巴菲特現在可以說是已經拉滿現金水位。但他也說，「前提是看到風險極低、潛在報酬極佳的機會。」那麼，巴菲特到底在等待怎樣的「極佳機會」呢？l #新視角聽新聞 #紀元香港

歡迎收聽新視角聽新聞 我是Susan 一向對於景氣走勢預測精準的巴菲特 現在他的公司可以說是已經 願金滿舍 他說 近日巴菲特在2024股東大會上 預測旗下的波克夏現金 將膨脹到2,000億美元的時候 做出上述解釋 在過去十多個月裡 波克夏一直在增加現金儲備 在這次股東大會上 巴菲特在大讚蘋果 是一家比美國運通和可口可樂 更好的企業的同時 在第一季卻拋售13%蘋果股票 獲得112億美元稅後營業利益 目前所持現金已創下空前紀錄的 1,890億美元 史密德資本管理公司行政總裁 史密德表示 巴菲特囤現金可見他看空股市 史密德補充說 除非巴菲特有機會 賣了整家公司 或者主要市場出現30%以上的跌勢 否則他也不太可能動用這些資金 投資奇葩巴菲特曾在 2000年互聯網泡沫破滅後 完成了幾宗備受矚目的併購案 展現了他對市場預測的獨到之處 當時巴菲特大幅增持美國通用的股票 從1999年的5,000萬股 增加到2001年的1.52億股 此外 2000年至2003年 巴菲特完成了多宗併購 僅2000年 就一口氣完成了8宗併購案 金額總計高達80億美元 網絡泡沫破裂後的3年時間 納斯特克指數暴跌77.4% 波哈夏的市值增長了29.68% 遠遠跑贏大市 目前 美股股市被微軟、蘋果、英偉達、Alphabet 亞馬遜、Meta、Tesla等7家高科技企業所引領 這7家高科技公司被稱為 Magnificent 7 簡稱M7 市場對這些高科技 AI股的投資狂熱 不免被投資者想起 二十多年前的互聯網泡沫 自去年以來 就不斷有投資者和專家對此表示擔憂 近日 美國傳奇市場預測家 直林 敲響警鐘 提醒投資者 為接下來的經濟衰退做好準備 並大膽預言今年股市可能會暴跌高達30% 截至2023年的11月 M7的市價總額 與年初相比增加了約5萬億美元 達至12萬億美元 而納斯特克指數的市值總額 增加了約6萬億美元 可以說 2023年納斯特克指數 完全是由7家高科技公司支撐著 同時M7也佔據了 標準普爾500指數的30% M7的漲跌 影響整個股市的指數 根據高盛公司當時統計 微軟 C4 Intel 甲骨文 IBM Lucent 和Nortel Networks 組成的互聯網M7科技公司的市值 佔據股市的19% 基於當下 納斯特克市場的表現 基本由 7大高科技股在推動 投資者開始分析 它與2000年互聯網泡沫的相似之處 數據顯示 從互聯網泡沫增長的1999年 至2000年期間 美聯儲將政策利率 從4.75% 上調至6.5% 在這個期間 納斯特克指數上漲了約兩倍 之後美聯儲的政策利率 在2000年的後半年保持不變 在2001年初 開始降息之際 互聯網泡沫開始崩潰了 另一方面 對於當前AI等科技股的 飆升引領的美國股市 經濟學家 戴維羅林·帕格 2月12日在一份報告中提出警告 顯著的漲幅對投資者來說 是一把雙刃劍 因為市場看起來 已經和互聯網泡沫 和2008年崩盤之前的環境非常相似 報告說 日復一日 這個感覺就像1999年 和2007年之間的交叉點 這是大多數風險資產的 巨大投機格格泡沫 雖然人工智能是真實的 但互聯網也是這樣的 另外 查德·巴根斯坦顧問公司 在一份報告中也表示 對人工智能的描作 推動七大股票主導了去年 標準普爾500指數的大部分漲幅 隨著股值飆升 至不可持續的水平 發生重大價格調整 可以預期即將到來 目前 美國股市依然是AI關聯 及高科技關聯等 七大公司引領的格局 呈現持續上漲趨勢 那麼這七大高科技 到底有沒有泡沫呢 市場上出現不同的看法 2月24號 高盛發布的分析報告 沒有否認泡沫的存在 但認為是最差勁的 高盛表示 如果現在是泡沫 現在也是所見過最差的泡沫之一 雖然市場的某部分 表現出冒險精神 但總體而言 至少從大股盤的估值來看 我們離泡沫區域還是很遠 目前納斯達克市數的市盈率為35倍 而在上世紀90年代末的科技泡沫中 它更曾經達到過90倍 高盛以高市廳為首的政策師團隊 預測科技股將繼續走高 分析稱 標普500在2024年底的目標價位 將維持5,200點的基調 但在樂觀情境下 巨型科技股可望繼續上漲 在年底前 推升標普500指數到6,000點 比目前高出約15% 雖然人工智能股票 似乎高居不下 但規模最大的科技、媒體及通訊股票 長期展望和估值 也遠未達到泡沫領域 只是因為利率展望改變 經濟尤微惡化 是市場漲勢擴大的因素 不過一些看需美股後市的分析師 依然堅持己見 例如摩根士丹利的威爾遜 不改標普500指數年中落在4,500點的預測 摩根大通看法更加悲觀 認為接下來還會跌到4,200點 股市等資本市場與實體經濟的未來動向如何 將受到美聯儲的降息日程 以及次數的影響 因此美聯儲始終未給出清晰的答案 美聯儲在為期兩天的政策會議後 5月1號宣佈 政策利率的目標區間 認為5.25%至5.5% 同時將6月起 放緩量化緊縮 這個結果基本上就如市場預期 美聯儲主席鮑威爾在隨後的記者會上表示 在降息問題上 獲得信心的時間 將比原來預期的更加漫長 他依然沒有給出明確結論 不過對於短期通脹預期出現上升的情況 他則表示下一步加息的可能性不大 美聯儲自2022年3月開啟本輪加息進程以來 截至2023年7月 在短短的一年4個月中 共加息11次 累計加息幅度達525個基點 目前利率處於20年以來的最高位 並且已經維持了約10個月 市場曾預期2024年有3次減息 事實上已經多次被推遲 究竟未來何時才會減息呢 而減息時 當前的AI股價 是否會出現 2000年互聯網泡沫 被刺破的劇情呢 目前 纔是市場投資者備受關注的重點 以上節目內容 取材自大紀元記者趙昆綜合報導 這次的新視覺聽新聞就到這裡 請記得訂閱、點讚 本節目粵語版部分內容已加入大紀元的Patreon 也請大家多多支持