美股 大盤下跌，風險還是機會？FDX意外驚喜撿塊肉！MU、NKE前瞻糟糕！

大家好 歡迎回到視野環球財經 我是Rino 現在是美東時間24年12月19號 週四晚上的7點25分 先說一個通知 由於目前我在休假 明天的活動安排比較的多 所以明天美東時間週五盤後的節目 就暫停更新一期 大家無需等待 週末的會員節目還是會正常更新 好 說今天的市場 今天的市場是全天震盪 四大指數中只有道指是小幅收漲 納指和羅素的跌幅最大 今天的美國10年期國債收益率 是在昨天頂破了下降趨勢線之後 進入技術性的連續的上漲趨勢 今天又是大漲了1.2% 目前的目標是4.6%到4.7%這個範圍 今天的最高點去到過4.59% 今天的國債是再次的被拋售 包括TLT這邊也是再次的大跌 那麼今天我也是按照之前的計劃 在今天只損清倉了兩支股票 一個是DHI 一個是TLT 這兩個都是和降息炒作 相關度非常高的兩支股票 關於為什麼要去清倉這兩支股票 其實昨天邏輯已經講過了 今天就不再重複 後續的資金將轉向強勢板塊中的 業績強勢的個股 如果有一些其他的 建倉或者是加倉的計劃 咱們在後面的節目裡再和大家繼續更新 咱們今天首先看幾個基本面 然後會講到另外是我的一支持倉個股 今天FDAX有意外的驚喜 反彈的位置 財報之後比我想像中還要高一些 但是仍舊會按計劃去減倉 只不過是多送了點肉上來 那麼MU還有NKE 耐克的財報前瞻是非常的糟糕 MU這邊是今天暴跌了16% 耐克是盤後本來最高漲了11% 但是現在已經回吐了所有的漲幅 在盤後開始收跌 咱們看一下發生了什麼 還有一件事情就是 昨天談到關於和降息 相關的炒作話題 目前的風險問題 包括個人也做了一些倉位的處理 很多朋友擔心現在的大盤 是不是也風險非常的大 是不是又要暴跌了 又要熊市了 又要怎麼樣怎麼樣了 似乎大家是搞混了炒作的主題和大盤的方向 稍後會和大家講到關於標普 談一談目前到底下跌是風險還是機會 那麼機會的話在哪裡 風險的話在哪裡 好 首先看一下基本面 今天基本面上有一個比較有意思的消息 是美國的當選總統川普和這個DOGE委員會 就是馬斯克管理的那個委員會 他們是敦促眾議院的共和黨人 投票反對持續決議法案 就是關於這個財政支出的這一塊的 這個債務上限的問題 原因是這個法案支出過多 那麼共和黨人是拒絕了為期三個月的 臨時資金的延期 那麼新的法案談判仍在進行中 政府現在仍舊有關門的風險 不過這個不是最絕的 最絕的是什麼 是咱們知道美聯儲的印鈔機是世界聞名 以前咱們談到大放水都指的是美聯儲 未來很有可能有另外一個水龍頭 也會開啟閘門了 叫什麼呢 叫做印債機 根據國會山新聞的報導 共和黨人正在考慮一項不包括提高 就是一項不包括提高債務上限的B計劃 那麼當選總統川普在接受NBC採訪的時候 表示完全取消債務上限 將是最明智的做法 就是以後大家別扯皮了 不設上限不就不扯皮了 對吧 他將支持這一點 好 我們可以設想一下 如果以後沒有債務上限 財政部無限發債 美聯儲無限印鈔接盤 那麼這個場景大家可以自行腦補一下 想一想就很刺激 貨幣洪水會帶來怎樣的結局呢 國債到底會不會變得跟美金一樣 到底大家會認為美元以後要不斷的發 會有這個稀釋的風險 會有貶值的風險 那麼國債呢 是不是也要同樣的情況會發生呢 所以這個結果如果真的是通過 債務不設上限 那就是一個很失控的債務發行 好 這個就是一些基本面 和大家簡單的談一下 另外今天還有一個關於 首次出勤失業的人數 是下降到了22萬 低於預期的23萬 四周平均值是從224.25萬 上升到了22.5萬 續勤失業這邊是從187.9萬 