末日博士最新預言，躲避危機有祕訣！動盪年代，教你如何看好荷包！紓困方案也救不了的通貨膨脹和房產斷供潮，一次看懂次貸危機！| #未解之謎 扶搖

末日博士魯比尼最近發出了一個嚴重警告 如果是真的 那麼大家做好準備了嗎 要怎麼做纔可以看好手裡的荷包呢 大家好 我是扶搖 歡迎回顧一起探索《未解之謎》 最近網上流傳很多有關於爛尾樓的事情 有些朋友就推薦我們講一講 08年美國的那一場次貸危機 究竟是如何演變成世界級的金融危機的 我們以史為鑑 今天就來說說 希望能幫到大家一些什麼 我們先來介紹一下什麼叫次貸 次貸就是給那些信用不佳 沒有辦法從正常渠道借到錢的人 給這些人發放的貸款 這些人的信用等級一般被評為次級 而由此得名次級貸款 簡稱就是次貸 次貸一般會比正常的貸款利率高出2-3個百分點 利潤高 風險也就比較大 2003年 美國的利率降到了1%的歷史低點 相應的房貸利率也降下來了 這就讓更多的家庭可以負擔得起按揭貸款 而同時也意味著更多的家庭進入了房市 這伴隨而來的就是房市升溫 房價上揚 敏感的房貸機構們從中嗅到了商機 他們開始向那些我們剛剛說到的信用不佳的 次級消費者們兜售房貸 貸款的條件十分寬鬆 似乎到了一種前所未見的地步 那個時候 走在美國的大街小巷 人們隨處可以看見類似這樣的廣告詞 什麼信用不好不要緊 收入證明不需要 銀行說不 我們說可以 還有什麼及時申請 及時批 為您爭取免首付等等 這樣一來 那些原本不夠資格的美國人 也紛紛成為了幸福的房主 更誘人的是 房貸機構們還很貼心的 推出了一種可調整利率貸款 這就是說利率可以分為兩個階段來支付 第一階段是固定利率 利率偏低 一般為2到3年 每個月的供款也不太多 第二階段的利率改為浮動利率 一般會稍高一點 這種前低後高的方案 其實也就是進一步的降低了門檻 所以即便你是低收入的人羣 也能入市成為房主 而那些已經有房子的美國人 看到這樣的機會和條件也坐不住了 他們就開始購置自己的第二套房產 當成一種投資 打個時間差 利用低利率買進 等過幾年之後 房價漲得差不多了 再賣出去 小賺一筆 這麼一來 來到了2005年 就有超過69%的美國家庭 都買到了自己的房子 然而 在所有被買入的房子當中 投資房的比例高達28% 也就是說 當時美國人進入了一種 全民炒房的模式 房市一路高歌猛進 房價飆升 就在這個時候 隨著市場需求的不斷擴大 房貸機構這邊出現了問題 他們不斷往外發放貸款 很快 他們手頭的現金就不夠用了 當然 這不要緊 投資銀行 也就是投行們又看到了機會 他們之前耐心等待的這個時機終於出現了 投行們把這些次級貸款打包整合一下 再以證券的形式出售出去 證券就是住房抵押貸款證券 和債務擔保證券這兩個產品 這樣一來 如果房主這邊付5%的利息 他們可能給證券的持有者3%的利息 而投資銀行就是專門賺中間這2%的差價 用別人的錢為自己賺錢 空手套白狼 並且為了吸引投資者們購買證券 投行們還非常細心周到的提供了一個保險產品 叫做貸款違約保險 有了這個保險 就可以讓投資者們放心了 因為即使房主到時候真的違約了 還不了債了 那麼投資人還是可以拿回本金的 同時 這些投行們還在絞盡腦汁的想辦法 從信貸評級機構那裡給這兩款證券 住房抵押貸款證券和債務擔保證券 爭取到較高的評分 真是方方面面都讓投資人感覺很踏實 當然 那些信用不佳的次貸是怎麼拿到高評分的 我們就不得而知了 所以說 藉著美國房市的東風 加上高信貸評分和違約保險的雙重加持 MBS和CDO兩款證券很快就通過了金融市場 行銷全球 風生水起 不過 分散風險的同時 危機也正在悄悄如影隨行 有的朋友可能聽出了問題 我們剛才說到的這一系列的操作 種種的繁榮 全部是基於一個很不靠譜的假設之上的 那就是美國的房價永遠是直漲不跌 可是房價真的會永無止境的上升嗎 當然不會了 這就要說到一個預言了 其實 當時有不少經濟學家都看到了這種情況背後 是隱藏了巨大的危機的 他們一個接一個的提出警告 