美股 大盤成敗為何看SOXX?成分股風險機遇詳解!NVDA、AMD、MRVL、QCOM、AVGO、TXN、ASML、TSM!DHI持倉計劃更新!美聯儲態度微妙變化!

445 次觀看·2024年11月8日 #SOXX #NVDA #AMD 加会员前必读!
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我是Rino
現在是美東時間24年11月7號
週四晚上的7點55分
今天的標普和納指是繼續上漲
納指100是在七大權重的帶領下
上漲超過1%
道指和羅素表現平平
在板塊方面
通信服務 科技和非必需品領漲
那麼金融工業和能源
昨天的表現不錯
今天是下跌回吐了昨天的部分漲幅
今天的節目我會更多的講解到個股
包括像大盤為什麼要看費城半導體指數
以及指數成分股
它中間哪些股票是具有風險或者說機遇的
等會我會把這些股票挨個和大家都過一下
講一講它們目前的狀況
以及可能會對SOXX帶來的影響
另外我的DHI持倉計劃也有所更新
特別是在今天美聯儲的一席會議之後
好 接下來咱們直接講解今天的主題
首先來看一下關於今天的美聯儲的利率聲明
那麼利率這邊是下調了25個基點
到4.5到4.75是符合市場的預期
那麼在利率聲明中是有一點點的變化
是刪除了對通脹持續向2%
靠攏了信心的措辭
然後還調整了美聯儲降息原因的解釋
把它從考慮到通脹進展和平衡風險
改成了支持它的目標
好 我們來看一下鮑威爾的講話
到底傳遞出了什麼樣的信息
那麼鮑威爾的講話是這樣的
美聯儲主席鮑威爾說
經濟強勁 勞動力市場保持穩健
通脹大幅下降
再次指出它們可以加快或者放慢步伐
取決於經濟如何反應
另外鮑威爾認為美聯儲走的是中間路線
並指出它們必須小心
不要行動過快或者過慢
當被問及聲明變化的時候
她強調說
這個並不是為了發出信號
只是在美聯儲已經開始寬鬆政策的情況下
調整措辭是恰當的
她稱經濟活動更加強勁
一些下行風險已經減弱
另外對於近期通脹的數據
她說數據並不糟糕
但是高於預期
另外她還談到了關於特朗普勝選之後的
關於收益率的近期的走勢
也就是國債收益率這邊大幅的反彈
她說現在判斷債券利率穩定在何處
還為時過早
指出說只有當利率長期處於高位的時候
金融環境才會收緊
而且她還沒有要到把債券的利率
納入到政策考慮範圍的階段
好
後面是我紅色的特別標出來的
就是她認為現在的債券收益率
反映的是不斷增長的經濟預期
而不是更高的通脹預期
相當於她解釋了
為什麼最近的國債收益率會大漲
翻譯成容易懂的話
就是她認為是因為大家對於經濟
更加強勁的一種表達
認為未來的經濟更加強勁
那麼可能的中心利率水平會更高
而不是因為有更高的通脹
才導致了中心利率的水平更高
她是這麼說的
但大家怎麼信
是大家個人可能有個人的考量
那麼當被問及到
如果特朗普要求她辭職
她是不是會辭職的時候
她簡單的回答說
不會
當被問及總統是否可以解僱
或者降職
他或者其他的美聯儲理事的時候
鮑威爾的回答說法律不允許
因為總統必須有理由
才能罷免美聯儲的理事或者成員
法院如果受理
可以將他們解釋為
比如說他們因為效率低下
或者是瀆職等等
這些東西就是後面的事情
不過總體上市場認為
在中期選舉之前
應該是不會對鮑威爾
以及美聯儲這邊
採取更多的動作
但是對於證監會那邊就不一定了
好
談一下對於這一次
美聯儲議息會議之後的一些看法
本次從利率的決議上
並沒有擔心的那麼的鷹派
但是仍舊透露出了
很多的鷹派轉向的信息
所以我個人預計
這個只是我個人的一個推測
那麼在12月的季度利率的決議上
25年的點陣途中的中性利率
我認為會小幅的上升
意味著降息次數
會比之前預計的要少
那麼從今天的市場
對於利率的壓住上來看