降到了187.4萬 低於共識預測的最底線 好 這個是基本面這邊 快速的和大家過完 接下來的時間 咱們來講解一下個股 首先說一下FDX FDX昨天和大家談到過 關於我要計劃減倉280到285 結果今天的這個盤後呢 是由於出了一個意外的消息 這個財報裡邊 是比之前預計的要好一些 一口氣是跑到了300附近 首先給大家看一下 它的這個財報的細節 其實它的財報是非常糟糕的一個財報 調整後的每股收益是4.05美元 銷售額是220億 高於市場預計的每股收益3.98 銷售額221億 這個銷售額這邊是低一點點 這個每股收益是高一點點 這個看上去不錯的這個每股收益 其實它不是業務的增長 而是成本的節約 由於整體的貨運市場疲軟 銷售額正在下降 2025財年的上半年 現在的貨運銷售額是 就貨運這一塊是45億 同比下降約7% 營業收入是7.51億 同比下降約23% 不過由於成本的下降 所以我們看到每股收益利潤在上升 管理層預計 2025財年將節省約22億美元 那麼本財年上半年 實現了約8億美元的節約 從前瞻上看 下調全年業績預期 預期2025財年的銷售額會持平 而之前預測的銷售額是 低個位數增長 現在變成了不增長 變成持平了 下調 預期2025財年的每股收益是 19到20美元 之前的預期是20到21美元 那麼市場的預期是19.44 可能大家會問了 那為什麼還能漲這麼多呢 這裡面的問題就在於 今天宣佈了一個 這個之前有放過風 但是沒有確定的消息 就是拆分貨運業務 形成兩家上市公司 為什麼說拆分之後股價會漲 因為這個貨運業務 就是零淡業務這邊 其實本身從現在市場 同類型的公司來講 它的前瞻估值會比較的高 市場給的溢價會比較多 比如ODFL 它的股票的交易價格 是2025年前瞻P的34倍之多 但是FDX整體 作為一個整體公司 它的前瞻P才只有13倍 那麼拆分之後 相當於那一部分的 貨運業務的前瞻估值 要水漲船高 所以在沒拆之前 大家打的什麼呢 打的就是這個溢價預期 所以我們纔看到 它這一口氣漲了8% 並不是由於財報有多好漲的 這個就是上漲的原因 所以對我來講 拆分是個意外的驚喜 目前我持有FDX6%的持倉 成本是在22.1 之前我想拿著的 其實是想看一下 它這個拆分消息 到底什麼時候落地 預計本來以為還有兩個季度 但是今天就放出來了 那麼今天這個消息的刺激 它的漲幅是超過了 我預計存在的反彈幅度 直接是跳過了285 算是給了一個額外的聖誕禮物 但是減倉還是要減的 這個是昨天的減倉計劃 由於現在跳過了這個位置 這個地方肯定是要 比這個減倉位置要高 明天開盤就減 仍舊是減4% 只留2% 邏輯我講過了 炒的是前瞻估值的溢價 炒的不是它的業績的提升 所以之前的看法沒變 因為它還是會遇到 明天可能有通脹方面的困擾 只留一個底倉2% 拿著就行 好 這個是FDX的財報 然後我們看一下MU MU昨天是沒來得及看 實在是東西太多了 昨天美聯儲的議息會議 它的財報之後是一口氣暴跌了16% 對於這家公司 我在很早之前的幾個季度 其實談的比較多 但是已經完全的談過 它的對它未來的一個看法 認為對於整個的存儲方面的這個市場 其實本來這個行業競爭比較厲害 再加上從滬城河上又不是那麼的深 受到週期性的幹擾又比較的多 所以我說對於美光短期炒炒 預期炒炒這個短期可以 長時我並不認為美光是一個比較好的長期股票 那麼今天業績再次的出現了反復 看一下它的財報細節 美光是第一財季的財報 季度營收和收益符合預期 但是前瞻非常的疲軟 第一財季調整後的每股收益是1.79美元 超出預期的1.76美元 營收是87億符合市場的預期 