其中最著名的就是美國經濟學家魯比尼的預言 他說房價會出現自由落體式下跌 緊接著房主們會拖欠貸款 以房地產做抵押的證券會在瞬間煙消雲散 這就像多米諾骨牌一樣 一環扣一環 全球的金融體製出現停滯 這個房產泡沫也就破了 消費者信心急劇下降 虛假的經濟繁榮最終會陷入深度衰退 但是大家想一想 你經濟學家說的再厲害 而當時的人們是沉浸在買房子的喜悅的那個當下 市場正火熱的時候 魯比尼的這番話是多麼的冷門和小眾呢 當時很多媒體都在嘲笑他 說他多慮了 《紐約時報》還送了他一頂大帽子 關他叫《末日博士》 然而 好景不長 在一切燥熱之後 大家恍然發現 魯比尼說的全應驗了 2006年 利率悄悄漲到了5% 再加上次貸一般都是浮動利率 所以利率漲 你也得跟著漲 因為當時沒有鎖住嘛 所以這些人的貸款壓力就更大了 慢慢的 房主們就感覺到還貸越來越痛苦了 而就在同時 房市出現了拐點 房價出現下滑了 怎麼辦呢 買自住房的只好是節衣縮食 咬牙癌症 但是我們剛才說到了 不是有28%的房子是投資房嗎 這些房主就傻眼了 他們趕緊賣房套現 可是隨之而來的是 上市的房子一多 這房價就更加是隻跌不漲了 有過買房經驗的朋友都瞭解 房市這個東西呢 大家的心態都是一樣的 就是買漲不買跌 跌的時候呢 業主們的常態是手裡攥著錢 就靜靜的在一旁觀望 不買房 而這對於市場來說 就是想要賣房子的人 賣不出去房子 大家呢就降價 所以說房價是一路加速下跌 這種情況下 房價很快就跌到了一個臨界點 就出現了一個情況 就是這些人哪 就算你把手頭的房子給賣了 也還是還不清貸款的 不賣呢 這邊月供又負擔不起 房主們思來想去真是沒轍 他們就想那不如我就斷供吧 貸款我也不還了 房子我也不要了 反正愛怎麼著怎麼著 特別是投資房的房主 大家跑的就更乾脆了 一家這麼做兩家這麼做 大家一看哦還能這樣 所以呀 這斷供潮馬上就是潮水一般的出現了 而這一斷供房貸就沒人還了 可是我們剛纔不是說了 還有投行的參與嗎 也就是說那邊證券的利息你還得給呀 怎麼辦呢 銀行就趕緊把收回來的房子賣了付利息 而這些房子就叫做法拍屋 當時出現了大量的法拍屋 為了快速回籠資金 那些法拍屋幾乎是以白菜價賣出去的 可是呢 這些賤賣房子的方式也等於是殺雞取卵 進一步拉低了房價 這邊看不到希望的房主們 是紛紛加入了斷供的大軍 而那邊投行的資金是越來越喫緊 不久以後投行們也被耗乾了 資金都沒了 連利息也派不出來了 而那些投資人他們不是買了保險嗎 就開始來要本金了 而隨之 擠兌潮就出現了 兩方夾擊之下 投行和房貸機構真的是備受煎熬 2007年4月 專門做次貸證券化業務的美國第二大 房地產投資信託公司新世紀申請破產 次貸危機就此浮出水面 2008年9月初 美國的兩大房貸機構 房利美和房地美也快不行了 他們靠著政府強力輸血2000億美元 才終於保住了性命 9月15日 欠資6130億美元的華爾街巨頭雷曼兄弟 轟然倒下 宣告破產 而這個事件也標誌著全球金融危機的到來 一時間 歐洲各國銀行紛紛倒下 他們不是破產 就是需要政府的強力輸血 小國冰島還曾經一度在破產線上掙扎 而在全球金融市場 血本無歸的投資人 不再信任金融產品了 他們開始拋售股票和證券 資金大批出逃 往哪逃呢 期貨市場 糧食和石油這兩支最穩定的期貨產品 就成為了首選 結果 全球的油價和糧食出現飆升 這反映到老百姓的生活上 使生活的費用出現大漲 大家只好省喫儉用地過日子 宏觀上來說 隨之而來的就是消費緊縮 經濟衰退 而這一點在美國特別明顯 那幾年只是哀鴻遍地 滿目蕭條 美國政府出臺了好幾套紓困方案 來刺激經濟 但是都沒有起到太大的作用 彷彿只有時間才能醫治這一場次貸創傷 然而 跟美國僅有一線之隔的加拿大 卻是另一番景象 在全球銀行界一片哀嚎聲中 加拿大的銀行居然是奇蹟般的小有盈餘 而這也多虧了加拿大穩定的房市 加拿大房價在09年初受到了美國的影響 小跌了5% 但是很快回彈 然後就恢復正常了 