從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 股票入門：基本面選股指標應用

那麼他除了可以啊這個利用強大的這種基本面值的技術指標來進行篩選以外呢 那對於基本面的指標呢 他也是有囊括了相當多的數據的 那基本面裏面的話呢 我們在上節課講了什麼 叫這個 理性人網站用它來看估值 也可以用它來看這個財報對比圖 對吧 那麼好了 那我們 看呢 在上節課我們講了 那麼我們在選股的時候 或者說我們在分析的時候呢 儘量選擇低估的股票 那如果以指數爲例 比如說以上的指數爲例 那他什麼時候便宜呢 哎 我們可以看一下啊 根據我們上節課所學的內容 理性人網站裏面所學的內容的話呢 我們會發現在2019年年初那個地方 時間呢 應該是2019年1月4號 當時呢 是上證指數護身300最便宜的時候 啊 平的多少呢 我們可以看他當時的這個這個值呢 是接近20%的分位點 就是大概在11.02這個位置 就整個啊 整個上海的股票 他平均的市盈率在11倍左右 那整個指數是一個非常低估的 然後之後大家都知道了 2019年第一季度市場上漲 然後調整完了以後呢 今年的23季度呢 也在上漲 是不是這樣的情況 哎 這就是我們看到的啊 接近兩年左右的市場走勢 好了 那我們現在回過來想一下 如果我們現在去 可以去選股的話 啊 就像我們很多學員學的估值以後說 老師 那什麼時候市場等到便宜了 我就把我所有的錢全部扔進去啊 那ok 你先不用着急啊 那你現在要不要把錢伸進去的問題 你想一下 如果時光能倒流 在2019年1月1月初的時候 你會把錢扔到哪些股票裏面呢 ok 那就是要去篩選嗎 那就篩選在這個地方比較低估的股票 全市場的平均值是11對吧 那我們第一個選股方案呢 哎 就是什麼 就是市盈率選股 我們可以選擇市盈率大於零小於10的 你不是市場是11嗎 全市場是平均值是11嗎 那我選一個什麼呀 比11還小的 比如說10這個值 當然你可以選擇8沒有問題啊 比如你選10這個值 我就選什麼呀 這個比市盈率 比10還小的這個股票當然要大於零 爲什麼呢 因爲市盈率小於零呢 說明這個股票呢 他虧損的 那虧損的那就沒有篩選意義了 對吧 所以呢 我們選的話呢 我們要市盈率大於零小於十ok 那怎麼用呢 那我們還是一樣的啊 直接呢 輸入市盈率括號ttm就是他的滾動市盈率 然後呢 大於零小於十 前面加個日期 因爲最最小的時候不是2019年的1月4號嗎 對吧 然後我們就開始進行篩選對吧 篩完以後呢 我們就可以篩選出247只股票 在當時呢 有247只股票賭在10倍以下的市盈率 非常的便宜 那我們來拿其中的一個案例呢 跟大家做一個分享 就是啊 第四隻叫風華高科 ok 我們打開來看一下呢 這是2019年的1月4號 那麼他當時對應的市盈率呢 是9.95左右啊 這麼一個情況 當時他的價格呢 是11塊錢左右 啊 那麼這個呢 是他的周線圖 我們看呢 這個股票呢啊 很值得研究 爲什麼呢 因爲在這個地方呢 他的市盈率是10倍以下 一季度呢 大家都知道一季度2019年的一季度 這個市場上大部分股票都瘋狂的漲 對吧 那這股票呢 沒怎麼漲 看見沒有 就漲了兩週以後啊 基本上就就橫盤 然後就掉下來了 然後他什麼時候開始起漲的呢 是從2019年的 應該正常來說是三季度開始的吧 7月份嘛 7 8月份開始2019年的三季度開始起漲 然後呢 漲到年底還不夠啊 然後今年呢 接着漲 也就是說從去年的7月份到7年的7月份 他一共是漲了一整年 他的價格呢 從最初我們去看到的11塊錢呢 到後來呢 到了接近40塊錢啊 38塊 39塊錢這麼一個情況 那我們從這個案例當中能夠讀到什麼呢 