那麼用於AI基礎設施的數據中心的設備 是推動了美光第一財季的收入增長 較去年同期增長84% 較上季度增長12% 那麼數據中心的收入同比增長400% 較上一季度增長40% 目前佔美光收入的一半以上 但是消費市場的疲軟是引發了擔憂 移動和物聯網市場終端 較上個季度合併下降了15% 而且存儲業務的增長趨於平緩 從高增長回到了平緩增長 從前瞻上看給的非常不樂觀 季度營收比預期要低10億 那麼公司預計下個季度的銷售是79億 市場分析認為是89億 那麼公司前景不佳 歸咎於個人電腦升級的週期弱於預期 管理層還認為汽車和工業市場也比較疲軟 這是美光 目前財報下跌最主要的原因 前瞻的增速 目前個人消費電腦這邊還沒有起來 預期的復甦更慢一些 那麼美光這邊之前給過大家兩套 今天還是一樣給大家兩套參考 根據它的6.1到14.5倍的歷史波動 它歷史的一個水平 這是25年8月的前瞻是52到125中位89 26年8月前瞻是76到181中位是129 那麼如果按照高波動參考 也就是它的週期的最高 我認為它的週期最高只有10到20倍 這個已經是高了 那麼前瞻是86到173 26年是125到251 通過現在的股價來看 市場其實還是不可能給到那麼高的前瞻 因為現在市場整體上對於這個行業來講 它不是一個說持續的能夠爆發式增長的 它通常都是一段一段的 表示有兩年 對吧 兩年半 三年一個週期 走完之後很快又會掉下來 如果你看美光過去歷史的業績的EPS的增長曲線 你會發現 漲上去 然後到了一個峯值 又跌回來 然後又漲上去 不斷的這種高峯和低谷的起伏 所以我才說 這支股票從長期持有上是缺乏一些想象空間的 這是我個人的一個看法了 好 這是美光目前的價格情況 所以 如果你要參考上面的歷史波動的話 其實它的位置還在中間位置 如果你要是參考高波動 那它現在涉嫌低谷 就看你怎麼想了 我個人更願意還是參考上方的歷史波動的區間 會比較的有參考價值一些 要麼就是參考它的技術面 它的技術面 現在需要關注的是下方 目前81.2%到87.8% 這是一個非常強的支撐 破位之後會形成一個震盪區域 這個地方就變成震盪上演 震盪下演會跑到67到72.2 這個地方跌破之後 直接下看72.2 在這個區間來回震盪 如果美光想要回到巔峯時刻 那麼它就需要突破115纔有可能 否則上方現在還是有的熬 現在這個價格沒有跌破之前 還是在上方和下方的這兩個強支撐強壓力之間 來回的搖擺 100到104.3 和81.2到87.8之間來回的搖擺 好吧 所以這是幾段幾段的 目前在這一段跌破之後 就看下面這一段 如果要看更高的位置 要突破115 好 然後說一下耐克 耐克今天挺有意思 盤後巨震 盤中走的是非常的無聊 盤後最高的時候是上漲到了11% 但是後來講話完了之後 一個小時直接被拋售 砸到了最多的時候-3 然後收盤 現在盤後波動在平盤水平附近 微跌 那麼耐克的財報怎麼會出現這樣的一些變化 好 我們看一下它的簡單的財報的情況 它是第二財季的財報 那麼營收是同比下降8%到124億 好預期的下降10% 你看還是好預期的下降10% 下降的稍微少一點 但是仍舊不是增長 每股收益是78美分 高於分析師預測的63美分 那麼公司第二季度的收入報告優於預期 股票當時是迅速上漲 但是盤後交易把這個回吐全部回吐掉 主要是因為這個前瞻給的太差了 前瞻是對於下個財季的指引是 營收會面臨兩位數的下降 這個要比分析師預期的7.7%的降幅更加的糟糕 這個就是它大跌 把盤後回吐掉最主要的原因 那麼毛利率下降到約3%到3.5% 包括去年同期的重組費用 所以這整個來看 其實耐克這個是走了個寂寞 相當於本季度是稍微下降的少一點 下季度又下降的又多一點 從前瞻估值上來看 目前沒有什麼太大的調整 和上次的情況一樣 按照它的 它目前還是給的是一個非常高的歷史參考水平 歷史的波動非常的高 但現在其實從增速上已經不匹配了 有一點像誰呢? 