獨家中共在局部戰爭中的利益與代價：戰爭紅利正在變成未付帳單

大家好 我是秦悅 歡迎來到禁言財經 從2022年俄烏戰爭爆發到紅海航運危機 再到2026年美國與伊朗之間爆發的戰爭 以及霍爾木茲海峽危機 過去幾年 世界正在經歷一輪非常深刻的地緣政治重組 而在這一系列戰爭中 中共一直維持著非直接參戰的戰略姿態 從短期來看 中共憑藉龐大的實體工業製造能力與歐亞大陸的樞紐地位 在能源 市場 去美元化 以及戰略減壓方面獲取了一些實際利益 發了戰爭財 但問題在於這些所謂的戰爭紅利究竟是不是免費的 中共首先獲得的是能源紅利 先來看最直接的一項 能源 俄烏戰爭爆發以後 歐美逐步減少對俄羅斯能源的依賴 俄羅斯傳統的歐洲能源市場迅速萎縮 俄羅斯的石油 天然氣因此不得不大規模轉向亞洲 中共成為其最核心的買家 由於俄羅斯受到制裁 能夠穩定購買俄油的市場數量減少 俄羅斯不得不接受更大的價格折扣 根據Marex對中國海關數據的測算 從2022年4月到2026年2月 中國進口俄羅斯原油的平均折價7.7% 中共累計節省約183億美元 而這種優勢還不只是價格 俄羅斯能源向中國東移 也進一步提高了中國能源進口來源的多元化 經由陸路的西伯利亞力量一號天然氣管道年輸氣量 突破388億立方米 遠東供氣新通道同步推進 這意味著中國在能源安全上獲得了一個非常重要的戰略緩衝 過去中國進口能源高度依賴海上運輸 石油 液化天然氣等大量能源必須經過印度洋 馬六甲海峽以及中東重要海上通道 一旦發生重大地區衝突 中國能源供應就可能受到衝擊 而俄羅斯能源可以通過陸路進入中國 因此從戰略角度看 俄羅斯不僅僅是中國的能源供應商 也在一定程度上成為中國能源安全體系中的陸路保險 但是2026年的霍爾木茲海峽危機又讓這個問題變得更加複雜 美國與伊朗戰爭以及霍爾木茲海峽長期受阻 使亞洲能源進口國面臨更加嚴重的海上供應鏈風險 換句話說 俄羅斯能源給中國增加了一條陸路保險 但並不能解決中國整體能源體系對海上運輸的依賴 第二個紅利 俄羅斯市場向中國開放 2022年以後 大量歐美、日本和韓國企業退出俄羅斯市場 汽車、電子產品、機械設備、消費品以及工業零部件都出現了供應缺口 而中國企業迅速進入 中俄貿易規模因此大幅增長 在機械與電子領域 中共智能手機佔據俄羅斯70%以上的市場份額 高端數控機牀 工程機械和重型卡車更是全面替代了歐美日韓產品 2024年 中俄貿易額達到約2448億美元 創歷史新高 2025年貿易額又回落至約2281億美元 但進入2026年以後 貿易重新出現明顯增長 2026年前七個月 中俄貿易額達到約1592億美元 同比增長26.3% 汽車是最明顯的例子 2021年 中國品牌在俄羅斯乘用車市場的份額只有大約7% 到了2024年 中國品牌的市場份額已經超過60% 也就是說 原本屬於歐洲 日本 韓國以及美國汽車企業的市場空間 大量轉移到了中國企業手中 而中國汽車行業本身就存在嚴重的產能過剩 國內市場已經高度內捲 俄羅斯突然出現的大規模市場空缺 相當於給中國汽車企業提供了一個新的出口蓄水池 但是這裡也存在一個問題 俄羅斯不是一個無限大的市場 而且隨著俄羅斯自身開始加強進口管制 提高汽車回收費等政策 中國汽車出口俄羅斯的增速已經明顯放緩 所以中國企業獲得的只是一個階段性的戰略窗口 除了俄羅斯市場之外 隨著霍爾木茲海峽受阻引發的全球油氣斷供 恐慌與高油價 促使歐洲、東南亞及全球南方國家加速推動替代能源 中共憑藉光伏組件、風電裝備、動力電池及電動汽車的產能優勢 