很顯然他跟那個啊 比如kdj選股啊 跟那個均線選股啊 他不一樣 他爲什麼不一樣呢 你會發現呢 選完以後啊 他沒有馬上漲 你看選完以後這一個月是橫盤的 然後後面的漲了兩週以後呢 又開始進行調整 也就是從你選到他是2019年的1月初 他真正上漲是2019年的7月份半年時間沒掙錢 或者掙了一點錢馬上就回來了 那真正的大漲到什麼時候呢 在半年以後 哎 這個案例呢很值得我們去琢磨 那我們如果看一下他的 啊 這個 估值的這麼一個指標的話呢 你也能夠看出來這個問題 注意看啊 你會發現呢 他不僅僅是2019年的1月4號 他是10倍以下的實際 實際上什麼 他在之前就已經一直是低估的狀態 我們可以把這個啊 調出來 旅行人網站調出來 對吧 有些新學員呢 聽的一頭霧水 那你呢 需要把前面兩節課呢 聽一下 然後再來聽這個 對吧 那今天講的是第三節課了 ok 那我們來看 這是豐華高科這個股票 對吧 我們如果用這個啊 這個pe-ttm滾動適應率來看的話 你會發現呢 我們把鼠標放在這裏 這是2019年1月4號 啊 他當時的這個適應率呢 在10倍左右 其實你再往前來看一下啊 2018年的11月份呢 他的適應率也就啊 也就12倍左右了 然後呢 一直是這個地方正大 就是這個藍顏色線啊 一直的地方橫啊橫啊橫 一直橫到什麼時候呢 到2019年的8月份 他的適應率還只有8.3倍 說明什麼問題 說明這個股票 你雖然可以用這個 這個愛文才網站呢 迅速的把低估的股票選出來 但是呢 你選完以後 他不見得馬上會漲 他需要一個時間來做他的價值迴歸 明白這個問題嗎 而且我們這裏面舉的是一個特殊的案例啊 他是半年以後上漲的 有沒有股票選完以後馬上就漲了呢 有啊 對吧 選完以後他馬上就漲 然後漲完以後呢 可能漲個半年或漲了幾個月 他後面他就不漲了 也有的股票呢 可能橫着一兩年 然後他再漲 這就是我們講到的 你選擇低估的股票要注意的一個問題 他選完以後啊 他不見得馬上會漲 他價值迴歸的時間到底是什麼時候 這個東西沒有人知道 明白這個問題嗎 這就是我們說的 你選低估的股票 你要有的一個心理預期 ok 那我們既然可以去選擇這種啊 就是適應率對吧 剛剛說的啊 適應率呢 在大於零小於十的 那我們也可以選擇失禁率對吧 失禁率篩選的一個啊 最常用的就是破鏡 大家肯定聽過一個詞叫破鏡股對吧 破鏡股的意思是什麼 就是他的淨資產 已經小於股票的市值了 或者叫美股淨資產呢 小於美股股價 那你算出來呢 其實就是pb什麼呀 他要小於一 當然了 我們還是希望他大於零 所以呢 我們篩選的方案呢 就是失禁率大於零小於一啊 那我們我們可以塞一下啊 對吧 我們就不加日期了啊 就直接猜現在的 啊 大家呢 聽完課以後呢 要自己去操作 比如說我想選擇啊失禁率 大於零 小於一的股票對吧 那你就直接 就按照你的表述方法 然後輸入進去就可以了 這個網站呢 非常強大 他會把呢 大於零且小於一倍的這個失禁率的股票都給你塞出來 是吧 然後給你列出來具體的數值非常的方便 那有時候老師塞出來是不是就馬上就可以買呢 你要回答自己的一個問題就是 你買完以後你有沒有耐心等他漲起來 因爲他有可能 選完以後馬上就漲 選完以後半個月漲 選完以後半年漲 選完以後一年以後漲 這都是有可能的 那他只能保證的目前的價格是比較低的 他不能保證馬上就漲 那這就是我們講到的這個基本面懸股啊 它的一個特點 那這是第一類方案 就是估值指標的懸股 那我們說呢 基本面懸股裏面還有第二大類啊 就是財務指標懸股 按道理說呢 這個估值指標呢 也屬於財務指標的相相應的一個衍生 但是這裏面指的財務指標呢 更多的是財報裏面的數據不涉及到市場的數據 啊 因爲你的市盈率不是股價出於美股收益嘛 