巴菲特為何不投資中港市場？手握天量資金，巴菲特買什麼？美國就業數據隱藏兩大風險信號！【財經漫談】

親愛的觀眾朋友們 在新聞開始前 先和大家分享一個好消息 健康520推出了全新的會員計劃 每年只需50美元 您就可以享受三高代謝寶 全年10%的折扣 三高代謝寶結合了 古老的道家智慧與現代科學 精選天然植物成分 如植化素 維生素和礦物質 來支持您的自我療癒能力 專家團隊獨家配方 旨在促進新陳代謝 調節生育機能 這不僅是一種保健品 它還是您每日生活與平衡的夥伴 幫助您恢復自然節奏 喚醒內在活力 立即加入健康520的會員計劃 享受專屬折扣 讓健康的改變從今天開始 感謝世界和油管上面的觀眾朋友們大家好 歡迎大家來到今天的財經漫談 我是童心 剛剛過去的這個週末 全世界的投資者 是湧向了美國的小鎮奧馬哈 伯克希爾哈薩維的年度股東大會 在這裡舉行 大家等待93歲的巴菲特 分享他的投資智慧 巴菲特現在是手握大把現金 他會如何花這筆錢呢 他會投資中港市場嗎 美國4月非農就業數據暗藏兩大風險 是哪些風險呢 今天我們來聊聊這兩個話題 在伯克希爾哈薩維公司的 2024年度股東大會上 來自全世界的投資者 終於有機會向巴菲特請教 他的投資理念和智慧了 在問答環節中 有一位香港投資者 是問到了關於比愛迪和中國 以及香港市場的前景問題 他說出了電動車 在什麼情況下 伯克希爾會重新考慮 投資香港和中國的公司 巴菲特甚少投資中港資產 那麼對於這個問題 他是如何回答的呢 巴菲特回答說 我們主要的投資標的始終是在美國 這是我們堅信不移的 你看我們所投資的可口可樂 還有美國運通公司 都是在全球擴張業務的公司 而像美國運通和可口可樂 這樣的全球都有業務的公司 在全球都很難尋覓到 這是全球的共識 他想不出有哪家公司 在信用卡領域 可以擁有像美國運通這樣的地位 至於曾經對比愛迪的投資 他說跟五年前 在日本做出的投資比較相似 他快速的在日本投資了五家商社 他說很少會看到 公司在美國海外做出這樣的投資 他說儘管公司正在通過 這些海外的公司參與到世界的經濟中 但是他更加了解的是 美國的規則、弱點和優勢 這是在世界其他地方沒有這種感覺的 巴菲特繼續說 我們看著投資人的錢 不忍心讓投資者失去這些錢 他認為在美國市場 犯任何真正重大錯誤的可能性 比在其他許多國家都要小 巴菲特似乎並沒有 直接回答了這位投資人的話 不過在最後巴菲特仍然說了一句 他說公司幾乎不可能在美國之外 任何一個能說出名字的國家 做出任何重大的承諾 那一位投資界的朋友說 巴菲特的這個回答 恐怕會給未來的中港市場帶來震盪 港股的漲勢可能也要結束了 這是什麼意思呢 總結一下 第一 巴菲特會選擇 美國運通和可口可樂這樣的公司 中港市場有這樣的公司嗎 顯然沒有 所以巴菲特不用直接說出 我投資還是不投資 你能出現這樣的公司 資本是逐利的 只要前景好回報好 肯定會去投資的 但是現實是沒有這樣的公司 第二 如果以地區來看 放眼全球 似乎目前只有美國纔有 巴菲特想要的投資機遇和投資市場 當然還有日本也不錯了 中港兩地直接就不提了 相信老頭上歲數了 其言也善 負面悲觀的前景現實 不說也罷 第三 巴菲特說的非常明確 要為投資者的錢負責任 不能讓投資者的錢損失掉了 現在的中港股市如同資本黑洞 中國股市更是賭場 相信巴菲特絕對不會 拿投資者的錢去冒險 不管怎麼樣 巴菲特的回答已經很明顯 看到他對中港市場的看法了 相信這一表態之後 會在全球投資界掀起波瀾 尤其是對比亞迪 及其所代表的中國新能源車產業 還有剛剛起舞的港股市場 那除了對中港市場的回應 還有大家比較關心的就是 伯克希爾哈夏維公司的現金 伯克希爾的現金 現在是達到了創紀錄的 1889.9億美元 