出口數字背後是海外倉與過剩產能推高假繁榮；房地產投資與新房銷售雙雙雪崩，縣城經濟正在率先崩塌。21大前最大危機！|【 #精英論壇】 #習近平 #21大 #中國經濟

中國經濟出了問題 內冷外熱 出口雖然增長 但國內經濟的各項數據都非常的糟糕 中國的中產階層好像在快速地消失 房地產還在持續跌 4月份的單月 新增人民幣貸款件的一種負增長 海外倉出口模式 後來從中國出海關的一刻起 就算出口了 表面上是出口繁榮 實際上是庫存的 從境內轉移到境外 中國大概有68%的人住在三線四線城市 這個縣城經濟整個崩潰得非常厲害 內需市場應該說需求是嚴重不足 就是沒人下單子 各種門店一批一批地關門 一夜回到十年前 縣城到底有多難 它不是生意難做 是根本沒有生意做 人走了 縣城沒人了 國進民退傷了信心 地方財政又斷了血脈 這是當前中國經濟也是最棘手的兩大問題 明年二十一大 今年經濟如果不好的話 這對習近平來講 絕對不是一件好事 中共的執政合法性 說到底有兩條腿 一條是政治控制 另外一條就是經濟表現 現在這兩條腿都已經在明顯在抖了 大家好 歡迎收看《金論壇》 我是時山 還有一個月的時間 世界盃就要在北美三個國家開打 今年華人圈有一個熱門的話題 就是壟斷中國世界盃轉播的中央電視臺 轉播合約直到五月份才搞定 而且轉播金比四年前還要低 要知道這一次世界盃的轉播權是全球大漲價 那麼很多分析說 這是因爲中國經濟出了問題 中國經濟真的出了問題嗎 國家統計局最近公佈了四月份的經濟數據 外界評論是內冷外熱 戶口雖然增長 但國內經濟的各項數據都非常的糟糕 包括國內的消費投資 四月份都出現了明顯的下滑 咱們今天要繼續關注一下中國的經濟問題 今天的嘉賓有資深媒體人郭軍 郭女士 還有獨立製片人李軍先生 那李軍 四月份這個經濟數據 好像很多人說起來都挺擔心的是吧 對 四月份他中國經濟總體說法 你剛纔說的挺對的 他其實是外熱內冷 就是出口呢還在增長 但是國內經濟呢 我覺得如果說做個形容就又猛跌了一跤 就又猛摔了一跤 其中的消費是最顯眼的了數據 你三月份這個中國的消費增長還有1.7% 對吧 所以其實1.7%已經很低了 但到四月份的時候 消費增長只剩0.2%了 就創了今年的新低了 而且銷售最冷的幾個行業是什麼呢 你像這個金銀珠寶大概跌了21.3% 跌幅是最大的 汽車跌了15.3% 他出口是增長了70%啊 這個反差太大了 那家用電器和音響器材也跌了15.1% 那建築的裝修材料大概跌了13.8% 傢俱跌了10.4% 可以看出來就是說 房地產的相關行業的建築傢俱和 和這個中產階層 因爲中產階層他是黃金汽車的主要消費者嘛 他都很弱 感覺是耐用消費品都比較賣的不太好 就中國的這個中產階層這個好像在快速的消失 消費增長最高檔 因爲他裏面有高檔嘛 是這個糧油食品 是不是增了4.8% 就吃飯還是要必須的 但是呢這個中檔消費明顯是很軟很軟 那麼另外一個呢就是這個投資 一到四月累計呢就是同比下降了1.6% 投資啊 因爲一季度的時候 一到三月的時候還漲1.7%的 四月份就大幅跌落 就投資它成負值呢 投資是中國經濟大家知道這個三駕馬車之一啊 對吧 一直以來都是這個政府可以說刺激經濟的最後一招啊 對 對吧 那現在投資都這樣跌 說明中國經濟確實太冷了 那麼但是呢這個它這個政府這個就是基基礎設施投資還是在增加的 就是4.3% 但是它其他哪些跌呢 