北京時隔8年突然出手,金融系統要出事兒?中國股市看齊2015,國家隊增持也短命【財經漫談】

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我是童心
中國經濟萎靡不振
沒有了賺錢的機會
外資是持續的撤離
中國股市也是一蹶不振
北京為了提振股市
強心針是一針接一針的打
原本是強心針打的太頻繁了
A股都已經麻木了
所以股市還是軟趴趴的
上個星期
中共國企有金融國資委之稱的中央匯金公司
在時隔8年之後再次出手了
一次就增持了它控股的4家中共國有銀行
大約6500萬美元的股份
這4大銀行可能大家都已經猜到了
就是中國銀行
中國農業銀行
建設銀行
還有工商銀行
剛才我們提到
這間公司是時隔8年再次出手
上一次增持是什麼時候呢
就是2015年
2015年股災之後
再一次就是2008年金融危機的時期
這就讓外界非常擔憂了
因為在表面上看
股市雖然是低迷
一蹶不振
也就是信心問題
陰著跌
並沒有出現2015年那種天天千股跌停
槓桿斷裂的危機
那中央匯金這個時候出手
只是為了提振股市嗎
是不是中共的這個金融系統出事了
難道大陸的金融系統風險
已經去到了2015年
2008年的那種程度了嗎
我們請美國華裔經濟學家
原亞洲房地產協會研究委員會常務黃俊先生
來幫大家分析一下
中央匯金一般來說
它這樣出手的次數不太多
但是都會有出現
就像市場西方出一個信號
現在就是所謂的國家隊
所謂的中央出手去
拯救這個中國的金融市場
應該說是國內的黑股
這種情況它是作為一個這樣的一個宣傳去做
至於它增持6500萬美元的部分
這些其實都是左手對大陸手的問題
都是國有資金的問題
當然說實話就是現在目前我們看到的中國經濟情況
就是撇開股市來說
就整體經濟情況來說
其實已經是有些行業比2008年的金融危機還嚴重
這份的股市表現來說
就跟2015年就差不多
比2015年稍微好不到哪裡去
而且2015年我們看到當時曾經最高去到4000多點
而現在基本上是3000多點來徘徊
但是不要忘記中國其實一直在不斷的發行新股
而且尤其它是原來的叫做審批制
現在叫做註冊制
就不斷有新的公司進來
這整個市場容量我們看到
反而是資金越來越少
那證明瞭中國股市是一個
均應該說投資價值不高
它用這種方式就向市場就發出信號
就說現在就是大家可以去跟著國家隊去進場去炒股
但一般來說按照過去的慣例
而國家隊進去之後
短時間之內有可能有些反應
但是沒有
要是說整體的經濟情況不改善
因為股市一般來說
它是提前大概三個月到半年對市場的一個預期
那要是說整個經濟預期都沒有變好的話
也會跌回去
所以要看真實的一些經濟數據
我們說經濟政策能否真的是有所改善
目前看到來的話
我們除了這些剛才說的這種
短線打個麻煩
就是清分一下
升上線技術一樣的東西
長期來說目前能夠拿出手的利好
應該就是第一個就是布林肯反華
然後就是特朗普長耶倫反華
然後就是舒默反華
而且可能就是目前據聞
就可能就是北京就是習近平主席
可能就是在下個月
可能就會跟拜登在三反四可能會見面
出席一個國際會議的時候
那應該來說是中美關係改善
纔是真正有力的一個信號
而目前的四大行
估計可能是配合最近的
中美關係的利好來出來
但是就有點急吧
我覺得就是因為目前的經濟還沒有
我們說的從數據方面
或者根本性來改善了
謝謝David
那您預計這一季強心針會有效果嗎
會不會和之前一樣沒什麼效果
A股繼續軟趴趴的
外資繼續跑
但是可以預期就是中美關係
要是說能夠在拜登跟習近平談話之後
能夠有所改善
能夠真的是我們說
包括現在中國出口美國商品
我估計可能會在聊幾個問題
就是你要明白
美國是很多那種Lobby的遊說集團
而且就北京一直都花大價錢去遊說
包括我們說的就是
也有一些美國企業在中國
其實在一直在投資的
他們有很多利益的關聯的
那有可能就是把部分商品的關稅降低
或者是說例如芯片
高科技方面有一部分的就放開
那我們一看到很明顯的信號
就最近美國通知了日本跟韓國
一些中高端的芯片
可以向中國非管制的
實體清單的企業去出售
這是一個非常讓大家驚訝
你雖然是說賣給那些
非實體清單監控的名單
