【あなたの“AI投資”全てムダに？】サムスン・SKハイニックス「実質2銘柄」のリスク／大荒れのKOSPI／暴落なら国民27％に打撃　日本も巻き添え／「借金しても株買う」個人投資家1400万人の熱狂

韓国にはハエの問題があるかもしれない。 たとえこれがその種類のアリではなく、むしろこれがその種類のアリであるにせよ。 韓国には1400万人以上の小規模投資家がおり、彼らは「アリ」と呼ばれている。 個々ではあまり力を持ちません。 しかし、 collectively それらは市場においてより大きな影響力を持つ。 これらのアリたちは忙しそうだ。 今年迄今、100％を上回ってはいない。 信じられないほどの逆転劇だ。 現在、韓国株式市場で起きていることは本当に驚くべきことです。 韓国の上場企業を追跡するKOSPI指数は、 過去12か月間で200％上昇した。 S&Pやナスダックといった他の主要市場と比べてみれば、 そして韓国のパフォーマンスは、彼らをまったく凌駕している。 これは過去12か月間で3倍以上に増加したことを意味する。 彼らがKOSPIの主な牽引要因となっている。 少しマニアックな兆候が見られる そして、多くの人々が株式投資のためにお金を借り入れている。 そして混乱の中では、バブルがすぐ破裂する恐れがあるという懸念が高まっている。 現在、AIバブルに関する議論はまさに沸騰している。 韓国はグローバルAI貿易の最大の受益国の一つである。 世界最大のメモリーチップメーカーが2社あるからです。 韓国株式市場は、AI関連の設備投資バブルの恩恵を真に活かしきっている。 その金額が世界中から流れ込んでいるのです。 特にアメリカでは、マグナキャップ株式からAIデータセンターの構築へと資金が移行している。 では、韓国の小規模投資家たちは、未来に向けて成長していると言えるだろうか。 それとも消し去られてしまうのか？ 私はそれがいつ間違えるのかについて、明確な洞察を持っていません。 AIバブルが崩壊するとき、韓国における痛みは並外れたものになるだろう。 AIへの投資は急加速している。 2025年、米国の四大テック企業であるアマゾン、グーグル、メタ、マイクロソフトが 3760億ドルを資本支出に費やす。 そして業界は2026年になんと7250億ドルを支出する予定であり、その道筋は確実である。 データセンターにはメモリチップや専用の半導体が必要である。 そのストアは情報を迅速にAIプロセッサに供給する。 これらの重要な部品の設計および製造 韓国企業のサムスンエレクトロニクスとSKハイニックスの2社が支配している。 我々が見ている利益の規模は、本当に驚くべきものである。 今年のいくつかの時期、サムスンの株価は500％上昇した。 SKハイニックスは1,000％以上急騰した。 2025年、台湾のTSMCがSKハイニックスおよびサムスンを上回った。 しかし、これは台湾積体電路製造（TSMC）がその競合他社に追い抜かれるにつれて変化するものと予想される。 私たちは本当に驚くべき規模の価値を生み出していることを実感しています。 韓国は本物の収益を上げている。 最近、韓国の街を歩いているとカフェやバーが目につく。 あなたは簡単にサムスン電子とSKハイニックスについて話している人々の声を聞くことができる。 彼らは通常、株式を購入するのにまだ遅くないかどうかについて話す。 どれだけ購入すべきか。 韓国の急成長するAI駆動市場は、大きな勝者を生み出した。 特に早期に入れた場合。 私はテクノロジー業界で働いており、2017年からAI企業で働いてきました。 だから私はその未来を信じている。 私は1,300％の利益という位置に座っています。 それは信じられないことです。 はい、5年前に投資したからです。 多くの人々は、KOSPI市場の上昇がファンダメンタルズによって駆動されていると述べている。 しかし、ある程度の範囲では、市場の特定の領域が見えてくる。 感情に駆られるもの、たとえば「損失回避の恐怖」のようなもの。 韓国では、ある年齢に達すると、 良い仕事を持ちたい。家を持ちたい。 そしてあなたは家族を築きたいと思うのです。 