12月份大家認為
還會繼續降息
50個基點的概率是73.5%
那麼到2025年
目前一共是差不多
有大概100個基點
也就是大概在100
或者不到100個基點左右
好
這個總體上來講
市場對於25年的降息的前景
今天和昨天相比
是有一點點小幅的上升
因為昨天是算上11月12月
一共它只有差不多
在100個基點左右
今天會超出一點點
但是仍舊達不到125個基點
好
這個就是對於目前這一次
美聯儲利率決議的一些信息
通過種種的感覺
以及我個人的一些推測上來看
剛才我談到
25年的中性利率
預計在12月的點陣途中會上跳
所以這裡我要先說一下
關於我的一個持倉股
我有一個持倉股是DHI
是一個建商股
那麼這只股票
之前給過大家我的加倉
以及減倉的計劃
那麼現在給大家做一個
全新的更新
第一個更新是我不再加倉
就是不管怎麼跌
我都不再去加倉了
主要的理由我寫在這裡
是因為預判中性利率高於預期
它在下個財年
我是25年9月
到26年9月的財年
我預計有可能它的業績
會出現較大的下滑
會出現較大的下調
截止到今天
目前是103到239
以及142到262
這是在25年9月
和26年9月的前瞻
現在看起來168塊錢
似乎是不貴的
對吧
但是25年9月
從現在到明年這個時候
還有11個月的自然利
那麼如果第一個是我不加倉
第二個是如果反彈到
172到185
也就是反彈到
25年9月的中性位置左右
我預計會全部的清倉
一個都不留
全部把它清倉清掉
或者還有一種情況是
它不反彈了
而是掉頭向下
更早的反映了市場的
對於利率可能會高企的緊張情緒
直接掉頭向下往下砸
跌破148
148是哪裡
是下方的最強的
強支撐的位置
跌破之後
那麼它相當於就跑到了
25年9月的前瞻估值的下限
附近了
我認為可能不是一個低估的
這種前景
而是一個未來26年的前瞻
會下調的一個前景
所以在那個時候
我也會清倉離場
好吧
所以往上反彈
那麼預計會是一個獲利清倉
離場
如果往下跌破148
那麼預計會是一個小幅虧損的
離場
好
這是我對於未來
PHI的一個規劃
好
另外還有兩支股票
我先講一下
再和大家講別的
這兩支股票
一個是臺積電
一個是阿斯曼
這兩支股票
在川普當選之後
大家可能會擔心
是不是有更加嚴厲的
比方說管控
或者說有其他的一些措施
特別是對於臺積電
對吧
川普在選舉之前就曾經說過
關於臺積電的一些不利的言論
導致他像昨天是下跌
但今天又漲回去了
那麼對於他的看法
我是沒有變化的
目前我的臺積電的持倉
是8%的持倉
98.7%的持倉成本
我認為臺積電仍舊可以持有
主要是對於它的業績
有比較好的信心
好吧
繼續上漲
如果能跑到二五年前瞻上線附近
或者接近
我到時候再考慮適度的減倉計劃
暫時我認為還是安全的
好
還有一個是阿斯曼
阿斯曼最近是連續的下跌
對於它的情況
我們在之前
曾經給過比較詳細的分析
由於它在Q3財報裡面
是下調了前瞻
所以導致24年的前瞻
和二五年的前瞻
其實估值水平都有所下降
那麼24年的最低是434
二五年前瞻最低是598
基於此
如果參考二五年的前瞻
低於600塊錢
應該就涉嫌低估了
所以目前基於它長線的
612 698的超強支撐
以及下方的550-592的
超強支撐來看
這兩個位置
我個人認為
仍舊是在未來的
至少是6個月
應該還是一個長線的機會
但是大家還是要注意
去跟蹤一下
阿斯曼後面的一個數據
就是26年
是不是會有衰退的問題
基於二五年
因為二五年的前瞻
是被下調了的
之前的增速更快
現在的增速下調到
正增長的37%
所以阿斯曼目前的狀況
沒有變化
現在兩個地方
仍舊是長線的位置
但是一定要記住
做到明年年中
或者是七八月份的時候
還是要觀測一下
後面的數據的變化
然後你再去確定
