AI走入「買單期」 市場面臨3到6月陣痛

亞洲股市近期陷入了劇烈震盪，呈現股匯雙殺的走勢 臺灣股市加權指數單日大跌近千點 韓國方面，晶片巨頭SK海力士一個星期跌幅就突破一成 究竟這波AI科技股的大重置洗盤的原因何在 是不是市場對於AI熱潮已經有些退燒呢？請看我們的報道 美國半導體類股近三週下挫15%，AI產業類股陷入震盪 同一時間，波克夏海瑟威市值是逆勢上漲7% 人工智能半導體類股與波克夏走勢出現分歧 這波下跌正在擴大蔓延 韓國股市單月蒸發逾7000億 SK海力士單週跌幅超過一成 臺股加權指數五個交易日下跌近千點 就是我相信從2023年開始 大家都是想象AI有多厲害有多好 它能夠帶我們給多少的方便 帶我們多少的生產力的上升 但是現在已經到了一個 真的是要去買單 要去計算P&L 計算現金流等等的一些實際的面對現實 歷史經驗顯示 利率上升不必然伴隨股市下跌 但隨着十年期美債殖利率超過5% 中小型與雲端新興業者股價劇烈迴盪 指標算力租賃商CoreWeave爆發股債雙殺 遭大賣空研究團隊指批是AI版的WeWork 引發新一輪的市場恐慌 但德意志銀行等投行是隨即反駁 認爲其手握微軟等長約積壓訂單 屬於情緒錯殺 市場共識過去對AI過度樂觀 正在轉向全面審視企業實質獲利能力 這些AI的模型公司他們賺多少 他們的資本開支是多少 然後去做一個考慮 現在我相信是處於市場 從一個非常樂觀 或者是很有期待的一個情緒 轉移到一個比較現實 這個階段可能會維持三到六個月 某種程度對於一些體質比較差的一些企業 或者它仰賴借貸的這個企業來講的話 它的融資成本可能是會增加的 所以市場是在走一個分化的一個態勢 就看起來美債的一個買盤 好像有悄悄恢復的一個現象 所以除了股市之外 你的資產配置可能要更均衡一點點 亞太地區不含日本企業獲利 2026年增68% 展望2027年增長幅度仍有26% 明年市場焦點除了亞洲半導體 航太與國防等新投資主題逐步浮現 機會也從高度集中於AI領域 轉向更多面向 新聞臺記者王冠玲、沈偉彤，臺灣台北報道