像之前的LULU 我們之前講過LULU的時候也是這樣 LULU從最早的時候 一直都是非常高的前瞻PE水平波動 後來增速下來之後 曾經有過一輪非常猛烈的下跌 因為市場認為這個已經不匹配 完不成這種高增長 其實耐克的情況是幾乎是一模一樣 那麼耐克目前按照目前的高增長水平 就是高PE水平是77-97的25年5月 26年5月是88-111 看上去略顯低估 但別忘了這個前瞻PE水平非常的高 我們來看一下它的技術面來做參考 像這種情況處於分水嶺位置的 就只能看技術面了 因為市場如果要放 像LULU一樣 之前一樣如果不想守的話 它自然會在股價上有所反應 如果想守的話 這個地方是很難去跌的破的 所以71-78目前仍舊是震盪下沿 88-97還是震盪的上演 一個寬幅的大震盪 中間位置在81-84 是一個中等的壓力水平 所以目前耐克的看法和上次基本上沒有變化 仍舊處於築底橫盤 然後等待業績調整 以時間換空間 希望它的時間換來了 不是空間的繼續向下 因為這只股票 咱們在上次財報之後其實講過 目前的觀點沒有變化 因為它的業績並沒有發生太大的一些改變 短短的一個季度其實還看不太出來 好這是耐克 然後剩下的時間來說一說關於大盤 大盤在過去的兩天是下跌 跌完之後 特別是和LULU相關的炒作主題 最近看上去好像game over了 那麼大家就在想 這個標普會怎麼跌 大盤會往哪走 每每到這種關鍵的時刻 我覺得我之前給大家做了這個表格 它又得派上用場 給大家看一下這個表格 這個是對於前瞻點位的測算 大家看最後的標普500指數波動測算範圍 基於18到22倍的 屬於增速比較高的位置的 我們看2026年是5400到6600 基於目前標普EBS的前瞻的測算 也就意味著在2025年 通常前瞻6到12個月的交易來看 現在的情況是低於 越接近5400點 越是大盤的機會 越跌到5400點 越是機會 那麼低於5400點 將是黃金坑 從前瞻交易的角度去思考這個問題 好 那麼我們看一下 5100到5400這幾個地方 5400什麼5100這些地方 有多大的難度呢 比如標普從最近的高點 我們要說回撤 回撤到5400是多少 10% 對不對 10% 10%我們原來講過 其實每一年 標普平均都有10% 有一次10%的回撤 並不是屬於崩盤 也不屬於恐慌 很正常的 就是基本上每年平均都有一次 有的時候一年還不止一次 平均有一次 那麼如果跌到什麼5100有多少呢 你可以看一下 差不多跌到5100 15% 那麼我們說在華爾街看來 從高點回撤超過20% 才叫進入熊市 纔是真正的熊市 纔是真正的恐慌和崩潰 所以你可以這麼去理解 從現在往下跌 允許跌15%以內 都是合理的區間 就是說你可以跌到5100都沒問題 但是越接近5400 就已經是2026年前瞻 去打這個預期的機會了 所以它能不能跌到5400 首先這是第一不知道 能不能跌到5100 那更不知道了 因為現在才剛開始下跌 對吧 我們只是說這個位置 什麼是可以允許的 而且是好的位置 大家不是在等回撤嗎 大家不是在等這個大盤的 這個給你的超額收益嗎 所以這個問題 給大家總結一下 這麼去思考 越接近5400越是好機會 低於5400是黃金坑 從高點回撤5400是10%的回撤 既不是熊市也不是恐慌 是合理 回撤到5100是15%的回撤 