滬指跌破2800點，全網喊話胡錫進 | 股市大跌與2015股災有何不同？專家給股民一條忠告【財經漫談】

觀眾朋友大家好,歡迎大家來到今天的財經漫談,我是童馨 我們今天還是繼續來聊中國大陸的股市 雖然接連講了好幾天,但是中國大陸的股市真是段子太多了 總能在經濟前景堪憂的時候讓大家開心一笑一下 所以我們還是繼續聊 1月18號中國股市A股上漲指數,就是滬指一度跌破了2800點 社交媒體上是一片哀嚎 有海外網友說再跌股民就要被逼成反賊了 就連外資最愛的茅臺在17號跌穿了1600元之後 18號上午是跌到了1550元的附近 儘管有些投資人已經把賺到錢的股票給賣了,套現了 但是隻要手裡還掐著股票的,都開始心慌了 不過接近18號下午的兩點,大盤突然開始反彈了 國家隊進場,開始暴力拉盤 像茅臺這種權重股也是國家隊救市的主要目標 茅臺的股價瞬間回到了1600元以上的位置 對於大盤下午的反彈,市場的觀點大部分都一致認為是國家隊入場了 但是投資界的看法相同也有不同 不同的點是,有投資人認為國家隊開始出手 拼命的拉權重股,想要救股市了 就是國家隊是進來救場的 但是國家隊進來救場也不是一次兩次了 有沒有效果呢?大家都看到了 用一句話概括,每一次股市的上升,都是資金出逃的機會 所以從這個結果來看,那就是徒勞無功了 更何況現在在中國大陸,國庫虧空,地方政府虧空 並且年關將近,到處都是要花錢的地方 國家隊能有多少子彈在這拉昇大盤呢? 另一種觀點是認為,現在已經到了股市的政策底了 就是國家隊進場來助敵的 這是不同的看法,但是相同的一點是 大家都認為,這種救市也好,助敵也好,都是沒有效果的 中共當局為了拉昇這個股市,真的是什麼招都用了 就在17號、18號的大跌之際 英國《金融時報》已經引述消息人士說 中共有關部門告訴一些機構投資者不要拋售股票 一家上海證券公司的一位董事說 這種窗口之島,會造成延遲拋售的壓力 但你不可能永遠推遲拋售的壓力 該公司的自營教育部門最近被告知不要再次經做空 這位董事長對此也說 市場情緒最終將決定市場的表現 很顯然,當局最近的幹預方式與以往採取的錯誤是非常不同的 有教育員說,目前當局還沒有動用國有基金和金融機構 即所謂的真正的國家隊 在以往股市大跌的時候大規模買入股票 但是現在並沒有這樣真正的國家隊出現 那這種所謂的真正的國家隊究竟是指誰呢 其實就是中央匯金這一類真正的大空投 那18號的反彈,究竟是不是中央匯金這一類機構出手了呢 現在還不知道 如果是如同投資界的第二種看法,就是說是政策底 那很有可能是中央匯金這一類的機構出手了 那即使是中央匯金這樣的國家隊入場 也不代表市場就到了市場底了 大家一聽匯金這一類的機構出手了 那這樣的國家隊都入場了,還提到了政策底 那是不是大家可以跟著進的呢 在這裡一定要提醒大家一下 政策底和市場底是兩回事,是兩個東西 這兩個底部在時間上也不是必須要重合的 政策底即使是出現了,市場底在哪真的不知道 那市場上現在還有一種看法 就是說近期中國股市的跌法是跟2015年股災是一樣的 那我特別為這個事問了一位做A股市場接近20年的一位朋友 他說2015年千股跌停 那對做A股市場的這些人來說真的是好事 因為大家越恐慌,逃的人越多,割肉的也多 那市場很快就跌透了,那就是抄底的好時候 但我的這位投資界的朋友也是提醒大家說 現在的市場完全不一樣了,不能用那種思路再做了 甚至不能用2015年股災的思路去做 因為現在是什麼情況呢 是當局可以突然直接一句話一個文件 就把一個行業給砸完了,幹掉了 還談什麼反彈呢,這個行業都沒了還投什麼呢 例如騰訊,很多人講騰訊有投資價值 