一個是房地產還在跌 大概跌了13.7% 第二個呢就是民間投資 還繼續跌了5.2% 就是這個民營企業還是不投 那麼另外呢 四月份那個新建的商品房的銷售面積和銷售額都分別跌了10.2% 14.6% 這個房地產還在持續跌 那麼還有一個促進什麼 就是貸款 哇 這個數據跌得有點嚇人 就4月份單月新增人民幣貸款是多少 -100億 就是比去年 就是對罕見的一種負增長 在那居民貸款呢 大幅減少 減少了更多 減少多少 大概減少了7869億 就這種貸款 它是包括居民的說刷信用卡還款呢 還有就是這從另外一個角度說明這個居民消費是很冷的 對吧 對 另外呢 當然了外熱就是出口增長嘛 就4月份它出口增長大概14% 但是呢 勞動密集型的產品 就以前那種老產品 像服裝類的玩具類的 其實是在跌 前四個月大概跌了2.6% 就4月單月大概跌了4% 現在增長的是什麼呢 AR芯片 就新能源汽車和高端機電 特別是AR芯片居然增長了90%到100% 所以這個中低端芯片的產業 美國想要賣芯片給中國是不太可能的 它出口都在猛增那麼多嗎 這個是習近平特別開心的 就是叫新質生產力嘛 中國雖然不能生產這個最高端的芯片 但是這個中端的芯片還是需要大量的 因爲你那個很多這些機器裏面 除了最尖端的那部分什麼三納米五納米 還有什麼很厲害 其他的支撐還是要有大量其他芯片的 這些芯片是過去大概十多年 中國等於把這個全搶過去了 十四納米以上的仍然都在中國去生產 還不光是芯片還有那個記憶體 也是都搶得很厲害 是吧 所以郭女士很多分析都說 中國經濟現在什麼外熱內冷 就是出口還是很厲害 這個出口到底是怎麼看這個出口呢 4月份出口數字一出來 就是創下歷史新高吧 就是單月出口超過3500億美元 那比這就是同比增長14.1% 它比市場預期的這個7.9%遠遠高了 那這個數字一出來 很多人覺得中國經濟好像好的很 就擺平了嘛 就增長這麼快 但問題是它這個熱呢 有很多水分 我們要看清楚它到底是怎麼熱的 那首先說出口這一項 中國出口當然最猛的是機電產品和能源 新能源汽車 鋰電池 太陽能板 那還有工業機器人 就是那些所謂的新知識能力的東西吧 但是呢光前就4個月 這個高科技出口制 就是製造出的出口增幅超過12% 那乘用車出口就是頭一個季度 比同比暴增60.6% 那爲什麼你看國內汽車 關鍵是爲什麼 因爲是國內汽車是賣不動了 廠家它是沒有辦法只能往外推 那這不是說需求旺了 是國內消化不了了 它是剩餘產能的轉移 最直接的一個說法 它把那個貨先運出去 在那邊放着堆着 然後水滿了 然後再從倉庫裏發貨 那就叫海外倉出口模式 也是跨電商的主力玩法 那這批貨從中國出海關的一刻起 在中國海關的統一計價裏就算出口了 計入出口數據 但其實這個貨是沒有賣出去的 只是從中國的倉庫搬到海外的倉庫 它還是你自己的貨 現在全球有超過 2500家中國人開這個海外倉 裏面加起來超過3000萬平方米 這個規模很大 就是這個倉庫 3000萬平方米 對 你要堆了多少貨物出去 那更重要的是這個貨物一出海關 企業就馬上申請出口退稅 就是增值稅退稅 最高可以退到13% 相當於政府補貼這個13%給了你了 所以企業有很強的動機 把貨物用海外倉搬出去 反正退了稅 貨放哪都一樣慢慢賣就好了 所以這就意味着我們看到的這個出口數字 有相當一部分不是真正意義上的賣出去了 而是搬出去了 表面上是出口繁榮 