快新聞／央行利率連10凍!房市政策鬆綁 第二戶貸款成數放寬｜民視新聞｜

我們對於今年的CPI 我們是從上一季的1.9億 把它調升到2.03 明年是1.83 我們核心CPI是從上一季的1.90 調升到2.16 那明年是1.89 就整個的國際機構來講的話 他們對我們明年的通膨 也就是說是下降的 所以他大體上是在1.8 這是近20家 他在最近做的 本跟明年 一個是2 會等於明年是1.8 那我們的經濟成長 我們是從 很抱歉我戴個眼鏡 我們的經濟成長 是從上一季的9.45 我們把它調升到11.48 那我們明年 因為積極的關係 所以我們調降到5.82 今天我們的一個很重要的訊息 要跟各位來介紹 就是說長期以來 我們在關注我們的M2 M2是一個貨幣總計數 那跟我們的貨幣政策有什麼關係 所以我想我來借這個機會 來跟各位來介紹 包括我們2020年以來 我們的貨幣政策操作的態勢是怎麼樣 那這個關係到 今天我們為什麼沒有調升利率 那所有的國家都已經 不是所有的國家 很多國家都已經調升了 那我們臺灣為什麼還沒有 那從這裡呢 你會發現到就是說 以前對這個M2 很多國家都已經把它放棄掉了 但是像費德 1990年代他就放棄了 這個貨幣目標的架構 但是ECB還有貨幣分析 他也是基本上貨幣目標的 目標化的架構 也已經是放棄掉了 不過他還是有把它 在貨幣分析裡面 那這個Kevin Walsh 他認為費德把它放棄掉是不對的 他認為還是要恢復貨幣 但是中央銀行呢 各位都還記得 我們對於這個M2的控制 我們每年都減少 而且我們是一個長老區間 那這個呢 那這個可能就比較正題 我們稍微看一下 就是說 這個跟我們這一次的升息 有沒有升息也有很大的關係 第一個就是說 你看看美國呢 他是在2023年7月的時候呢 他調升 7月的時候是最高點 不過呢 2024年的9月呢 他陸續降息6次 他降息6次 那這一次呢 9月他才升息一次 那ECB呢 是2023年的9月最高點之後呢 他從2024年的6月呢 他陸續調降了8次 那6月 今年的6月呢 他升息2次 那南韓 我們來看一下 他2023年的1月 他調升到最高點 不過呢 2024年的10月開始呢 他陸續的降息4次 那從7月的 他升息2次 那為什麼升息 因為他們現在目前的通膨率都很高 都高於3%以上 這個是國外的情況 那我們呢 我們是2022年至今 本行貨幣政策 曾緊縮的開始 我們央行呢 2024年3月最後一次升息以後呢 我們的政策利率 維持當時水準至今 而且呢 我們的緊縮呢 是到2024年的9月 我們第七次的 強化選擇性 我們那個時候還是在緊縮的 而且我們準備率 都還提高了 所以也就是說 這個整個的基調呢 我們也沒有follow 先進的國家 我們走我們自己的路 所以呢 你會發現 從2020年的第一季 到2024年的第三季 你看我們升息了六次 那新臺幣的準備率呢 調升四次 並在2024年的9月 第七度的 強化選擇性 使貨幣供給緊縮 所以呢 在我們這個期間呢 你會看到就是說 事實上2022年的第一季 升息以來呢 你看我們的利率是上升的 我們的貨幣供給也是增加的 那很重要的就是說 2024年第四季以來 我們貨幣需求 因為AI產業的發展 經濟高度的成長 股市的熱絡 推升了這個貨幣的需求 那我們的貨幣供給呢 我們沒有就是說 它貨幣的需求非常高的時候 我們來meet它 來符合它 我們還是覺得 這個我們的經濟呢 還有我們的股市 包括我們的房地產 所以呢 即使我們沒有調降利息 甚至我們沒有調升利息 但是呢 我們的貨幣的操作呢 還是朝緊縮的方式來走 還是朝緊縮的方式 所以這個你會發現到就是說 你看看 我們的實質GDP加CPI 你看看 前幾年的時候呢 基本上都是 我們M2的零增益 跟這個的零增益大概都是差不多 但是呢 我們在2024年以後 我們沒有調升利息 也沒有調降利息 但是我們的貨幣操作呢 是稍微偏緊 還記得嗎 我在今年的六月還有三月 我都說我們的貨幣政策是偏緊的 我的貨幣政策是偏緊的 那貨幣政策偏緊呢 事實上呢 我們是用貨幣供給額來操作 就是用存款準備率 