那幾年 加拿大社會很穩定 家園一路走強 在07年左右 甚至跟美元持平了 創下了31年來的歷史新高 加拿大人呼朋引伴的去美國南下購物 好不熱鬧 那麼 加拿大人避開危機的祕訣是什麼呢 09年6月 加拿大財政部駐華代表科馬克 接受媒體採訪時分析過這麼幾個原因 而概括起來其實就是四個字 拒絕投機 科馬克說 在2004年到2006年期間 美國的次貸比率佔22%到24% 而加拿大不到5% 結果就是以09年為例 美國的房貸違約率高達7.9% 而加拿大隻有0.4% 而且加拿大銀行也從來不提供 那些可以調整利率的貸款產品 從美國的例子可以看到 這種金融產品真的很容易被利用 當作是房地產投機的工具 更重要的是 在美國大量發行證券 為房地產市場融資的同時 加拿大銀行沒有跟風 他們只把25%的房貸證券化了 走了傳統的老路子 就是用自己的錢來賺錢 放在從前 人家可能會說 這個辦法有點迂腐 不懂得鑽營 但是 次貸風暴之後 加拿大的銀行體系卻被認為 是世界上最穩健的銀行體系之一 而作為汪洋中的一頁綠洲 加拿大也憑藉著憨厚 穩健的招牌形象 吸引了更多來自世界各地的移民 然而 拒絕投機這四個字說起來容易 其實做起來還真的挺難的 像次貸危機這樣的事件 還有很多經濟學界統稱為泡沫經濟 從17世紀的鈺金香熱開始 全體荷蘭人像著了魔一樣 把鈺金香求精炒出了天價 然後有一天 價格忽然暴跌 大家都是摔得很慘 鈺金香熱也被稱為 是因為貪婪而瘋狂的狂熱行為 20世紀之後 每一次的經濟危機 包括1930年代席捲全球的大蕭條 還有1997年亞洲金融風暴等等 許多經濟問題的背後 其實我們都可以看到泡沫經濟的影子 全民炒作和全民套牢的戲碼 不時地在世界各地上演 而這種週期性發作的熱病 到目前為止還是沒有辦法控制的 不過也有人說 解藥並不是沒有 要說起來 泡沫經濟這種現象 其實是一直到近代纔出現的 在遙遠的古代 特別是中華民族五千年歷史當中 還真的沒有發生過 那麼這背後有什麼原因嗎 在中華古老的文化中 從中庸直到衍生出來的生活態度 就是凡事適可而止 知足者常樂 講究喫飯七分飽就好 房子夠住就行 說起房子 大家想不想知道 古代的皇帝究竟住多大的房子呢 我們來看一下大清皇帝的寢宮 也就是故宮的養心殿 養心殿分為前後兩殿 前殿用來辦公 後殿是起居的 所以說後殿是皇帝們真正居家過日子的地方 這個家中間是30平米的起居室 兩邊各有一組帶衛生間的套房 60平米左右 總共是160平米的房子 也就是說跟尋常人家差不多大 皇帝的龍牀又是什麼樣子呢 是一張靠牆的炕牀 長3.5米 寬2米 跟一般人的東北大炕差不多大 那麼臥室中的陳設也是很簡單的 沒有多餘的傢俱 怎麼樣 是不是跟想像中的不太一樣呢 有句古話叫做 良田萬寢 日食三生 大廈千間 夜眠八尺 看來 皇帝們很明白其中的道理 所以說古代中國在一個從皇帝到百姓 都講究生活節制的這樣一個大環境之下 投機者就很難有市場了 因為大家賺錢的慾望調動不起來 房價也就炒不起來了 其實 認真的講起來 我們的需求也真的並不多 現在消費時代崇尚買買買 大家的衣櫃都是塞得滿滿的 但是我們心裡喜歡平時經常穿的 其實也就那麼兩三件 那麼問題來了 努力賺錢到底是為了什麼呢 是為了塞滿衣櫃嗎 所以有的時候想想 古人的智慧真的是大智慧 他們的世紀裡沒有股票和期貨 也沒有按揭貸款 或許並不是因為他們數學不夠好 發明不出來這些 讓人眼花繚亂的投資理財產品 而是早早就看穿了這一切 他們所做的或許正是大智若愚的體現 好了 次貸危機就講到這裡了 這裡和大家說 末日博士魯比尼最近又發出了一個嚴重警告 說為了應對高通脹率 美國最近出臺的一系列貨幣緊縮政策 將會導致經濟硬著陸 因此 美國和其他的發達經濟體 很可能會在今年底之前陷入衰退 那麼大家對於這個預言怎麼看呢 如果是真的的話 大家做好準備了嗎 請大家在留言區說出你的想法 幫助我們更多的朋友平穩度過危機 謝謝大家 為解之謎 我是扶搖 我們下次見