家を所有するための選択肢がないと感じている若者たち 株式に投資し始めることで、資産を築き始めようとしている。 Chun Shuk-jae、通称シューカと呼ばれる は広く知られたソーシャルメディア・パーソナリティ、またはフィンフリュエンサーである。 彼は、アリたちがただ前に進もうとしているだけだと述べている。 株式市場への投資はリスクを伴うことがある。 特に負債が方程式の一部である場合。 市場から利益を得つつも、 この投資家は、自分の顔を映したくないと思っていた。 彼女が投資の規模について家族に話していなかったため あるいは彼女が負担したレバレッジについて。 この投資家は、自身のポートフォリオの価値が65万5000米ドルまで上昇したことを確認した。 彼女のポートフォリオの大部分はレバレッジ付きETFで構成されている。 毎日のリターンを倍増させるように設計された投資。 でも彼女だけではない。 彼らは損失を拡大することもできる。 これらは市場のリターンの2倍または3倍を提供するETFです。 上昇するときは確かに素晴らしいが、崩壊するときはそうでもない。 これを後押ししているのは、韓国の李在明大統領である。 彼は、住宅への投資から金融市場への投資へとシフトするよう促している。 元トレーダーであり、その後政治家となった人物は、広範な改革を実施した。 中小株主にとっての競争環境を公平にする 企業の責任を強化すること。 しかし市場が下落すれば、彼の支持率もそれに連れて下がる可能性がある。 政治的成功を左右するリスクは確かに存在する 株式市場のパフォーマンスにあまり深く関わすぎない。 韓国にはリテール投資家が多いため、 5100万人の人口のうち、1400万人が小規模投資家である。 強い市場のパフォーマンスは、確かに有権者にとって大きな魅力を持っている。 このバブルは韓国株式市場にはありません。 起こっていることは、米国のバブルが現実の世界における受益者を意味する。 AIのCAPEXバブルが続く限り、彼らはただお金もうけをしているにすぎない。 これで再びAI支出の話に戻ります。 景気の鈍化の兆しが現れれば、韓国の市場は変動性にさらされる。 投資家の資産を一掃する可能性がある。 それは、サムスンとSKハイニックスがコストピークの50％以上を占めているためです。 韓国の株式市場はペニー株のように取引されている。 あるいは個別株式のように変動性の高い取引を示す 多くの点で、それはただ2つの株式にすぎないからだ。 AIの変革が期待された利益をもたらさない場合 およびCAPEX支出に何らかの問題が生じた場合 あるいは米国のビッグテック支出の鈍化のようなもの。 韓国は世界で最初になる可能性がある それが市場に与える影響がどのようなものになるかを目の当たりにする。 ベイン・アンド・カンパニーによる、千近いグローバル企業を対象とした最近の調査では AIによるコスト削減は、広く予想を下回った。 調査によると、その結果は経営幹部にとって不快な思いをさせるものである。 このAI資本支出バブルが破裂すれば、韓国の株式市場は崩壊する。 そして韓国の経済は深刻な不況に見舞われるだろう。 問題は、私がトップを呼びたいわけではなく、またトップがいつ来るのかも分からないということです。 リスクが明らかになりつつある。 韓国の金融監視当局は、レバレッジETFの導入について、今となっては後悔していると述べている。 今年の3月4日、コスピは12％急落した。 中東紛争を巡る懸念によって下落した。 韓国のアンチたち、AIが世代間の富を築く手助けになると期待している 最も危険な状況にさらされる可能性がある。 私たちは希望と絶望の市場シナリオの間で、ある種のバランスを模索しています。 今、中国市場にも注目しています。 AIバブルは無限に膨らむことはできないことを私たちは知っている。 問題は、その話題についていけるほどの余裕がまったくないということだ。 AI向けCAPEXバブルがさらに1年間続く場合 韓国の株式は、再び倍または3倍になるだろう。 バブルが破裂する正確な時期を知らなければ、実際にその転換を事前に予測することはできません。