實際上是庫存從境內轉移到境外 這個模式合法 但是它讓出口數字看起來比實際需求更強勁 對 因爲我確實聽說有人 他往海外倉運貨的過程當中 平均10個貨櫃有一個貨櫃是空的 就放點什麼亂七八糟紙啊什麼就運出去 他報幾百萬美元 這個是進入海關的那個登記了 然後他拿這個是可以去要退稅的 這個是出口啊 但是我們看到的是 反正我知道房地產還是很糟糕 有些朋友說房子還是賣不出去 而且還在跌 今年頭四個月 中國房地產開發投資同比下跌3.7% 新房銷售面積跌10% 銷售額也跌將近15% 新開戶面積更是暴跌22% 這是持續的系統性的一個崩塌 其實要說清楚這個 這個招啊不是全國一刀切的 像北京 上海 深圳這些頂級城市呢 情況還是穩住了 有錢人還是在買 把資產集中到最保值的這些地方 問題是一離開這個一線城市 情況就完全不同了 二三線城市還在跌 那縣城當然是最慘的 縣城是最慘的 對 舉個例子 像鄭州曾經是中部崛起的這個樣板城市 現在大量樓盤爛尾 有統計也顯示 鄭州的爛尾涉及業主超過百萬人 那問題跟在哪裏呢 很多人說是週期 說是哎呀週期這個調控太猛 等於是就是說等幾年就會反彈 我不這麼看 因爲關鍵在人口 中國的人口結構已經出現了根本性的問題 2022年中國人口出現了 幾十年來首次負增長嘛 去年出生率繼續跌創歷史新低 有AI啊一些根據這個目前各種數據 因爲AI抓的數據非常非常多 它可以用算力算出來 中國實際人口其實現在只有6億人 遠遠低於目前官方公佈的14億人 少了一半還多 對還有就是我們知道法輪功創始人李洪志大師之前 幾年前就開示 就說疫情期間中國死亡的總人數大約是5億人 你看這個數字跟目前一些民間紀錄的算法也是一致的 中國其實到現在不敢公開的反駁或解釋 都不敢提 他們自己是知道的 房子是給人住的 過去20年中國蓋了多少房 有官方說現在住房存量足夠容納將近20億人 但又你看如果真的只有6億人 那實際這個幾多城市是空的 這是縣城的城鎮裏面也空也沒有人 大城市的這個核心地帶也沒人 所以大家都在問人到哪去了 所以這很奇怪 對但中國實際人口增長你知道已經停滯了 農村進城的人口紅利也基本用完了 需求的支撐的根基已經不存在了 對所以加上經濟不好 年輕人找工作難 16歲到24歲今年失業 官方它自己公佈的數據顯示 上一份還在接近17% 那其實實際上我們都知道了 反正超過40%都不算多了 收入預期也差 誰敢再背30年的房貸呢 購房的人在觀望 開發商也在撐 銀行在很貸款都非常的審慎了 雙方都在等對方先動手 結果就市場繼續動在這裏 所以這纔是最核心的問題 房地產的困境不是政策調控過度 造成的一個週期性的低谷 而是人口債務預期三重疊加的 一個結構性的疊加出現了一個問題 週期性問題等一會兒會過去的 結構性問題不改變底層邏輯 不會好轉的 所以中國的新的產業 新能源人工智能高端製造 在生產端確實在增長 但是這些行業吸收的就業人口 遠遠填不上房地產坍塌留下的 就業和需求缺口 舊的引擎熄火了 新的引擎還沒有燒起來 中間這個真空期纔是最危險的地方 對其實我看到你剛剛說的那個中小城市 尤其是縣城我曾經看過一個數據 說中國大概有68%的人住在 叫三縣四縣城市 其實就是中小城市和這個縣城 所以最近的數據說這個整個崩潰 二三線的城市啊 這個縣城經濟啊 整個崩的非常厲害 李峻其實從這個4月份 我們講PMI的服務指數來看 