[작전] 하나투어 / 정철진의 작전 / 매일경제TV

자이어서 바로 오늘의 작전주 들어가 볼 텐데 제가 고는 오늘의 작전주 저도 알고 여러분도 알고 아마 충분히 이용을 하셨었고 어쩌면 올 여름 휴가 때도 이용하게 될 바로 그 기업입니다 하나 투어입니다 하나 투어 실적 좋다이 실적 얘기는 조금 있다 하도록 하겠고 하나투어 관련한 이야기는 그 전에 배경 설명을 좀 해 드려야 될 거 같아요 하나투어가음 매물로 지금 나왔습니다 3월에 매물로 나왔었는데 매물로 나오겠다는 그날부터 주가가 아주 급락을 했었던 그런 상황이 되고 있거든요 그런데 이제 저는 결론부터 말씀드리면 지금의 주가 하락은 너무 과하다 이제 이런 얘긴데 실제 차트를 한번 보면은이 그 발표한 날이 3월 25일이었다이 7만 원 대었다가 그대로이 매물로 나왔다 지은 팔겠다고 하면서 거의 한 20% 가까이 하락을 하면서 그때 당시에 주가 7만 원대를 다시 회복을 하지 못하고 있는데 저는 이제 포인트가 지금 나왔던이 주가 하락이 좀 과하다는 겁니다 실질적으로 2019년 말 2020년으로 이야기를 좀 돌아가야 될 거 같아요 당시에 업 펀드 imm이라는 곳에서 하나투어 지분을 한 177% 인수를 합니다 그리고 뭔가를 해보려고 하다가 이제 뒤통수 뒤통수가 아니죠 코로나 19라는 엄청난 사건을 말게 되고 2020년 21년 22년까지 하나 투어는 망안에 만에 뭐 부도 안해 만에 직원들 구조조정하고 힘든 시기를 거쳤죠 그러나 이걸 어쨌든 하나투어가 극복을 하면서 작년 특히 올해 엄청난 지금 실적개선 일어나고 있는 바로이 상황 자 이렇게 여행업이 호황 사이클로 오게 되니까 그때 당시 2020년에 들어왔던이 3호펀드 imm이 물량을 팔겠다고 나오게 된 겁니다 근데 자기 물량만이 아니라 현재 회장 그다음에 부회장들에서 28% 정도를 팔겠다고 발표를 한 건데요 하나투어는 전통적으로 개인들 물량이 많죠 그러니까 25% 28% 정도만 팔면 이거 경영권 가져고 가거든요 그니까 결 가적으로 이거는 회사를 넘기겠다 경영권을 넘기는 그런 큰 딜이 나오게 된 겁니다 그래서 앞서 차트를 보셨지만 3월에요 발표 나오게 되니까 이거가 완전히 주가가 폭락한 이유는 크게 두 가지인데요 첫째는 하나 투어를 이제 올드한 여행 기업인데 누가 사겠어 하고 이게 경영권을 넘기는 거 아니에요 얼마나 이거 후려 치겠어 가격 몸값 제대로 받지 못할 거야 이런 두 가지 우려가 나오면서 7만 원대까지 5만 원대까지 주가로 떨어지게 됐었는데요 현재 식 시장에서 평가하는 하나 투어의 몸값은 뭐 아주 많이 보는 데는 2조 5천억 뭐 3조 있지만 최소 1조 2천억 정도를 이제 거의 다 예상을 하고 있습니다 근데 지금 57,000원 지금 나오고 있죠 저 기준으로 보면 시가 총액이 한 9천억 정도거든요 그러니까 원래 시장이 가장 짜게 예상한 것 하고 이게 경영권을 넘기는 거니까 경영권 프리미엄 줘도 한 1조 5천억 그러면 현재 주가 대비한 25% 정도의 상승 여력은 있지 않느냐라는 