從零開始學炒股：新手必知的炒股必修課 股票入門：公司分析的核心

那什麼是公司分析呢 我們先來回顧一下他講的這段話 他說呢 查理芒格和我在公司的54年裏 我們從來沒有根據公司的這個沒有根據經濟預測做過一個決策 首先一定要告訴自己 不要每天關注什麼經濟情況啊 關注什麼大盤的情況啊關注什麼行業情況 統統不要管 因爲這些東西不能去做決策的 我們就單個的商業個體長期的發展都是預測 換句話說我們要做公司分析 而且呢要考慮這個公司長期的情況不是考慮短期不是考慮今天 一定要記住 要考慮這個公司的長期情況 然後考慮這個長期什麼情況呢 就是他的價值和他價格之間的關係 把我們的預測的結果和我們要付出的怎麼樣這個成本進行比較 預測的結果就是價值嗎付出的成本就是價格我們來進行比較 我們從來沒有同一個某事 也就是說未來經濟會變好 我們不能因爲大盤要變好了我們就買股票大家一定要記住這個問題啊 我們不能因爲大盤要變好了要買股票人家一說牛市來了你就往裏買 這是一個非常錯誤的決定 同樣的只要價格合適我們也從來沒有因爲處在經濟恐慌當中而否定某個決定 也就是說 只要你覺得這個股票值得投資 然後呢價格又非常的便宜你管他是不是熊市你管他現在是不是下跌你一樣值得購買爲什麼 因爲你買進去以後等他長起來你就可以賺錢了呀 所以你不要因爲這些所謂的市場的因素牛市熊市調整這個經濟情況貿易戰不要因爲這些因素來影響你的決定 是有貿易戰貿易戰你看茅臺漲多少 所以大家一定要清楚你不要因爲這個貿易戰對中國經濟有影響是的但是他是不是所有的股票都有影響所有的公司都有影響呢 不是的 所以大家去做決策的時候千萬不要根據這些很宏觀很模糊的東西去決定你要具體買買買賣的這個東西不能這樣做 那我們把它總結一下其實呢就是這麼一段話我們在零基礎當中呢已經講過了 所謂的公司分析呀它是一個自下而上的分析 所謂的自下而上的思路是什麼呢就是每次對一個單獨的投機機會進行基本面分析然後尋找便宜的證券 換句話來說就是你要去分析這個公司你就分析這個公司的基本面然後要判斷它的價值判斷它是不是便宜 這一個策略呢我們也可以總結爲叫買入便宜貨然後等着 就我判斷它足夠便宜判斷公司沒有問題 然後我買進去怎麼樣 我拿着我等它漲起來賺錢就完事了 那有有的學員在聽完這個問題以後啊 他說老師那牛市我們豈不是浪費時間了嗎 啊 你這個所謂的這個價值股啊什麼低估的買進去那還一年兩年不漲的那我不就是耽誤時間了嗎 啊 我不止一次聽到很多新學員講出這樣的觀點 我只能說你在股市的時間太短了 在股市最重要的是什麼 在股市最重要的是在控制風險的情況下賺到錢 不是什麼呀 不是去去股市搶錢的 你明白這個問題吧 很多人覺得好像牛市他不賺錢他就虧了 你有沒有想過牛市你會虧錢呀 聽好了 很多人覺得今天市場漲了 我的股票沒有漲 我就虧了 這個這個心態要不得 聽好了 你在股市當中賺錢的前提是什麼 在控制風險的情況下賺到錢 這是最關鍵的 而不是想着說 哎 我今天賺的錢比大家少 那我就不行 對吧 我就得每天賺錢賺很多錢 啊 我這個有時間成本 你買股票賣他們的不長 那怎麼行啊 那你這種心態就會導致你一定會去追高 去追短線 去追熱門 最後套住就是這樣一個情況 好了 那我們講完這個問題以後呢 我們來看看巴菲特怎麼說的 那我找到了十年啊 十多年前啊 大概是11年前09年的時候 巴菲特到中國來做客啊 到中國來旅遊 他當時那是投資了比亞迪 然後呢 央視呢 給他做了一個對話節目的訪談 就是我們課前放的那個一分鐘時間 大家來聽一下 這個我爲什麼要講這個案例呢 因爲這個案例特別有意思 是巴菲特第一次去做中國的股票 中國的什麼股票 中國石油 我們來看看巴菲特去投資中國石油是怎麼投資的 是不是像很多人想象的那樣的說 呦 這個牛市來了 然後買進去 然後這個 熊市來了 要賣出去啊 然後這個經濟好了 要買不是 