因爲他除了這個製造業 他還有服務業嘛 現在國內的整個服務業是處於一種萎縮狀態 整個國家啊 你看這個4月份的非製造業 這個商務活動指數 整體的是49.4 就是商業活動季度下跌了 那麼是在50以下的收縮區了 其中服務業的商務指數大概只有49.6 具體是什麼呢 就是商務活動是 我剛纔講49.4 反映什麼整體的這個服務業的商務活動在放緩 對吧 那麼另外一個指數是新訂單指數 也是服務業的啊 44.3 這個很嚇人了 就是內需市場這個應該說需求是嚴重不足 就是沒人下單子 所以這是從數據上來看 如果你從城市上來看的話 那就是大家看到的城市的各種門店 我們可以看一些行業的具體情況 你比如說就是根據國內這種商業網的一個不完全統計 2025年全年國內有超過180個典型的品牌 進行這種閉店活動 我想餐飲啊 這個累計關店超過15000家 你說這個那都是這個連鎖店了 對就餐飲閉店的品牌佔比最高超過50% 發生在密集關店以及全面撤店的品牌 佔到8成 所以餐飲行業這個全年一年內倒閉的門店 大概他們估算也超過300萬家 那麼而且門店的平均這個續存週期啊 就生活着活着週期了 從2015年的每一個店能活2.1年 現在一個店最多能活15個月就不錯了 同時呢 餐飲消費的這個單客的單價也在下降 以2025年第三季度爲例 就全國餐飲這個大盤人均 大概消費只有33塊錢了 現在人均33已經很低了 前段時間說出去吃個飯一個人少不了100塊的 你叫前兩年都至少跌了23.6%下去了 就是45說這個重點城市中 經北京就北京人均消費還超過百塊 80%的城市都不足50塊 這種餐飲堂食客單 這個價已經接近2015年的水平了 就一夜回到10年前了 現在是現在看來就是說 這個整個的這個是確實是非常冷啊 但是有一個數字還在增長啊 就是那個基建對不對 4月這個投機數據出來呢 就是大家都看得出來 就全國固定資產投資啊 一到4月算是降了嘛 對吧 1.6% 比一季度是1.7 正1.7直接有正轉負 那麼其中最關鍵的拖累啊 除了房地產之外 就是基建和這個民間投資這兩大塊 先說基建吧 它過去呢 一直是穩增長的頭號主力啊 對吧 政府花錢修路也好 建橋也好 搞高鐵也好 拉動效果 這種經濟的效果是立感漸進的 就是可是今年一到4月呢 基礎設施投資 它只增長了4.3 比一季度是明顯放緩 以前都是百分之十幾幾次 我記得前面還提到百分之三四十呢 那都是20年前了 那爲什麼呢 就是因爲地方政府沒錢了 現在這個跨債的任務都喘不過氣來 這個發動機都快喘不動了 那麼我們再看這個民間投資了 就是一到4月 我剛纔說了嘛 就民間投資降了5.2 對吧 那民企爲什麼不投 核心就一個怎麼我信心不足啊 說白了 人家國內這個消費這麼疲軟 訂單又少 製造業又在這個反對卷 企業利潤都被擠壓 那你擴產動力自然就弱了 誰還敢來投呢 前兩天還在網上看了一些 就是中國的一些省份啊 他們的那個叫什麼呢 就是私營企業家 真是被割韭菜 就是直接抓進去 關的挺慘的 就是關了大概三四個月 然後沒事後來又放了 但是這個搞了很多錢了 然後他就他很慘啊 這手和腳靠在一起 靠在離地面10公分的一個地方 靠了三個月 就是不動了 拉屎拉尿吃飯什麼就是這麼 後來出等放開以後 他已經不會走路了 天吶 肌肉萎縮 肌肉萎縮了 這個就是他沒什麼 他就是一個地方的老闆 他就是因爲有這麼一兩億的財產 就是大概是這樣的 