【耶魯大學】《金融市場》（全集）頂尖投資大師課！ P10 - 耶魯大學《金融市場》10.9_保險基礎

所以今天我們想要討論的是保險 這是一個很古老的概念 事實上在某種程度上 它甚至被動物所使用 非人類動物 如果它們共享風險 那就是某種保險 也許 所以這是非常基本的 我想你已經有一個概念 什麼是保險 但是它牽涉到 一個保險公司 或者是政府保險 但是 保險公司的保障者 有一個合約 保障他們對某些 具有定義的風險 為此他們支付一個優惠 一個正常的支付 給保險公司 為它準備好 處理這些風險 所以 他們達成了 保險的理論 理論就是風險 什麼是一個人的風險 不是一個社會的風險 如果它們是獨立的 因為大數據的法律 數量的 不好的結果 是可以預測的 保險公司 控制了這些風險 而大數據的法律 並不是很危險 有一個小數學的方法 來測試風險 就是 假設是獨立的 如果每個 比如說是一種生命保險 如果每個死亡都不相干 沒有 疫情或戰爭 每次都會有很多死亡 那麼你面臨的風險 如果你寫了一個 每個人的生命保險 是 標準定義是 P的平方 1-P P是死亡的可能性 分成N 和平方 你可以看到 當N變大 標準定義就降至0 因此死亡的 政策的比例 就變成了 幾乎是一個知名的數字 這是保險的 根據大數據的法律 大數據的結果的平均得出 應該接近預期的價值 並會越來越接近 當更多的試驗進行 大數據的法律 是重要的 因為它保證了 一些隨機事件的平均結果 所以我們來看看 一個賭場可能會 在一個輪迴的旋轉中賠償 但它的收入會 在一個大數據的旋轉中 減少 這就是賭場 能夠自信地 付出月薪的方式 另一個例子 如果我們 用一個六面牌 多次旋轉 它們的平均價值 通常稱為 試驗的平均價值 可能接近3.5 因此精準度會增加 當更多牌被旋轉 不幸的是 實際上 這種想法並不容易實行 主要是因為 道德障礙和選擇障礙 道德障礙 發生在 人們知道自己有保險 他們就會 更加擔心 例如 如果你的房子有保險 你可能會說 我不在乎 我會不在乎 因為我的房子有保險 這樣你的風險就會提高 甚至更糟糕的是 如果保險公司 保證你的房子 比你能賣的還要多 你會說 我會把它燒掉 假裝是一場意外 然後我會賺更多錢 為了賣掉房子 選擇障礙是不同的 因為保險公司 可能無法看到 所有的 障礙範圍 那些定義障礙 他們的客戶可能會看到更多 例如 醫療保險 通常會吸引患者 醫療保險公司 通常會要求 醫療考試 通常會 要求醫療保險公司 去檢查患者 如果他們已經知道 他們會生病 如果他們不成功 選擇障礙 會影響他們的生意 會毀掉醫療保險公司 因為如果患者知道 他們會生病 只有患者會簽約 醫療保險公司 要貴一點 健康的人不會簽約 因為他們不想付費 所以整件事 會崩塌 你必須盡可能 處理選擇障礙 通過考試 和宣佈 也通過 政府可以使 醫療保險公司 無法看到 選擇障礙 奧巴馬醫療 是為此著名 醫療保險公司 無法考慮 早期的情況 讓我給你一個例子 關於選擇障礙和 選擇障礙的醫療保險 今天世界上 許多人都生活在 障礙的經濟體 農民的農民 你有一座農場 在世界上非常複雜的地方 你每年都要 購買醫療保險 但很遺憾 現在的天氣 每一刻都會有彈珠 會有颱風 會有某種風暴 所以農民應該購買醫療保險 對吧? 但我們該怎麼做? 一種醫療保險 已經被提供了 幾世紀 就是農業保險 農民購買醫療保險 並且對剩菜的治療 這聽起來很好 但問題在於 問題在於 它被控制了 農民可以 假裝沒有剩菜 他可以說 我今年沒有得到太多的業績 他可以偷走一些 然後賣掉 然後以醫療保險作為回報 或許農民只是不在乎 他不是很專注 他不是一個正常的人,他不會做正確的事情 他會喝醉,他不會做正確的事情 這是一種道德障礙 然後還有選擇障礙 有些農民知道他們住在貧窮的土地上 他們會去求保險 所以農業保險已經存在 但它並沒有做得那麼好 所以這就導致了近二十年來發生的進步 正如世界銀行所推動的 國際發展中心所推動的 那要怎麼保障天氣,而不是農作物呢? 因為農民不能欺騙天氣 他不能製造不好的天氣 我們有天氣站 這不是一個好主意嗎? 這是一個新的主意 為農民提供天氣保險 這已經開始發展 尤其是在發展世界中 這是非常重要的 這對某些農民來說 但是這聽起來很明顯和可行嗎? 你能想到什麼問題 關於天氣保險嗎? 你必須很仔細地定義天氣 如果你想要描述它對農作物的影響 事實上 當你種植某個月的種子 它們開始發芽 它們非常脆弱 種植後的某些日子 如果天氣不好 它們就會發芽 所以你必須在當地量度 並知道種植的時間 這些細節 以確保它們能夠發芽 在Jason提到的 道德風險方面 你寫了一篇文章 說我們從農業資本主義 變成了民營資本主義 我的問題是 你認為民營資本主義 和非政府組織的增長 會造成 在發展的國家 對天氣災難的保障 有少許的影響嗎? 這是一個複雜的問題 我們要求保險 而不是禮物 是因為保險 是更有邏輯和價格性的 因為我們知道 價格和我們能夠期待的東西 例如 在這個國家 防洪保險 是為了防止人們 犯下大錯誤 被犯下的大錯誤 是很多人 在洪災中建造房子 在未來20年 洪災將會很嚴重 然後這些人 顯然在預期 有人會把我撤離 在美國 1968年 國會通過了 國家洪災保險法 規定 你購買洪災保險 政府會補償 但價格會是正確的 如果 你在洪災中建造房子 但你的保險價格 會是極高的 政府會補償 這就是主意 所以 人們 被警告 你最好 小心 因為這是高風險的地區 洪災保險的價格 會告訴你 這是一個 穩定的系統 如果只是資本主義 人們會 很多人都會在洪災中建造房子 但價格 必須是正確的