遠高於第四季度的1676億美元 手握這麼多現金 總得投資點什麼項目吧 不然現在通脹這麼高 這些現金可不是每天都在貶值嗎 巴菲特先前是透露過 他說每週都會購買 三個月和六個月的美國國債 的確巴菲特將大量的現金 投資了收益率高於5.4%的美國國債 並且獲得了豐厚的回報 那當被問及 為何不使用自己的現金進行新的投資時 巴菲特說 我們只按照自己喜歡的方式進行投資 他還開玩笑地說 我們沒有用這些現金來做新的投資 因為現在美債的收益率 已經是5.4%了 但如果收益率只有1%的時候 我們更不會使用它們了 但不要告訴美聯儲 那有人還會想 伯克希爾這麼多現金 為什麼不給股東發股利分紅啊 CNBC的報導說 巴菲特希望能夠 以回報更高的方式使用資本 事實上巴菲特曾經也表示過 說如果他覺得自己無法有效地利用資本 他將使用回購計劃將資本返還給股東 而不是通過股息的方式 巴菲特在2018年接受CNBC採訪時說 股息隱含著對股東的承諾 即公司將永遠支持支付股息 而不是減少股息的支付 在回購股票和支付股息這兩個選項之間 他可能會更傾向於選擇股票的回購 另一個大家非常關注的 就是巴菲特為什麼會減持了蘋果的股票 並且有意思的是 蘋果總裁庫克也出現在了 週六的股東大會上 這尷尬嗎?不尷尬 許多人猜測93歲的巴菲特 是出於估值的擔憂 而減少了他最喜歡的蘋果股票 巴菲特是親自給出了他的理由 是什麼呢? 他說是出於稅收的考慮 根據當天稍早公佈的 伯克希爾哈薩韋第一季度財報 公司持有蘋果股票是7.9億股 價值是1354億美元 這標誌著巴菲特的公司 在第一季度減持了13%的蘋果股票 這是伯克希爾哈薩韋公司 連續第二個季度減持蘋果股票 那在剔除了蘋果股價的變化之後 巴菲特一共是出售了 大約1.16億股的蘋果股票 巴菲特在股東大會上表示 這是出於投資獲得 可觀收益後的稅收原因考量 而不涉及他對蘋果股價的 長期看法的任何判斷 他認為美國的稅率可能還要提得更高 才能填補不斷膨脹的政府財政赤字 那這位93歲的老爺爺說 他自己並不介意納稅 也希望其他人不要介意納稅 他提到今年他的稅率是21% 他也暗示稍後可能會面臨更高的稅率 他表示今年賣掉一點蘋果的股票 是出於稅收和財務規劃的原因 並建議其他人不用太在意此事 所以減持可能與他個人納稅感受和預期有關 通過巴菲特的這一番解答 觀眾朋友們有沒有學到新的投資的理念呢 接下來我們再看看美國的經濟和就業市場 週五公佈的4月份勞動力市場報告顯示 雖然僱主持續增加工作崗位 但是速度已經有所放緩 那麼進一步看這些數據是否隱藏了什麼風險呢 《華爾街日報》的編輯部文章和分析文章 給出了兩大風險 我們先來看第一個 編輯部文章說 值得注意的是上個月一半以上的新增就業崗位 是來自政府、醫療保健和社會援助部門 是政府的支出支撐了就業的增長 但是這些支出和社會崗位的增長 並不能促進長期生產率的提高 美國政府在上週五公佈的4月份的失業率 是上升了0.1個百分點 達到了3.9% 那薪資崗位是增加了17.5萬個 在上個月新增的就業崗位中 政府、醫療保健和社會援助行業約佔9萬5千個崗位 那在過去的一年中 這些行業的就業增長佔全國280萬就業增長的近60% 而在疫情發生之前的三年裡 這些行業的新增就業崗位還不到30% 雖然股市還在跳漲 勞動力市場的放緩 也給美聯儲降息重新開啟了大門 這是讓金融市場興奮起來了 但是理智並且全面的思考一下 依賴政府支出的就業崗位激增 反映了大量的財政刺激措施 仍在整個經濟中流淌著 而可以創造回報的市場和商業的貢獻 卻不那麼樂觀 那這是一個健康的經濟嗎? 