鮑威爾講話後跳水，美聯儲決定這麼幹。英偉達還能不能追？【2025-10-29】

哈嘍大家好 歡迎回到陽光財經 我是Sunny 今天是美東時間2025年10月29號 星期三 標普指數今天下跌0.3點 跌幅爲0 大盤小幅高開後震盪 到了下午2點36分左右跳水 之後震盪回升 在日線圖上留下一個帶有下影線的小陰線 標普指數最近有兩個缺口 都是還沒有回補 大盤強勢整理 有一定的回調風險 而決定風險是否暴露的 應該是千變萬化的消息面 納斯達克指數同樣是跳水後反彈 帶下影線的小陰線的最低點 連午日線都沒有碰到 也沒有回補之前三個缺口中的任何一個 大盤日內調整 短線有回調風險 上漲行情又非常強勢 所以可以判定爲強勢整理 消息面利好很多 助力大盤上漲 以至於短線用力過猛 連續跳空高開 有觀衆說 漲了一點而已 怎麼就用力過猛啊 跳空高開的缺口對多頭是一種消耗 連續三個就更消耗了 短線漲多了 收一收再漲 也就是說 即使短線有所回調 仍不能阻止大盤牛市延續 今天有一個重磅消息 是美聯儲議席會議決議和鮑威爾講話 股市在兩點半以後突然跳水 也主要是因爲鮑威爾的一句話 美聯儲今年倒數第二次FOMC會議做出了降息決定 以10票贊成 2票反對的結果 降息25個基點 符合市場的預期 降息後 聯邦基金利率將來到3.75%到4%之間 委員會在考慮進一步調整時 將仔細評估最新數據 不斷變化的經濟前景以及風險平衡 除了降息 FOMC還決定從12月1號開始 結束量化緊縮政策 不再對持有的債券進行減持 那麼降息加結束QT 是一個雙黃蛋 理應提振市場 但是市場卻在鮑威爾講話期間跳水 他到底講了什麼呢 首先啊 他一上場就講了good afternoon 在鮑威爾議席會議後的記者會講話時 市場流傳一個梗 那就是如果他的問候是good afternoon 那股市和幣市會開始大跌 如果他一上來講的是hello everyone 那股市和幣市會開始上漲 今天我一聽good afternoon 心裏先有一種莫名的感覺 可能會不太妙 果然 在鮑威爾講到6分鐘左右的時候 他說12月份利率下調遠遠還沒有成爲定局 對於12月的行動方案 各方面意見分歧很大 鮑威爾對下一次降息表示懷疑 就是這個使市場感到擔憂 市場迅速調整12月份降息概率 預計12月份維持利率不變的概率爲31.7% 再次降息的概率從90%以上下降到了65.2% 這成爲市場今天最大的風險 導致了盤中在鮑威爾講話期間挑水 那麼今天的降息和結束QT是預料之中的事 我這邊也早就清楚的披露了這兩個可以預測的結果 市場不太會因爲預期中的利好兌現而有太大的變動 卻會因爲未來的變數而重新定價 本來覺得12月份還會降息 突然說不定了 那就利好變成了利空 如果本輪降息因此結束 那麼中期利好也隨之終結 對行情的繼續發展不利 然後我們再來分析一下爲什麼央行要結束QT QT是和QE相反的 又叫量化緊縮 縮表 縮的是美聯儲的資產負債表 美聯儲也是左手持有資產 右手負債 左右平衡 左手的資產包括了持有國債 資產抵押證券等 政府和企業欠他的就是美聯儲的資產 會計上有議員的資產就對應議員的負債或者是股東權益 美聯儲持有議員的債券就欠其他經濟體議員的現金 這對應着金融機構放在央行的儲備金 這個儲備金不能抽光了 必須得保持一定的量 一定的流動性 每天銀行同業間要轉來轉去的 所以美聯儲就不能一直縮表收水下去 持續兩年多的縮表已經使美聯儲持有的債券規模減少了2.3萬億 在一定程度上導致了長期利率上升 接下來 這一緊箍咒被摘掉 可以解讀爲中期利好 Evercore ISI分析師甚至預測 到2026年美聯儲就會重啓購買債券的計劃 重新向市場注入流動性 也就說明年又要開始印錢了 在歷史上量化寬鬆大放水 刺激股市從經濟危機中反轉過來 強行上漲已經不止一次 本來今年美聯儲結束量化緊縮是可以提振股市的 壞就壞在鮑威爾對12月降息的不確定性上了 在鮑威爾講話中 他另外提到兩個觀點 一個是關於政府關門事件導致的失業率 這是暫時的就業影響 在政府停擺結束後 勞動力數據就會得到修正 另一個是關稅影響 關稅造成的整體通脹率略有上升 但基本上是一次性影響 美聯儲主要是擔心關稅變成長期通脹的誘因 今年早上的時候 加拿大也降息25幾點 比美國降息早了幾個小時 加拿大央行表示 美國關稅和貿易不確定性削弱了加拿大的經濟 增加了企業成本 帶來通脹壓力 但是央行暗示目前已經可以停止降息 當前利率大致合適 美加兩國央行行長降息後都表示後續可能不再降息 口風十分相似 我都懷疑他們是不是事先互相打過招呼啊 然後我們再說降息居然有兩票反對 這兩票反對 一票是反對降太多 