只要價格低於300港幣就可以買,毫不猶豫的買 但是前一陣子,突然一個遊戲行業的規定砸向了市場 整個遊戲股全崩了 在這種政治環境下,這種大的環境下面 讓人怎麼去操作呢 現在就是跌到了270港幣,也不會有人買 因為這無關一個股票的價值了 哪一天只要一句話打壓下來 即使有價值,也沒有用了 這就是為什麼我們昨天說 今天就是把巴菲特請來做A股,也得虧 那今天的確是有兩個關於股市的段子和大家分享一下 第一個是中國人民大學國家金融研究院院長 中國資本市場研究院院長吳小球 近日在2024年中國資本市場論壇上說的一番話 他說,中國資本市場的確處在低迷的階段 我們要承認這個現實 現在不是三千點保衛戰,而是如何能夠回到三千點 他還說,天亮之前是最黑暗的 很快太陽就會出來,很快天就會亮 我們要保持樂觀 那實在受不了了就去跑跑步,鍛煉身體 身體這個時候很重要 經濟學家的話是說到這兒了 但似乎這個話沒有說完 所以有才的網友就給出了各種補充的版本和解讀 那就有網友說,這個學者不是讓大家跑步 是跑路,就是從股市裡跑唄 那還有網友說,實際上吳教授說的是真話 只是他這話沒說完 他是讓我們跑步鍛煉身體 實際上就是讓我們身體鍛煉的棒棒的 活的好好的,熬到某個人沒了 不知道很多人是不是都是按照這個想法來解讀的呢 今天跟大家分享的第二個關於股市的段子 是奉旨炒股的胡錫進 那胡錫進曾經喊著 他說股市不可能跌破2800點 否則就跳樓 所以在18號股市跌破了2800點的時候 就有網友喊話胡錫進 問他什麼時候跳樓 也有的說你不加倉對不起全國股民 那胡錫進也在18號的午後2點多確實發文說 他說老胡補倉了 我沒有無窮的子彈 但我補了12萬人民幣 本金從48萬上升到60萬 到目前是虧了大約7萬塊錢 那我的一位朋友是給了一句一針見血的評論 他說其實胡錫進是奉旨的 但是不是奉旨炒股 他是奉旨做輿論 來往股市飲酒菜的 是靠他這個社交媒體的流量 他在社交媒體賺來的流量 可能都能補上股市虧的錢了 我們最近一直在跟蹤中國股市的話題 一方面是因為有了太多的笑話 也是希望大家不要用遺忘的心態 去面對中國的資本市場了 因為早就已經發生實質的改變 股災抄底 駐地反彈 甚至期待著當局出手救市 這些都別想了 我們在15號的節目中說 真正的國家隊中央匯金 從2020年開始一共賣了95億股 目的不就是套現離場嗎 中國地方政府沒錢了 發個債 從銀行體系裡拿錢就出現了錢荒 那麼現在年關將近 中共國家隊現在真的會往股市裡投真金白銀嗎 與此同時 摩根大通行政總裁戴蒙 在達沃斯論壇上接受美國媒體CNBC採訪時說 在中國這種複雜的環境下 計算潛在收益變得更加有難度 考慮進軍中國的投資者 有必要有一點苦惱 因為風險回報已經發生了巨大的變化 大家想一想 華爾街精英中的精英 都給出了這樣的忠告 誰還這麼和自己過不去 非要跟中共來賭一把呢 今天跟大家分享的第二個話題 是關於美國的商業地產 這個話題在2023年就已經非常被市場關注了 隨著美聯儲降息的前景仍不確定 高利率還將維持在高位 並且持續的時間越長 商業地產的風險就積累的越多 那是18號早上 彭博社的報導說 受商業地產債務危機 盈利下滑影響 華爾街最大的商業地產業主黑石集團 旗艦基金在2023年虧損了0.5% 這是自2017年該基金成立以來的首度虧損 並且該基金淨值是一路下滑到了目前的620億美元 相較之下 該基金在2021年的收益是多少呢 是超過了30% 2022年也達到了8.4% 如果平均看下來 歷年的平均年化收益都達到了11% 那這則重磅的消息釋放了什麼信號呢 我們先來看一下黑石基金虧損的原因 