散戶瘋狂進場 亞股熱潮存隱憂？專家析自保方案｜陳唯泰｜財經專家分析

好,AI浪潮推動之下 日本、韓國、臺灣股市都是屢創新高 我們觀察到市場上FOMO氣氛是相對濃厚 波克夏公司董事長巴菲特 在最近的股東會上就說 現在投資環境是並不理想 市場價格居高不下的同時 賭徒心態充斥 請教資深分析師陳維泰 目前市場存在哪些風險和警訊 您的看法 由於最近這兩年 AI的一個浪潮席捲全球 那麼AI的一個硬體 基本上臺灣還有這個韓國 會是主要的一個供應商 那尤其是在臺灣 在AI伺服器的一個部分 算是在全球市佔率裡面 算是最高的一個國家 所以在整個這個AI的一個需求 持續的成長情況之下 我們臺灣的這些 跟這個AI相關的一個公司 他們的一個營收獲利 從前年開始就明顯的成長 那麼使得他們這些公司的一個股價 在從去年開始就明顯的出現飆漲 那麼股價持續的飆漲 那麼當然對投資人來講 為了要去追高這些的一個股價 勢必他手中的資金 就要準備的更多一些 所以有不少的一個投資朋友 他們就會去利用這個融資的一個方式 來放大自己的操作的資金 那麼我們看到在近期 以集中市場來說 融資餘額已經超過了4700億 那麼在這個電投市場 融資餘額也持續的往上去做一個創高 那麼融資餘額的創高 當然我們不能夠說它絕對 短線上面它就會做一個回檔跟修正 但是融資餘額的一個創高 代表就是未來的潛在性的賣壓 可能會加重 所以在融資餘額持續創高的一個同時 我們給投資朋友的建議就是 一些是用融資 拱上去的這些的一個個股 如果說他的一個股價 已經相對的偏高 不管是本益比或是股價淨值比 那麼這些的一個個股 他一旦面臨到修正的時候 很可能他的股價的修正的速度還有幅度 會因為融資的殺出 而出現比較明顯的一個下跌 所以投資朋友在現階段 以臺北股市現在在4萬點以上的一個歷史高檔 在挑選個股要去做介入的時候 我會盡量建議大家 第一個不要去挑選這個融資餘額 在短時間之內大幅度增加的一些個股 另外來講就是說盡量去挑選一些在整個一個股價 例如說他在整個本益比 可能還不是太高 每比在20倍或者是25倍以下的這些的一個個股 可能會是相對比較安全的一個方式 那麼第二件事情就是 4月份營收陸陸續續公告 那麼到目前為止我看到的4月份營收 創新高的加速是70家 那麼3月份營收創新高的加速是183家 當然現在營收創新高的一個加速 應該還沒有完全的公告完畢 但是有可能就是營收創新高的這個加速 會比上一個月來的還要少 那營收沒有在持續的這個走高 很可能原因是因為基期相對偏高的原因 那一旦成長幅度相對的比較減少 會可能會造成之前相當看好的這些法人的一個買超縮手 甚至呢他會出現持股的一個調節 那這部分也是像剛剛這個您所問到 就是在AI浪潮之下 雖然說需求很好 但是回到這個所謂資本市場的一個操作上 必須要去特別觀察的重點 就老實看喔 有人在提當時的1997年亞洲金融風暴也好 當然有一些過度的這個信用槓桿的問題 但我們現在經濟情況是跟當時並不相同 不過也要遊列於 就是如果今天金融市場出現一個比較大的修正的話 你認為會有什麼徵兆 如果今天整體的金融市場出現修正 當然我覺得以股神巴菲特他所提到的 就是這些所謂的賭徒的一個心態 還有市場上面的投機氣氛特別高的情況之下 很可能就是這個行情接近高檔的時候 然後再來呢 可能在市場上面 可能還會看到一些就是短線上面的一個周轉率 有特別拉高的情況 那這些都是暗示著就是行情有可能會過熱 那有這些訊號出來的情況之下 一旦有比較不利的一個消息 不管是基本面 或是消息面 都很有可能會造成股價的明顯修正