一票是反對降太少 非常有意思啊 米蘭說降息25點太少 要降50纔夠 所以他投了個反對票 另一票是堪薩斯聯儲行長 他說降25點太多了 應該不降 那這就說明了美聯儲內部存在爭議 也就解釋了下次再降息的爭議是更大的 所以12月降息的希望下降了 股市會就此結束上漲嗎 那我認爲不降息不能成爲股市見頂的證據 市場還可以期待別的利好 只要多頭還有錢繼續瘋猛 就還有上漲的空間 只不過這個空間越來越小 風險越來越大了 接下來一天可以期待的利好來自韓國 韓國已經進入星期四 當地時間上午11點 中美首腦的會晤將成爲舉世矚目的新聞 預計世界上最重要的兩個國家將圍繞許多方面達成協議 市場樂於見到這樣的消息 美國可能會降息芬太尼原因徵收的關稅 這相當於在現有休戰時關稅55%的水平上往下降 談好了不會加100%的關稅 可能會放鬆一點英偉達芯片的出口 中國則有可能承諾購買美國大豆 批准出售TikTok美國業務 延期一年執行稀土出口管制 配合加強對芬太尼潛體化學品的出口控制 雙方在敏感問題上 比如兩國立場差異較大的臺灣問題 這個問題非常敏感 極有可能因此不歡而散 成爲重大變量 所以我們對明天的消息面將拭目以待 市場上最亮的仔 英偉達成功突破5萬億市值 成爲人類歷史上第一個超過如此高價值的公司 朋友們紛紛來問英偉達能不能加倉啊 我感受到嚴重的FOMO情緒 FOMO就是擔心大漲的時候自己不在 要說FOMO和後悔 那我應該是更加後悔 因爲2021年我就滿餐槓桿英偉達和特斯拉 2022年瞎折騰 搞了一個獲利了結 少賺了幾百萬肯定有的 千辛萬苦之後 我發現美股的龍頭股是可以隨便買 但不能隨便賣出的 那能不能加倉呢 大漲主要是來自於GTC大會上 華瑞勳指出 就算中國市場歸零 明年以後英偉達還有5000億訂單在排隊 而這5000億也僅僅是BW和Ruby芯片 人工智能芯片的需求非常的不可思議 訂單是未來的 業績實現也是以後的事 因此業績前景好 股價非常高 5萬億的市值 20%就是1萬億 將吸納大量的資金成爲資金黑洞 這樣的個股總是可以買入 但最佳擊球點通常是破位在跌 市場一片恐慌 大打折扣的時候 要不然就是從整理過程中剛剛突破 剛創出新高時去追也是還行 比較麻煩的就是現在這樣了 直線上漲採買 沒有防守的點 也不是技術上的突破買點 而是情緒化的買點 還有一個觀衆問題就是 PLTR還能不能追 以前追PLTR的都盈利了 那還是可以追的 和英偉達一樣 強勁的上升趨勢中 即使是五浪最後一個上升波浪 也會有延伸浪 趨勢交易者不對抗已經形成的趨勢 上升趨勢就是做多持有 今天盤後Meta 微軟和谷歌發佈財報 Meta財報公佈後盤後大跌 Meta在三季度營業收入512.4億 超過了494.1億的預期收入 每股收益也超過預期 是7.25美元 兩個都超預期 這怎麼還大跌呢 原因就是按照大美利法案 公司將產生一次性遞延的所得稅支出 159.3億美元 這導致了淨利潤大幅下降 調整後的每股收益只有1.05美元 這怎麼感覺就像小孩在玩大富翁遊戲 抽中了一張交稅卡 莫名其妙的交了一筆稅 通常一次性利空並不是真正的雷 大跌反而可以做多 Meta預計四季度的營業收入 在560億到590億之間 高於分析師的預期 應用程序的日活躍用戶35.4億 高於預期的35億 扎克伯格說 AI驅動的廣告一年可以做600億了 公司將繼續擴大資本支出 預計投資700億到720億 這個AI的買家還在加大投資 因此人工智能概念似乎還可以繼續炒 微軟公佈業績後 盤後下跌3% 微軟在三季度 也就他們的2026財年第一季度報告當中披露 季度營業收入776.7億 每股收益3.72美元 兩項都超過了分析師的預期 市場關注的雲業務 Azure業務增長了40% 這說明人工智能鉅額的投資 能夠帶來業務增長回報 公司提高了股息 每股加了8美分 達到91美分 公司還將繼續回購股票 股價盤後下跌 市場對這些高漲的權重科技龍頭充滿期待 股東是花高價買的 得表現的超級好纔行 否則就容易失望 業績好已經在股價當中定價了 要不是谷歌盤後漲了4.7% 我會以爲這次財報 無論是多麼超預期都得跌上一回 谷歌倒是上漲了 谷歌的營業收入增長16% 突破1000億 每股收益2.87美元 遠高於分析師的預測 業績好得益於谷歌雲業務 搜索業務和油管業務的強勁表現 業績超預期還能上漲 主要還是估值相對低 谷歌不到30倍的市盈率 在七巨頭中排在靠後 沒有別人的昂貴 而且業績還不差 總的來說 三家巨頭的財報都不錯 有漲有跌 主要原因就是投資者期待和現實之間的落差 好 今天的節目就分享到這裏 感謝大家收看 我們下期節目再見 拜拜