26年的前瞻
到底是多少
提升到底有多少
是繼續快速增長
還是持平
這個裡面是有一個
有一個比較大的
一個不確定因素的
但是它現在還沒有辦法確定
時間太早了一點點
好嗎
所以這是阿斯曼的一個
當前的情況
好
然後還有一個
今天的數據先講完
然後再和大家來講
關於市場的
其他的一些變化的問題
好
這個數據就是來自於初勤失業
還有續勤失業的數據
給大家看一下
這個數據
我先給大家念一下
算了
這個數據是這樣的
這個數據是在本次
截止到11月2號
就是從21.8萬初勤失業
小幅上升到22.1萬
與預期一致
另外續勤失業
截止到10月26號
是上升到了189.2萬
那麼之前是185.3萬
高於預測的187.5萬
續勤失業的值
是自2021年11月以來的
最高水平
好
接下來的時間
想和大家直接開始講解個股
這個個股
為什麼今天要講
首先我把這個邏輯
跟大家講清楚
因為現在的大盤
是已經來到了5900點的上方
5900點上方
目前大家好像看到大盤
非常的強勁
也沒有什麼
一定要馬上回撤的理由和跡象
但是我這裡要提醒的是
從大面上來分析
2025年
我們說前瞻標普
前瞻EPS的快速增長
它其中主要的貢獻部分
是來自於科技股
就是來自於科技股
科技股中
大部分的EPS的貢獻
又來自於半導體
所以我們說
如果半導體出現了回調
那麼大盤跟著回調
或者是前瞻EPS下降
這個就是一個比較大概率的事件
所以我們才說
大盤現在的走勢
跌不跌
什麼時候跌
跌多少
其實最重要的
還是要看半導體這個板塊
那麼半導體板塊
我們就要去仔細研究一下
費城半導體的指數成分股
到底現在裡面
是一個什麼樣的狀態
它是高還是低了
它們到底存不存在回撤風險
還是說未來的潛在的上行潛能
還非常的大
好
我們拿出費城半導體指數成分股
給大家看一下
它首先我們來觀測一下
它的成分股的組成狀況
現在的持倉權重的問題
你可以看到
從現在的持倉權重上看
這是SOXX
這個和SMH的持倉成分
是不一樣的
因為我們研究的是費半
所以研究SOXX
首先我們從英特爾
你可以從這裡看到
英特爾往上的
最主要的持倉權重
其實從英特爾往上加起來
這些權重佔比
已經是超過了
指數權重的50%
那麼從德州
從邁威爾再往上看
這幾個
這六七個股票
它的權重就超過了40%
所以半導體跌不跌
其實主要是看前面的
從邁威爾科技往上
一直到英偉達
這些股票
它們現在處於什麼樣的位置
好
這裡我就挨個給大家來講一講
看一看到底是什麼樣的一個狀況
首先我們看一下德州
好
你看一下德州TXN
TXN的情況
我都今天給大家做了一個
全新的更新
那麼這只股票
24年的前瞻是87-135
基於它的歷史波動
25年的前瞻是99-154
大家注意
它的上限是154
中位是127
市價是217
你再看一下它的增速
24年是-28
25年是正14
即便25年正14的增長
現在匹配它高位的
26.6倍的前瞻PE水平
是不是
也並沒有低估它
對吧
所以154塊錢的價格
已經是價格上限
意味著什麼
意味著現在德州走的
也是技術面
它也在走技術面
並沒有在走基本面
所以這個情況就是
如果德州真的是出現了
技術性的回撤
回歸估值往下去走
特別是跌破192的位置
那麼會直接下看
180級下方
中間中等支撐都撐不住
所以是一個很大的
技術性的回撤
那有多少跌幅
從今天往下
它跌幅至少是有15%
就是潛在的可能的空間
所以高估現在走的是技術面
一旦技術面沒守住破位了
那麼直接走均值回歸
跌到180的下方
那還是有高的
對吧
2025年12月
是154的上限
所以它的回撤風險是比較大的
所以它對於飛行半導體來講
也是屬於權重
成分權重比較大的
那麼是不是一個潛在的風險
我們說它的機會並不多