我們來看一下巴菲特他自己怎麼去說他去買中石油的 大家來看 但我覺得你有一個名言 其實是大家都知道的 就是當別人貪婪的時候 我們需要恐懼 我們不妨在中國石油這隻股票上來看一看 當別人40多塊錢還在買的時候 您早就已經把它拋了 是不是意味着當 別人正在貪婪的時候 您早已經開始了恐懼 然後我看了 在市場價格上 它是在賣 石油公司在市場上是在賣 我不知道35億 所以我買了 它後來發展到一個價格 我真的沒想到它已經沒有價值了 仍然是一家好公司 然後我們在那時候賣了股票 賣了很久 好 第一遍放完了 大家可能覺得很快 沒有看清楚是什麼 對吧 那我們注意來看了 他說了什麼 他說 他是在閱讀財報的時候 閱讀年報的時候看到了什麼 中國石油 然後呢 他自己通過年報呢 對於中石油估值 覺得當時的中石油呢 應該值1000億美金 可是呢 當時的中石油市場上的價格呢 它的市值是多少呢 是350億美金 就換句話來說 一個10塊錢的東西現在只有3塊5毛錢的價格 你買不買 所以他就買了 買完以後呢 中石油就漲起來了 漲起來以後他就覺得怎麼樣 這個已經不便宜了 所以他就把它賣了 在這個過程當中 他賺了有7倍左右 有這個30多億美金 就是這麼一個情況 我們再來看一下 注意看啊 注意看字幕 他忘了什麼時候買的中國石油的股票 他買中國石油股票的時候是在家裏讀年報 是吧 他對中國石油不是特別的瞭解 但是他讀年報的時候怎麼樣 他覺得這個年報很不錯 然後呢 他就去估值 對吧 很直接 然後呢 放完了很多的信息 他估完值以後呢 他覺得這個公司什麼呀 它的價值應該是1000億美金 這是他的一個估值 然後呢 你就去看看市場市值 就是它市場的價格嘛 它的市值呢 它的核心業務只有350億美金 很便宜 所以他就他就很值 所以他就買了 對吧 買完以後呢 後來價格漲起來以後 他覺得不便宜了 對吧 不是低估了 然後呢 實際上那個公司還是很好的公司 但是呢 已經不便宜 所以他就把它賣了 好了 那時間問題呢 我不就不再多放了 一會或者大家如果感興趣的話呢 可以找我們的客戶要這個視頻 那我我放這麼一小段的目的是什麼 就告訴大家 你看看巴菲特在買中國石油的時候有分析市場嗎 有分析石油板塊嗎 有分析中國石油的技術分析的走勢嗎 通通都沒有他做的事情是什麼 就像我們剛剛說的公司分析是一個置下而上的分析 就是我我看了這個公司 我通過年報我瞭解他的基本面情況 然後我對他進行一個估值 後來發現的這個估值值1000億他的價格很便宜 只有350億 是不是很便宜 大概是打了有七折的折扣吧 6 5折的折扣 對吧啊 我們的專業課裏面有講過這個這個內容 對不對 就10塊錢的股票 你就3塊5 你買不買 肯定買很便宜啊 所以他就買進去了 買完以後呢 後來中石油就漲起來了 漲起來以後什麼呀 咱家他覺得不便宜了 然後他就把他賣了 整個的過程當中啊 巴菲特賺了有什麼六七倍左右 然後什麼 因爲他是分批買的 他不是一次性買的 他是分了好幾次買 他賣出的時候也是分批賣出的 賣完以後 中國石油又漲了一倍 中國的很多的專業人士 很多的股評都說 你看看巴菲特來a股一樣不行 你看這中石油都漲了一倍 他把它賣了 漲一倍 殊不知那個時候中國石油已經高估了 買進去很多的股民套路 對吧 你看當時分析中國是有怎麼分析的 不就是說 哇 這個牛市首先a股是牛市 然後呢 石油當時這個戰略必需品對吧 然後當時的油價高漲 然後呢 中石油亞洲最佔錢的公司 這個分析思路是什麼 就是一個市場分析的思路 先大盤後板塊在各股 然後成功的把a股的很多投資者套住 那我希望呢 通過這個案例 大家能夠明白 就是你會發現公司分析和市場分析是完全不一樣的 我們來看一下啊 我們現在呢 把公司分析的思路來分析一下西部資源這個股票 剛剛是不是說了 這個啊 一個實際的案例 對吧 就是西部資源啊 有一個追高 買進去套住了 