提高了綠色能源裝備製造中心的全球市場份額 戰爭還創造了一個巨大的軍民兩用供應鏈市場 第三個領域更加特殊 就是所謂的雙用途技術和軍民兩用供應鏈 現代戰爭已經越來越不是簡單的坦克對坦克 無人機、芯片、光學設備、電池、電機、通信模塊、機牀以及各種工業零部件 都可能進入戰爭體系 尤其是烏克蘭戰場 大量FPV無人機已經成為重要的作戰裝備 而無人機背後是一個高度全球化的供應鏈電機 電條、電池、飛控、圖傳以及大量電子元件 都來自中國製造體系或者經過中國供應鏈流通 這意味著即使中國沒有直接向俄羅斯出口完整武器 中國龐大的工業供應鏈依然可能成為俄羅斯戰爭工業體系的重要外部來源 這也是為什麼北約對中國的態度發生了明顯變化 2024年北約華盛頓峯會公報首次明確稱中國是俄羅斯戰爭的決定性助力者 並特別提到了中國向俄羅斯提供雙用途材料 設備和原材料 第四個紅利 人民幣國際化獲得了一個特殊實驗場 戰爭還產生了另外一個非常值得關注的變化 人民幣國際結算的擴大 俄烏戰爭以後 俄羅斯被大幅限制使用西方主導的金融體系 大量俄羅斯金融機構受到制裁 部分俄羅斯海外資產被凍結 俄羅斯因此必須尋找替代性的支付和結算體系 而中國恰好提供了人民幣結算 以及CIPS跨境支付基礎設施 中俄貿易中的人民幣和盧布結算比例因此大幅上升 這對於人民幣國際化來說是一個非常特殊的實驗 因為人民幣國際化長期面臨一個核心問題 其他國家為什麼要持有人民幣 答案通常是貿易投資以及金融市場 而俄羅斯提供了另外一種需求 因為美元體系受到限制 所以需要一個替代性的結算貨幣 這推動了人民幣在俄羅斯貿易中的使用 與此同時 中國的CIPS體系也繼續擴大 截至2025年底 CIPS已經擁有193家直接參與者和1573家間接參與者 覆蓋全球124個國家和地區 但我們也必須看到這一點 人民幣國際化擴大並不等於人民幣已經取代美元 真正的國際貨幣 不只是能夠用於貿易結算 還必須擁有深度開放可自由兌換的金融市場 以及穩定的法治和資產定價體系 因此戰爭更準確的說 是給人民幣國際化提供了一個擴張窗口 但並沒有解決人民幣國際化的結構性問題 還有一個經常被忽視的紅利 戰略減壓 現在來看一個更加偏軍事和戰略的問題 俄羅斯和烏克蘭長期戰爭 以及中東持續不斷的衝突 確實會消耗美國和歐洲的大量軍事資源 美歐向烏克蘭累計注資與軍援超過2500億美元 這極大消耗了北約的常規彈藥庫與軍工製造產能 同時美國還需要在中東保持軍事存在 保護海上航線 應對伊朗以及地區武裝力量 進入2026年以後 隨著美國與伊朗戰爭升級 霍爾木茲海峽又成為新的戰略熱點 美國海軍需要投入大量艦艇 防空系統 航空力量和護航資源 這打亂了五角大樓將全部軍事資源向亞太集結的節奏 在客觀上緩解了中共在臺海與南海面臨的軍事施壓 中共獲得這些紅利需要付出什麼代價 如果我們今天只看能源價格 俄羅斯市場和人民幣結算 那麼中共似乎是贏家 但是如果把時間線拉長 情況可能完全不同 因為最大的成本不是貿易數字 而是信任 2024年北約已經公開使用決定性助力者 這個詞描述中共 而美國和歐洲針對俄羅斯戰爭經濟的制裁 也越來越開始瞄準第三國企業 金融機構以及供應鏈 美國財政部與商務部已提供微電子芯片 無人機零配件 光學傳感器及消化纖維素等雙用途物料為由 已經把數百家中國大陸及香港的貿易中介 與科技公司列入 特別指定國民清單 這些實體的海外美元資產與國際業務 遭到了毀滅性的打擊 在美國強化對涉俄交易金融機構 實施二級制裁的威懾下 中國工商銀行 建設銀行 中國銀行等大型國有行 