對不對 那我這裏面直接選的是財報裏面相關數據 比如說 我選一個一個 成長股對吧 股票呢 它是一個不斷增長的這麼一個情況 那我怎麼選 我可以選 淨利潤增速大於20%或者連續幾年 比如連續三年淨利潤增速大於20% 我可以把這樣的公司塞出來 聽好了 你這時候塞的是什麼 是公司 因爲這裏面沒有股價嘛 淨利潤增速大於20%跟股價有關係嗎 沒有直接關係 但是他是可以把這個類型成長型的這種公司什麼呀 給你塞出來 或者呢 我們可以塞這種資產負債率小於50%的 那資產負債率小於50%什麼意思呢 就是一個公司啊 他的負債實際上是比他的淨資產要小的 啊 也就是說屬於這個公司自有的這個權益是大於這個負債的 那通常來說呢 這樣的公司呢 相對比較穩健 那你的公司借債不多嗎 你借債不多的話 那即便是你現在借不到錢啊 你也不會馬上面臨破產的這麼這種風險 對吧 反過來一個公司 如果他借債很多呢 在和平年代 在繁榮年代 在經濟非常好的年代 那沒有問題 可是一旦遇上錢荒 一旦沒有錢了 你就立馬出問題啊 最典型的不是樂事嗎 對吧 樂事 你看最後他完蛋了 不就是因爲產物危機嗎 你借了一一堆錢 對不對 那你後面你的資金跟不上 斷鏈 你的公司就完了嗎 對不對 所以我們在就塞的時候呢 我們可以塞出這樣的公司 比如說我們怎麼塞呢 塞出啊 這個資產負債率對啊 直接輸入資產 負債率小於50%的股票 對吧 那你就會把這樣的公司塞出來 啊 那我們一看什麼呀 這樣的公司呢 大約還有一半多一些 對吧 a股裏面有一半多一些的公司 因爲a股差不多4000只股票了嘛 2500只股票呢 他的目前的資產負債率是在50%以下的 而且大部分是三級報的數據 那個這個還是比較理想的 那很顯然負債率越低的什麼呀 相對來說會越好 對吧 這個公司他不怎麼欠債 那不是挺好的嗎 對吧 反過來負債率越高的呢 那你就要適當的注意他的風險 那這個呢 你你你沒有辦法直接跟他的股價產生掛上鉤 爲什麼 資產負債率低不代表股價馬上漲 資產負債率高也不代表股價馬上低 啊 這是我們很多學員呢 在學基本面相關的這個知識或者是方法的時候呢 他的一個不能理解的地方 他老師應該會學了這個東西以後 他他跟那個股價他爲什麼不能一一對應起來呢 哎 這就是我們說的 那麼股市呢 從短期來看呢 它是一個投票機 是人們情緒的一種體現 那你你你的你的篩選的方法 如果跟股票的數據相關的話 那你當然就能馬上的把這個股價相關的信息調出來的吧 如果你塞的是跟公司相關的數據的話 那麼他的反應可能就需要很長時間 他需要半年一年 甚至有的時候不明顯 比如說有的公司他在某些年份 他的負債率很高 但是他活的挺好的 對不對 他沒有破產 對吧 那有的時候呢 哎 這個公司呢 他的負債率很低 但是呢 他也有可能因爲其他的問題他破產了 但是大家一定要記住 你之所以去選擇這些基本面相關的財務數據啊 實際上是從安全性的角度來考慮的 防止在啊 這種大環境不好的時候 比如像08年 比如像15016年的時候啊 這個公司會出問題 好了 那麼更多的內容的話呢 我們還要回到什麼 這個技術分析或者基本面分析本身上來 你想想剛剛我們講的這幾類方案是不是都需要大家對於這些指標有理解 對吧 你知道均線的使用方法 你就可以利用均線來選股 你知道kdk的方法 你就可以用kdk來選股 你知道比如說淨利潤或者資產負債率的這個含義 你就可以用它來進行選擇公司 你知道這個市盈率市淨率的含義 你就可以用它來怎麼樣選擇股票 那這一切都取決於什麼 你對於這些技術分析或者基本面分析相關的內容的一個理解 那麼現在問題來了 那這兩種方法哪個更好呢 大家更傾向於哪個方法呢 那我們直接和來講一講這兩種方法的一種對比分析