但是這些企業
它哪裡需要這麼多這種高階芯片
那有可能就是有部分可能又轉移
或者說轉移加工又給了那些
受那些監控的那些企業裡面去
所以我覺得這個明顯就看到
這個遊說是有效果的
中美之間可能就先
未來的話美國可能會做一些相應的讓步
那同時當然我覺得應該
北京來說都會有一定的讓步
可能就在未來的一段時間之內
把之前的對政治方面的
過分的敏感性可能會降低
就可能會轉移到一部分
去關心中國目前的經濟的危機怎麼弄
因為我們看到的中國情況
其實應該來說可能比我們想的還要嚴重
因為失業率問題
人口老齡化
房地產的危機
金融危機
還有出口市場的一個這樣的
萎靡不振的話
應該來說就是追蹤結果
它可能逼著它要倒逼它一個
有限度的一個讓步吧
謝謝David
近期其實我也有看到中國大陸
有關於股市現在一個分析
是說目前市場處於存量資金的博弈中
這個資金是既有中資也有外資
說這個資金結構其實是十分脆弱的
目前外資持有A股的市值規模
大約在3.5萬億人民幣
這是一個什麼概念呢
基本上這是佔自由流通市值的比重
差不多在9%左右
那這些外資都買了什麼樣的股票呢
這個分析是說主要集中在消費
醫藥
新能源這些老賽道板塊上
目前這些外資還是持續的流出
那中資怎麼樣呢
分析是說中資也一樣
2021年A股見頂之後
大量的機構和散戶
都被套在了消費
醫藥
新能源這些賽道裡
那這句話是什麼意思呢
就是說外資和內資都被套了
但是外資在持續的跑路
那內資呢
分析是說內資是割肉換賽道
因為今年以來這個AI的概念是被熱炒
所以內資是割肉去追AI概念股了
但是呢
不幸的是又被套在了AI裡面了
看來中資和外資都被套住了
如果這個時候沒有資金進場來接盤
其中一方如果開始拋售的話
會不會是一場股災呢
所以中共現在增持四大行
是不是為了穩住股市
來吸引接盤俠
或者說韭菜入場呢
有時候北京做的事情
他不可能就單一目標
他第一個目標就是針對
我們看到中國的一個資本市場
因為資本市場的不活躍
其實他也很難割韭菜
所謂的上市融資
說好聽就上市融資
說到不好聽就是一個權力的遊戲
讓大家能夠在裡面能夠找到
因為他是有一個門
就相當於有一個門檻門票
讓你能上市
就相當於你可以割韭菜
可以肆無忌憚的去講股市
那當然他有很多企業需要這樣做的
他的四大行
因為四大行他在整個中國股市裡面
股市的指數裡面他有個權重
四大銀行的權重比較高
他稍微動一點點的話
整個股市就會有變化
剛才我們談到了割韭菜
和中共的這個金融系統風險
那對於這件事情
英國的《金融時報》發了一篇文章
這是一篇評論文章
文章認為
北京的這個新舉措
因被解讀為是房地產市場違約水平
對市場穩定構成了明顯威脅的早期跡象
也就是說中共的這個舉措不僅僅是股市
還和房地產危機是有關聯的
那黃俊先生您怎麼看這個問題呢
這些大銀行
其實他們在房地產這個行業裡面的
反而是開發商貸款的比例相當小的
但是他們主要是集中在抵押貸款
其實恆大絕大部分的債務
都沒有跟中國銀行
中國農商銀行 經濟銀行
中國工商銀行 四大銀行有扯上關係
它主要還是中小型銀行
什麼招商銀行 民生銀行
這一些的中小銀行為主
那他們相對來說
操作沒有中小型銀行這麼靈活的
這是第一點
所以四大行其實在房地產危機上面
他們是比較小
比較小去碰房地產企業
但他們做的房地產按揭會比較高一點
例如農業銀行 建設銀行
尤其建設銀行跟中國銀行
他們做的房地產抵押貸款
它相對來說會比較多
第三方面來說
我們例如以恆大為例
恆大的一個大概兩萬億人民幣的負債
其中跟銀行借的不超過五千億
四分之一左右是跟銀行有借款
相當於大部分是由
例如上下游 承建商 承包商
各種配套企業拖欠的款項
還有發行的債券票去組成的
這是大頭
所以它並不是說欠了四大銀行很多錢
而且它還有這麼一個債券是境外的
所以這個說法是有一定的感覺
它讓你感覺到好像是這樣的
其實真正原因還是
針對主要是目前中國的
金融系統的危機為主
謝謝David
也謝謝觀眾朋友們
以上就是今天的節目
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我是童心
我們下次節目再見