報導說 2023年初矽谷銀行的倒閉 美聯儲救市的各種措施 利率持續上升 商業貸款疲軟 銀行盈利前景黯淡等影響 銀行收緊放貸標準 都導致了地產公司難以獲取融資 那美國商業地產是面臨嚴峻的債務危機 這些都使得美國商業地產盈利下滑 現金流承壓 地產相關的基金是敗向顯露 那其實美國的商業地產 從2023年就已經開始備受市場關注了 黑石基金的虧損只是美國商業地產的一個縮影 真正的債務危機可能才剛剛開始 那即使在同一時間也就是18號 華爾街日報的專案文章也披露說 創記錄的商業地產債務即將到期 而這些挑戰尤其令人畏懼 我們先來看一組數據 數據公司Trap的數據顯示 2023年將有5410億美元 由辦公樓、酒店、公寓 還有其他類型的商業地產支持的債務將會到期 會創下單年的最高記錄 那Trap還表示 預計商業債務到期量將繼續上升 那從現在到2027年底 將有超過2.2萬億美元的債務到期 那從抵押貸款銀行家協會的數據來看 美國估計有1.2萬億美元的商業地產債務 將在未來兩年內到期 其中有大約25%是寫字樓和零售領域的貸款 2022年和2023年 許多業主能夠行使其原始貸款中的 一年或兩年的延期權 而現在這些延期的貸款已經用完了 這讓許多借款人不得不面對更高的利率重新融資 因為大多數商業抵押貸款不像房屋貸款 本金會隨著時間的推移逐漸的還清 而前者他們只收取利息 這是什麼意思呢 就是說當債務到期的時候 你這個借款人必須進行再融資 要麼你就償還本金 現在的利率這麼高 那麼計算利息的這個利率 就是用現在這個超高的利率來計算的 也就是說借款人的再融資成本是非常高的 那之前我們也報導過 美國商業地產已經進入了冰凍期 更高的空置率和不斷減弱的現金流 正在壓低房地產的價值 那其中辦公樓業主是受到 遠程和混合工作的衝擊是非常嚴重的 此外還有一些多住戶的住宅市場的空置率也在上升 許多業主是很難提高租金 或者償還浮動利率的債務 除了這些 甚至是被華爾街侵略的工業地產 也出現了疲軟的跡象 因為利率高 利息高 但是空置率也高 這就意味著無論是商業地產也好 工業地產也好 這些業主在賺不到錢的情況下 要還更多的利息 而有可能他就是還不上 所以報導說 貸款人在商業地產貸款方面的損失 已經開始增加了 而且看來還會進一步上升 惠譽評級公司預計 是說已經轉化為證券的商業抵押貸款的拖欠率 將在2024年增加到4.5% 2025年會增加到4.9% 那比截止到2023年11月的2.25% 是增加了一倍還多 那現在市場上有一種什麼情況呢 根據Trap的數據 是說在今年到期的貸款中 有500多億美元是由非銀行貸款機構發放的 如私募股權公司運營的基金 和抵押房地產投資的信託基金 那這些貸款到期後 再融資是目前的首選途徑 但是當信貸市場正在應對 美聯儲自20世紀80年代以來最快的加息時 再融資就變得很棘手很麻煩 結果就是許多商業地產的借款人 將不得不在貸款到期時 與現有的債權人來達成協議 就是如果業主同意提供額外的資金 貸款人通常會延長這個貸款期限 但雙方有時是無法達成一致的 或者說這個借款人寧願把房產要是交給債權人 也不願把這錢還了 這是什麼意思呢 就是現在商業地產的業主開始要棄供了 那這也能理解 市場前景不好 就算是拿著房子不停的還貸款 也不能保證這個資產未來能帶來現金流 那不就是個無底洞嗎 所以美國的金融機構提出了警告 說商業地產的損失可能會波及更廣泛的金融體系 那所以對於現在有計劃投資商業地產的人士來說 那現在就要對這個市場保持警惕 那謝謝觀眾朋友們 以上就是今天的節目 謝謝您的觀看 我們明天再見