我估計所以這個你碰到這種情況 你說那個還有什麼投資增長啊 不收縮就不錯了 是不是 你說的這個冷熱對比 其實是同一個問題的三個切面 加在一起其實就是一幅 中國經濟現在真實的一個畫面 就是外熱內冷出口數字漂亮 但國內消費4月份只增加了0.2% 幾乎就沒有增 國熱民冷就國有企業政府項目還在轉 民間投資頭4個月就跌了5.2% 就大城市和縣城的差距 這是最直觀的也是最殘酷的了 你知道縣城到底有多冷 我們說一個很多人都有切身的感受 到縣城主街上的店換了又換 今年賣奶茶 明年空着 後年又變成彩票店 他不是生意難 就是根本沒有生意做 你知道爲什麼 就人走了 沒人了 沒人關鍵省廳怎麼折騰都沒用 年輕人去了省城去了大城市 留下來是老人和孩子 縣城的消費力基本是 縣城基本上靠兩類人撐着 公務員教師醫生這些體制內的人 還有就是老人 就是用他的退休金和養老金的消費的 那其實這都是所謂的公僕經濟 就是說他整個縣城的商業活力 可憐就是靠這一小撮有穩定收入的人 一旦這個群體收入受壓 或者是編制又縮編了 那縣城經濟就直接就垮了 那財政問題就更嚴重 很多縣級政府自己的稅收 根本不夠來運轉 靠上面轉移支付才能發工資 土地財政那條路線幾乎就是死路了 至於我們看到我們今天講起 今年馬上6月11號世界盃怎麼就開始了 這還有兩個星期20天對吧 但是你知道李軍 央視這個世界盃轉播權 談了很長時間一直談不下來 我們很多人都說完了 今年中國人看不到世界盃了 現在終於談下來了 但談下來那個價錢比原來FIFA 原來出的這個價低很多很多 低了可能差不多有一大半 這別人都漲價就他在那跌 這個是不是現在中國電視是非常難做 賺不到錢了對吧 非常難 央視都這樣了 你想當年黃金時間一個30秒廣告 一年都能賣個幾十個億 那個日子是一去不復返了 現在這個省臺市臺 好多都快活不下去了 這是非常普遍的 那這次這個世界盃 就是那個轉播權的談判應該算是 叫什麼一波三折 因爲一開始這個組織協會 他們是獅子大開口 要價什麼2.5億到3億美元 差不多大概人民幣是18到21億 比2022年卡塔爾這個世界盃 這個1.5億算是將近漲了一倍 內部消息就是央視 他當時的心理價位 他現在能撐的價位 可能就8千萬美金到頂了 他們想的是6千萬到8千萬 他就這麼多錢 談了半年多最後到5月15號 最後官宣就算達成協議了 大概現在可能 這個據說單屆的價格 已經砍到大概6千萬美元左右了 就一直到底 很多這個分析都說 這不光是這個時差和沒國足的問題了 中國的經濟就下行壓力這麼大了 廣告和贊助商真的收不到錢了嗎 央視這次敢硬砍價 正是因爲就是他算得清 高價買入後 廣告和分銷商收不了回本 那他自己得虧啊 他虧怎麼辦 他就硬扛着 要不那就扛到最後 總得有人來買單嘛 對吧 所以你覺得現在中國經濟 當然大家都知道 現在已經出了很大問題 你覺得現在最大的問題到底是什麼呢 現在中國經濟 我覺得最大的問題 其實不是單一的什麼週期波動啊 他確實是政治和經濟兩大 這個完整一種深度的一個交織 就一邊呢 這個就是國進民退割韭菜 讓民企的信心的崩盤 這個老闆跑路 另一邊呢 就是這種地方財政 他也枯竭了之後呢 基建這些老發動機 他就車裏裝不動了 國進民退傷了信心 地方財政也斷了血脈 這是當前中國經濟 也是最棘手的兩大問題 你想穩得住 你想讓國企能有信心和化解地方債 這個你光喊穩增長是喊不回來的 