來 拿下來之後再轉手 賣給美國最大的銀行 JP Morgan 但它現在FDIC賣給JP Morgan 跟第一共和銀行賣給JP Morgan 什麽區別 如果第一共和銀行賣的話 就是連財產帶債務一起賣 對吧 全都得兜過去 責任加財產都要兜過去 那麽FDIC接手之後再賣 那就是賣垃圾一樣 就基本上你就挑挑揀揀 你們買吧 反正我都抵了 你們愛買什麽買什麽 所以當然JP Morgan挑的都是最好的東西 總而言之就是拿財產不拿債務 那麽結果呢 這個結果是什麽 JP Morgan就花了106億 買下了多少 買下了1730億美元的貸款 它貸出去的款能收利息回來的 300億美元的它手裏的有價證券 那麽920億美元的存款 當然這裏頭有包括前一陣子借給它的 五家銀行借給它的300億 總而言之是很好的買賣 買下來之後 JP Morgan的股票今天漲了將近3% 好那麽當然了 這也是聯邦政府也希望這樣 為什麽呢 這可以幫助聯邦政府有序地把 第一共和銀行關門 因為那麽這樣的話 JP Morgan它起碼兜住底 用它的大錢袋子兜住底 起碼人家不擠兌了 聯邦政府不用去賠給那些個叫做什麽 沒有保險的這些個存款儲戶 但是JP Morgan真的是賺到 前一陣不是剛才說了嗎 借了300億 它只還250億 650億它還不還 總而言之就是很好的deal 但對於老百姓來說 確實目前是沒有影響 因為它的84個分行 全都是照常開門換個牌子 叫做JP Morgan Chase 這個事情聯邦政府這麽做 那麽它要付多少代價 它付了130億 但聯邦政府還是感覺挺良好的 它說矽谷銀行垮臺 我們都付了200億去兜底 現在因為JP Morgan來兜底 銀行還比那個大一點 我只花130億 它已經算有個成就感了 總而言之聯邦政府拉著JP Morgan 一起來把這件事情給 把這個叫做什麽來著 收盤收關 然後財政部今天跑出來說 大家有信心 我們銀行都很有信心的 大家就不要慌 就這麽一件事 好 那麽這件事情就到此為止 好 那麽從中我們能學到什麽 大家最關心的就是銀行的風險過沒過去 這個答案怎麽說 我覺得方偉我也很難去跟大家說結論 我只能跟大家說一些 就是說一些共識的意見 現在普遍的共識是 美國聯邦儲備局提利率提得太快 走得太遠 一路走過去打破東西 大家知道這4家美國銀行 我說的不光是3家4家 最開始的那個叫做Silvergate 英文銀行 那麽後來是矽谷銀行 再後來是紐約的千字銀行 現在是第一共和銀行 那麽全都倒了 所以這麽全都倒的銀行界 就是說那就不是管理問題了 這4家銀行都算蠻優秀的銀行 蠻優秀的中型銀行 他們只是比較aggressive 就是說比較有創意 那麽有創意就帶著有風險 對不對 你高投入就是高風險 所以都是很有創意 很有自己獨特打法的銀行 而且營收都不錯 就是風險高一點 結果被美國聯儲局一路瘋狂 不叫瘋狂 猛提利率就一路打到他們 打了個措手不及 所以4家銀行全部翻車 那麽以後別的銀行會不會也翻車 我們不知道 現在不知道 只能是現在在靜靜的等一陣 但我們知道聯儲局 這個星期三開完會之後 預計還是會再漲0.25個百分點 所以這一路漲上去 當然是為了抑制通貨膨脹 一路會打破誰 一路上會打翻誰 一路上會打倒誰 我們是不知道的 但起碼我們現在知道 是銀行界比較有創意的公司 冒險比較多一點的公司 因為利率迅速提升 導致它的放貸貸款 就遠遠抵不上 每一筆貸款都是賠錢買 這怎麼玩 所以現在這就是它的結果 那麽大家把錢提走之後跑哪去 就是跑到美國最大的銀行去 所以叫做幹掉的是 最有創意的一批銀行公司 加強的是美國最大的銀行 這是好事還是壞事 大銀行有什麽問題 誰都知道 大銀行儲蓄成本更高 貸款利率也更低 不具競爭力 官僚程序動作緩慢 還有它不輕易借款給中小企業 這樣來規避風險 總而言之大而保守 就這意思 所以這一點對美國經濟會帶來影響 你想想中小企業是什麽 就是美國經濟的活力所在 他們拿不到貸款 或者不容易拿到貸款 那就抑制了美國經濟的活力 這是一點 第二點 畢竟這4家銀行 像多米諾骨牌一樣的 啪啪啪倒下來 再加上什麽瑞士銀行的 那是大銀行 它等於也是倒掉了 那麽會嚇到各級銀行 特別是中小銀行 都會放低減少貸款的風險 也趨向保守 這個動作也會給經濟抽走活力 因為銀行提供的就是給經濟的活血 這個血少了的話 就會拖累美國經濟 那麽甚至可能會出現變慢 甚至於進入衰退 所以當然了 整個的銀行界 還存在什麽潛在性的風險 會被迅速提高的利率打到 我們現在不知道 OK只能看一陣 總而言之 我們都希望就倒到這的話 就是就事情能過去 但是真的是非常難說 好今天方偉是在路上 在travel 所以就是抓點時間 給大家一點更新 起碼大家可以知道 目前的情形是什麽 那下一步進一步的發展 我會盡量給大家做更新的報道 好謝謝大家 好我是方偉 感謝您的收聽 喜歡的話請點贊訂閱 打開小鈴鐺 關鍵世界的朋友 請能夠記得點擊關註 好把這個節目分享給你喜歡的朋友 一個節目分享一次 都是對方偉世間最大的支持 謝謝大家拜拜