它的風險要大於機會
所以它是其中的一個雷
好
我們再看一下其他的幾個
好
博通
博通的情況
按照20到30倍
高於它的歷史的前瞻的情況
現在的25年10月的上限
是183塊錢
今天的市價就是183塊錢
再往上走
是不是就是高估了
也就意味著
如果它均值有擺動
就往下擺動
不擺動太多
你擺動到152塊錢
你也有不少的跌幅了
對嗎
它是完全合理的
可以去擺動的
現在已經提前走了一年的價格
所以博通的股價
也是在走技術面
因為進入了176的右側之後
它在走技術面
也是漸漸的在脫離基本面
進入了高估環境
那麼對它來講
其實潛在的上行的機遇
它的風險
其實風險更大
對吧
因為它目前的價格
已經涉嫌被高估了
所以它也是潛在的
費城半導體中的
一個下跌的助推的一個推手
當然不破位字號
一破位
那肯定就是往下走的話
就比較快了
你看下方156
破位之後
可以直接走空
156是什麼
是中位彩
如果回歸到低位
140 150
你還有多少跌幅
那也不少
好
我們這裡說的都是最差的情況
我這裡今天我強調一下
我沒有說它現在一定要跌
我只是和大家來前瞻一下
如果發生了下跌
是由什麼來推動的
大家到時候看到這些股票
如果出現問題的時候
你就知道
為什麼
為什麼半導體會變成這個樣子
為什麼
這些股這個是由誰再來砸盤
誰砸的盤
為什麼砸盤
好
高通
高通今天就很奇怪了
昨天我們其實講過高通
對嗎
告訴大家
高開的位置正好是壓力位
大家看今天
直接把昨天盤後的所有東西
全部吃掉了
所有的漲幅全部吃完
一口氣跌到了平盤位置
那麼這個說明什麼
這個高通
由於在兩個
明顯有利空的背景下
昨天講了
一個是蘋果自研的5G芯片
2026財年
有可能完全不再需要
從高通進貨
對吧
對它的營收影響很大
第二個是和ARM的官司
大概率要增加授權費用
要增加它的支出
大概有可能會減少它的利潤
所以市場就顯得有點信心不足
今天高開低走
那麼也反映了信心不足
那麼如果它你想想
它如果後面業績被下調
而不是再上調
對吧
你想想它會發生什麼
它現在是172塊錢
明年的前瞻估值
下限是157塊錢
現在還在走一個
技術性的支撐
暫時看起來沒問題
但是它沒衝上去
它沒有空間往上衝
過不了189
它就沒空間
沒空間至少給SOXX
是帶不來太大的助推力的
對吧
它橫在這裡
SOXX也沒用
對吧
所以它不對
對於費半來講
不是一個利好
它至少
好
那麼繼續往後看
MRVL
它就更過分了
大家可以看一下
它的20-30倍的高增長參考
基於明年26年1月財年
正70%
因為今年是一個衰退
所以現在把兩年的預期
相當於變成一年的增長
25年1月的前瞻上限43
這個不用看
因為這個是屬於兩年和一年的
EPS的水平
所以看明年
明年的上限是74
26年1月
現在價格多少
93
中位是62
再看一下它的技術面
非常的鬆散
它的籌碼非常的鬆散
上方是幾乎是
沒有什麼支撐力度的
第一個小支撐
可以不用看
完全可以不用看
下方的80.9
84.3
這個地方是中等支撐
力度也不強
跌破之後
直接一口氣
下看到74.7
其下方
跌幅有多少
20%
但是你看
它的前瞻估值上限是74
跌了74
下方合不合理
完全合理
對嗎
是完全合理的
所以嚴重高估
那麼它有可能會拖累費城半導體
這是我們說
它也有可能會有問題
好
英偉達
英偉達的情況更簡單
英偉達現在的看法是
已經26年1月的前瞻上限是149
完全把26年1月的前瞻估值
已經打滿了
如果它繼續往上漲
我們就只能期待
它在11月20號的財報
能夠再次的大幅的提升值
從而提升它的上限估值
但是從上個季度的指引來看
它的指引確實提升了
但是沒有之前的
大概6個季度那麼的誇張
對吧
之前一提就是20%
30%的提