이제 추정을 하면 면서 들어가 볼 텐데 사려는 사람이 뭐 그닥 아직까지는 많지는 않았던 거 같아요 부킹닷컴 뭐 익스피디아 뭐 이렇게 거론이 되면서 오히려 주가를 이제 3월 이후로 계속 계속 누르고 있다가 지난 주였네요 2주 전에 이제 야놀자 이슈가 갑자기 등장을 한 거예요 야놀자가 나스닥 간다 그리고 한 10조원 정도 가치를 받고 싶다라고 올자가 계속 이야기를 하는데 이래저래 캐시 카우라가 시너지 효과 쪽으로 따져봤을 때 하나 투어를 갖고 가면 어 야놀자가 나스닥에서 훨씬 더 비싼 몸값을 받을 수 있지 않을까 그러니까 이제 약간 분위기가 바뀌죠 어 하나 투어를 야놀자가 사죠 그럼 야놀자는 뭐 매입할 여력이 있을까 지금 보니까 한 1조 2억에서 1조 5천억 정도 몸값을 잡게 돼서 그 지분에 한 28% 좀 보면은 뭐 3천억 4천억 경영권 프리미엄 얼마 줄지 모르겠지만 만화도 5천억 근데 야놀자가 거의 지금 1조원 넘는 현금성 자산을 갖고 있기 때문에이 한 3억에서 5천억 정도이 지분 사드리는 거는 큰 문제는 되지 않거든요 그래서 야월 자와의 딜을 좀 바라보게 된다면 실제 요번에 m& 매물 관련한 우려들을 좀 빠르게 해소할 수 있지 않을까 그리고 계속 말씀드리지만 이게 경영권을 넘기는 거기 때문에 저는 최소한 1조 5천억 많게는 2조원대 몸값도 받을 수 있거든요 그러면 현재 주가 대비 우리가 앞서 봤던 한 7만 원대 주가는 볼 수 있는 이제 그런 상황이다 것을 일단 전략적으로 말씀드리고요 더욱 중요한 건지 지금 하나 투어의 실적은 어마어마합니다 이게 지금 m& 매물 때문에 묻혀 있었지이 상승세를 보면은요 1분기 매출이 전년 대비 거의 두배 이상 10000억 있데 121% 올랐었고 영업 이익이 1분기가 2억인데 거의 세배 네배 가까이 늘었습니다 그림 보시면 알겠지만은 지금 분기당 석달에 26억을 벌론 적은 하나투어 역사상 없었거든요 그러니까 코로나의 그 힘든 시기를 넘기면서 2023년 1분기부터 계속 매출 계속 영업 이익을 사상 최고가를 경신하고 있고 만약에 이런 추세라면 올해 한 700억대 더 그 이상까지도 바라볼 수 있는 그런 상황이 됐다 그니까 실적 적으로는 거의 문제는 없는 너무나 좋은 상황이고요 또 하나 뭐 끝으로 팁을 드리자면 과거의 하나투어를 비롯해서 여행 패키지 상품들 관련주들은 싸게 싸게 막 싼맛에 여행 가고 관광 시키고 뭐 물건 사게 하고 그렇지만은 요즘의 패키지 상품들 보면은 고가 고가는 아니지만 중고가로 가게 되면서 먹는 거 휴양 쪽으로이 패키지 트렌드가 굉장히 바뀌었습니다 그렇다면은 마진율이 높아질 수밖에 없겠죠 그래서 영업 이익도 1분기도 이렇게 216억대 전년 대비 한 세배 정도가 높게 나와서 바뀌는 이런 패키지 여행 트렌드도 하나투어의 실적 부분에는 개선이다 굉장히 긍정적이다 매물 쪽만 소화되는이 이슈 여기엔 또 야놀자 관련한 컨셉들 한번 기억하시면 하나 투어를 공략하는데 큰 도움이 되실 것 같습니다 오늘의 작전주 여기까지 하겠습니다