對不對 那如果我們當時看的不是價格 而是看他的估值的話 情況可能完全不一樣 這裏面呢 我們看到的是一個什麼 是西部資源的一個適應率的圖啊 具體的內容我們以後會講的 我們先來時間問題 我們看結果 你會發現呢 你如果用是滾動適應率來看這個西部資源的話 你會發現在8月7號的時候呢 他的滾動適應率是負的48 98 負的48 98什麼意思啊 就說明西部資源是虧錢的呀 他的業績是虧損的呀 你告訴我 業績虧損的股票應不應該買啊 有人說老師虧損的股票能買嗎 萬一買完以後他們今天不虧了呢 這個這種這種投資啊都是違背常識的 對吧 就好比說你朋友開了一個火鍋店 哦 他掙錢的時候呢 你想入股 他不讓你入 現在他賠錢了 他說 哥們 你要不要來入點股啊 你說好啊 你賠錢了 我來入股 你會這麼幹嗎 你不會這麼幹 那爲什麼西部資源虧了 你就買了 哎 說到底說說到底是因爲你根本就沒有看 你沒有分析他是不是虧損來的吧 所以你用市盈率根本沒有辦法去估值 那我們換一個指標 我們用什麼 我們用市淨率來看 用市淨率來看的話 你會發現呢 在8月7號的時候 市淨率是15 58呀 從絕對值看已經非常高了 對吧 比如說每1塊錢的經濟產 你要花15塊5毛8去買太高了 而且他的分位點是88 32% 你覺得8月7號你還應該買 80%以上的分位點在過去10年當中 他處於80%以上的高位 你應該買 如果你看了估值以後 你肯定不會這麼做 是吧 這就是很多學員在問我的時候啊 問我們客服的時候說市場行情怎麼樣 我們往往都會說 別看行情 別看價格 看估值 看價格讓人衝動 看估值讓人冷靜 你看了估值以後 你還會往裏買嗎 你肯定不會 可是你如果根據市場分析 你肯定會往裏買 爲什麼 因爲市場分析大盤好 板塊好 個股天天漲停 龍頭股再不買買不到了 是不是這樣的 所以大家一定要知道投資的錯誤發生在哪裏 其實很多時候不是市場信息的問題 也不是大盤的問題 也不是董事長的問題 是什麼 是分析思路和分析方法的問題 你按照市場分析的方法 其結果必然是這樣 你不是最高 你就是抄底抄漏了 然後要麼就是做短線 要麼就追漲殺跌 肯定是這麼一個情況 因爲他的這個分析思路 三層的分析思路是非常難的 明白這個問題嗎 聽起來很有道理 但是做起來非常困難 而公司分析呢 公司分析它的核心是什麼 是分析公司基本面分析估值 所以他的分析思路沒有那麼多幹擾因素 他不考慮大盤的問題 他也不考慮經濟的問題 他考慮是這個公司長期的問題 好了 有人說老實 那這不就簡單了嗎 我們所有的股票都用這個這個這個市盈率 市金一看不就完事了嗎 啊 有一個啊 這個我我我今天遇到的一個對吧 他說你看 我就直接用他去選一個低估的去買不就完了嗎 那如果投資是這麼簡單的話 那大家都掙錢了 對不對 你看巴菲特在講剛剛那段話的時候是怎麼說的 他怎麼發現中石油的 不是別人給他推薦的 是什麼 也不是看電視看的 他是什麼 他是看年報看的 所以你要想去分析一個公司由下向上的這個分析思路的話 你必須要從財報開始 也就是我們在這個啊 零基礎的股票論文課裏面講到的公司分析 你先要從公司的財務分析開始 財務分析裏面最重要的三張表就是 資產負債表 利潤表和信息流量表 你必須要通過這三張表去看懂一個公司 在看懂一個公司的情況下 才能對他去進行估值 對吧 然後通過估值來判斷它是貴還是便宜 如果它是便宜 你就可以買 如果它是貴 你就不能買 這就是整個基本分析的思路 整個價值投資的思路 那在這個課程裏面的話呢 除了這個內容以外呢 我們還會講這個技術分析 有人說 爲什麼你既然講了價值投資的話 有個學員上次問說 老師 既然我們強調這個價值投資 強調這個基本分析的話 爲什麼還要講技術分析呢 這源於我們在啊這個去年年底到今年年初開這個股票投資初級班這個課程的一個經驗 就是我們會發現很多的新手啊 即使你跟他講價值投資很管用啊 