那麼上個季度都比較的少
儘管指引有提升
主要是因為一個是產能問題
一個是基數問題
基數越大
其實它往上能夠營收
提漲的幅度就越小
這很容易理解
所以這個是英偉達目前的一個情況
那麼它的情況是往上去衝
也是最多走走右側的基數面
因為沒有壓力
但是基本面能走多高
完全取決於財報的情況
你是一個不可控的狀態
所以它至少現在的情況
屬於是比較中性的
英偉達對於廢辦來講
是比較中性的
它不能出紕漏
對吧
它一出紕漏砸下來
作為龍頭
如果砸下來
那肯定就有點問題
所以現在像英偉達這樣的
也是你要是持有的話
你就繼續等著
對吧
你還沒有什麼鑑定形態
沒有什麼滯漲形態
就繼續拿著
等到財報之前
你再做一個抉擇
要不要拿著
渡過財報
還是你可以部分的
借好就收
這看你個人的一個選擇問題了
但是它如果要走弱
它至少要跌破近期的支撐
它現在還離得挺遠的
所以暫時它是不用去擔心的
好
AMD它的價格
儘管我們說價格是已經是
來到了149塊錢
是25年前
佔147的下限的位置
它肯定放到25年
是不會被高估的
但是24年現在是高的
對吧
高了一點點
現在上限是132
但是我們說
現在自然利益已經到了11月
大家要前瞻25年的估值了
所以它並不算高
但是我們還是那句話
如果震蕩下延
不幸134
由於其他的半導體
剛才講過的一些高估風險砸下來
它連帶著往下扎一針
正好扎到129的位置
從市價到129
下方這個地方一點點
差不多有12%的跌幅
也不是一個小的跌幅
對吧
扎一針
然後被大家慢慢的
在地方再買回去
所以這個地方就是AMD是低估的
它不主動尋求砸盤
但是有沒有可能
被別的半導體給帶下來
特別是由於現在整個的
包括對於中國的貿易的問題
因為我們知道
在2018年到2019年
當時貿易戰剛開始打的時候
我不知道大家還記不記得
在板塊裡面誰表現的差
半導體
當時半導體表現的最差
在標普裡面
那一段時間是走得非常的不好的
所以我看到的
對於目前的在市場上
我們說大盤現在要看半導體
要看科技股
科技股要看半導體
半導體要看這些大權重
那麼這些大權重
剛才講了
有好幾個
都是屬於高估的
比較多的
有好幾個又是跑到了上限位置
現在要靠基本面的提升
去提升估值的
它們對於半導體的拉昇的幫助
已經動能在衰減
那麼對於有一些像AMD這樣的
停在原地的
它要看其他幾個的臉色
所以總體上通過我的講解
我相信大家能感覺到
廢半不是沒有風險的
特別是在廢半
前幾天已經是出現了
我們說很危險的一個跡象
對吧
危險的跡象是什麼
就是50日均和200日均
已經形成了接近於死差
好在是在最近的兩天
連續的攀升拉到上面去了
能夠延緩死差形成的趨勢
如果能長期的維持在上方
比較久的時間
那麼它在這裡糾纏完之後
它會很快的再次上移
那個時候就不會形成
實質性的死差風險
那就會好很多
但是一旦形成了死差
我之前給大家展示過數據
在過去的4次裡面
只有一次
2020年那一次
沒有出現較大跌幅
但是其他的更早的3次
最早的會追溯到2016年
全部都出現了比較大的跌幅
這就是目前的一個情況
我們在這裡提示的前瞻性的看法
不是再次強調
不是告訴大家
現在你馬上要去做空
或者馬上要跌
是讓大家做好這種準備
對吧
我們說你可以繼續持有不動
看到沒有風險爆發之前
持有不動沒問題
但是你要知道
當風險來臨的時候
你要做什麼動作
比方說你是要保護利潤
還是說你現在你不能去追高
對嗎
比如剛才講了幾支
高估的股票
你不能追高
你追高的上行空間
現在不好測算
但是下行空間是告訴你了
是可以測算的
所以你要算算
這個盈虧比你合不合適
好
這個就是今天帶給大家的
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