就是說超額準備的方式 我們來操作 所以我們的M2的零增益呢 事實上呢 跟我們的實質GDP跟CPI 這個一比較的時候呢 你會覺得就是說 我們的貨幣的操作 我們是稍微偏緊的 所以也就是說 那我們為什麼會做這樣的操作呢 第一個我們就是要 引導市場的利率上升 那壓制我們通貨的壓力 那還有呢 防範 這個資產價格的泡沫 這個就是 我們的整個的基調 那所以呢 本年以來 我們本年以來我們都一直 沒有提高利率 但是因為 我們比較偏緊的一個 貨幣政策的一個操作 所以我們的市場利率就提高了 你看看 我們一個月三個本票的利率就 上升了將近 從今年以來 就上升了將近一碼 我們的標售的呢 上升了0.4億 也將近要兩碼 我們的公司債呢 也是兩碼 公債的市場也是將近一碼 將近兩碼 那我們的公債 我們的公債呢 一部分是我們稍微偏緊的一個貨幣 貨幣操作的基調 另外一部分呢 也是因為國際的 公債的市場都比較緊 都會上升 所以也會受到影響 所以呢你看看 這個就是說長期以來 臺灣總統相對主要經濟體 你來看看 2020年以來 就是說 中東的二呼戰爭還有 中東的衝突這個供給面 那麼政府採平價 平穩的物價的供給面 營運措施 我跟各位報告 事實上呢這一點是非常重要的 我在 三月份在六月份 我也一直在強調就是說 事實上呢供給面的因素 導致的通膨 比較 用需求面的 貨幣政策 來對付 是 從供給面來 對付是比較好的 所以你看政府 用了那個平穩物價的 供給面 但是我們中央銀行呢 我們也配合啊 我們也不是說沒有事做啊 你看我們在2022年 2023年消費需求 這個需求面 所以我們的需求面我們2024年 全球AI需求 推伸臺灣出口並帶動經濟 本來在溫和 漸進貨幣 緊縮貨幣上擁住穩定 國內物價並錨定通膨 預期 所以從2020年你會發現到 我們的通膨 CPI的走勢 你看我們是很平穩的 相對這些的指標 所以 我們這一次 因為我們的物價 還是可以 現在還是可以控制的 所以我們可以有時間來觀望 那我們未來要 看哪些的指標呢 第一個當然還是國內通膨 今天 大部分的 都是在強調這一點 所以 國內通膨的發展 另外一個呢 是主要經濟頂貨幣政策的緊縮程度 就是說大家都在緊縮 那我們是不是也緊縮 是不是 那國內的金融情況 我們的金融 情勢是怎麼樣 那還有不確定因素 AI應用前景 美國貿易政策 還有極端氣候 所以我們是不是來調整 這個是 那至於選擇性金融管制措施 我們這個呢 你看看 我們是3月份 我們調高了一層 我們進一步的 在調高一層 那主要的理由是什麼 可以看到這個 我們集中度是已經從37.61 一直下降到34.40 就是說資源 集中在不動產 這個是有顯著的改善 這是第一個 那第二個呢 全體銀行總放款的餘額的連增率 事實上 也是不動產的 算是低的 你看看 我們全體不動產 貸款的餘額 還有政府貸款 他都下降了 跟最高點來比較都下降 另外呢 就是說我們的政策 要支持的 就是無資用自宅者 還有都更 那這個都有顯著的增加 另外呢 銀行的授信品質 還很穩健 相關的授信可控 那炒作的機會 持續的交易降溫 炒作的機會減少 民眾看上 房價一直去趨緩 所以呢 我們就做這兩個的 一個鬆綁 第一個就是從 6成比較到7成 那當然我們第二步呢 主要的就是說 要供家人或子兒 或自己購屋自住的需求 另外呢 就購幣貸款的 一定期間18個月的這個 我們認為現在是一個時機 應該給銀行 自己來控管 事實上前面一段的時間 我們認為它控管的非常好 所以呢我們認為 這個應該要給 還給銀行 自己來試個案 自己來做控管 那仍然我們仍然是 本公司的檢討 來調整 促進金融穩定及銀行業務 我很簡單的就 報告到這裡 我希望各位 能夠踴躍的 來 這個就是 它的一個修正的 這個我想你們看一下 至於外界關心的議題 我們這一次總共有八題 這八題裡面 我覺得很重要的是第四題 很重要的是第四題 M2重要性 逐漸在疫情以來的走勢跟本行 我們也借這個機會 來跟各位 報告就是說我們的控管 是基本上跟 其他國家稍微 在步調在 在態勢方面 稍微有一點不大一樣 稍微不大一樣