說實話喊不回來 唱光明論也不行嗎 我們唱光明論可以唱啊 對對對 所以我們知道這個其實啊 今年是在中國來講是相當敏感的一年 對吧 郭女士 明年二十一大 今年經濟如果不好的話 數據都很糟糕 或者甚至出什麼大問題 這個對習近平來講啊 絕對不是一件好事 你覺得會不會最後乾脆一拍板 咱們來一個大水漫灌 就直接放錢了 就是說直接就是大規模刺激 更大規模刺激 你覺得有沒有可能 對這個因爲明年二十一大嘛 這個時間節點對習近平來說 壓力是很真實的 對 因爲中共的這個執政合法性 說到底有兩條腿 一條是政治控制 另外一就是經濟表現 所以鄧小平說發展是硬道理嘛 對對對 那現在這兩條腿都已經在 明顯在抖了 那胡溫時期中國這個GDP增長 動輒就是80%啊 那個時代給了很多中國人 一個真實的感受 就是日子是在變好 那種感受是習近平執政以來 一直沒有能夠複製出來的 那現在年輕人失業率這麼高 民間投資在萎縮 縣城我們看到在凋零 老百姓的預期越來越悲觀 這個怨氣啊 這股怨氣在二十一大前夕 是習近平最不願意面對的 但又必須面對的一個政治現實 這個問題是這次的刺激碰到一堵牆 這堵牆是中國金融積累了多年的 一個壞賬問題 地方政府融資平臺 爛尾樓銀行補糧貸款 這些窟窿都還沒有堵住呢 市場消費也沒有起來 在這個情況下 你就放水進去再多 大量資金在這個金融系統裏空賺了一輪 銀行借錢給企業 企業拿來還舊債 錢沒有真正流進這個實體經濟 也沒有創造就業 也沒有拉動消費 但蒸發的貨幣還在加高這個債臺 你的利息又越來越高 然後又越來越背不動 這就是經濟學上面說的流動性陷阱 日本在九十年代陷進去過 中國現在有非常相似的一個跡象 就你放再多的錢 它都不會真的到經濟體系裏面去流動 而是跑到債務系統裏面去流動 在那裏空賺 創造不了利潤 那更危險的是 如果真的走向再大水漫灌的 這個大規模的印鈔 前面放水再壞賬問題還沒有解決 生產單又不存在 又存在大量產能過剩的這個情況下 很可能引發惡性通脹 物價急速上漲的時候 到那個時候 老百姓收入又沒有跟上 購買力反而更低 這個社會矛盾就更尖銳了 這個比經濟下行更難收拾的一個局面 所以習近平面對的是一個真正的兩難困境 不刺激經濟繼續下滑 21大前民心不穩 大力刺激有可能引發金融風險 局面失控 對 我們今天談到中國4月份經濟數據 你說起來是出口熱是內需冷 其實都是一個邏輯 就是國內這個消費不行 內需沒有了 就是這麼回事 所以內需太冷 你靠國有部門去撐 這個民間投資 小商戶私營經濟全部垮掉 然後就剩下幾個大城市在撐 其他的城市全部都是這個人口流失 消費萎縮 財政也失血 這種不平衡 最後一定會出大問題 我覺得中國經濟現在面對的 不是一個普通的經濟下行 它真的是一個結構性的一種重塑 這個可以這樣說 過去幾千年來 中國的人口結構經濟結構 從來沒有像今天這麼 這麼多問題疊加在一起 我覺得現在政治問題也要疊加 就是明年21大 今年會出來 我覺得這個未來 中國社會出現的社會上的壓力 會越來越大 會積累 而且它會反映到 政治的局勢和外交的局勢上 剛剛郭女士說的很對 這個有可能會找更大的問題 來轉移目標 就像人撒謊一樣 用更大的謊言去掩蓋之前的那個謊言 這個真的會有可能做到這個問題 所以反正大家好自爲之 要小心爲上 要謹慎 那我們今天的節目就到這裏 非常感謝兩位嘉賓 也謝謝各位的收看 我們下次節目時間 再見