離20%的熊市調整 仍舊有距離 所以標普目前的安全墊 非常非常的厚 做標普指數的朋友 那麼抓住回撤的機會 不用挑也不用撿 分批購物就可以了 我把SPY的點位 這裡都給大家標出來了 在5400上方的支撐 這些地方全部標下來了 包括5400到5100 它的強支撐全部也都標出來了 這是從標普指數的角度 那麼分批購物怎麼個想法呢 因為你也不知道會不會跌那麼多 對吧 如果你不想等低位的 你認為跌不了那麼多的 那麼你就高位多買點 低位少等點 如果你認為有機會更低的 那你就高位收斂一點 低位多抄點 所以這個就按照你自己的思路來 因為誰也不知道 它一定會跌到什麼樣的地方 那麼現在我們就在這個位置上 既然有回撤的需求 那我們就繼續看看它 對吧 看看它比如說 跌到什麼568到573 合理 跌到557到563也合理 大家按照自己的風險 還有這個收益的預期 自行你去安排指數性的倉位 就可以了 這個沒有什麼絕對的對錯 你只需要考慮自己的風險 承受能力和盈虧比 其他的這都是屬於一個個人考量 因為指數 咱們也講過 因為指數本身是一個 相對來講的一個長期的上行過程 在目前的這個牛市的 就是整個從標普指數的增長 在25年來講 增速還沒有下來 26年的預期增速也比較高 可能會有回撤 目前是百分之十幾的增速 可能有往回回調一些 但是有個什麼百分之七八 百分之九也不低 所以在未來的兩年 目前看起來標普還是一個上行的過程 所以回撤都是機會 還有很多朋友又會問到 那個股怎麼辦 個股就不一樣 因為個股已經分化 有的高有的低 各有各的做法 比如我個人要加倉的 像什麼英偉達 像什麼AMD 都是已經來到了加倉位置的附近 無非就是在等待買點的出現而已 對吧 到了位置就加倉 該加的加 該上的上 那麼像TRV 我要加倉的 他現在還離我的買點還有距離 那就繼續等 那你像我的有些倉位 已經是買滿了的 對吧 比方說像谷歌 他現在位置儘管很低 還是不高 前章不高 但是我也買不了了 我倉我分配完了 就加不了 或者呢 我已經在高位的 現在跑得比較遠的 像微軟 之前已經加過倉了 那麼沒有到我更進一步的加倉位置 我也加不了 所以這個就是個股和指數的區別 包括剛才講到的FDX 我還要減倉 所以個股不一樣 指數有指數的做法 個股有個股的做法 還是給大家看一下 最後看一下關於QQQ的位置 也給大家展示一下 支撐都在這裡 大家也可以自行截圖一下 回撤到這些位置 你如果不知道QQQ什麼時候 它的位置是好位置 你就對照對應一下標普 如果標普也對到了相應的位置 通常的QQQ也幾乎是到位 但是 QQQ的波動肯定是要大於標普的 它的跌幅 或者漲幅都會相對來講 這個波動幅度 這個政府肯定是要大於標普的 如果你選擇接受了更大的波動性 就選擇QQQ 如果你選擇更穩妥的 這個回撤也更少 回報預期也更低的 那你肯定就要選擇標普 這個蘿蔔白菜各有所愛 好 這個就是今天給大家分享的一些 關於指數 還有個股的信息 最後 祝大家都能在金融市場買到喜歡的 聖誕禮物 還記得之前和大家在節目裡講過的嗎 議席會議之前講過的一個時間點 12月份要注意的時間是 美聯儲議席會議到聖誕節前的 這一個星期 其實這不就是正好是這幾天嗎 對吧 如果有下探的機會 當時說的是 那麼是機會 是機會 這個觀點不變 好吧 好 明天不更新節目 明天要去浪一下了 所以 大家無需等待 那麼週末的會員節目還會繼續更新 好 最後祝大家週末快樂 如果你覺得我的節目對你有所幫助 還是希望大家能夠多多幫忙 點贊 評論 轉發 謝謝大家 那我們今天節目到這兒 就下週的同一時間 不見不散