及主流承商行為防範 被踢出美元清算系統 大幅收緊 甚至中斷了涉俄涉伊資金結算 中俄企業高達70%至80%的直聯匯款 一度遭遇長達數月的合規滯留 交易摩擦成本呈指數級上升 西方市場開始去風險 而不是等待中國改變 中國製造業真正的大市場並不是俄羅斯 而是美國 歐盟 日本 韓國 以及全球大量中高收入經濟體 儘管中俄雙邊貿易賬面繁榮 但其體量約2400多億美元 與中國對歐盟貿易的7800億美元 及對美貿易的僅6000億美元的基本盤相比 依然小巫見大巫 因深度支撐俄羅斯 中共被北約和歐盟官方 直接定性為俄烏危機的決定性推動者 歷經多年艱難談判的中歐全面投資協定 宣告無限期擱置 雙方的政治互信降至冰點 歐盟加速推進對中共去風險戰略 並對自中國進口的純電動汽車 轉向最低限價機制 以規避稅差 重創了中國車企 佈局歐洲高端市場的戰略 中東戰爭其實也是中國的風險 中共在中東擁有大量能源貿易和基礎設施利益 中共從伊朗進口石油 也與沙特、伊拉克、阿聯酋等國家 保持巨大的能源和貿易關係 所以中東發生戰爭 對中共並不是簡單的別人打仗 中共看熱鬧 2026年的霍爾木茲海峽危機 中共的能源供應鏈也直接受到影響 伊朗的石油出口也大幅下降 而中國恰恰是伊朗最重要的剩餘石油客戶之一 中國經濟最大的結構性弱點之一 就是能源進口規模巨大 而能源運輸高度依賴海上航線 所以中國可以從戰爭中獲得俄羅斯能源折扣 但同時又因為中東戰爭付出更高的全球能源價格和運輸成本 這是一種非常典型的局部套利整體承壓 最容易被低估的成本 東北亞安全環境惡化 最後我們來看中共真正的地緣政治後院 東北亞 俄烏戰爭帶來的一個重要副作用 就是俄羅斯與朝鮮之間的軍事合作迅速升級 朝鮮向俄羅斯提供炮彈導彈以及軍事人員 路透社調查顯示 到2025年初 朝鮮已經向俄羅斯提供了大量彈藥和彈道導彈 並派遣超過1.2萬名士兵參與俄羅斯戰爭 問題在於 俄羅斯和朝鮮之間的軍事合作越深入 中國在朝鮮半島的戰略迴旋空間就越小 過去中國是朝鮮最重要的經濟和政治支持者之一 但是現在 俄羅斯正在重新成為朝鮮的重要軍事和能源夥伴 這意味著朝鮮不再像過去那樣高度依賴中國 從北京的角度看 這並不一定是好消息 因為一個更加依賴俄羅斯 擁有更多軍事技術來源 同時更加自信的朝鮮 對於中國來說未必更加容易控制 與此同時 朝俄軍事合作又刺激了美日韓之間的安全合作 結果就是 俄羅斯朝鮮之間的軍事合作加強 美國 日本 韓國之間的軍事合作也加強 東北亞因此出現明顯的陣營化趨勢 這纔是中國可能面臨的長期戰略成本 戰爭紅利可能是一張昂貴的賬單 中共在俄烏戰爭和中東衝突中 獲得了一些真實的經濟利益 但這些利益本質上具有明顯的機會套利性質 而不是一種可以無限持續的戰略紅利 戰爭讓俄羅斯更加依賴中國 但是也讓西方更加警惕中國 戰爭推動人民幣結算 但也推動美國加強金融制裁體系 戰爭幫助中國企業進入俄羅斯市場 但同時也推動歐美重新構建供應鏈安全體系 戰爭分散了一部分美國軍事資源 但同時又強化了美國的盟友體系 所以中國可能正在因為戰爭獲得更多的短期經濟利益 卻因為這些戰爭而失去長期的國際戰略信任 而對於一個高度依賴全球貿易 全球供應鏈和能源進口的大型經濟體來說 戰略信任本身就是一種經濟資產 如果這種資產不斷貶值 那麼今天從俄羅斯市場獲得的利潤 未必能夠彌補未來失去的全球市場空間 當紅利逐漸見頂 而代價開始以制裁清單 關稅壁壘和地緣失控的形式全面兌現時 這場非直接參戰的長期戰略收益 究竟還能維持多久 歡迎在評論區留下您的看法 我們下期視頻見