非常有效啊 非常適合長期投資 但是他的心裏面總是癢癢 他總是想用k線看一下呀 用成交量看一下呀 那看一下形態呀 看一下指標啊 他總是想自己來摸一摸這個東西 然後來做一把短線試一試 那與其你自己來做 不如我們跟你講一下這個方法 它的優缺點 對吧 技術分析有它有優勢的地方 但是它的缺點也非常的多 它的流派衆多 比如我們這裏面看到的切線分析這個量價分析 k線分析形態分析均線分析指標分析 是吧 每一種分析方法 他們彼此之間是互相矛盾的 那你怎麼處理這個問題 這就是我們講技術分析的目的 就是你要了解它的優點 同時你要知道它的缺點 它的弊端不能用的地方 當然了 這一系列的知識和方法最後要落實到實操當中 這就是我們的第四部分的實戰操作片 但是實戰操作片裏面 我們給大家三個步驟 第一個 你要通過讀懂財報的方式來讀懂一個公司 就像巴菲特說的一樣 對吧 第二個 你要學會分析公司的價值 要通過估值的方法進行價值投資 第三個 你就算要去用技術分析的話 也一定要用一個量化的 就是我們說的三重濾網交易 不要人爲的感性的這個主觀的隨便去決定買賣的 對吧 那我們講的這樣三個實操課幹嘛 來幫助你快速的上手 ok 那這個內容的話呢 這個一共是23個課時啊 88節的這個內容 那這個課程在哪看呢 我們可以直接點開b站 在b站的右側的話呢 會有一個課堂 大家可以看一下啊 在b站的右側有個課堂 我們可以直接點開來 那麼進入b站課堂以後呢 我們可以直接搜索股票入門課五個字 哎 那我們就可以找到這個課程 那我們這個課程的話呢 是一個金黃色的這樣的一個封面 課程的主題呢 是一名老師理財投資股票入門課 那我們可以直接點開這個課堂 然後呢 我們可以看一下課程的大綱啊 在下面呢 可以看到課程大綱一共的是四個部分啊 第一部分的是股票基礎篇 第二部分的是基本分析篇 第三部分的是技術分析篇 最後一個部分的是實戰操作篇 一共呢是23個課時 當然了 如果去查看這個目錄的話 我們會發現呢 他有88個小節的內容 大家自己看啊 一共的有88個小節啊 那整個課程的話呢 應該說是非常全面的 從基礎 到我們說的這個技術分析啊 基本分析啊 再到實戰操作啊 整個的內容的全部涵蓋 那有的學員說 這樣的一個課程適合誰來進行學習呢 其實我們看名稱就能看出來 股票入門課嘛 那當然是針對於一些新手啊 一些想學習股票或者剛剛開始做股票的學員 想打好一個股票基礎 那麼這個課程呢是非常適合的 當然也有些學員說 老師 我都已經做好幾年股票了 我有必要來學習嗎 那這個呢 要看個人的基礎啊 我們說每個人的基礎不一樣 對吧 那我有一個建議 一般來說啊 你可以看一下這個課程目錄 這地方也不有88個小節嗎 那我們看這88個小節呢 你可以瀏覽一遍 如果你瀏覽完以後呢 你對這個內容啊 你可以猜到八九不離十 那說明你的基礎還可以 你沒有必要的去學習入門的內容 你可以直接跳過入門去學習進階課程 但是呢 如果你把這88節的這個課程目錄學完以後 你跟看天書一樣的 你不知道里面講的是些什麼內容 那說明你雖然做股票的時間長 但是什麼 你的基礎不牢靠 我們經常講什麼 叫基礎不牢 地動商謠 那這個時候呢 你還是很有必要什麼呀 回過頭來去打基礎啊 甭看你時間長 對吧 但是如果基礎不行的話呢 你很難說把股票做好 那麼這個時候呢 我們可以什麼呀 從基礎開始學習啊 把基礎打紮實 好 那麼這是關於課程適合哪些學員進行學習的 這個課程它的定價是多少呢 我們可以看一下啊 右上角這個地方的 188元 那目前這個課程的定價呢 是188 一共的是88個小節的內容 應該說呢 針對於想學習股票知識 尤其是想構建一個比較完整的股票知識體系的這樣一個學員來說是非常適合的 所以呢 大家如果感興趣的話 可以直接什麼 在b站課堂當中的話呢 去選擇這個課程 好 那麼這就是我們關於課程的一個介紹