儘管拜登總統說 他正在領導美國的製造業東山再起 但是華爾街日報引述的數據指出 在過去一年中 美國的製造業只增加了2萬個工作崗位 這和醫療保險、政府 還有社會援助領域的就業人數相比 還不夠一個零頭 那這三個行業的就業人數是多少呢? 這三個行業的就業人數分別是 76.5萬人、61.8萬人和25.7萬人 那採礦業、運輸業還有倉儲業的就業人數 是與去年持平的 在俄勒岡州、加利福尼亞州 還有伊利諾伊州等許多州 政府、醫療保健和社會援助所佔的比例 超過了所有淨新增就業崗位 這意味著什麼? 這說明在這些州 其他行業正在減少就業機會 去年伊利諾伊州在政府、醫療保健和社會援助領域 新增了大約5萬2千個工作崗位 約為新增工作崗位總數的兩倍 俄勒岡州淨減少了大約2千個工作崗位 但該州的政府、醫療保健和社會援助領域 新增了2萬4千個工作崗位 當然隨著嬰兒潮一帶的老齡化 一個國家自然需要更多的醫療保健和社會福利崗位 的確需要這些工作崗位來滿足社會和市場的需求 但是需要了解的一個現實情況是 依靠政府轉移支付的工作 並不是以投資為基礎的工作 它不能夠創造新產品或者提高生產率 從而增加國家的財富 所以文章最後總結說 每年近2萬億美元的聯邦預算赤字是不可持續的 美國遲早需要私營經濟中以投資為基礎的繁榮 來為這些所有的政府資助的工作提供資金 那政府是如何拿到這些私營機構的錢呢 剛才巴菲特也提到了 他認為為了彌補不斷膨脹的政府財政赤字 美國的稅率可能還會更高 那這是一個危機的信號 那麼第二個是什麼呢 剛才這篇文章的邏輯已經很清晰了 政府醫療和福利崗位的增加 製造了一種勞動力市場蓬勃的現象 那以投資為基礎的商業就業崗位又如何呢 華爾街日報的分析文章說 服務業正在降溫 以休閒和酒店業為例 該領域在過去一年中增加了大約40.8萬個工作崗位 3月份該領域還增加了53,000個就業崗位 但是在4月份該領域僅增加了5,000個崗位 並且其中大部分工作還是兼職 這就讓人要警惕了 雖然該領域的工作崗位數量已經超過了疫情大流行前的水平 但是該行業的總工作時間卻沒有超過疫情流行前的水平 換句話說就是工作崗位雖然增多了 但員工的工作時間卻減少了 那做生意的人肯定就會思考 工作效率和產出的情況是好轉了還是惡化了呢 因為這直接影響公司的利潤率和投資回報 當然我們還沒有這部分數據 那我們接下來思考另一個問題 消費領域新增就業崗位減少 這是什麼信號呢 文章說這與星巴克和麥當勞等餐飲服務供應商的財報 傳達出來的信號是一致的 就是美國的消費者越來越謹慎了 就連卡夫亨士也表示 餐廳等戶外場所的消費正在減少 同樣在上週五美國供應管理協會的閱讀調查顯示 4月份美國服務業活動陷入了萎縮為15個月以來首次 高盛的經濟學家在一份報告中說 就業、新訂單和商業活動部分有所下降 華爾街日報分析文章的結論也很明確 越來越多的證據表明 在昔日紅火的服務業帶動下 美國經濟已經放緩 那也正如摩根大通掌門人戴蒙對美國經濟軟著陸時 發出的警告是一樣的 當然這是美國經濟放緩的示警信號 還不代表厄運真的到來了 美國銀行的經濟學家認為 這並不是一個對經濟完全不利的信號 因為在美聯儲看來 一個非常值得歡迎的跡象是 工資增長持續放緩 4月份平均時薪同比僅增長了3.9% 而2月份和3月份分別是4.3%和4.1% 這表明儘管最近幾個月的通脹報告居高不下 但是價格的壓力可能會繼續減弱 事實上週五疲弱的就業數據 足以讓投資者更加有信心 美聯儲會考慮降息 根據芝加哥商品交易所的數據 美聯儲在9月前降息的可能性 已經從上週四的61.6% 上升到了週五晚些時候的67.1% 觀眾朋友們 您是怎麼看美國現在的經濟情況呢 歡迎您留言分享您的觀點 謝謝觀眾朋友們 以上就是今天的節目 我們的節目不是投資的建議 請您一定記得點贊訂閱並且分享 我們明天再見